收入和利润（同比环比） - 投资收入（包括绩效分配和本金投资）在2025年第二季度达到694.0百万美元，同比增长142.3%（2024年同期为286.3百万美元）[36] - 绩效分配收入在2025年第二季度大幅增长至638.8百万美元，同比增长222.3%（2024年同期为198.2百万美元）[36] - 公司2025年第二季度净利润为328.1百万美元，同比增长119.8%（2024年同期为149.3百万美元）[36] - 2025年上半年总营收为2,546.0百万美元，同比增长44.8%（2024年同期为1,758.1百万美元）[36] - 公司2025年第二季度基本每股收益为0.89美元，同比增长117.1%（2024年同期为0.41美元）[36] - 综合收益从2024年第二季度的140.3百万美元增长至2025年第二季度的434.1百万美元，增长209.4%[39] - 公司2025年第二季度净利润为3.287亿美元，上半年累计净利润为4.867亿美元[41][44] - 2025年第二季度投资总收入为6.94亿美元，同比增长142.3%，其中绩效分配收入6.388亿美元（未实现收益5.221亿美元）[206] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度基金管理费用为620.4百万美元，同比增长16.1%（2024年同期为534.4百万美元）[36] - 2025年第二季度股权激励支出9,410万美元，上半年累计支出1.964亿美元[41][44] - 公司2025年第二季度股息及分配支出1.605亿美元，上半年累计支出4.511亿美元[41] - 2025年上半年公司通过股票回购计划支出1.25亿美元，第二季度支出1亿美元[41] - 2025年第二季度合并基金净投资收益4680万美元，较去年同期（亏损510万美元）显著改善，主要来自CLO负债收益4220万美元[214] 各条业务线表现 - 全球私募股权板块的封闭式附带权益基金，管理费通常为有限合伙人资本承诺的1.0%至2.0%[74] - 全球信贷板块的封闭式附带权益基金，管理费通常为有限合伙人已投资资本的1.0%至2.0%[74] - CLO和其他结构化产品的管理费通常为资产面值总额或CLO票据本金总额的0.4%至0.5%[75] - 业务发展公司的管理费按年率计算，通常为管理资本的1.0%至1.5%[76] - Carlyle Aviation Partners基金的管理费安排因基金策略而异[76] - 公司2025年第二季度的基金管理费（包括交易和投资组合咨询费以及资本市场费）为4580万美元，2024年同期为2620万美元[79] - 公司2025年上半年的基金管理费为1.225亿美元，2024年同期为5000万美元[79] - 全球私募股权板块2025年第二季度绩效分配收入达4.769亿美元，占公司总绩效分配收入的74.7%[206] - 2025年上半年NGP管理费相关收入同比下降13.7%，从3650万美元降至3150万美元[202] - 2025年第二季度NGP基金绩效分配收入同比增长820%，从300万美元增至2760万美元[203] 各地区表现 - 2025年6月30日，公司欧洲CLO融资项下未偿还贷款为1370万欧元（合1610万美元），利率为5.03%[230] 管理层讨论和指引 - 公司采用资产和负债法处理所得税，确认递延税资产和负债，基于财务报表报告与税务基础的差异，使用现行税率计算[103] - 公司评估递延税资产的可实现性时考虑所有证据，包括亏损结转能力、临时差异反转、税务规划策略和未来盈利预期[103] - 公司未针对未来潜在的企业替代性最低税（CAMT）或OECD支柱二全球最低税（GloBE）规则对递延税资产计提估值准备[103] - 公司对全球无形资产低税收入（GILTI）按发生制计税，未针对海外子公司记录GILTI相关递延税[103] - 2025年预计无形资产摊销费用为6610万美元（下半年），2026年将增至1.32亿美元[220] 其他财务数据 - 公司总资产从2024年12月31日的23,103.5百万美元增长至2025年6月30日的25,067.8百万美元，增长8.5%[33][34] - 合并基金的贷款应付从2024年12月31日的6,864.2百万美元增至2025年6月30日的8,056.1百万美元，增长17.4%[33] - 现金及现金等价物（包括合并基金持有部分）从2024年12月31日的2,096.4百万美元降至2025年6月30日的1,738.9百万美元，下降17.1%[33] - 公司2025年6月30日总股东权益达67.176亿美元，较2024年底63.476亿美元增长5.8%[41] - 合并基金的净借款从10.551亿美元增至13.285亿美元[46] - 公司向普通股股东支付的股息为2.527亿美元，与上期的2.523亿美元基本持平[46] - 非控股权益持有人的出资从2.313亿美元降至1.204亿美元[46] - 公司回购普通股及股权奖励净结算支出从2.801亿美元增至3.283亿美元[46] - 融资活动提供的净现金从5.268亿美元增至7.172亿美元[46] - 现金及受限现金期末余额从12.769亿美元降至9.171亿美元[46] - 合并VIE的资产从89亿美元增至106亿美元，负债从77亿美元增至91亿美元[59][60] - 公司在CLO中的投资风险敞口为3.437亿美元，在私募股权基金中的投资风险敞口为7.169亿美元[61] - 未合并VIE的投资资产从9.426亿美元降至8.245亿美元，应计绩效分配从5.808亿美元增至7.103亿美元[66] - 管理费应收款从6240万美元增至7600万美元[66] - 公司截至2025年6月30日的绩效分配和激励费相关补偿负债为51亿美元，2024年12月31日为48亿美元[100] - 公司截至2025年6月30日的返还义务准备金为4460万美元，2024年12月31日为4400万美元[88] - 公司2025年第二季度的利息收入为1.425亿美元，2024年同期为1.493亿美元[90] - 截至2025年6月30日和2024年12月31日，公司持有的受限现金分别为110万美元和50万美元[129] - 公司对金融工具按公允价值计量，并根据输入数据的可观察性分为三级（Level I-III），其中Level III涉及重大管理层判断[110][111][112] - 公司对私募股权和实物资产采用收益法（如现金流折现）和市场法（如可比公司交易法）确定公允价值[115] - 公司对信贷导向型投资（如CLO）基于交易商报价或定价服务确定公允价值，缺乏市场报价时使用折现现金流法[117][118][119] - 公司对基金投资的公允价值按第三方普通合伙人提供的最新净资产值比例调整，并考虑公开证券市场价格变动[121] - 公司使用衍生工具主要对冲外汇汇率风险，未指定为套期工具的衍生工具公允价值变动计入当期损益[131] - 公司通过回购协议转移了2.856亿美元的证券作为抵押品[132] - 截至2025年6月30日，公司累计其他综合亏损为1.895亿美元，其中外汇折算调整占1.869亿美元[142] - 2025年第二季度外汇交易损失为2090万美元，上半年累计损失为2510万美元[143] - 公司按公允价值计量的资产总额为104.023亿美元，其中第三层级资产占比最高，达98.777亿美元[149] - 合并基金的投资中，贷款类资产规模最大，为79.647亿美元[149] - 公司持有CLO投资3.669亿美元，全部归类为第三层级资产[149] - 2025年上半年第三层级资产增长24.492亿美元，主要来自合并基金贷款增加15.333亿美元[149][154] - 公司负债中合并基金贷款达79.23亿美元，占负债总额的99.8%[149] - 按公允价值计量的投资资产净值增加9.98亿美元，主要来自合并基金投资增长[149][154] - 2025年6月30日公司持有外汇远期合约资产900万美元，负债1320万美元[149] - 公司三级公允价值金融资产期末余额为98.777亿美元，较期初增长5.3%（9,377.3→9,877.7百万美元）[160] - 贷款类资产规模增长4.4%，从76.326亿美元增至79.647亿美元[160] - 债券投资实现未实现收益27.9百万美元（计入其他综合收益）[160] - 2025年二季度贷款类负债增加2.422亿美元（7,680.3→7,923.0百万美元）[164] - 基金合并/拆分影响：二季度导致资产减少4.774亿美元，负债减少4.739亿美元[160][164] - 股权投资实现净收益33.3百万美元（计入利润表）[160] - CLO投资期末余额3.669亿美元，较期初基本持平[160] - 2025上半年金融负债未实现损失3.958亿美元（计入其他综合收益）[164] - 贷款资产上半年购买额达35.187亿美元，占新增投资的83.9%[160] - 2024年同期贷款类资产规模为70.24亿美元，2025年同比增长13.4%[163] - 截至2025年6月30日，公司三级资产公允价值总额为98.777亿美元，其中贷款资产占比最大达78.175亿美元[169][170] - 三级资产中CLO投资部分：高级担保票据公允价值31.37亿美元（折现率80-1349基点），次级票据及优先股5.32亿美元（折现率8%-31%）[170] - 三级负债中贷款应付部分：高级担保票据76.571亿美元，次级票据及优先股26.59亿美元（报价范围12%-100%）[170] - 2025年6月30日应计绩效分配总额759.88亿美元，较2024年底705.35亿美元增长7.7%[177][178] - 全球私募股权基金贡献应计绩效分配515.34亿美元（占总额67.8%），其中23%来自Carlyle Partners VII基金[178][180] - 2025年6月30日股权投资采用现金流折现法估值71.78亿美元，关键参数：折现率8%-17%（均值11%），终值增长率0%-9%（均值4%）[169][170] - 债券投资采用共识定价法估值56.97亿美元，报价范围为面值的25%-106%（加权平均95%）[170] - 2024年12月31日三级资产公允价值79.325亿美元，较2025年6月数据下降19.7%[173][174] - 2024年底CLO投资中高级担保票据32.18亿美元（折现率113-1535基点），次级票据5.71亿美元（折现率4%-35%）[174] - 公司总投组规模从2024年底1093.67亿美元增至2025年6月1120.31亿美元，增幅2.4%[177] - 截至2025年6月30日，公司应计回拨义务总额为4460万美元，其中全球私募股权为1910万美元，全球信贷为2550万美元[181] - 公司主要权益法投资总额从2024年12月31日的32.923亿美元下降至2025年6月30日的30.016亿美元，降幅达8.8%[184] - 公司在Fortitude的投资价值从2024年12月31日的7.235亿美元增至2025年6月30日的7.391亿美元，增长2.2%[185] - 2024年11月Fortitude支付2亿美元股息，公司通过Carlyle FRL获得7690万美元份额，实际确认790万美元投资收益[189] - 截至2025年6月30日，Fortitude及其关联方已向凯雷策略承诺217亿美元资本配置[190] - 公司在NGP的投资总额从2024年12月31日的9.12亿美元降至2025年6月30日的6.39亿美元，降幅达30%[195] - 2025年第一季度因NGP重组计提9250万美元减值损失，导致投资账面价值从3.525亿美元降至2.6亿美元[196] - NGP重组使公司应计绩效分配减少3800万美元，现有基金绩效分配比例从47.5%降至35.1%-43.8%[197] - 截至2025年6月30日，公司在CLO（担保贷款凭证）中的主要投资为3.669亿美元，较2024年12月31日的3.789亿美元下降3.2%[205] - 公司对CGBD普通股的投资公允价值为4110万美元（2025年6月30日），而2024年12月31日对CGBD优先股的投资公允价值为5340万美元，后者于2025年3月27日转换为普通股[205] - 2025年上半年公司合并基金的投资规模从2024年底的4.419亿美元增至7.397亿美元，增幅67.3%[209] - 截至2025年6月30日，公司无形资产净值为4.691亿美元（有限寿命）及1.045亿美元商誉，较2024年底分别下降11.6%和增长0.9%[215] - 公司总债务 obligations 从2024年底的21.644亿美元微增至2025年6月30日的21.767亿美元，其中CLO借款占比13.9%[221] - 截至2025年6月30日，公司高级信贷额度包括10亿美元的循环信贷额度，利率为5.42%[222] - 全球信贷循环信贷额度提供3亿美元和2亿美元的两项循环信贷额度，分别于2027年9月和2025年8月到期[223][224] - 2025年6月30日，公司CLO借款总额为3.017亿美元，较2024年12月31日的2.894亿美元有所增加[225][226] - 2025年第二季度CLO借款利息支出为400万美元，较2024年同期的620万美元下降[228] - 2025年上半年CLO借款利息支出为780万美元，较2024年同期的1300万美元下降[228] - 2025年6月30日，公司未使用高级信贷额度和全球信贷循环信贷额度[222][224] - 2024年第二季度，公司使用全球信贷循环信贷额度借款500万美元和500万欧元，并在当季度偿还[224] - 2025年6月30日，公司CLO借款的公平价值接近面值[228] - 截至2025年6月30日，公司已偿还所有根据主信贷协议发放的CLO贷款[231]