财务数据关键指标变化（收入和利润） - 2025年第二季度合作收入为960万美元，同比增长13%（从2024年同期的853万美元增加109万美元）[115] - 2025年上半年合作收入为1904.5万美元，同比增长33%（从2024年同期的1431.8万美元增加472.7万美元）[121] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 2025年第二季度研发支出为1612.5万美元，同比下降1%（外部项目支出减少311万美元，其中6250项目减少157.8万美元）[117] - 2025年上半年研发支出为3097.6万美元，同比增长10%（主要因5366项目外部支出增加259.2万美元）[123] - 2025年第二季度行政管理支出为459.4万美元，同比增长3%（较2024年同期增加11.7万美元）[119] - 2025年上半年利息及其他净收入为201.8万美元，同比下降35%（因投资组合规模缩小及利率下降减少109.1万美元）[125] 财务数据关键指标变化（现金流和资本状况） - 公司2025年上半年运营现金净流出4019.7万美元，同比扩大13%（主要因临床管线推进及付款周期变化）[127][128] - 截至2025年6月30日，公司现金及等价物为7500万美元，预计可支撑运营至2026年中[132] - 公司累计亏损达8.449亿美元，持续经营能力存在重大不确定性[131][133] - 公司融资历史包括6.48亿美元股权融资和2.009亿美元战略合作收入[126] 业务线表现（HSV项目） - 公司正在开发两种针对复发性生殖器疱疹的长效解旋酶-引物酶抑制剂（HPIs）ABI-5366和ABI-1179，两者在体外对HSV-1和HSV-2临床分离株均显示出低纳摩尔级效力[76] - ABI-5366在Phase 1a研究中平均半衰期约为20天，支持每周一次或每月一次口服给药[77] - ABI-5366在Phase 1a研究中口服剂量高达350毫克时表现出良好的耐受性和安全性，未出现严重不良事件[78] - ABI-1179在Phase 1a研究中表现出单剂量纳摩尔级效力，半衰期约为4天，支持每周一次给药[83] 业务线表现（HBV/HDV项目） - 全球约有2.54亿人慢性感染乙肝病毒（HBV），其中仅13%（约3300万人）知晓感染状况，仅3%（约700万人）接受治疗[85] - 丁型肝炎病毒（HDV）影响约4.5%的HBsAg阳性个体，占HBV相关肝硬化的18%和肝癌的20%[87] - 70%的HDV感染者在10年内进展为肝硬化[87] - 公司正在开发口服HDV进入抑制剂ABI-6250，目前处于Phase 1a研究阶段[69] - 公司HBV项目旨在开发有限疗程和治愈性疗法，目前标准治疗NrtIs的治愈率极低[86] - 公司HDV项目针对NTCP靶点开发口服小分子抑制剂，以解决当前治疗需每日注射的局限性[89] - 公司新型小分子进入抑制剂6250在非临床研究中显示低纳摩尔效力对抗所有测试的HBV/HDV基因型，并具有良好的口服生物利用度[92] - 在健康参与者中，6250的平均半衰期约为4天，支持每日一次口服给药目标，多剂量组中暴露量达到首剂后的6至7倍[94] - 单剂量25 mg组中观察到总血清胆汁酸（TBA）剂量依赖性升高，同时伴随有机阴离子转运体OATP1B1/OATP1B3的脱靶生物标志物CP-1升高[95] - 多剂量组中0.2 mg和1 mg每日剂量均观察到TBA升高，而0.05 mg组TBA升高最小[96] - 4334在150 mg和400 mg剂量组中分别观察到HBV DNA平均下降2.9 log10 IU/mL和3.2 log10 IU/mL[104] - 4334在基线可检测HBV RNA的参与者中，150 mg和400 mg组分别观察到HBV RNA平均下降2.5 log10 U/mL和2.3 log10 U/mL[104] 业务线表现（移植相关病毒项目） - 移植患者中CMV阳性率60%，HSV阳性率60%，VZV阳性率80%，EBV阳性率45%，2021年欧美约95,000名移植患者受病毒影响[105] 合作与战略投资 - 公司与吉利德合作中，吉利德支付了8480万美元预付款，并可能在每个项目选择时支付4500万至1.25亿美元不等的选择费[109] - 吉利德在合作第三、五、七年每年需支付7500万美元的延期费用[110] - 吉利德以每股21.37美元的价格增持公司股票，较30日均价溢价35%，使其持股比例达到29.9%[112] 风险与挑战 - 公司未来资本需求取决于多种因素，包括产品候选人的非临床测试和临床研究，这一过程耗时数年且成本高昂[135] - 公司可能需要通过股权或可转换债务融资，这将稀释现有股东的权益[136] - 如果无法获得额外资金，公司可能被迫裁员、延迟或停止产品开发和临床研究[137] - 公司财务报表基于持续经营假设编制，未包含任何可能因不确定性而产生的调整[138] - 公司2024年度报告中详细列示了关键会计政策和重大估计，且这些估计未发生重大变化[139] - 公司面临宏观经济和地缘政治事件对融资能力的影响，包括通胀上升和市场波动[140] - 公司与Gilead的合作关系及未来潜在收益的实现能力是重要风险因素[140] - 公司产品候选人的发现、开发和临床研究进展及成本是关键运营风险[140] - 公司产品候选人的生产和第三方制造能力是商业化成功的关键[140] - 公司知识产权申请、维护和诉讼成本是重要财务风险[140]