财务表现与亏损 - 公司2025年第二季度净亏损7430万美元，上半年净亏损9490万美元，相比2024年同期分别为2020万美元和4540万美元[143] - 2025年第二季度净亏损7434.1万美元，相比2024年同期的2016.8万美元增加269%[156][157] - 2025年上半年净亏损9492.9万美元，较2024年同期的4536.2万美元上升109%[156][164] - 公司累计赤字截至2025年6月30日达7.264亿美元[143] 费用与成本变化 - 勘探与评估费用在2025年第二季度为1049.6万美元，同比下降15%，主要因采矿和技术开发活动减少240万美元[156][158] - 行政费用在2025年第二季度为1147.9万美元，同比上升45%，主要由于股权激励增加100万美元及咨询成本增加200万美元[156][159] - 瑙鲁认股权证成本为3307.9万美元，源于2025年5月发行914.6268万份认股权证，每份公允价值3.62美元[156][160] - 认股权负债公允价值变动增加1622.9万美元，因公司股价和公开认股权证价格同期分别上涨284%和568%[156][162] - 2025年第二季度支付贷款利息58万美元及设施闲置费70万美元[210] 融资活动与现金状况 - 公司通过注册直接发行筹集资金3,700万美元（扣除费用后为3,675万美元）[118] - 韩国锌业公司进行战略投资约8,520万美元，购买1,960万股普通股并获得690万股认股权证[120] - 公司截至2025年6月30日持有现金1.158亿美元[170] - 2025年第二季度通过销售456.777万股普通股筹集净资金920万美元，每股平均价格2.08美元[178] - 2025年上半年累计销售754.2996万股普通股，筹集净资金1480万美元，每股平均价格2.02美元[178] - 当前销售协议下仍有980万美元可用融资额度[178] - 公司签订2024年信贷协议，初始总额度2000万美元，后经三次修订增至4400万美元，其中巴顿和ERAS各提供2200万美元[181] - 2024年信贷协议利率为6个月SOFR 180日均值加4.0%，未动用额度年化费用从4.0%追溯提高至6.5%[181] - 公司于2025年1月30日偿还180万美元，未偿还余额为250万美元，信贷额度相应降至3620万美元[181] - 公司通过2024年注册直接发行出售1990万股普通股及995万份B类认股权证，每股1.00美元，募集净收益1420万美元[184] - 公司通过2025年注册直接发行出售1233.3333万股普通股及C类认股权证，每股3.00美元，募集总额3700万美元[185] - 公司与韩国锌业签订证券购买协议，以每股4.34美元出售1962.3376万股普通股及686.8181万份认股权证，募集总额8520万美元[186] - 2025年上半年融资活动现金净流入13206.9万美元，主要来自韩国锌业投资8520万美元和2025年直接发行3000万美元[193] - 2023年信贷额度最高借款额度增至2750万美元[206] - 2024年短期贷款金额200万美元利率8%[207] - 营运资本贷款总额750万美元利率为SOFR+4%[208] - 2024年无抵押信贷设施总额增至4400万美元利率SOFR+4%[209] 经营活动现金流 - 2025年上半年经营活动现金净流出2000.9万美元，其中薪酬支出540万美元、环境工作支出490万美元[190] - 2024年上半年经营活动现金净流出2396.6万美元，其中环境工作支出1210万美元、人员成本360万美元[191] 资源与许可申请 - 公司提交的商业回收许可申请区域面积达25,160平方公里，勘探许可证申请区域总面积达187,017平方公里[110] - 申请区域估计包含16.39亿湿吨测量、指示和推断矿产资源[110] - 资源估计包含约1,550万吨镍、1,280万吨铜、200万吨钴和3.45亿吨锰[110] - 公司宣布世界首个海底多金属结核项目采矿储量，基于2025年8月4日发布的预可行性研究[107] - 美国国家海洋和大气管理局确认公司勘探许可证申请基本符合要求[117] - 公司资源工作显示其合同区域拥有世界最大的未开发多金属结核关键金属资源[106] - 公司持有NORI区域四个区块勘探权，总面积74,830平方公里[139] - 公司通过TOML持有CCZ区域74,713平方公里勘探权[140] - NOAA确认公司勘探申请完全合规并进入约100天认证阶段[125][137] - 公司于2025年4月提交两份勘探许可和一份商业开采许可申请[128] - 美国现有两个活跃勘探许可证（USA-1和USA-4）有效期延长至2027年[133] - 公司2025年4月的申请正在NOAA审查中，尚未获得商业回收许可[228] - DSHMRA许可流程将受美国《1920年商船法》和全套环境影响声明（EIS）程序约束[229] - 特朗普总统2025年4月24日行政令要求商务部实施DSHMRA加速许可程序[229] 合作伙伴关系与协议 - 公司与全球领先海上承包商Allseas合作开发首套商业生产系统[113] - 公司与嘉能可签署承购权协议，涉及子公司NORI 50%的镍和铜产量[113] - 与Allseas的试点采矿测试协议(PMTA)下已支付现金2000万美元及发行约2480万股普通股[202][203] - Allseas商业结节收集系统目标年产能估计为300万湿吨[201] - 与Glencore的承购协议涵盖NORI区域年产铜和镍的50%[205] 生产目标与计划 - 公司目标在2027年第四季度启动生产[125] - TOML勘探合同五年期（2022-2026）计划支出最高达4400万美元[196] 法规与政策环境 - NOAA提议修订法规允许勘探和商业开采许可合并申请，公众评议截止2025年9月5日[131] - 商业开采许可要求所有采矿船和至少一艘运输船悬挂美国国旗，且矿物需在美国加工[135] 税务与财务承诺 - NORI需向瑙鲁支付年度行政管理费[198] - TOML和NORI承诺在盈利后缴纳所在国企业所得税[198][199] 资源分类 - NORI Area D约97%的资源被归类为探明或控制资源[219] - NORI（A至C区）和TOML物业约6%的资源被归类为探明或控制资源[219] 现金管理与投资 - 公司投资于加拿大金融机构发行的投资级短期存款凭证以管理多余现金[226] - 截至2025年6月30日，公司资金保持高流动性以支持运营计划的高现金需求[226] - 公司应收账款主要为加拿大联邦政府应退销售税，违约风险较低[227] 风险因素 - 公司面临利率风险、信用风险和大宗商品价格风险等多重市场风险[224][230] - 商业生产启动后公司信用风险预计将随客户群扩大而上升[227]