财务表现与亏损 - 公司净亏损第二季度为370.44万美元，上半年为751.41万美元，同比分别增加101.01万美元和342.06万美元[202][217] - 累计赤字截至2025年6月30日达6013.31万美元[218][221] 费用支出 - 一般及行政费用第二季度为303.63万美元，上半年为878.50万美元，同比分别增加176.93万美元和628.26万美元[202][205] 融资活动 - 私募融资筹集55万美元用于资本支出和营运资金[161] - 公开募股发行479.2万股普通股及认股权证筹集575万美元[162] - 认股权证行权以每股0.62美元价格筹集约300万美元[163] - 公开发行2150万股普通股每股0.20美元筹集430万美元[164] - 公司于2024年10月7日签订普通股购买协议，可向B. Riley Principal Capital II出售最多5000万美元新股，截至2025年6月30日已发行164,601股，净收益118,874美元[224] - 2025年1月27日完成公开发行4,792,000股普通股及认股权证，发行价每股1.20美元，认股权证行权价1.30美元，总收益约575.04万美元[224] - 2025年3月16日签订认股权证行权诱导协议，以每股0.62美元行权价获得约300万美元收益，并发行行权价0.70美元的9,584,000股新认股权证[224] - 2025年6月18日完成发行2150万股普通股，发行价每股0.20美元，总收益430万美元；6月25日超额配售110万股，额外收益22万美元[224] - 截至2025年6月30日六个月，经营活动现金流净流出449.05万美元，投资活动净流出221.71万美元，融资活动净流入840.17万美元[233] - 融资活动现金流入主要来自1027.04万美元公开发行收益、297.1万美元认股权证行权收益及12.26万美元股票发行收益[238] 贷款与债务安排 - 公司于2024年12月与多个贷款方签订总额180万美元、年利率15%、2025年3月到期的贷款协议[170] - 2024年12月与关联方Endurance签订175万美元短期贷款协议，年利率15%，以550万股普通股质押并承诺发行350万美元股权激励股份[231] - 同期与其他贷款人签订180万美元短期贷款协议，年利率15%，以340万股普通股质押并承诺发行270万美元股权激励股份[232] - 公司从三家关联方获得总额100万美元的无担保应付票据额度，截至2025年6月30日可提取额度为84万美元，计提利息利率为4.71%[254] 利息收支 - 利息收入第二季度为4731美元，上半年为1.20万美元[202][206] - 利息支出第二季度为5.81万美元，上半年为16.59万美元[202][207] 公允价值变动 - 权证负债公允价值变动收益第二季度为47.25万美元，上半年为217.17万美元[202][213] - 股权投资公允价值变动损失第二季度为73.89万美元，上半年为72.81万美元[202][209] - 可转换票据公允价值变动损失同比减少47.14万美元[202][211] - SAFE票据公允价值变动损失同比减少84.71万美元（第二季度）和95.50万美元（上半年）[202][210] - 私人认股权证数量为5,566,667份，行权价每股11.50美元，截至2025年6月30日公允价值为14.92万美元[255] - 赞助商盈利股份为100万股，公允价值为4,700美元，行权条件为普通股VWAP连续20日达12美元/14美元[256] - 公司采用蒙特卡洛法计量盈利对价公允价值，该估值属于公允价值层级中的第三级测量[244][256] 投资与收购活动 - 公司以166.203万美元收购俄克拉荷马州马斯考基Southside工业园用地[160] - 投资160万美元收购IRIS Metals 6%股权(1000万股)[166] - 向KMX支付50万股普通股作为技术许可使用费[168] - 投资活动现金流出主要源于227.88万美元炼厂建设资本支出，部分抵消7.83万美元证券投资收益[236] 业务合作与协议 - 与Primero签订470万美元工程协议用于锂设施建设[165] - 与Sumitomo洽谈年产2万吨碳酸锂的长期承购协议[167] - 公司与DRE Chicago LLC签订咨询协议金额为50万美元，并发放年利率15%的25万美元贷款，同时发行37.5万美元普通股及最高达50%普通股发行量的认股权证[252] - 公司向Endurance Antarctica Partners II LLC提供175万美元贷款，年利率15%，并发行350万美元普通股及最高达50%普通股发行量的认股权证[253] 政府激励与支持 - 俄克拉荷马州提供高达2.57亿美元基于绩效的激励措施[158] 产能建设与资本支出 - 公司计划建设年产2.5万吨的锂精炼厂，二期扩建后总产能达5万吨[177] - 炼厂建设总成本预估为11.65亿美元[219] 纳斯达克合规问题 - 纳斯达克通知公司公众持股市值连续30个工作日低于1500万美元[171] - 公司股价连续30个工作日低于1美元[171] - 公司上市证券市值连续30个工作日低于5000万美元[171] - 公司需在2025年9月15日前实现连续10个工作日股价不低于1美元以符合最低股价规则[172] - 公司需在2025年9月30日前实现连续10个工作日市值不低于5000万美元以符合市值规则[174] 贷款担保与股权激励 - 公司CEO质押340万股普通股作为贷款担保[170] - 公司需向贷款方发行至少36万股普通股作为股权激励[170] - 贷款方获得相当于股权激励普通股50%的认股权证，行权价每股11.5美元[170] 风险因素 - 公司面临商品价格风险，正通过签订固定价格承购协议和长期合作伙伴关系应对锂价格波动[258] - 流动性风险存在，公司缺乏充足信贷额度且股权融资能力存在不确定性[265] - 利率风险涉及项目融资和贷款设施，利率波动可能影响增长计划[264] - 公司现金余额中超过FDIC保险金额25万美元的部分存在信用风险[271] - 公司仅与一家金融机构存在银行业务关系[271] - 通胀环境导致业务运营成本上升[272] - 公司缺乏高通胀环境下的运营历史数据[272] - 递延所得税资产估值需考虑实现可能性，可能计提估值备抵[243] 财务与运营保障 - 截至2025年6月30日公司无重大利率风险[270] - 公司现金存款的FDIC保险额度为25万美元[271] - 公司正在建立合规程序以满足上市公司报告义务[269] - 公司为关键流程制定业务连续性计划[267] - 公司提供混合办公模式以保持人才竞争力[268] 通胀影响 - 通胀对业务造成40美元的影响[272]