财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025年上半年净收入为124.14万美元，而去年同期净亏损为7322美元[13] - 2025年上半年信托账户投资利息收入为132.08万美元[13] - 2025年第二季度净收入为86.15万美元，第一季度净收入为37.99万美元[13][17] - 2025年第二季度公司净收入为861,511美元，主要来自信托账户投资利息收入903,585美元及账户外现金利息收入4,868美元，抵消了46,942美元的形成和运营成本[111] - 2025年上半年公司净收入为1,241,448美元，主要来自信托账户投资利息收入1,320,794美元及账户外现金利息收入8,019美元，抵消了87,365美元的形成和运营成本[112] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 公司与发起人签订行政服务协议，每月支付1,667美元，2025年第二季度因此产生费用7,502美元[113] - 交易成本总额为6,010,829美元，包括2,156,250美元承销费（扣除承销商购买单位收益1,406,250美元）、3,450,000美元递延承销佣金和404,579美元其他发行成本[28] - 交易成本总计597.4093万美元，包括215.625万美元现金承销费、345万美元递延承销佣金及36.7789万美元其他发行成本[135] 财务数据关键指标变化：资产与现金状况 - 截至2025年6月30日，公司总资产为8812.77万美元，较2024年12月31日的13.16万美元大幅增长[9][10] - 现金及现金等价物为49.61万美元，而2024年底为0美元[9] - 信托账户持有的有价证券为8757.08万美元，2024年底为0美元[10] - 截至2025年6月30日，信托账户持有现金87,570,794美元[47] - 截至2025年6月30日，信托账户现金公允价值为87,570,794美元，现金及现金等价物为496,072美元，均归类为公允价值层级第1级[61] - 截至2025年6月30日，公司运营银行账户有496,072美元，营运资金为533,363美元[37] - 截至2025年6月30日，公司信托账户外持有现金496,072美元，营运资本为509,852美元，过去六个月经营活动所用现金为230,951美元[108] 首次公开募股（IPO）与融资活动 - 公司于2025年2月14日完成首次公开募股，发行7,500,000个单位，募集资金总额为75,000,000美元[25] - 承销商全额行使超额配售权，额外购买1,125,000个单位，带来额外总收益11,250,000美元，使IPO及超额配售总收益达到86,250,000美元[26] - 首次公开募股以每单位10.00美元的价格出售7,500,000个单位，募集资金总额为75,000,000美元[68] - 承销商超额配售选择权被完全行使，额外购买1,125,000个单位，带来额外总收益11,250,000美元[69] - 保荐人及承销商以私募方式购买262,500个私募配售单位，总购买价格为2,625,000美元[70] - 首次公开募股共发行8,625,000个单位，包括承销商完全行使超额配售权发行的1,125,000个单位，每股价格10.00美元，总募集资金86,250,000美元[105] - 同时进行的私募配售发行265,625个单位，每股价格10.00美元，募集资金2,656,250美元[106] - 公司于2025年2月14日完成首次公开募股，发行8,625,000个单位，每单位价格10.00美元，总募集资金8625万美元[131] - 同时完成私募配售，发行265,625个私募单位，每单位价格10.00美元，募集资金265.625万美元[133] - 首次公开募股总募集资金8625万美元已存入信托账户[134] - 2025年上半年融资活动提供现金净额为8697.70万美元，主要来自首次公开发行[20] 股权结构与股东信息 - 截至2025年6月30日，A类可赎回普通股加权平均流通股数为862.5万股[13] - 截至2025年6月30日，公司拥有8,890,625股已发行流通的A类普通股，其中8,625,000股来自首次公开募股，265,625股来自私募配售[88] - 截至2025年6月30日，公司拥有3,018,750股已发行流通的B类普通股（创始人股份）[91][92] - 保荐人于2024年6月1日以25,000美元总价收购8,050,000股B类普通股，并于2024年12月19日无偿没收5,031,250股，目前创始人股份为3,018,750股[74] - 2024年6月1日，发起人支付2.5万美元（约每股0.003美元）获得8,050,000股B类普通股[130] - 2024年12月19日，发起人无偿放弃总计5,031,250股B类普通股，剩余3,018,750股B类普通股流通在外[130] - 承销商获得每单位0.25美元的现金承销折扣，总计2,156,250美元，以及每单位0.40美元的递延承销佣金，总计3,450,000美元，后者仅在成功完成业务合并后支付[84][85][115] 业务合并相关条款与风险 - 公司有15个月（或最长达18个月）的时间完成业务合并，否则将清算并赎回全部公众股份[29] - 纳斯达克上市规则要求初始业务合并目标的公允价值至少需达到信托账户资产的80%（扣除递延承销佣金和应付税款）[32] - 管理层评估认为，持续经营存在重大疑问，主要源于业务合并相关重大成本及能否在合并期内完成交易的不确定性[38] - 发起人向公司提供了500,000美元的无息贷款，预计在完成业务合并时偿还[106][114] 公司治理与内部控制 - 公司被认定为“新兴成长公司”，可利用简化报告要求和延长的会计准则过渡期[42][43] - 公司作为新兴成长公司，目前无需遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条关于内控认证的要求[126] - 截至2025年6月30日，公司披露控制与程序经评估为有效[125] - 截至2025年6月30日，公司尚未完成对财务报告内部控制的评估，审计师也未进行测试[127] - 在最近财季，公司财务报告内部控制未发生重大变更[129] 其他财务与运营数据 - 截至2025年6月30日，累计赤字为341.70万美元，较2024年底的7712美元显著扩大[10][17] - 2025年上半年运营活动所用现金净额为23.10万美元[20] - 2025年第二季度，A类可赎回股净收益分配为623,923美元，非可赎回A类及B类股为237,588美元[56] - 2025年第二季度，A类可赎回股基本和稀释后每股收益为0.07美元，非可赎回A类及B类股为0.07美元[57] - 截至2025年6月30日，公司未确认的税收优惠以及应计利息和罚款均为0美元[53] - 从2024年5月31日（成立）至2025年6月30日期间，所得税拨备被视为微不足道[54] - 截至2025年3月31日，公司无任何稀释性证券，稀释后每股亏损与基本每股亏损相同[55] 外部风险因素 - 公司面临全球地缘政治冲突（如俄乌、以巴冲突）可能带来的财务及运营风险，但具体影响尚无法确定[39]