收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度归属于公司的净收入为1.076亿美元，摊薄每股收益0.88美元，相比2024年同期的2.183亿美元（摊薄每股收益1.63美元）大幅下降[143] - 2025年第二季度营业收入为1.124亿美元，同比下降53.4%[163] - 稀释后每股收益为0.88美元，同比下降46.0%[163][165] - 公司2025年上半年合并营业收入为2.729亿美元，同比下降45.9%[188] - 公司2025年上半年稀释后每股收益1.95美元，同比下降41.6%[188][191] - 2025年前六个月净收入为21.252亿美元，较2024年同期的28.25亿美元下降6.998亿美元（24.7%）[204] - 2025年前六个月毛利率为6.139亿美元，较2024年同期的8.942亿美元下降2.803亿美元（31.3%）[204] 成本和费用（同比环比） - 2025年上半年新关税导致公司成本增加约1700万美元，潜在全年影响预估为5000万至8500万美元，主要涉及中国（10-20）、加拿大（10-15）、欧盟（10-15）等地区关税[146] - 公司有效所得税率为18.8%，较上年同期上升0.4个百分点[164] - 公司有效所得税率从2024年上半年的19.3%上升至23.2%[190] - 2025年上半年资本支出为6560万美元，较去年同期的8780万美元下降25.3%[227] - 2025年上半年股息支付总额为4480万美元，每股0.360美元，较2024年同期的4740万美元下降5.5%[228] - 2025年上半年股票回购支出为9310万美元，较去年同期的2.097亿美元下降55.6%，其中包含8750万美元的自主回购和560万美元的员工股票缴税[229] HDMC部门表现 - HDMC部门2025年第二季度运营收入为6130万美元，较2024年同期减少1.366亿美元，主要由于摩托车出货量计划性减少及零售需求疲软[144] - HDMC部门营业利润为6130万美元，同比下降69.0%[163][174] - HDMC部门2025年上半年摩托车出货量74,438辆，同比下降30.6%[201] - HDMC部门2025年上半年摩托车销售收入16.419亿美元，同比下降28.3%[203] - HDMC部门摩托车收入下降27.2%至7.781亿美元[174] - 全球摩托车出货量下降27.8%至35,837辆[172][173] LiveWire部门表现 - LiveWire部门2025年第二季度运营亏损1870万美元，较2024年同期亏损2820万美元有所改善，主要得益于2024年下半年成本削减措施[144] - LiveWire部门营业亏损收窄至1865万美元，同比改善33.8%[163][178] - LiveWire部门2025年前六个月收入为875.4万美元，同比下降239.8万美元（21.5%），主要由于电动摩托车销量下降[208] - LiveWire部门2025年前六个月运营亏损为3846.1万美元，较2024年同期的5740.7万美元改善1894.6万美元（33%）[208] HDFS部门表现 - HDFS部门2025年第二季度运营收入6980万美元，较2024年同期下降160万美元，主要因利息收入减少[144] - HDFS部门营业利润为6977万美元，同比下降2.2%[163] - HDFS部门2025年前六个月运营收入为1.338亿美元，较2024年同期的1.252亿美元增长857.1万美元（6.8%）[211] - HDFS部门2025年第二季度利息收入为2.149亿美元，同比下降3.4%[182] - HDFS部门信贷损失拨备减少630万美元，同比下降11.2%[182][183] - HDFS部门2025年前六个月信贷损失拨备为1.0307亿美元，较2024年同期的1.1704亿美元减少1396.8万美元（11.9%）[211][212] - 公司零售摩托车贷款年化信贷损失率在2025年第二季度末为3.25%，高于2024年同期的3.12%[214] 各地区表现 - 2025年第二季度全球哈雷摩托车零售销量同比下降15.5%，其中北美下降17.0%，欧洲中东非洲下降4.9%，亚太下降21.4%[145] - 北美地区零售销量下降17.0%，其中美国市场下降17.2%[167][168] - 美国市场哈雷摩托车零售销量45,911辆，同比下降20.8%[193] - 公司在美国601+cc摩托车市场份额下降4.7个百分点至33.8%[195][196] - 欧洲市场601+cc摩托车行业注册量下降14.9%至252,417辆[195] 管理层讨论和指引 - 公司计划在2025年下半年使用交易所得现金偿还4.5亿美元定期贷款，并执行5亿美元股票回购[150] - 公司预计2025年全年生产力节约达1亿美元，2022至2026年累计节约目标为4.57亿美元[159] - 2025年资本支出预期维持2亿至2.25亿美元，重点支持产品开发和战略计划[160] - HDFS交易预计将消除超过50亿美元的零售金融应收账款，减少超过40亿美元的债务，并在2025年下半年为运营收入带来2.75亿至3亿美元的收益[148][149][156] - 公司与LiveWire Group签订可转换延迟提取定期贷款协议，最高贷款额度为1亿美元，利率为SOFR六个月期利率加4.00%[246] - LiveWire Group的贷款若无法现金偿还，将按转换前30个交易日平均股价的90%转换为股权[246] - 公司评估对LiveWire的投资选项，不计划在1亿美元可转换贷款额度外追加投资[247] 现金流和债务 - 公司2025年前六个月经营活动产生的现金流为5.0949亿美元，较2024年同期的5.7764亿美元下降6815万美元（11.8%）[224][225] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为15.8766亿美元，信贷和管道设施可用额度为36.0267亿美元[220] - 2025年上半年零售金融应收款净流出导致投资活动现金流减少2.84亿美元[227] - 2025年上半年债务和经纪存单活动导致融资现金流净流出3亿美元，而去年同期为净流入4亿美元[230] - 截至2025年6月30日，公司未偿还债务总额为68.547亿美元，较去年同期的74.690亿美元下降8.2%[230] - 2025年6月30日，公司经纪存单余额为5.379亿美元，较去年同期的5.041亿美元增长6.7%[231] - 2024年4月，公司将其7.1亿美元的五年期信贷额度延长至2029年4月到期[232] - 2025年6月30日，公司未担保商业票据限额为14.2亿美元，由全球信贷额度支持[233] - 2025年7月，公司提取了4.5亿美元的定期贷款，用于偿还2025年7月到期的4.5亿美元3.50%优先票据[236] - 2025年第二季度美国零售摩托车金融应收账款转让金额为5.844亿美元，净收益为4.978亿美元[245] - 2024年第二季度美国零售摩托车金融应收账款转让金额为6.078亿美元，净收益为5.476亿美元[245] 风险管理和对冲 - 公司面临外汇风险的主要货币包括欧元、澳元、日元等，使用外汇合约对冲风险[257] - 公司使用利率上限工具对冲浮动利率资产支持证券交易的利率波动风险[260] - HDFS拥有短期商业票据和通过商业票据管道设施发行的债务，未进行利率对冲[261] - 公司持有外币计价的中期票据，HDFS运营收入受美元兑欧元汇率及利率波动影响[262] - 截至2025年6月30日，外汇风险敞口涉及欧元[262] - 公司使用交叉货币互换工具对冲外币债务的汇率及利率波动风险[262] - 利率市场风险信息与2024年12月31日年报披露一致，无重大变化[261][262] - 外汇汇率及利率市场风险信息与2024年报及2025年一季度报告一致，无重大变化[262] 其他财务数据 - 全球零售库存同比下降28%至约49,000辆[169] - 公司短期和长期信用评级保持稳定，穆迪评级为P3/Baa3，标普评级为A3/BBB-，惠誉评级为F2/BBB+[222] - 公司金融子公司需维持固定费用覆盖率为1.25，最低净资产为4000万美元[248] - 公司金融子公司的债务与股东权益比率不得超过10:1，公司整体债务与股东权益比率不得超过0.7:1[248] - 截至2025年6月30日，公司及金融子公司均符合所有现有契约要求[249]