收入和利润（同比环比） - 第二季度收入从2024年同期的6.47亿美元下降至2025年的4.44亿美元，减少31.3%[19] - 上半年收入从2024年同期的12.87亿美元下降至2025年的9.28亿美元，减少27.9%[19] - 第二季度净亏损从2024年同期的638万美元扩大至2025年的5109万美元[19] - 上半年净亏损从2024年同期的3161万美元扩大至2025年的1.23亿美元[19] - 2025年上半年净亏损归属于普通股东为1.233亿美元，较2024年同期的3160万美元亏损扩大290%[26] - 2025年第二季度总收入为4.443亿美元，同比下降31.3%（2024年同期为6.471亿美元）[79] - 2025年上半年总收入为9.28亿美元，同比下降27.9%（2024年同期为12.868亿美元）[79] - 公司第二季度收入为4.443亿美元，同比下降31.3%[196] - 净亏损为5109万美元，同比扩大700.5%[196] 成本和费用（同比环比） - 医疗费用和设备成本为2.492亿美元，占收入56.1%，同比下降45.1%[196] - 当期发生医疗成本4.453亿美元，同比减少41.1%[206] - 股票薪酬补偿1053万美元，同比下降8.0%[197] - 利息支出1160万美元，同比增长93.5%[196] - 2025年二季度现金股息支出462.1万美元，上半年919.8万美元[158] - 2025年二季度优先股增值及赎回成本支出2657.2万美元，上半年2962.7万美元[158] - 2025年6月19日第五修正案产生900万美元优先股注销费用[158] - 2025年上半年财产和设备折旧费用为1360万美元，其中内部软件摊销费用为1190万美元[93] - 无形资产摊销费用从2024年上半年的4400万美元降至2025年上半年的3360万美元[99] 现金流表现 - 经营活动现金流为净流出2577万美元，较2024年同期的净流入2633万美元恶化198%[29] - 投资活动现金流净流出7362万美元，较2024年同期的2327万美元流出扩大216%[29] - 融资活动现金流净流入9893万美元，较2024年同期的净流出8850万美元改善212%[29] - 现金及现金等价物从期初1.785亿美元降至期末1.78亿美元，减少530万美元[30] - 经营租赁现金流出2122万美元，同比增长205.8%[207] 现金及现金等价物变化 - 现金及现金等价物从2024年12月31日的1.04亿美元增长至2025年6月30日的1.51亿美元，增加45.1%[17] - 截至2025年6月30日，公司持有无限制现金及等价物1.51亿美元[33] - 受限现金从2024年末的7429万美元降至2698万美元，降幅63.7%[42] 应收账款变化 - 应收账款净额从2024年12月31日的4.15亿美元下降至2025年6月30日的3.59亿美元，减少13.5%[17] - 应收账款净额从2024年12月31日的4.209亿美元下降至2025年6月30日的3.598亿美元[91] - 应收账款账龄分析显示，当前账款占比从54%提升至85%，逾期61天以上账款占比从31%降至8%[91] - 信用损失准备金期末余额从2024年6月的1127万美元增至2025年6月的1791万美元[91] 债务和借款 - 长期债务从2024年12月31日的4.91亿美元增长至2025年6月30日的6.48亿美元，增加32.1%[17] - 2025年可转换票据未偿还本金包括2025年票据1.725亿美元和2029年票据4.025亿美元[106] - 2025年票据转换价格为每股33.43美元，2029年票据为每股38.00美元[106] - 截至2025年6月30日，定期贷款余额2亿美元，循环信贷余额6250万美元[128] - 循环贷款利率为SOFR+4.00%或基准利率+3.00%，定期贷款利率为SOFR+5.50%或基准利率+4.50%[121] - 债务发行成本：现有信贷协议1460万美元，2024年增量设施340万美元[127] - 利息支出：2029票据利息支出为400.4万美元（三个月）和800.8万美元（六个月），2022信贷协议利息支出为662.3万美元（三个月）和1203.2万美元（六个月），2025票据利息支出为97.4万美元（三个月）和194.6万美元（六个月）[129] 股东权益和优先股 - 股东权益从2024年12月31日的10.01亿美元下降至2025年6月30日的8.96亿美元，减少10.5%[17] - 截至2025年6月30日，公司总股东权益为8.96亿美元，较2024年12月31日的10.01亿美元下降10.5%[26] - A类优先股从2024年12月31日的1.90亿美元增长至2025年6月30日的2.29亿美元，增加20.3%[17] - A类优先股金额从2024年末的1.902亿美元增至2.288亿美元，增幅20.3%[26] - 累计赤字从2024年末的7.808亿美元扩大至8.653亿美元，增幅10.8%[26] - 公司发行175,000股A系列优先股，每股价格960美元，总融资额1.68亿美元[148] - A系列优先股初始清算优先权为每股1,000美元[149] - 季度股息率为调整后SOFR加6.00%，特定触发事件下年利率增加2.0%[150] - 初始转换价格为每股40美元清算优先权[151] - 2025年1月20日前公司可赎回价格为清算优先权的165.00%[152] - 2030年1月20日后持有人可要求赎回价格为清算优先权的150.00%[153] - 控制权变更赎回价格最低为清算优先权的135.00%-150.00%[155] 资产和商誉 - 总资产从2024年12月31日的25.44亿美元下降至2025年6月30日的24.62亿美元，减少3.2%[17] - 资本化内部使用软件开发成本净账面价值从6870万美元增至7390万美元[92] - 商誉期末余额从2024年6月的11.165亿美元微增至2025年6月的11.373亿美元[98] - 2024年商誉减值测试显示公允价值超过账面价值3.36亿美元，溢价13.6%[96] 业务线表现 - Medicare业务收入在2025年第二季度为1.09亿美元，同比下降59.4%（2024年同期为2.687亿美元）[79] 投资和关联交易 - 公司按权益法核算的投资在2025年第二季度和上半年分别确认收益约20万美元和20万美元，而2024年同期则分别确认亏损170万美元和140万美元[170] - 公司与关联实体签订的服务协议在2025年第二季度和上半年分别产生收入100万美元和440万美元，而2024年同期分别为300万美元和680万美元[171] - 公司行使看跌期权以5150万美元购买合资企业部分权益，并确认一次性亏损5250万美元[172] - 公司在2024年第一季度和2025年第二季度分别投资了300万美元和100万美元的未来股权票据，截至2025年6月30日账面价值为400万美元[173][174] - 公司应收关联方款项净额从2024年末的794.7万美元下降至2025年6月30日的630.1万美元[190] - 关联方交易在2025年第二季度和上半年分别产生收入100.9万美元和405.2万美元，而2024年同期分别为302.1万美元和3380.5万美元[191] - 股权法投资损失19.7万美元，去年同期为收益170万美元[196] 收购和无形资产 - 公司完成对Machinify资产的收购，总对价为2850万美元，包括1950万美元现金和公允价值为900万美元的或有对价[73] - 收购价格分配中，可辨认无形资产（技术）为770万美元，商誉为2080.9万美元[74] - 客户关系类无形资产摊销年限为11至25年，技术类为5年，供应商网络合同类为2至5年[49] - 公司于2024年12月前加速摊销并完全核销了所有企业商号[49] - 公司或有对价负债（Level 3）从2024年末的500万美元下降至2025年6月30日的275万美元，主要与Machinify交易相关[178][181] - Machinify交易最高或有对价为275万美元，部分款项将于2025年第三季度支付[180] 收入确认和合同 - 截至2025年6月30日，未完成履约义务的固定对价约为2340万美元[80] - 预计84%的剩余履约义务收入将在2025年12月31日前确认，97%在2026年12月31日前确认[80] - 2025年第二季度客户折扣为230万美元，上半年为430万美元[83] - 合同获取成本资产净额截至2025年6月30日为280万美元（2024年12月31日为290万美元）[84] - 合同履行成本资产净额截至2025年6月30日为970万美元（2024年12月31日为1040万美元）[85] - 公司采用五步法模型（ASC 606）确认与客户合同的收入[63] 准备金和保险索赔 - 公司采用精算最佳估计并保留不利偏差边际来计量索赔和绩效安排准备金[53] - 专业护理服务索赔准备金期末余额为1.873亿美元，同比下降41.0%[206] 信用和集中风险 - 截至2025年6月30日和2024年12月31日，公司分别有79%和67%的应收账款总额与应付索赔相抵销，而非现金收款[55] - 截至2025年6月30日和2024年12月31日，公司分别有56%和23%的净应收账款最终可能以净额结算[55] - 应收账款集中度：Cook County Health占比24.6%（2025年6月30日），Molina Healthcare占比18.5%，Florida Blue Medicare占比11.6%，CMS占比10.9%[141] - 收入集中度：Molina Healthcare收入占比27.2%（三个月）和24.1%（六个月），Cook County Health占比17.4%和16.5%，Florida Blue Medicare占比14.1%和14.5%，Centene Corporation占比11.9%和11.2%[143] 租赁承诺 - 租赁承诺：未来最低租赁付款总额为3461.5万美元，租赁负债现值为3261.9万美元[147] - 租赁信用支持：公司需维持30万美元（2025年6月30日）和190万美元（2024年12月31日）信用证作为租赁担保[146] - 加权平均贴现率：租赁加权平均贴现率为8.76%（2025年6月30日）和9.09%（2024年12月31日）[147] 其他财务承诺 - 信用证承诺：公司持有不可撤销备用信用证，金额为1500万美元（2025年6月30日）和1770万美元（2024年12月31日），并持有1590万美元和1850万美元限制性现金作为抵押[130] - 保证金总额：公司持有1650万美元的保证金，用于监管机构和风险分担协议[131] - 税务应收协议负债：公司确认TRA负债为1.081亿美元（2025年6月30日和2024年12月31日）[137] - 现金及现金等价物风险：1.78亿美元现金及限制性现金中98.9%存放于FDIC参保银行或货币市场基金，1.1%存放于国际银行[140] 会计准则和披露 - 公司于2024年采纳ASU 2023-07，增强了可报告分部披露要求[65] - 公司于2025年1月1日采纳ASU 2023-09，要求对税率调节表中超过5%的项目进行额外披露[66] - 公司每年至少于10月31日进行商誉减值测试，并在发生可能降低报告单元公允价值的事件时进行额外测试[46] - 公司对或有对价负债按收购日公允价值初始计量，并在每个报告期调整至公允价值[45] 重组活动 - 2023年重组计划累计产生费用4583.6万美元，其中2024年上半年产生1059.9万美元费用[194] 融资活动 - 初始定期贷款额度1.75亿美元，初始循环信贷额度5000万美元，关闭费用均为承诺金额的2%[112][113] - 2023年新增循环信贷额度2500万美元，新增定期贷款2.4亿美元，关闭费用均为承诺金额的3%[114] - 2024年新增循环信贷额度5000万美元（关闭费用1%），新增A/B类延迟提取定期贷款分别为1.25亿/7500万美元（提款费用2%）[116] - 公司获得1.5亿美元增量融资额度用于赎回2025年票据及营运资金[118] - 优先股交换完成1.75亿美元第二留置权定期贷款[118] - 公司完成优先股交换为第二留置权定期贷款[209] - 2024年票据以100%本金加应计利息赎回，转换率为每1000美元本金兑换55.6153股A类普通股[110] - 2024年票据持有者转换2330万美元本金，获得130万股A类普通股，公司以现金偿还剩余100万美元[111]