收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度总营收为1014.4万美元，同比下降53.6%（2024年同期为2185.5万美元）[11] - 2025年上半年净亏损达1013.6万美元，较2024年同期的696.1万美元扩大45.6%[11] - 2025年第二季度销售端广告收入暴跌82.6%至248.3万美元（2024年同期为1429.8万美元）[11] - 公司2024年第二季度净亏损为590万美元，上半年累计净亏损达696.1万美元[19][22] - 2025年第二季度总收入为1014.4万美元，同比下降53.6%，其中卖方广告收入248.3万美元同比下降82.6%，买方广告收入766.1万美元同比增长1.4%[117] - 2025年上半年总运营亏损635万美元，同比扩大30.3%，主要受企业办公室费用736.2万美元（同比下降12.6%）和卖方广告亏损169.5万美元影响[117] - 2025年第二季度A类普通股每股基本亏损0.23美元，加权平均流通股增至993.7万股（同比增长168.5%）[119] - 2025年上半年净亏损1010万美元，累计赤字达1340万美元[66] - 公司2024年6月30日股东权益总额为-10,509千美元，较3月31日的-7,528千美元下降39.5%[19] - 2024年第二季度净亏损3,141千美元，其中非控股权益亏损占比81.2%（2,551千美元）[19] 成本和费用（同比环比） - 2025年上半年股票薪酬支出达70.5万美元，通过股权储备设施融资458万美元[13] - 2025年第二季度利息支出达178.9万美元，同比增长31.7%（2024年同期为135.8万美元）[11] - 2024年上半年股票薪酬支出为662万美元，其中第二季度支出158万美元[17][19] - 2025年第二季度长期债务利息支出总额为178.9万美元，上半年累计为363.5万美元[70] - 2025年上半年利息支出达363.5万美元，同比增长36.9%[11] - 2024年上半年无形资产摊销支出为97.7万美元[22] - 2025年预计无形资产摊销费用90.1万美元，2026-2029年每年摊销165.3万美元[128] - 2025年第二季度财产设备折旧费用77万美元，其中84万美元计入上半年营收成本[125] - 2024年上半年无形资产摊销977千美元，与2023年同期持平[22] 现金及债务状况 - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为159.3万美元，较2024年底的144.5万美元增长10.2%[9] - 长期债务从2024年底的3160.3万美元增至2025年中的3351万美元，增长6%[9] - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物余额为106.9万美元，较期初减少404.7万美元[22] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为160万美元，已借款370万美元[66] - 公司长期债务总额为4121.2万美元，净额为3805.2万美元（扣除融资成本和折扣后）[70] - 2021年信贷设施（2021 Credit Facility）未偿还本金为3736.2万美元，利率为Term SOFR加7%-10%的适用利差[71] - 截至2025年6月30日，公司长期债务的未来最低支付总额为4121.2万美元，其中2025年剩余部分为370万美元，2026年为3736.6万美元[93] - 2025年6月30日，公司从信贷协议中借款370万美元，该协议已于2025年7月到期[66] - 2025年6月30日，公司未摊销的递延融资成本为320万美元，而2024年12月31日为420万美元[78] - 2025年6月30日，公司未摊销的债务折扣为0美元，而2024年12月31日为170万美元[79] 业务线表现 - 2025年第二季度销售端广告收入暴跌82.6%至248.3万美元（2024年同期为1429.8万美元）[11] - 2025年第二季度总收入为1014.4万美元，同比下降53.6%，其中卖方广告收入248.3万美元同比下降82.6%，买方广告收入766.1万美元同比增长1.4%[117] - 截至2025年6月30日，公司总资产2332.6万美元，较2024年底下降10.3%，其中买方广告板块资产1727.1万美元（同比下降7.5%）[118] - 公司因2024年5月的诽谤文章导致某卖方客户暂停合作，虽已恢复但交易量未达事件前水平，相关诉讼仍在进行中[121] - 2024年10月完成买方业务整合，将Orange 142与Huddled Masses合并运营[24] - 公司收入呈现明显季节性特征，第四季度卖方广告收入占比最高，买方广告在二三季度最活跃[34] - 卖方广告业务通过Colossus SSP平台实时销售广告位，收入在广告展示时确认[35] - 截至2025年6月30日，三个客户（一个卖方和两个买方）占总收入的39%，而2024年同期一个卖方客户占总收入的62%[50] 管理层讨论和指引 - 公司因不符合纳斯达克最低股东权益要求收到退市警告（2024年10月18日）[66] - 公司通过裁员、暂停招聘和债务条款修订（2024-2025年多次）应对流动性问题[67] - 2025年8月采纳的会计准则ASU 2023-05要求合资企业按公允价值计量资产和负债[61] - 2024年12月发布的ASU 2023-09要求分项披露税率调节信息，2025年起生效[62] - 2021年信贷设施第五次修订（2024年10月）推迟了2024-2025年的分期付款并修改财务契约[76] - 公司通过股权储备设施和其他潜在股权或债务证券销售来增加流动性[67] - 公司与东西银行签订了一项最高1000万美元的循环信贷额度协议，并附带最高500万美元的非承诺性增量循环信贷额度[80] - 信贷协议下的债务由借款人的全部或几乎所有资产担保[82] 股东权益和股权交易 - 公司股东权益赤字从2024年底的1973万美元扩大至2025年中的2458.1万美元，增幅24.6%[9] - 公司A类普通股流通股数量从2023年底的347.8776万股增至2024年6月底的378.8446万股[17][19] - 公司通过行使认股权证和期权分别融资21.5万美元和8.2万美元[17][22] - 2024年第二季度非控股权益重新调整导致股东权益减少157万美元[19] - 公司与New Circle签订股票购买协议，New Circle承诺购买最多2000万美元的A类普通股[98] - 股东批准公司向New Circle发行超过Exchange Cap上限的850万股A类普通股[99] - 公司向New Circle支付低于10万美元的结构和法律费用，并发行62,762股A类普通股[100] - 截至2024年12月31日，公司以300万美元出售1,580,000股A类普通股[100] - 截至2025年6月30日的六个月内，公司以460万美元出售6,059,351股A类普通股[100] - 公司2022年综合激励计划预留3,500,000股A类普通股用于股权奖励[103] - 截至2025年6月30日的六个月内，公司确认70万美元的股票薪酬费用[104] - 截至2025年6月30日，未确认的股票薪酬为50万美元，与630,504股未归属股票期权相关[105] - 截至2025年6月30日，未确认的股票薪酬为80万美元，与927,364股未归属限制性股票单位相关[106] - 公司与TRA持有人的协议规定，公司支付85%的净现金节省税款，保留15%的收益[107] - 2025年上半年通过股权储备设施发行股票融资458万美元[13] - 2024年上半年通过发行A类普通股融资5,942千美元，同期期权行权仅获82千美元[22] - 2025年上半年，DDM成员将42万股B类普通股转换为A类普通股，而2024年同期无转换[47] 应收账款和应付账款 - 应收账款净值从2024年底的497.3万美元降至2025年中的389.1万美元，减少21.8%[9] - 2024年上半年应收账款增加1770.4万美元，应付账款减少2155.4万美元[22] - 截至2025年6月30日，一个买方客户占应收账款的14%，而2024年12月31日三个客户占34%[50] - 截至2025年6月30日，两个供应商占应付账款的34%，而2024年12月31日一个供应商占16%[51] - 2025年上半年，公司信用损失准备金净额为0，而2024年同期为不到10万美元[49] 无形资产和商誉 - 无形资产净值从2024年底的973万美元降至2025年中的875.3万美元，减少10%[9] - 公司报告截至2025年6月30日和2024年12月31日的商誉为650万美元，其中120万美元分配给卖方报告单元[41] - 截至2025年6月30日，无形资产净值875.3万美元，其中客户列表净值683.9万美元（占总无形资产的78.1%）[127] - 2025年预计无形资产摊销费用90.1万美元，2026-2029年每年摊销165.3万美元[128] - 2024年上半年无形资产摊销977千美元，与2023年同期持平[22] 合同资产和负债 - 截至2025年6月30日，公司记录的合同资产为30万美元（预付费用和其他流动资产）和30万美元（其他长期资产），而2024年12月31日均为0[36] - 公司记录的递延收入（合同负债）在2025年6月30日为60万美元，2024年12月31日为50万美元[39] - 截至2025年6月30日，公司合同资产在预付费用和其他流动资产中记录为30万美元，在其他长期资产中记录为30万美元，而2024年12月31日这两项均为0[36] - 截至2025年6月30日，公司递延收入（合同负债）为60万美元，2024年12月31日为50万美元，主要与提前开票的合同最低金额和客户预付款相关[39] 法律和诉讼事项 - 公司因2024年5月的诽谤文章导致某卖方客户暂停合作，虽已恢复但交易量未达事件前水平，相关诉讼仍在进行中[121] - 2024年5月和7月遭遇两起证券集体诉讼，指控公司在2023年4月至2024年3月期间存在虚假披露，案件已合并审理[122] 租赁和不动产 - 2025年上半年不动产租赁支出13.2万美元，加权平均剩余租赁期限4.1年（较2024年缩短0.9年），折现率8.3%[123][124] 信贷协议和债务修订 - 公司与Lafayette Square签订第六次修订协议，获得600万美元定期贷款，其中400万美元用于预付循环信贷票据，200万美元用于建立利息储备[77] - 公司需维持最低75万美元的无限制现金要求，并取消了最低EBITDA和最低流动性的财务契约[77] - 公司需支付300万美元的退出费用，该费用在协议签署时已全额计入，并在到期或预付时直接支付给Lafayette Square[77] - 公司与East West Bank签订第三次修订协议，需在2025年1月15日前支付100万美元，2025年4月15日前支付200万美元的预付款[84] - 公司需在2024年10月31日前提交SEC注册声明以建立股权信贷额度，并将净收益用于偿还信贷协议下的未偿还本金[84] - 公司与East West Bank签订第四次修订协议，使用500万美元预付款（其中400万美元来自Lafayette Square协议）永久减少信贷协议下的承诺至500万美元[85] - 公司需向East West Bank提供每周现金流预测，覆盖13周的累计滚动预测期[86] - 公司与East West Bank签订第五次修订协议，将信贷协议的到期日从2025年7月7日延长至2025年7月31日，并支付5万美元的延期费用[87] - 公司与East West Bank签订第六次修订协议，将信贷协议的到期日从2025年7月31日延长至2025年8月31日，并需在2025年8月15日前支付20万美元的本金[88] - 2024年12月27日，公司与Lafayette Square签订第六次修正案，获得600万美元定期贷款，其中400万美元用于预付信贷协议下的循环信贷票据[77] - 循环信贷额度基于合格账户确定的借款基础，原定到期日为2025年7月7日[80] - 信贷协议下的借款利率为1个月期Term SOFR利率加0.10%再加3.00%的年利率[81] - 借款利率最低不低于信贷协议生效日利率的0.50%，最高不超过适用法律允许的最高利率[81] - 违约情况下，未偿还本金将按借款利率加5%的年利率计息，但不超过法定最高利率[81] - 公司可选择随时全额或部分提前偿还信贷协议下的未偿还本金，无需支付费用、罚金或溢价[82] - 未偿还贷款的应计未付利息需按月分期支付，直至到期日[82] - 到期日时所有未偿还本金及应计未付利息将一次性到期支付[82]