收入和利润（同比环比） - 第二季度总交易量达到140亿美元，同比增长65%[1][3][5] - 总收入为3.192亿美元，同比增长18%[1][3] - 净利润为3400万美元，同比增长50%，稀释每股收益为0.99美元，同比增长48%[1][3][10] - 公司总营收同比增长12%，达到5.566亿美元，主要受利息收入和递延补偿计划收入增加的推动[30][28] - 公司净收入同比增长6%，达到3670万美元，稀释每股收益增长5%至1.07美元[30] - 2025年第二季度总收入为3.192亿美元，较第一季度2.374亿美元增长34.5%[62] - 2025年第二季度净利润为3395万美元，较第一季度275万美元大幅增长1134%[62] - Q2 2025公司净利润为3395.2万美元，环比Q1 2025增长1133%（从275.4万美元）[80] - Q2 2025调整后核心净利润为3916.7万美元，环比Q1 2025增长34.2%（从2917.6万美元）[80] - Q2 2025摊薄每股收益为0.99美元，环比Q1 2025增长1138%（从0.08美元）[80] - Q2 2025调整后核心每股收益为1.15美元，环比Q1 2025增长35.3%（从0.85美元）[80] 成本和费用（同比环比） - 人员费用占总收入比例上升，主要由于交易量增长导致佣金增加，其他运营费用仅增长3%[17] - 公司债务利息支出同比下降6%至110万美元，主要因短期利率下降，部分被债务余额增加抵消[21] - 所得税费用同比增长57%至450万美元，主要因运营收入增长64%及股权补偿税收优惠减少[21] - 公司利息支出同比下降9%，减少330万美元，主要受利率下降影响[32] - 所得税费用同比增长39%，增加420万美元，主要受运营收入增长23%和超额税收优惠减少的影响[32] - 人员成本同比增长18%，主要受平均员工人数增加8%和佣金成本增加的推动[28][35] - 人员费用增至3808.2万美元，同比增长10%，主要由于平均部门员工人数增加7%[42][43] - 总运营费用增至8667.2万美元，同比增长7%[42] - 2025年第二季度人员费用占总收入比例为51%，与第一季度持平[64] 各条业务线表现 - 房地美和房利美的债务融资量同比增长83%，其中房利美债务融资量增长106%[5][7] - 资产管理部门管理的资产总额为186亿美元，同比增长6%[8][12] - 资本市场部门总营收同比增长46%至1.7279亿美元，其中发起费增长47%至9376万美元，MSR收入增长59%至5315万美元[20] - 资本市场部门运营利润率从12%提升至26%，净收入从1104万美元增至3314万美元，增幅200%[20] - 服务与资产管理部门总营收下降5%至1.4074亿美元，其中投资管理费下降49%至757万美元，但服务费增长4%至8369万美元[24] - 债务融资量同比增长39%，达到168.3亿美元，推动总交易量增长41%至209.9亿美元[30] - 资本市场部门收入增长38%，达到2.754亿美元，主要受债务融资量增长39%和MSR收入增长49%的推动[35] - 资本市场部门净收入同比增长718%，达到3550万美元，主要受运营收入增长696%的推动[35] - 服务与资产管理部门收入下降6%，至2.726亿美元，主要受投资管理费下降39%和安置费下降14%的影响[39] - 2025年第二季度债务融资量达1163.8亿美元，其中房利美占比26.7%（311.4亿美元）[64] - 资本市场部门调整后EBITDA从2024年第二季度的-853.2万美元改善至2025年第二季度的132.3万美元[78] - 服务与资产管理部门调整后EBITDA从2024年第二季度的1.245亿美元下降至2025年第二季度的1.119亿美元，降幅10.2%[78] 管理层讨论和指引 - 调整后EBITDA下降，主要受安置费、投资管理费减少及人员费用增加影响，部分被发起费和服务费增长抵消[17] - 调整后EBITDA同比下降9%，减少1330万美元，主要受安置费和其他利息收入下降的影响[30][33] - 公司宣布2025年第三季度每股股息为0.67美元，将于9月5日支付[45] - 董事会授权7500万美元股票回购计划，截至2025年6月30日尚未执行[46] 风险与信用状况 - 违约贷款金额为1.085亿美元，同比增长123%[13] - 截至2025年6月30日，8笔高风险贷款违约，未偿还本金余额（UPB）为1.085亿美元，与2024年同期相比违约贷款数量从5笔增至8笔，UPB从4860万美元上升[18] - 2025年第二季度信用损失准备金为180万美元，主要与更新违约贷款损失储备及高风险服务组合增长有关[18] - 违约贷款占风险组合比例从2024年6月的0.08%上升至2025年6月的0.17%[68] - Q2 2025信贷损失拨备为182万美元，环比Q1 2025下降51%（从371.2万美元）[80] 其他财务数据 - 调整后EBITDA为7680万美元，同比下降5%[1][3][10] - 调整后核心每股收益为1.15美元，同比下降7%[1][3][10] - 截至2025年6月30日，服务组合规模为1373亿美元，同比增长3%[3][8] - 服务组合净增加46亿美元推动服务费增长，但调整后EBITDA下降10%至1.1193亿美元[26] - 运营亏损扩大至7806.4万美元，同比增加8%[42] - 调整后EBITDA为-6605.2万美元，同比恶化8%[42] - 现金及等价物从2024年6月的2.0809亿美元增至2025年6月的2.3371亿美元[60] - 贷款持有待售资产从2024年6月的8.1488亿美元增至2025年6月的11.7783亿美元[60] - 总资产从2024年6月的41.7539亿美元增至2025年6月的46.7504亿美元[60] - 2025年上半年总交易量达2098.8亿美元，较2024年同期1484.3亿美元增长41.4%[64] - 2025年第二季度运营利润率为15%，较第一季度2%显著提升[64] - 截至2025年第二季度末，总服务组合规模达1373.5亿美元，环比增长1.3%[64] - 截至2025年第二季度末，加权平均服务费率为24.1个基点[64] - 2025年第二季度托管账户存款为27亿美元，较第一季度24亿美元增长12.5%[64] - 风险分担服务组合总额从2024年6月的650.24亿美元增长至2025年6月的700.53亿美元，增幅7.7%[68] - 非风险分担服务组合中Freddie Mac无风险部分从2024年6月的398.69亿美元略降至2025年6月的394.23亿美元，降幅1.1%[68] - 调整后EBITDA从2024年第二季度的8093.1万美元下降至2025年第二季度的7681.1万美元，降幅5.1%[75] - 公司企业部门调整后EBITDA亏损从2024年第二季度的3503.9万美元收窄至2025年第二季度的3644.3万美元[78] - 风险分担准备金占风险组合比例稳定维持在0.05%[68] - 最大风险敞口从2024年6月的12.22亿美元增至2025年6月的13.38亿美元，增幅9.5%[68] - 2025上半年累计调整后核心净利润为6834.3万美元，同比2024年下降15.6%（从8094.7万美元）[80] - Q4 2024发生商誉减值3300万美元，其他季度无此项目[80] - Q2 2025抵押服务权(MSR)收入为-5315.3万美元，环比Q1 2025恶化91.1%（从-2781.1万美元）[80] - 2025上半年累计折旧摊销费用为1.1656亿美元，同比2024年增长4.1%（从1.1193亿美元）[80] - Q2 2025有效税率调整对核心净利润影响为-242.9万美元，环比Q1 2025改善78.6%（从-1135.5万美元）[80]