财务数据关键指标变化（收入和利润） - 2025年二季度全系统销售额4.735亿美元，同比增长12.3%；上半年累计9.403亿美元，同比增长15%[213] - 公司总营收在2025年第二季度为7,620.8万美元，同比下降0.9%（2024年同期为7,690.3万美元）[236][239] - 特许经营收入同比增长5.4%至4,535.3万美元，主要得益于全球运营工作室数量增加[239][240] - 设备收入同比下降26.4%至950.9万美元，主要由于全球设备安装量减少[239][241] - 营销基金收入同比增长12.9%至946.1万美元，反映北美运营工作室数量增长[239][243] - 营业利润从2024年同期的亏损308.9万美元改善为2025年的盈利1,482.3万美元[236] - 净收入从2024年同期的亏损1,434.3万美元转为2025年盈利134.6万美元[236] - 2025年上半年特许经营收入增长5.3%至8925万美元，其中特许权使用费增长至6620万美元[259] - 设备收入下降23.2%至2061万美元，主要因全球设备安装量减少[260] - 营销基金收入增长15.5%至1873万美元，主要因北美运营工作室数量增加[262] - 收购及交易收入同比下降57%至192万美元，主要与2021及2024年业务收购的或有对价变动相关[251] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 2025年第二季度产品收入成本为1050万美元，同比下降24.6%，主要由于全球设备安装量减少[245] - 特许经营和服务收入成本为395万美元，同比下降32.2%，主要因特许销售佣金减少200万美元[246] - 销售、一般及行政费用为2408万美元，同比下降34.9%，其中法律费用减少760万美元（含当期1500万美元非经常性保险抵免）[247] - 商誉及其他非流动资产减值1293万美元，同比增加6.9%，主要涉及BFT（510万美元）和Lindora（230万美元）报告单元[248] - 营销基金费用为886万美元，同比增加12.8%，预计2025年下半年将继续增长[250] - 2025年上半年商誉减值同比增加22.8%至1484万美元[264] - 销售、一般及行政费用在2025年上半年为6960万美元，较2024年同期的7360万美元减少400万美元（5%），主要由于薪资、租金、股权补偿及营销费用减少[266] - 商誉及其他资产减值在2025年上半年为1480万美元，较2024年同期的1210万美元增加280万美元（23%），涉及BFT和Lindora业务单元的商誉减值及CycleBar商标减值[267] - 折旧及摊销费用在2025年上半年为590万美元，较2024年同期的900万美元减少310万美元（34%），主要因软件和无形资产减值导致[268] - 营销基金支出在2025年上半年为1820万美元，较2024年同期的1440万美元增加390万美元（27%），与特许经营营销收入增长一致[269] 业务线表现 - 公司以700万美元对价剥离CycleBar和Rumble品牌，包括200万美元首付款和500万美元尾款[200] - 与Fit Commerce签订零售供应协议，未来五年最低佣金总额为5000万美元[202] - 公司从特许经营商销售额中收取7%的特许权使用费和2%的营销基金收入[217] - 非传统工作室位置全球共20处，包括其他健身设施内和游轮上的工作室[226] - 特许经营收入占比从2024年的56%提升至2025年的60%[237] - 设备收入占比从2024年的17%下降至2025年的12%[237] - 销售及行政费用占比从2024年的48%显著下降至2025年的32%[237] 各地区表现 - 截至2025年6月30日，公司在北美拥有2,823家开业工作室，并有1,461家新工作室的合同承诺[197] - 国际业务方面，截至2025年6月30日有504家开业工作室，主特许经营商合同承诺新增1,013家，其中已售出246个未开业许可证[197] - 2025年上半年国际收入为530万美元，较2024年同期的710万美元下降25.4%[198] - 2025年上半年全球新开工作室202家，较2024年同期的219家下降7.8%[213] - 截至2025年6月30日，全球运营工作室总数达3,327家（北美2,823家，国际504家），较2024年同期增长7.2%（3,102家）[215][225] - 2025年二季度北美新开工作室66家，国际新开20家，全球合计86家，同比增长-20.4%（2024年同期108家）[225] - 国际特许经营协议（MFA）下剩余待开工作室1,013家（2025年6月），较2024年同期减少3.3%（1,048家）[215] - 全球特许经营许可证累计销售6,344份（2025年6月），其中国际区域占比15.2%（967份），北美5,377份[215] - 北美特许经营工作室关闭数量同比下降35.5%（2025年二季度49家 vs 2024年同期76家）[224] - 北美地区传统工作室数量在2025年6月30日季度末为2,823家，同比增长6.1%（2024年同期为2,660家）[233] 管理层讨论和指引 - 同店销售额增长率从2024年二季度的7%降至2025年二季度的1%[213] - 北美同店销售额增长驱动因素包括会员增长和营销活动，公司预计通过提升会员数量、工作室利用率和消费者支出继续推动增长[214] - 约40%的全球特许经营许可证开发进度延迟超过12个月，可能导致未来终止风险增加[228] - 2025年上半年北美开发费支付未来特许经营许可9份，2024年同期为0份[216] - 预计2025年全年重组费用在1,310万至1,680万美元之间，预计年化节约成本1,350万至1,550万美元[208][209] 现金流和融资活动 - 2025年上半年经营活动产生的现金流为830万美元，较2024年同期的570万美元增加270万美元[288] - 2025年上半年投资活动使用的现金流为290万美元，较2024年同期的1180万美元减少890万美元，主要因上年度收购Lindora支出850万美元[289] - 2025年上半年融资活动产生的现金流为50万美元，较2024年同期的使用500万美元改善550万美元，主要因长期债务净借款720万美元[290] - 截至2025年6月30日，公司持有2180万美元现金及等价物，另有1690万美元受限现金（含1610万美元营销基金现金）[280] - 公司于2025年3月14日签订第八次信贷协议修正案，新增1000万美元定期贷款，并规定3%的前期费用和约720万美元的退出费[284] - 截至2025年6月30日，定期贷款（含退出费）未偿还本金总额为3.778亿美元[285] - 截至2025年6月30日，信贷协议未偿还本金净额（扣除退出费）为3.719亿美元，利率每上升1%将导致年利息支出增加约370万美元[296] 其他财务数据 - 2025年二季度重组费用净额为150万美元，上半年累计390万美元[207] - 收购及交易收入在2025年上半年为1060万美元，较2024年同期的330万美元费用增加1390万美元（420%），主要因或有对价变动[270] - 利息收入在2025年上半年为132万美元，较2024年同期的75万美元增加57万美元（76%）[271] - 利息支出在2025年上半年为2436万美元，较2024年同期的2280万美元增加156万美元（7%），因平均债务余额上升[272] - 其他费用（含TRA费用）在2025年上半年为198万美元，较2024年同期的86万美元增加111万美元（129%）[273] - 所得税费用在2025年上半年占税前账面亏损的154.5%，而2024年同期为0.5%[274] - 截至2025年6月30日，公司表外安排包括对部分特许经营商租赁协议的担保，潜在义务约220万美元，已计提120万美元[291] - 公司为特许经营商贷款提供担保，并开具80万美元备用信用证，截至2025年6月30日已计提70万美元潜在义务[292] - 2025年上半年公司无重大外汇风险，因业务主要集中在美国市场[297] - 截至2025年6月30日，通胀未对公司业务产生重大影响，但利率上升可能对财务状况造成不利影响[298]