收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度收入为1.81937亿美元，较2024年同期的1.06791亿美元增长70.4%[21] - 2025年上半年收入为3.08801亿美元，较2024年同期的2.0951亿美元增长47.4%[21] - 2025年第二季度净亏损2415.1万美元，2024年同期净利润27.6万美元[21] - 2025年上半年净亏损1721.5万美元，2024年同期净利润251.1万美元[21] - 2025年第二季度收入同比增长70%至1.819亿美元，上半年同比增长47%至3.088亿美元，主要来自新客户和收购[146] - 2025年第二季度年度化经常性收入（ARR）为78.345亿美元，较2024年同期的42.7189亿美元增长83.4%[130][133] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度股权激励费用总计3754.8万美元，较2024年同期的2485.8万美元增长51.1%[21] - 2025年第二季度股权激励费用占营收比例达22%，其中销售部门股权激励费用同比增长278%至1018.2万美元[150] - 2025年第二季度销售与营销费用同比增长159%至3922万美元，占收入比例从14%升至22%[143][145] - 2025年第二季度研发费用同比增长41%至4975万美元，但占收入比例从33%降至27%[143][145] - 2025年第二季度总运营费用同比增长82%至1.331亿美元，占收入比例从68%升至73%[143][145] - 2025年上半年员工薪酬费用同比增长41.3%至14.06亿美元，占收入比例45.5%[95] - 2025年上半年股权补偿费用为6640.5万美元，同比增长23.8%[95] 业务线表现 - Enfusion和Beacon在2025年上半年贡献收入5130万美元，净亏损1810万美元[53] - 2025年通过收购Enfusion和Beacon新增客户资产，推动ARR增长[133] - 2024年新增超过100家净客户，收购Enfusion和Beacon后新增900家客户，涵盖对冲基金和银行等市场[116] - 公司客户留存率在过去26个季度中有25个季度保持在98%以上，2025年季度净收入留存率为110%-114%[116] - 2025年第二季度总收入留存率为98%，低于2024年同期的99%[130][135] - 2025年第二季度净收入留存率为110%，与2024年同期持平[130][137] 收购活动 - 2025年4月21日，公司以总对价14.019亿美元收购Enfusion Inc.，其中现金对价7.60499亿美元，股票对价5.98648亿美元[44] - 收购Enfusion产生的商誉初步估值为8.52717亿美元，无形资产估值为4.5亿美元[44] - 收购Enfusion的相关成本在2025年第二季度为340万美元，上半年为460万美元[47] - 2025年4月30日，公司完成对Beacon Platform Inc.的收购[48] - 合并对价总额为5.31973亿美元，扣除收购的现金后净对价为4.87765亿美元[49] - 收购Beacon产生的商誉为3.38206亿美元，占净对价的69.3%[50] - 无形资产公允价值为1.669亿美元，其中开发技术价值1.3亿美元（占比77.9%）[51] - 2025年6月30日商誉余额为12.67261亿美元，较2024年底增长1.190923亿美元[56] - Bistro资产收购支付对价1.127亿美元，其中1.027亿美元以股票支付[57] 现金流和投资活动 - 2024年上半年经营活动产生的净现金为53,963千美元[30] - 2024年上半年投资活动使用的净现金为53,729千美元[30] - 2024年上半年融资活动使用的净现金为31,653千美元[30] - 2025年上半年投资活动净现金流流出9.843亿美元，主要用于完成10.748亿美元的Enfusion和Beacon收购[160] - 2025年上半年运营现金流净流入7158.1万美元，应收账款减少1030万美元是主要驱动因素[158] - 2025年上半年融资活动净现金流入为8.016亿美元，主要来自9.245亿美元借款净额和330万美元员工购股计划收益，同时被9710万美元借款偿还和2930万美元员工股权结算税款抵消[162] - 2024年上半年融资活动净现金流出为3170万美元，其中3310万美元用于员工股权结算税款，80万美元用于JUMP收购的holdback负债，70万美元用于借款偿还，部分被280万美元员工购股计划收益抵消[163] 债务和信贷 - 2025年信贷协议提供8亿美元定期贷款和2亿美元循环信贷额度[64] - 截至2025年6月30日循环信贷额度已使用9900万美元，剩余1.01亿美元可用额度[66] - 2025年定期贷款的利率为SOFR利率加2.25%的适用保证金，循环信贷额度为SOFR利率加2.00%的适用保证金，若达到特定担保净杠杆水平，保证金可降低0.25%[67] - 2025年定期贷款按季度摊销，每季度摊销率为0.25%，首次摊销日为2025年12月31日[68] - 公司需维持第一留置权净杠杆比率不超过6.00:1.00，自2025年6月30日起的每个财季末执行[69] - 截至2025年6月30日，未来借款到期情况如下：2025年下半年200万美元，2026年400万美元，2027年800万美元，2028年800万美元，2029年800万美元，2030年1.07亿美元，此后7.58亿美元[70] - 截至2025年6月30日，未偿还借款的公允价值为8.979亿美元，归类为公允价值层级中的第二级[71] - 2025年信贷协议取代了2021年9月与摩根大通银行签订的先前信贷协议，相关债务清偿损失为40万美元，计入利息费用[72] - 先前信贷协议包括5500万美元定期贷款和1.25亿美元循环信贷额度，用于营运资金和其他一般公司用途[73] 税务相关 - 2025年第二季度有效税率为8.9%，低于2024年同期的22.3%，主要受海外税收和非抵扣股权薪酬影响[100] - 2025年上半年有效税率为4.4%，而2024年同期为-0.8%，差异源于税收抵免和股权薪酬抵扣[100] - 2024年11月公司签署TRA修正案，一次性支付约7,250万美元，2025年第一季度完成支付后无后续义务[104] - 2024年11月公司支付7250万美元一次性税务协议（TRA）和解金，其中6920万美元支付给TRA方[127] - 2025年上半年税务收益同比增加4095%，主要由于2024年第四季度美国递延税资产估值备抵释放[154] - 2025年上半年税务应收协议费用归零，因2024年修订协议后所有义务已清偿完毕[152][154] 资产和负债 - 公司总资产从2024年12月31日的11.69572亿美元增长至2025年6月30日的30.21223亿美元，增长158.3%[19] - 现金及现金等价物从2024年12月31日的1.7735亿美元下降至2025年6月30日的6840.4万美元，下降61.4%[19] - 应收账款净额从2024年12月31日的1.06151亿美元增长至2025年6月30日的1.4802亿美元，增长39.5%[19] - 2025年6月30日，公司现金及现金等价物为7,142.2万美元，短期投资为351.8万美元，长期投资为0[43] - 截至2025年6月30日，公司现金及短期投资总额为7190万美元，其中6840万美元为现金等价物[155] - 2025年6月30日，非可取消租赁的未来最低租赁付款总额为5233万美元，现值为4677.4万美元[81] - 2025年6月30日，非控制性权益占CWAN Holdings的1.5%，而2024年12月31日为5.1%[82] 股东权益和股权激励 - 公司A类普通股在2024年12月31日的余额为212,857,580股，金额为213美元[25] - 2025年第一季度公司发行普通股3,833,333股，金额为4美元，额外实收资本增加102,729美元[25] - 2025年第一季度公司股权激励补偿金额为22,663美元，非控制性权益增加1,194美元[25] - 2025年第二季度公司发行普通股35,788,216股，金额为36美元，额外实收资本增加774,197美元[25] - 2025年第二季度公司股权激励补偿金额为36,222美元，非控制性权益增加1,463美元[25] - 2025年6月30日公司股东权益总额为1,987,970美元[25] - 2025年上半年股票期权行权129万股，平均行权价5.74美元，总内在价值2578.5万美元[89] - 截至2025年6月30日，未归属RSU相关股权补偿费用为2.014亿美元，预计在2.3年内确认[90] - 员工持股计划（ESPP）未确认补偿费用为100万美元，将在2025年11月30日前确认[92]