财务数据关键指标变化 - 2025年第二季度利息收入同比增长15.6%，从6550万美元增至7570万美元[528] - 2025年上半年总投资收入同比增长16.3%，从1.375亿美元增至1.599亿美元[528] - 2025年第二季度净投资收入同比增长23.4%，从2950万美元增至3640万美元[528] - 公司债务投资组合平均收益率从2024年第二季度的12.0%下降至2025年第二季度的10.5%[530] - 2025年上半年净实现亏损和未实现亏损合计2220万美元，较2024年同期的1000万美元亏损扩大[528] - 2025年上半年总利息收入增加2240万美元，主要由于并购带来的生息投资组合增长，但平均收益率从12.0%降至10.4%[531] - 2025年第二季度净费用增加530万美元，主要因债务余额从14亿美元增至19亿美元，但债务年化成本从7.5%降至6.8%[533] - 2025年上半年净费用增加990万美元，债务余额从14亿美元增至19亿美元，债务年化成本从7.6%降至6.8%[534] 投资组合表现 - 2025年第二季度，公司投资组合公司投资额为2.887亿美元，2024年同期为2.454亿美元[502] - 2025年上半年，公司投资组合公司投资额为6.806亿美元，2024年同期为3.982亿美元[502] - 2025年6月30日，公司投资组合中第一留置权担保债务占比93%，加权平均收益率为10.4%[504] - 2025年6月30日，公司浮动利率投资金额为30亿美元，占总投资的99%[504] - 自2004年首次公开募股至2025年6月30日，公司总投资资本达262亿美元，涉及828家投资组合公司[507] - 2025年第二季度，公司新增14家投资组合公司，退出5家[502] - 2025年上半年，公司新增34家投资组合公司，退出18家[502] - 2025年6月30日，公司97.7%（32.5亿美元）的投资被归类为Level 3公允价值计量[517] - 公司采用多步骤估值流程对非公开市场投资进行季度估值，包括独立估值公司的评估[522] - 公司投资组合中的大部分投资缺乏现成的市场报价，因此其公允价值可能因市场环境变化而大幅波动[560] 管理层变动 - 公司首席财务官Gregory Hunt将于2025年6月30日离职，并担任顾问至2025年12月31日[509] - Kenneth Seifert被任命为新任首席财务官，自2025年6月30日起生效[510] - 董事Howard Widra宣布将于2026年12月31日退休并辞去执行董事长职务[511] 股息分配 - 公司在2025年6月30日结束的三个月和六个月内向股东支付的股息分别为3550万美元（每股0.38美元）和7110万美元（每股0.76美元），相比2024年同期的2480万美元（每股0.38美元）和4960万美元（每股0.76美元）有所增长[550] - 公司必须将至少90%的普通收入和实现的净短期资本收益（超过净长期资本损失的部分）分配给股东以维持RIC资格[552] - 公司通过股息再投资计划自动将股东的现金股息再投资于普通股，除非股东选择退出该计划[553] - 公司可能无法实现特定水平的股息分配或增加股息金额，且作为BDC适用的资产覆盖率测试可能限制未来的分配能力[554] 利率风险 - 公司投资组合中的大部分债务投资采用浮动利率，主要基于SOFR或等效货币利率，通常在1至6个月后重置为当前市场利率[562] - 利率上升150个基点时，公司预计净投资收入将增加1420万美元（每股0.148美元），而下降150个基点时将减少1350万美元（每股0.140美元）[565] - 公司定期评估利率风险，并通过比较利率敏感资产和负债来决定是否需要对冲交易以减轻利率变化的影响[563] 融资与流动性 - 公司初始公开募股筹集了8.7亿美元净收益，出售6200万股普通股，每股15美元[492] - 截至2025年6月30日，公司通过额外股票发行筹集了约26.8亿美元净收益，并回购了2.542亿美元的普通股[492] - 截至2025年6月30日，公司总债务20.579亿美元，其中12.219亿美元高级担保设施将于3-5年内到期[547] - 高级担保设施未使用额度4.336亿美元，已发行信用证440万美元[547] - 公司流动性来源包括股权/债务发行、担保设施、投资出售及运营现金流[543] 投资损益 - 2025年第二季度实现净亏损1700万美元，主要来自Renovo（亏损980万美元）、Mitel Networks（亏损340万美元）和Ambrosia Buyer Corp（亏损270万美元）[535] - 2025年上半年实现净亏损1350万美元，其中Orgain Inc实现盈利120万美元，Heubach盈利100万美元，但Renovo等投资亏损[536] - 2025年第二季度未实现净收益100万美元，主要因Renovo增值870万美元和Merx Aviation增值820万美元，但New Era减值660万美元[537] - 2025年上半年未实现净亏损800万美元，Merx Aviation增值990万美元，但New Era减值730万美元[540] PIK收入 - 2025年6月30日结束的三个月和六个月内，PIK收入分别为520万美元和990万美元，占总投资收入8120万美元和1.599亿美元的比例分别为6.4%和6.2%[556] - 2024年6月30日结束的三个月和六个月内，PIK收入分别为250万美元和450万美元，占总投资收入6920万美元和1.375亿美元的比例分别为3.6%和3.3%[556] 资产状况 - 2025年6月30日，非合格资产占公司总资产的9.3%[497]