财务数据关键指标变化 - 公司2025年上半年营业总收入为14.75亿元人民币，同比增长1.12%[20] - 归属于上市公司股东的净利润为3.8亿元人民币，同比增长233.08%[20] - 扣除非经常性损益后的净利润为3.61亿元人民币，同比增长436.42%[20] - 经营活动产生的现金流量净额为3869万元人民币，同比下降97.33%[20] - 基本每股收益为0.18元/股，同比增长260%[21] - 加权平均净资产收益率为2.92%，同比增加2个百分点[21] - 公司利润总额为4.67亿元人民币，同比增长280.54%[20] - 2025年半年度营业总收入为14.75亿元，同比增长1.1%（14.59亿元→14.75亿元）[153] - 营业总成本15.93亿元，同比增长2.4%（15.56亿元→15.93亿元），其中利息支出2.33亿元同比下降7.9%[153] - 净利润3.6亿元，同比增长330.3%（0.84亿元→3.6亿元）[153] - 归属于母公司股东的净利润3.8亿元，同比增长233.1%（1.14亿元→3.8亿元）[153][154] - 基本每股收益0.18元/股，同比增长260%（0.05元→0.18元）[154] 成本和费用 - 热电业务合计毛利率为20.20%，营业收入同比下降5.06%，营业成本同比下降7.03%[77] - 证券业务合计毛利率为40.49%，营业收入同比增长17.05%，营业成本同比增长0.23%[77] - 财务费用同比下降29.02%至476万元，主要因利息支出减少[156] 各条业务线表现 - 热电业务贡献利润总额10,933.32万元，归属股东净利润12,338.53万元[61] - 证券业务实现利润总额36,246.93万元，归属股东净利润28,761.01万元[61] - 热电业务实现营业收入98,305.84万元，较同期减少5,474.03万元，下降5.27%[63] - 江海证券营业总收入7.26亿元，同比增长81.17%[64] - 江海证券净利润及归属于母公司股东的净利润2.88亿元，同比增长1311.60%[64] - 经纪业务营业收入2.09亿元，同比增长21.11%[64] - 投行业务营业收入0.30亿元，同比降低16.53%[65] - 自营业务营业收入4.06亿元，同比增长211.77%[65] - 资管业务营业收入0.10亿元，同比增长6.49%[65] - 信用业务营业收入0.39亿元，同比增长112.59%[66] - 证券行业收入726,241,435.39元，成本361,636,501.02元，毛利率50.20%，收入同比增长81.17%[80] - 证券自营及其他投资业务收入405,625,128.31元，成本167,491,055.78元，毛利率58.71%，收入同比增长211.77%[80] 各地区表现 - 证券业务在黑龙江地区的毛利率为32%，营业收入同比增长11.16%[78] - 上海地区收入30,881,068.32元，成本6,316,054.22元，毛利率79.55%[79] 管理层讨论和指引 - 哈尔滨市政府供暖补贴标准从3.85元/平方米降至0.94元/平方米，减少2.91元/平方米[45][46] - 证券行业政策密集出台，包括《证券市场程序化交易管理规定》等多项新规[49] - 公司面临的主要市场风险为权益价格风险（权益类证券自营/做市业务）和利率风险（债券投资/利率衍生品业务）[98] - 公司通过风险限额管理控制市场风险，采用逐日盯市、风险价值指标及压力测试等方法[98] - 操作风险管理工具持续运行，包括新产品评估、流程优化、关键指标监控及同业对标自查[99] 其他重要内容 - 非经常性损益项目中政府补助金额为2350万元人民币[21] - 公司全资子公司江海证券注册资本为6,766,986,377.95元，净资本为7,984,554,149.01元，较上年度末增长2.83%[23] - 江海证券风险覆盖率为262.57%，较上年度末提升21.58个百分点[25] - 自营权益类证券及证券衍生品/净资本比例为17.60%，较上年度末大幅提升13.52个百分点[25] - 流动性覆盖率为454.53%，同比提升100.95个百分点[25] - 净稳定资金率为202.19%，同比提升31.99个百分点[25] - 公司股票投资期末账面价值为29.15亿元，公允价值变动损益3,622.90万元[87] - 公司债券投资期末账面价值为92.23亿元，公允价值变动损益-1.40亿元[87] - 公司信托产品期末账面价值为13.26亿元，公允价值变动损益3,067.41万元[87] - 公司其他金融资产期末账面价值为48.92亿元，公允价值变动损益1.12亿元[87] - 公司证券投资总额期末为183.73亿元，公允价值变动净收益3,190.28万元[87] - 公司全资子公司江海证券未包含在证券投资数据中[88] - 公司持有中国民生银行0.231%股权[92] - 公司持有方正证券2.40%股权[92] - 公司持有伊春农村商业银行5%股权[93] - 报告期末公司有息债务余额为169.99亿元，较期初下降2.15%[137][139] - 公司信用类债券余额28.85亿元，占有息债务总额的16.97%[138][141] - 其他有息债务余额141.14亿元，占有息债务总额的83.03%[138][141] - 1年以内到期的有息债务金额为130.12亿元[138][141] - 公司未实施半年度利润分配或资本公积金转增（每10股送/派/转均为0）[104] - 纳入环境信息依法披露名单的子公司包括哈投热电厂等3家企业[106] - 2025年上半年公司推进乡村振兴，强化社会责任履行与制度体系[107] - 报告期内无重大诉讼/仲裁（涉案金额超1000万元且占净资产10%以上）[110] - 江海证券涉及股权回购纠纷仲裁，涉及金额12,360万元，裁决支持江海证券的仲裁请求并已申请恢复执行[111] - 江海证券与深圳鹏博实业等公司合同纠纷仲裁，涉及金额1,000万元，裁决支持江海证券的仲裁请求并已申请强制执行[112] - 江海证券投资（上海）与深圳鹏博实业等公司合同纠纷仲裁，涉及金额21,100万元，裁决支持江海证券的仲裁请求并已申请强制执行[112] - 浙商银行与南京建工产业集团合同纠纷诉讼，涉及金额22,554万元，案件再审审查中[112] - 哈尔滨哈投投资股份与哈尔滨国际会展体育中心合同纠纷诉讼，涉及金额3,398万元，案件审理中[112] - 报告期末对子公司担保余额合计为94,262.24[117] - 公司担保总额（A+B）为94,262.24，占公司净资产的比例为7.15%[117] - 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额为83,182.24[117] - 报告期内对子公司担保发生额合计为59,042.24[117] - 截至报告期末普通股股东总数为63,452户[120] - 哈尔滨投资集团有限责任公司期末持股数量为768,891,438股，占总股本的36.96%[122] - 黑龙江省大正投资集团有限责任公司期末持股数量为196,523,554股，占总股本的9.45%[122] - 中信证券－中国华融资产管理股份有限公司－中信证券－云帆单一资产管理计划期末持股数量为101,601,916股，占总股本的4.88%[123] - 北京东富华盈投资管理中心（有限合伙）期末持股数量为84,729,586股，占总股本的4.07%[123] - 香港中央结算有限公司期末持股数量为23,636,479股，占总股本的1.14%[123]