收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度总收入为16.3亿美元，同比增长14%[121] - 公司2025年上半年总收入为31.7亿美元，同比增长14%[121] - 2025年第二季度产品收入为5.089亿美元，同比增长13%[121] - 2025年上半年产品收入为9.68亿美元，同比增长12%[121] - 2025年第二季度服务收入为11.2亿美元，同比增长14%[121] - 2025年上半年服务收入为22亿美元，同比增长14%[121] - 2025年第二季度总毛利润为13.2亿美元，同比增长13%[121] - 2025年上半年总毛利润为25.6亿美元，同比增长16%[121] - 2025年第二季度营业利润为4.58亿美元（同比增长5%），上半年为9.118亿美元（同比增长20%）[129] - 2025年上半年营业利润增长1.534亿美元（20%），营业利润率提升1.6个百分点至28.8%[174] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度毛利率为80.7%，同比下降0.1个百分点[121] - 2025年上半年毛利率为80.8%，同比上升1.6个百分点[121] - 2025年第二季度营业费用占收入比例同比上升2.3个百分点，员工总数同比增长10%至14,898人[127] - 研发费用同比增长27%（4410万美元），主要因人员成本增加3130万美元[152][153] - 销售与营销费用同比增长18%（9070万美元），人员成本增加7180万美元[152][154] - 营业利润率同比下降2.4个百分点至28.1%，主要受研发和销售费用占比上升影响[156] - 研发费用增长6970万美元（21%），销售与营销费用增长1.323亿美元（13%），主要源于人员成本增加[170][171][172] 各条业务线表现 - 公司服务收入在2025年第二季度和上半年均同比增长14%，主要受安全订阅收入增长驱动（第二季度15%，上半年16%）[124] - 产品收入为5.089亿美元（占总收入31%），同比增长13%（5700万美元）[144][145] - 服务收入为11.211亿美元（占总收入69%），同比增长14%（1.387亿美元），其中安全订阅收入增长8570万美元（15%）[144][146] - 产品收入在2025年上半年同比增长1.072亿美元（12%），主要来自硬件产品和软件许可的增长[163] - 服务收入在2025年上半年同比增长2.749亿美元（14%），其中安全订阅收入增长1.719亿美元（16%），技术支持及其他服务收入增长1.03亿美元（12%）[164] - 2025年上半年服务收入的84%来自2024年12月31日的递延收入余额，与2024年同期比例一致[165] 各地区表现 - EMEA地区收入增长18%（1.019亿美元），增速领先其他地区[144] - 2025年上半年总收入同比增长14%（3.821亿美元），EMEA地区贡献最大增量（1.909亿美元，17%）[162] 管理层讨论和指引 - 2025年第二季度总毛利率同比下降0.1个百分点，但上半年同比上升1.6个百分点，主要受云服务成本增加和库存准备金影响[126] - 公司预计2025年全年服务毛利率将因数据中心扩建和云托管容量扩张而下降[126] - 2025年计划资本支出1.46亿至1.96亿美元用于数据中心及设施扩建[183] 现金流和投资 - 截至2025年6月30日，公司现金及投资总额为46.7亿美元，递延收入达65.7亿美元（其中短期递延收入34.1亿美元）[129][137] - 2025年上半年经营活动现金流为13.2亿美元，同比增长12%（增加1.428亿美元）[129] - 2025年第二季度自由现金流（非GAAP）为2.841亿美元，同比下降11%（去年同期3.189亿美元）[141] - 利息收入增长1880万美元（27%），其他净收入因收购Linksys产生3990万美元收益，带动净变动5010万美元[175][176] - 现金及等价物较2024年底增加4.929亿美元至33.685亿美元，营运现金流为13.152亿美元[180] - 2025年上半年经营活动产生的现金流为13.2亿美元，主要得益于业务增长和营运资本管理[195] - 2025年上半年应收账款净额减少2.627亿美元，递延收入增加2.048亿美元[196] - 2025年上半年投资活动现金流出3.77亿美元，其中2.343亿美元用于购置物业和设备[198] - 2025年上半年融资活动现金流出4.469亿美元，其中4.011亿美元用于股票回购[200] 其他财务数据 - 有效税率从16%降至15%，主要受益于FDII税收优惠2510万美元[158][160] - 所得税准备金增长5760万美元（50%），实际税率从14%升至17%[177] - 截至2025年6月30日，公司库存采购承诺总额为7.144亿美元，较2024年12月31日的5.911亿美元增加1.233亿美元[187] - 公司库存采购承诺负债从2024年12月31日的5400万美元降至2025年6月30日的4190万美元[187] - 截至2025年6月30日，公司其他不可取消的长期合同承诺金额为1.027亿美元[189] - 公司现金及短期和长期投资总额为46.7亿美元，主要投资于存款账户、商业票据、公司债券等[190] - 国际子公司持有的现金及投资从2024年12月31日的2.078亿美元增至2025年6月30日的2.401亿美元[191] - 2025年上半年存货增加7960万美元，应付账款增加4680万美元[196] 业务覆盖和市场表现 - 公司业务覆盖100多个国家，2025年第二季度7个国家贡献50%账单收入，其余国家各占比不足3%[125]