投资组合公允价值及构成变化 - 投资组合公允价值从2024年12月31日的100万美元下降至2025年6月30日的70万美元[133] - 交易所交易基金/货币市场基金占比67.6%，较2024年末的70.3%略有下降[135] - 先进材料类投资占比从0%大幅提升至25.1%[135] - 知识产权类投资占比从24.5%降至0%[135] 投资收入表现 - 2025年第二季度投资收入17.09万美元，较去年同期的2.99万美元增长471%[137][138] 运营费用及构成变化 - 2025年第二季度运营费用23.40万美元，同比增长12.1%[139] - 专业服务费用从8.93万美元增至13.55万美元，增幅51.8%[140] 投资净损益变动 - 净投资亏损从17.88万美元收窄至6.32万美元[142] - 实现投资亏损2416.9万美元，主要因Wrightspeed票据到期[144][146] - 未实现投资贬值从1.28亿美元收窄至9159万美元[144] - 截至2025年6月30日的六个月期间，公司实现投资亏损2416.9万美元[156] - 同期未实现投资贬值净变动为盈利2403.2万美元[156][157] - 投资净实现和未实现收益合计亏损13.7万美元[156] - 相比2024年同期未实现贬值287.9万美元，2025年未实现贬值状况显著改善[156][160] 净资产变动 - 2025年上半年因运营导致的净资产减少31.34万美元，每股净资产减少0.04美元[159] 投资组合风险披露 - 公司持有大量现金及现金等价物，在低利率环境下可能因管理费超过利息收入导致亏损[179] - 投资组合包含非公开交易证券，其估值存在重大不确定性，可能与实际变现价值产生显著差异[174][177] - 私募小型公司投资具有投机性，流动性受限且存在价值突然归零的风险[178][176] - Wrightspeed票据到期实现亏损是未实现贬值变动的主要原因[157] 未实现贬值余额 - 截至2025年6月30日，投资组合未实现贬值总额达9159.0万美元[156]