收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度营收为745.9万美元，同比2024年同期750.3万美元下降0.6%[16] - 2025年上半年净亏损1193.4万美元，较2024年同期1699.3万美元收窄29.8%[16] - 公司2025年上半年净亏损为1193.4万美元，较2024年同期的1699.3万美元有所改善[22][28] - 2025年第二季度总收入为745.9万美元，同比下降0.6%，其中硬件收入431.1万美元（占比57.8%），软件收入239.6万美元（占比32.1%），服务收入75.2万美元（占比10.1%）[57] - 2025年前六个月总营收为1421.8万美元，同比下降7.3%（2024年同期为1534.4万美元）[133] - 2025年第二季度总收入为745.9万美元，同比下降1%（44,000美元），主要由于软件收入下降10%（253,000美元）[201][204] - 硬件收入同比增长2%（104,000美元）至431.1万美元，占总收入比例从56%提升至58%[201][205] - 服务收入同比增长16%（105,000美元）至75.2万美元，主要来自延长保修和技术支持服务销售增长[201][208] - 净亏损同比扩大29%（135.6万美元）至610.2万美元，但上半年净亏损收窄30%（505.9万美元）[201] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度研发费用为127.4万美元，同比2024年同期107.1万美元增长19%[16] - 2025年上半年股票薪酬费用为282.8万美元，较2024年同期的735万美元显著减少[22] - 2025年第二季度股票薪酬总费用为185.5万美元，上半年总计282.8万美元[112] - 总销售成本下降4%（185,000美元），其中硬件成本下降9%（289,000美元）得益于Inspire机型利润率提升[209][210] - 运营亏损同比扩大79%（280万美元）至632.9万美元，主要因研发费用增长19%（20.3万美元）及行政费用激增101%（215.2万美元）[201] - 库存减值成本异常增加44倍（17.6万美元），主要来自过剩和过时库存[209] 各条业务线表现 - 硬件收入在2025年第二季度为431.1万美元，同比增长2.5%（2024年同期为420.7万美元）[133] - 软件收入在2025年第二季度为239.6万美元，同比下降9.6%（2024年同期为264.9万美元）[133] - 硬件产品收入占总收入比例：2025年6月30日止六个月为57%，2024年同期为61%[153] - 软件应用收入占总收入比例：2025年6月30日止六个月为31%，2024年同期为30%[155] - 服务收入占总收入比例：2025年6月30日止六个月为12%，2024年同期为9%[157] - 软件年度合同价值（ACV）同比增长11%（104.5万美元）至1,089.7万美元，净美元留存率（NDRR）从104%提升至131%[203][207] - 硬件毛利率从24%提升至32%，主要由于Inspire 2笔记本物料成本降低[211] - 软件毛利率保持68%稳定，但收入占比从35%降至32%[206][212] 各地区表现 - 2025年前六个月中国区国际销售额仅2万美元，较2024年同期的60万美元大幅下降96.7%[57] - 国际预订占比：2025年6月30日止三个月为2%，2024年同期为3%[164] - 公司在美国市场的增长和扩展是关键成功因素，但教育资金受政治、政策或经济变量影响，可能导致学校地区资金波动[179] - 公司平台已覆盖美国约3500个公立学区，占最大100个K-12学区的80%[148] - 公司估计美国K-12市场总规模为214亿美元，EMEA地区为290亿美元[150] - 全球CTE市场规模为68亿美元，其中美国市场62亿美元，EMEA市场54亿美元，APAC市场8亿美元[151] 管理层讨论和指引 - 公司计划通过收购关键软件公司和知识产权来推动未来增长，特别是在教育市场的特定领域[180] - 研发费用预计随着业务增长而增加，特别是对平台和产品的持续投资[199] - 公司预计2025年全年有效税率为-0.11%，因持续亏损不预期缴纳联邦或州所得税[113] - 公司与Tumim Stone Capital签订股票购买协议，可出售最多3000万美元普通股[135] - 公司同意报销Tumim最高2.5万美元的合理费用[138] 现金流和融资活动 - 公司现金及现金等价物从2024年12月的486.4万美元降至2025年6月的139万美元，降幅达71.4%[13] - 2025年上半年经营活动现金流出为1156.7万美元，较2024年同期的568.8万美元恶化[22][28] - 2025年6月30日现金及现金等价物余额为139万美元，较2024年底的486.4万美元大幅下降[22][36] - 公司通过可转换债券融资1300万美元，其他债务融资200万美元[22] - 公司在2025年2月26日签订了两笔贷款协议（Term Loans 8和9），本金分别为110万美元和90万美元，年利率为18.00%[73] - 2025年4月11日，公司提前偿还了Term Loans 8和9的所有未偿还本金及应计利息，以及其他与Itria Ventures LLC签订的贷款协议项下的未偿还贷款，包括多笔贷款总额为880万美元[74] - 公司在2025年4月10日签订了一项证券购买协议，发行了本金为13,978,495美元的高级有担保可转换票据，并于2025年4月11日完成融资[75] - 高级有担保可转换票据融资的毛收益为1300万美元，公司可能额外发行本金为7,526,882美元的可转换票据，毛收益为700万美元[76][77] 债务和负债 - 总负债从2024年12月的2822万美元增至2025年6月的3443.3万美元，上升22%[13] - 短期债务结构发生重大变化：2025年6月可转换债务达671.5万美元，而2024年底无此类债务；其他定期贷款从356.2万美元降至0[65] - 公司与Fiza Investments的贷款协议修订后，7.2万美元本金还款期限延长至2027年12月31日，利率从25%降至20%[67][71] - 长期债务未来还款计划：2025年需偿还450.4万美元，2026年836.6万美元，2027年921.9万美元[66] - 公司存在持续经营风险，未来12个月可能无法满足债务偿还义务[28][30] 资产和股东权益 - 公司股东权益赤字从2024年12月的1468.8万美元扩大至2025年6月的2229.6万美元[13] - 存货净值从2024年12月的323.8万美元降至2025年6月的259.6万美元，减少19.8%[13] - 应收账款净额从2024年12月的317.6万美元增至2025年6月的464.3万美元，上升46.2%[13] - 公司应收账款坏账准备从2024年底的4.4万美元降至2025年6月的3.4万美元[39] - 公司2025年6月30日受限现金为30.9万美元，主要用于担保信用卡费用[36][37] - 公司2025年6月30日货币市场基金公允价值为15.8万美元，较2024年底的322.8万美元大幅减少[42] - 截至2025年6月30日，公司递延收入为370万美元，其中340万美元预计在未来12个月内确认[59] - 预付费用同比增长51.9%，从2024年底的223.3万美元增至2025年6月的339.2万美元，主要因供应商预付款增加301万美元[63] - 截至2025年6月30日，公司有2370万美元的库存采购义务[126] 股票和股权激励 - 2025年上半年加权平均流通股数增至2290.9万股，2024年同期仅17.4万股[16] - 公司于2025年2月13日授予高管和董事会成员724,646份限制性股票单位(RSUs)，公允价值为1290万美元[102] - 2025年3月31日向员工授予620,934份RSUs，公允价值为460万美元[102] - 截至2025年6月30日，公司已授权发行8,692,379股股票，其中7,329,784股已授予或发行，剩余1,362,595股可供未来授予[103] - 2025年上半年授予1,338,811份RSUs，加权平均授予日公允价值为7.46美元[106] - 截至2025年6月30日，未确认的RSUs股票薪酬成本约为840万美元，预计将在2.1年内按直线法确认[106] - 截至2025年6月30日，公司拥有约589.8万份未行使期权，加权平均行权价格为2.98美元[110] - 2024年12月6日，公司完成了首次公开募股（IPO），发行220万股普通股，每股价格为5.00美元，净收益为750万美元[89] - 在IPO中，400万股优先股转换为1870万股普通股[89] - 截至2025年6月30日，公司预留和可用于未来发行的普通股总数为76,779,859股[89] 其他财务数据 - 2025年第二季度可转换债务公允价值变动收益52.5万美元[16] - 可转换债务公允价值变动导致52.5万美元损失[22] - 公司2025年上半年资本化债务折扣及发行成本3.05万美元，全部发生在第二季度[66] - 2025年4月25日至6月30日期间，投资者将150万美元的本金和利息转换为282,670股普通股，转换价格介于2.96美元至7.74美元之间[88] - 公司401(k)计划匹配贡献在2025年第二季度为3.2万美元，2024年同期为1.6万美元，同比增长100%[130] - 2025年6月30日止三个月预订金额为718.2万美元，2024年同期为1545.6万美元[159] - CTE预订占比：2025年6月30日止三个月为35%，2024年同期为28%；K-12预订占比同期分别为65%和72%[160] - 年化合同价值（ACV）：2025年6月30日止六个月为1090万美元，2024年同期为990万美元[168] - 净美元留存率（NDRR）：2025年6月30日止十二个月为131%，2024年同期为104%[168] - 调整后EBITDA：2025年6月30日止三个月为-445.8万美元，2024年同期为-369.7万美元[174] 风险因素 - 2025年第一季度起，美国对中国进口产品加征关税，可能对公司供应链、定价和毛利率产生重大不利影响[181] - 公司收入分为硬件收入、软件应用收入和服务收入，硬件收入在发货时全额确认[182][183][185] - 软件应用收入主要通过订阅模式实现，按合同期限直线法确认收入[186][187] - 服务收入包括实施、专业发展和技术服务，收入按合同期限时间推移确认[188] - 硬件成本主要包括中国制造的产品成本和人员相关费用，部分关键组件依赖单一或有限来源[190][191] - 软件成本主要包括第三方软件许可费和技术支持费用[194] - 服务成本主要包括人员成本和第三方服务费用[195]