投资组合结构与质量 - 截至2025年6月30日，公司投资组合中高级担保贷款占投资组合总价值的91.88%，公允价值为9.417亿美元[227] - 公司投资组合中优先股/单位占比3.86%，公允价值为3954.9万美元，较2024年底的7.67%显著下降[227] - 2025年上半年股权投资（含认股权证）占总组合比例降至2.13%（认股权证1.41%+普通股0.04%+股权权益0.68%）[227] - 截至2025年6月30日，公司66.05%的债务投资组合被评为2级（表现符合或接近计划）[231] - 截至2025年6月30日，公司0.23%的投资组合处于5级（存在重大风险，可能面临部分或全部损失）[231] - 截至2025年6月30日，公司非应计贷款的公允价值为239.9万美元，占投资组合的0.23%[233] 投资收益率与期限 - 2025年第二季度债务投资组合年化收益率为15.4%，较2024年同期的15.05%有所上升[228] - 2025年第二季度所有投资类型的年化收益率为14.54%，较2024年同期的14.30%有所提高[228] - 2025年上半年债务投资组合平均剩余期限为31个月（约2.6年），初始平均期限为56个月[227] - 公司债务投资年利率区间为6.3%至14.1%，单笔投资金额在600万至7500万美元之间[227] - 截至2025年6月30日，公司96.7%的债务投资组合为浮动利率，其中76.0%基于SOFR，24.0%基于Prime利率[286] - 利率每变动200个基点，公司年度投资收入最大可能增加1730万美元或减少1090万美元[286] 投资组合规模与变动 - 截至2025年6月30日，公司投资组合总公允价值为10.2495亿美元，较2024年底的10.7684亿美元有所下降[227] - 截至2025年6月30日，公司投资组合的期末价值为10.24951亿美元，较期初下降4.82%[230] - 公司在2025年上半年向两家新投资组合公司注资3440万美元，并向四家现有投资组合公司注资1960万美元[229] - 公司在2025年上半年收到来自四家投资组合公司的1亿美元销售和预付款，以及来自三家投资组合公司的790万美元计划本金还款[229] - 2025年7月1日至8月7日期间，公司完成2000万美元新增债务承诺，其中1680万美元在交易完成时已拨付[282] - 2025年7月1日至8月7日期间，公司收到2240万美元的债务提前还款和20万美元的股权出售收益[282] 收入与利润表现 - 2025年上半年公司总投资收益为7054.5万美元，其中利息、费用和股息收入为7018.8万美元[235] - 2025年上半年公司净投资收入为2954.7万美元，同比下降11.15%[235] - 2025年第二季度投资收入为3510万美元，2024年同期为3420万美元，其中非经常性收入分别为130万美元和40万美元[238] - 2025年上半年投资收入为7050万美元，较2024年同期的7420万美元下降5%，主要因利率下降导致利息收入减少[240] - 2025年第二季度净投资收入为1390万美元，较2024年同期的1460万美元下降4.8%[248] - 2025年上半年净投资收入为2950万美元，较2024年同期的3330万美元下降11.4%[249] 成本与费用 - 2025年第二季度运营费用为2120万美元，较2024年同期的1960万美元增长8.2%，主要因债务融资费用和专业费用增加[242] - 2025年上半年激励费用为750万美元，较2024年同期的830万美元下降9.6%，主要因净投资收入减少[247] 资本与流动性 - 截至2025年6月30日，公司净资产为4.989亿美元，每股净资产为13.66美元[261] - 截至2025年6月30日，公司可用流动性为2.97亿美元，包括600万美元现金及2.91亿美元信贷额度[263] - 截至2025年6月30日，公司债务总额为5.233亿美元，其中1年内到期2500万美元，1-3年内到期2.393亿美元[266] - 截至2025年6月30日，公司未动用承诺总额为1.649亿美元，其中1.355亿美元用于向投资组合公司提供债务融资，2940万美元用于向Runway-Cadma I LLC提供股权融资[268] - 截至2025年6月30日，公司有3570万美元的未动用承诺可用于已达到里程碑的投资组合公司，另有2940万美元未动用资本承诺给Runway-Cadma I LLC[268] 股息与股票回购 - 2025年第二季度，公司宣布股息1310万美元，其中1280万美元以现金形式支付，剩余部分以60716股普通股形式支付[277] - 2025年上半年，公司宣布股息2650万美元，其中2600万美元以现金形式支付，剩余部分以60716股普通股形式支付[277] - 2025年8月6日，公司宣布每股0.33美元的常规股息和每股0.03美元的补充股息[281] - 截至2025年6月30日，公司通过第四轮股票回购计划以810万美元回购了815,408股股票[275] 监管与合规 - 公司作为新兴成长型企业，需满足总年收入低于12.35亿美元或非关联方持有普通股市值不超过7亿美元等条件[223] - 公司需遵守监管要求，包括将至少70%资产投资于"合格资产"，并每年分配至少90%的投资公司应税收入[222] 投资损益 - 2025年上半年公司投资组合的净实现收益为455.6万美元，净未实现损失为1407万美元[230] - 2025年第二季度投资净实现亏损150万美元，主要因对JobGet Holdings的优先担保贷款投资转为股权[250] - 2025年上半年公司净资产变动为1866.3万美元，同比下降8.24%[235]