收入和利润 - 第二季度GAAP净收入为每股稀释普通股0.17美元[1][4] - 第二季度可分配收益为每股稀释普通股0.39美元[1][4] - 第二季度净收入为3545万美元，同比下降37.4%[13] - 2025年第二季度GAAP净收入为1,402.4万美元，而2025年第一季度为1.459亿美元，2024年第四季度亏损1.6828亿美元[24] - 2025年第二季度可分配收益为3,211.1万美元，每股0.39美元，略低于第一季度的3,352.6万美元（每股0.41美元）[24] 成本和费用 - 2025年第二季度交易费用为39万美元，显著低于第一季度的568.8万美元[24] 业务线表现 - 第二季度投资管理及咨询费用收入为881万美元，去年同期为零[13] - 非机构RMBS中，高级别证券规模为9.6838亿美元，加权平均收益率为18.7%，次级证券规模为6.1305亿美元，收益率7.9%[27] - 机构RMBS中，过手证券规模为23.348亿美元，加权平均收益率5.4%，CMO证券规模为3.6233亿美元，收益率5.6%[27] - 非机构RMBS利息仅证券规模从2024年末的26.4474亿美元略降至2025年中的25.3566亿美元，收益率从6.6%降至4.4%[27][28] - 机构CMBS利息仅证券收益率从2024年末的8.9%升至2025年中的9.4%，规模从4.4944亿美元降至2.8933亿美元[27][28] - 2025年第二季度机构RMBS的平均收益率为5.5%，平均余额为14.22791亿美元[39] - 非机构RMBS在2025年第二季度的平均收益率达到11.8%，高于上一季度的11.5%[39] 资产和投资组合 - 第二季度总资产从131.16亿美元增长至148.63亿美元，增幅13.3%[11] - 第二季度Agency MBS公允价值从5.19亿美元大幅增长至26.75亿美元[11] - 截至2025年6月30日，GAAP账面价值为每股20.91美元，季度经济回报率为0.5%，六个月经济回报率为9.8%[4] - 截至2025年6月30日，公司投资组合中非机构RMBS的摊余成本占比为6.8%，公允价值占比为7.1%[33] - 机构RMBS在投资组合中的摊余成本占比从2024年12月31日的3.7%大幅上升至2025年6月30日的18.2%[33] - 固定利率资产占投资组合的比例从2024年12月31日的87.9%略微下降至2025年6月30日的85.7%[33] - 利息收益资产从2024年末的127.8007亿美元增长至2025年中的143.2657亿美元[32] 债务和杠杆 - 2025年6月30日公司杠杆率为4.5:1（总杠杆）和1.8:1（追索权杠杆），较2024年12月31日的4.0:1和1.2:1上升[32] - 抵押融资协议加权平均借款利率从2024年末的6.48%降至2025年中的5.60%，总规模从28.4216亿美元增至45.7139亿美元[30] 其他财务数据 - 第二季度净利息收入为6601万美元，同比下降1.9%[13] - 第二季度其他综合亏损为533.5万美元，去年同期为1134.5万美元[16] - 2025年第二季度经济净利息收入为6.9075亿美元，净利差为1.5%[36][39] - 2025年第二季度经济净利息收入占平均股东权益的10.49%[42] - 可分配收益占平均普通股权益的7.54%[42] - 2025年第二季度可吸收折扣（净溢价）期末余额为1.08412亿美元[43] - 公司利息收益资产与利息负债的比率为1.15[39] 管理层讨论和指引 - 公司宣布达成收购HomeXpress Mortgage Corporation的最终协议[1][3]