财务数据关键指标变化（收入和利润） - 公司2025年第二季度游戏业务收入为259.18万美元，同比增长71.02万美元（37.7%），主要得益于《Le Mans Ultimate》DLC销售增长130万美元及RaceControl平台收入增长20万美元[173][174] - 公司2025年上半年游戏业务总收入435.03万美元，同比下降56.04万美元（11.4%），主要因NASCAR游戏收入减少240万美元[192] - 公司2025年第二季度净利润为423.8万美元，经调整后的EBITDA为369.7万美元[241] - 2024年第二季度净利润为208.7万美元，经调整后的EBITDA为-53.3万美元[241] - 公司2025年上半年净利润为526.08万美元，2024年同期为40.41万美元[242] - 2025年上半年EBITDA为578.45万美元，较2024年同期的165.38万美元增长显著[242] - 2025年上半年调整后EBITDA为430.91万美元，而2024年同期为亏损151.53万美元[242] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 公司2025年第二季度总营收成本下降31.68万美元（41.0%），主要因NASCAR游戏版权费用减少[176] - 公司2025年第二季度游戏业务毛利率提升至82.4%（2024年同期为59.0%），因NASCAR相关版权支出减少[178] - 公司2025年第二季度销售与营销费用下降7.92万美元（38.6%），源于员工人数减少[181] - 公司2025年第二季度研发费用下降59.84万美元（68.9%），主要因员工成本减少及内部软件开发成本资本化[182] - 公司2025年总毛利润为343万美元，较2024年的347.2万美元下降4.2万美元，降幅1.2%，但毛利率从70.7%提升至78.8%[195] - 2025年销售与营销费用为22.4万美元，较2024年的45.6万美元下降23.2万美元，降幅50.9%，主要因员工人数减少[197] - 2025年研发费用为87.2万美元，较2024年的193.2万美元下降105.98万美元，降幅54.9%，主要因人力成本减少及软件资本化[198] - 2025年总运营费用为315.96万美元，较2024年的612.7万美元下降296.73万美元，降幅48.4%[196] 业务线表现 - 2025年上半年收入结构：Steam平台占比68%（2024年同期38%），Xbox占比2%（2024年同期50%），Genba平台占比15%（2024年同期1%）[160] - 数字渠道收入占比：2025年上半年主机/PC游戏收入几乎全部来自数字下载[158] - 2024年2月20日发布PC端《勒芒终极版》，系20多年来首款获官方授权的勒芒24小时赛事游戏[144] - 2025年7月22日计划发布《勒芒终极版》1.0正式版，2024-2025年已推出5个DLC包[156] - 勒芒虚拟系列赛2022/23赛季总决赛累计视频观看量880万次，总观看时长2700万分钟，全球TV/OTT观众达500万[159] - 2023年10月3日出售NASCAR授权资产，保留非独家销售权至2024年12月31日[143] 融资与债务 - 2025年4月私人配售融资250万美元，发行1,894,892股A类普通股（每股1.10美元）及可认购377,836股的预融资权证（每股1.0999美元），净筹资235万美元[149] - 公司2024年12月31日欠Studio397收购款余额60万美元及未付应计利息30万美元[147] - 2025年2月与Luminis达成75万美元分期还款协议，分5笔15万美元支付并于7月2日完成清偿[148] - 公司持有1200万美元信贷额度，但截至2025年6月30日未使用且认为未来难以获得该资金支持[225][227] - 2024年7月通过发行认股权证筹集100万美元净资金，认股权证行权价为每股2.17美元[228] - 2025年4月通过私募配售筹集235万美元净资金，发行189.5万股A类普通股及37.8万份预融资认股权证[229] 现金流与资本状况 - 截至2025年6月30日股东权益达557万美元，满足纳斯达克250万美元最低股本要求[155] - 截至2025年6月30日，公司现金及等价物为236.5万美元，较2024年底的85.9万美元增长175.6%，营运资本从-222.5万美元转为218.4万美元[208] - 公司2025年上半年经营活动净现金流为30万美元，较2024年同期的110万美元显著下降[222] - 2025年上半年投资活动净现金流出40万美元，主要用于内部开发软件投资，2024年同期为3万美元[223] - 2025年上半年融资活动净现金流入170万美元，主要来自2025年4月私募配售筹集的230万美元[224] - 2024年7月通过股权融资筹集100万美元净资金，拟用于营运资金[213] 其他财务数据 - 公司2025年第二季度其他营业收入增长90万美元，包含Wesco保险公司和解金80万美元及供应商折扣30万美元[186] - 公司2025年第二季度其他净收入增长220万美元，主要来自外币汇率收益[188] - 公司2024年通过INDYCAR和BARC和解协议获得320万美元许可负债结算收益[185] - 公司2025年第二季度综合其他全面亏损增加220万美元，源于英国和荷兰子公司的未实现外币折算调整[189] - 2025年其他运营收入为160万美元，较2024年的30万美元增长130万美元，包含80万美元保险和解金[202] - 2025年上半年因结算许可负债产生的收益为0美元，而2024年同期为324.8万美元收益[242] - 2025年上半年因结算购买承诺负债产生的收益为17.55万美元[242] - 2025年上半年因结算协议产生的收益为50万美元[242] - 2025年上半年因Wesco结算协议产生的收益为80万美元[242] 管理层讨论和指引 - 2025年上半年公司净收入为530万美元，但累计赤字达8650万美元，管理层对持续经营能力存在重大疑虑[208] - 公司存在持续经营重大疑虑，主要因缺乏足够现金支持未来一年运营[219] - 公司可能采取的措施包括延迟产品开发、出售资产、寻求第三方贷款或最终申请破产清算[221] - 2024年10月公司裁员23人（占全球员工38%），产生20万美元重组费用[212] 折旧和摊销 - 2025年上半年折旧和摊销费用为50.6万美元，其中47.62万美元计入营业成本[242] - 2024年上半年折旧和摊销费用为118.91万美元，其中105.22万美元计入营业成本[242] 利息支出 - 2025年上半年利息支出净额为1.78万美元，较2024年同期的6.06万美元大幅下降[242]