财务数据关键指标变化 - 公司2025年上半年营业收入为9.84亿元，同比下降7.19%[20] - 归属于上市公司股东的净利润为7691.99万元，同比增长26.90%[20] - 归属于上市公司股东的扣非净利润为6810万元，同比增长40.27%[20] - 经营活动产生的现金流量净额为2.03亿元，同比增长21.69%[20] - 基本每股收益为0.138元/股，同比增长26.61%[20] - 加权平均净资产收益率为2.76%，同比上升0.59个百分点[20] - 酱卤肉制品业综合毛利率同比提升2.23个百分点[48] - 销售费用同比下降27.38%，主要由于人工成本和促销费用减少[67][74] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长21.69%[68] - 现金及现金等价物净增加额同比增长1702.95%[68] 成本和费用变化 - 营业成本中直接材料占比从2024年1-6月的76.22%下降至2025年1-6月的74.35%，同比下降1.87%[55] - 鸭颈采购价格同比下降38.70%，从9.75元/kg降至5.98元/kg[51] - 鸡翅尖采购价格同比下降32.17%，从10.75元/kg降至7.29元/kg[51] - 鸭翅采购价格同比下降21.35%，从13.14元/kg降至10.34元/kg[51] - 鸭肫采购价格同比下降15.71%，从21.21元/kg降至17.87元/kg[51] - 冻新鸭采购价格同比下降8.92%，从24.87元/kg降至22.65元/kg[51] - 牛肉采购价格同比上升14.89%，从47.08元/kg增至54.09元/kg[51] 各业务线表现 - 鲜货产品收入同比下降10.94%，占营业收入比重60.71%[70] - 米制品业务收入同比下降1.36%，占营业收入比重31.67%[70] - 屠宰加工业务收入同比增长54.21%，占营业收入比重4.12%[70] - 手撕酱鸭单品销售占比达22%[65] - 肉制品加工业销售量同比下降15.69%至10,173.78吨，生产量同比下降16.07%至10,013.02吨[55] - 米制品加工业库存量同比增加20.54%至2,425.51吨，生产量同比下降18.46%至14,296.57吨[55] 品牌与营销 - 公司旗下"煌上煌"品牌获"中国品牌.典范 100"及中国特色风味食品标志性产品称号[40] - 煌上煌酱卤肉制品获2025年福布斯大消费年度价值企业和沙利文年度影响力品牌[40] - 公司品牌营销活动线上线下曝光超2亿次，与近200家品牌联动[41] - 真真老老粽子品牌获"中华名小吃"及2025年全国粽子技艺大赛一等奖[42] - 真真老老升级"金袋鲜2.0"保鲜技术，强化产品差异化竞争力[42] - 公司参与全国大型行业展会及音乐节活动加速品牌年轻化[41] - 品牌活动累计覆盖受众超15万人次，总曝光量突破4000万[43] 门店与渠道 - 公司拥有2,898家专卖店，其中直营门店194家、加盟店2,704家，覆盖全国28个省份及直辖市[46] - 煌上煌门店累计服务超百万来赣游客，迭代升级门店模型[41] - 公司直营店除6家为自有物业外，其余均为租赁物业，每家面积为10-30平方米[151] 行业与市场趋势 - 卤味消费者年龄集中在19-35岁，年轻化趋势明显[30] - 头部品牌通过国潮主题店、音乐节合作等沉浸式场景强化用户体验[30] - 卤味消费场景从传统佐餐向休闲零食扩展，推动热卤快餐、电商渠道销售占比提升[30] - 卤味品牌产品上新步伐加快，口味多样化，注重健康化如低盐、低脂配方[30] - 卤制品行业市场规模增速持续放缓，进入存量竞争阶段[31] - 消费者在购买卤味时首要关注卫生状况、食材新鲜度等食品安全因素[32] 产品与产能 - 公司产品品种已达200多个，涵盖禽类、畜类、米制品及其他快捷消费产品[33] - 公司产品按消费类型可分为餐桌类、休闲类，按口味分为酱香传统、麻辣系列等[33] - 公司年酱卤食品加工产能近10万吨，年屠宰4000万羽肉禽生产线产能，年产3亿只粽子的米制品综合生产线[58] - "独椒戏"品牌创新"鲜卤再烤"核心技法，主打产品"卤烤猪蹄"成为市场爆品[57] 子公司表现 - 广东煌上煌食品有限公司净利润为7,626,920.99元，占公司净利润的10%以上[95] - 江西煌大食品有限公司净利润为3,150,282.00元，但营业利润为负2,845,637.14元[95] - 辽宁煌上煌食品有限公司净利润为负5,805,482.80元，净资产为负55,421,385.99元[95] - 陕西煌上煌食品有限公司净利润为1,129,905.78元，营业利润为932,649.23元[95] - 嘉兴市真真老老食品有限公司净利润为7,115,850.29元，营业收入为310,187,073.41元[95] - 重庆煌上煌食品有限公司净利润为6,258,862.81元，总资产为124,292,656.22元[96] 股东与股权 - 煌上煌集团有限公司持股比例为35.38%，持股数量为197,952,000股[167] - 新余煌上煌投资管理中心持股比例为19.84%，持股数量为111,007,654股[167] - 褚建庚持股比例为5.18%，持股数量为28,960,000股，其中无限售条件股份为7,240,000股[167] - 褚剑和褚浚持股比例均为2.96%，持股数量均为16,544,000股，其中无限售条件股份均为4,136,000股[167] - 公司实际控制人徐桂芬家族（徐桂芬、褚建庚、褚浚、褚剑）通过煌上煌集团有限公司和新余煌上煌投资管理中心合计持股比例超过55%[168] 风险管理 - 公司面临食品安全风险，已通过ISO22000及HACCP认证[96][97] - 公司直营店和加盟店存在管理风险，正在推进"千城万店"战略[100][101] - 原材料成本占公司营业成本的77%，其中肉鸭、鸭脚、鸭翅、鸭脖、鸭锁骨及牛肉等主要原材料约占主营业务成本的50%[103]