财务数据关键指标变化 - 2025年第二季度销售额同比下降5%至1.089亿美元，2024年同期为1.151亿美元[119] - 毛利率提升30个基点至44.1%，主要受益于收入结构向更高利润率的材料销售转变[124] - 运营收入同比下降15%至1173万美元，运营利润率下降110个基点至10.8%[119] - 净收入同比微增1%至858万美元，净利率提升50个基点至7.9%[119] - 自由现金流同比下降415万美元至832万美元[137] - 运营现金流减少192万美元至1074万美元，主要由于库存增加[138] - 公司2026年至今自由现金流为830万美元，较2025年同期的870万美元有所下降[147] 各条业务线表现 - 点收入（Point in time）占总收入比例从2024年的67%上升至2025年的72%[110] - 大型项目（Over time large projects）收入占比从2024年的15%下降至2025年的14%[110] - 小型项目（Over time small projects）收入占比从2024年的18%下降至2025年的14%[110] - 大型项目（超过50万美元）通常利润率较低，而小型项目利润率较高[108] - 公司采用成本比例法（cost-to-cost method）确认固定价格合同的收入[112] 各地区表现 - 2025年6月季度，公司国际收入占比54%，2024年同期为50%[102] - EMEA地区销售额同比增长118%达920万美元，主要得益于FATI收购[123] - 公司54%的2026年至今合并收入来自非美国子公司，主要受加元和欧元汇率波动影响[152] 成本和费用 - 2025年6月季度，公司因美加关税产生额外直接成本约100万美元[114] - 公司原材料成本包括聚合物、铜、不锈钢等，可能受到关税影响[106] - 公司原材料成本受关税、供应链问题影响可能上涨，但未使用长期对冲工具应对商品价格风险[158] 管理层讨论和指引 - 预计2026财年资本支出将占营收的2.5%-3.0%[136] - 未来12个月预计偿还长期债务本金从1800万美元降至600万美元[136] 外汇影响 - 美元对加元升值10%将导致2026年至今净收入减少70万美元，贬值则增加80万美元[153] - 美元对欧元升值10%将导致2026年至今净收入减少20万美元，贬值则增加20万美元[153] - 公司持有1310万美元名义远期合约以对冲外汇风险，主要针对以美元结算的关联公司应付账款[155] - 公司2026年至今外汇交易损失为10万美元，而2025年同期影响可忽略不计[154] - 公司2026年至今未实现外汇折算收益为1700万美元，2025年同期为亏损390万美元[156] 债务和融资 - 公司于2025年7月24日签订新的信贷协议，包括1.15亿美元循环信贷和1.25亿美元定期贷款[115] - 公司2023年新增美国定期贷款设施（2023 Incremental U.S. Term Loan Facility），并将信贷协议中的增量定期贷款和循环承诺额度重置为不超过1亿美元[143] - 公司截至2025年6月30日定期贷款余额为1.344亿美元，循环信贷额度借款为500万美元，利率每变动1%将导致年利息费用增减140万美元[157] 其他财务数据 - 公司2025年6月30日的订单积压为2.522亿美元，相比2025年3月31日的2.403亿美元有所增长[105] - 公司现金及等价物为3650万美元，其中73%存放在海外账户[133]