收入和利润（同比环比） - 公司2025年上半年营业收入为267,006.21万元，同比增长11.51%[18] - 公司2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为-83,973.42万元，较上年同期亏损收窄[18] - 公司本报告期归属于上市公司股东的净利润为-83,973.42万元，较上年同期改善43,886.98万元[19] - 2025年半年度营业收入为26.7亿元，同比增长11.5%（2024年半年度为23.95亿元）[167] - 2025年半年度净利润亏损8.4亿元，同比收窄34.3%（2024年半年度亏损12.79亿元）[167] 成本和费用（同比环比） - 公司2025年上半年扣除非经常性损益的净利润为-86,284.69万元，较上年同期亏损收窄[18] - 公司2025年上半年利润总额为-83,973.42万元，较上年同期亏损收窄[18] - 扣除非经常性损益的净利润为-86,284.69万元，较上年同期改善44,309.80万元[19] - 研发投入占营业收入的比例为9.24%，较上年同期减少0.86个百分点[19] - 2025年半年度营业成本为29.36亿元，同比下降3.4%（2024年半年度为30.4亿元）[167] - 2025年半年度研发费用为8315万元，同比增长14.2%（2024年半年度为7279万元）[167] 各条业务线表现 - 平板、笔记本电脑领域营业收入同比大幅增长83.18%[20] - 2025年上半年公司平板、笔记本电脑AMOLED出货量全球第二、中国第一，本土市场份额接近80%[36] - 2025年上半年公司车载AMOLED出货量全球第四、中国第二[36] - 2025年上半年公司平板/笔记本电脑营业收入同比增长83.18%，笔记本电脑出货量及收入同比增幅超100%[39] - 公司智能穿戴类产品出货量和营业收入同比增长均超过20%，出货量排名全球第四，国内第三[40] - 公司智能穿戴类产品通过差异化策略持续扩大高附加值市场份额[40] 各地区表现 - 公司在中国、美国、日本、韩国以及欧洲等国家和地区共获得授权专利1,249项，其中发明专利872项[48] - 公司高端AMOLED显示面板产品被欧洲世界领先的飞机制造商采纳和使用[52] 管理层讨论和指引 - 2024年全球AMOLED行业的市场规模约为人民币3,503亿元，预计2030年市场规模约为人民币6,279亿元，年均复合增长率达10.2%[30] - 全球平板、笔记本电脑AMOLED面板渗透率将从2024年的5.5%上升至2030年的23.9%，销售量从0.2亿片增至1.0亿片，市场规模从279亿元增至1,538亿元，CAGR为32.9%[33] - 全球车载AMOLED面板渗透率将从2024年的1.3%上升至2030年的6.0%，销售量从247万片增至2,089万片，市场规模从65亿元增至585亿元，CAGR为44.2%[34] - 全球智能手机AMOLED面板渗透率将从2024年的54.3%上升至2030年的67.6%，销售量从8.2亿片增至11.2亿片，市场规模从2,965亿元增至3,922亿元，CAGR为4.8%[34] - 全球智能穿戴AMOLED面板渗透率将从2024年的70.5%上升至2030年的88.7%，销售量从1.5亿片增至2.1亿片，市场规模从178亿元增至214亿元，CAGR为3.1%[35] 经营活动现金流 - 公司2025年上半年经营活动产生的现金流量净额为23,284.36万元，同比增长855.77%[18] - 经营活动产生的现金流量净额为23,284.36万元，较上年同期增加20,848.16万元[21] - 2025年半年度经营活动现金流量净额为2.33亿元，同比增长855.8%（2024年半年度为2436万元）[170][171] 研发投入 - 公司研发投入总额为2.47亿元，占营业收入比例为9.24%，实现量产的新产品近10款[41] - 研发投入总额24,674.12万元，同比增长2.02%，占营业收入比例9.24%（同比下降0.86个百分点）[62] - 资本化研发投入占比66.30%，同比下降3.60个百分点，费用化研发投入同比增长14.23%至8,315.08万元[62] - 在研项目19个，预计总投资规模73,100万元，本期投入15,449.77万元，累计投入39,848.53万元[61][63] - 研发人员854人（占比25.64%），同比减少61人，平均薪酬14.45万元（同比微增0.09万元）[65] - 研发人员学历构成：博士1.87%（16人）、硕士31.15%（266人）、本科61.59%（526人）[65][66] - 研发人员年龄结构：30岁以下45.55%（389人），30-40岁47.42%（405人）[66] 资产和负债 - 公司报告期末归属于上市公司股东的净资产为919,436.55万元，较上年度末下降8.37%[18] - 公司报告期末总资产为2,779,119.42万元，较上年度末下降6.09%[18] - 公司2025年6月30日货币资金为12.43亿元人民币，较2024年12月31日的27.99亿元人民币下降55.6%[164] - 公司2025年6月30日交易性金融资产为8.02亿元人民币，较2024年12月31日的10.01亿元人民币下降19.9%[164] - 公司2025年6月30日应收账款为8.22亿元人民币，较2024年12月31日的7.51亿元人民币增长9.5%[164] - 公司2025年6月30日存货为11.25亿元人民币，较2024年12月31日的8.32亿元人民币增长35.2%[164] - 公司2025年6月30日流动资产合计为40.29亿元人民币，较2024年12月31日的54.11亿元人民币下降25.5%[164] - 公司2025年6月30日固定资产为196.81亿元人民币，较2024年12月31日的191.47亿元人民币增长2.8%[164] - 公司2025年6月30日在建工程为27.24亿元人民币，较2024年12月31日的39.35亿元人民币下降30.8%[164] - 公司2025年6月30日长期借款为141.75亿元人民币，较2024年12月31日的69.45亿元人民币增长104.1%[165] - 公司2025年6月30日未分配利润为-103.85亿元人民币，较2024年12月31日的-95.45亿元人民币亏损扩大8.8%[166] - 公司2025年6月30日所有者权益合计为91.94亿元人民币，较2024年12月31日的100.34亿元人民币下降8.4%[166] 股东和股权结构 - 上海联和投资有限公司持有公司股份8,057,201,900股，占总股本58.35%，为最大股东且全部为限售股[148][151] - 上海集成电路产业投资基金股份有限公司持有公司股份1,534,160,240股，占总股本11.11%，为第二大股东且全部为无限售流通股[148][149] - 上海金联投资发展有限公司持有公司股份412,491,181股，占总股本2.99%，为第三大股东且全部为无限售流通股[148][149] - 华夏上证科创板50ETF报告期内增持21,812,881股，期末持股293,964,303股，占总股本2.13%[148] - 易方达上证科创板50ETF报告期内增持55,257,873股，期末持股228,906,155股，占总股本1.66%[148] - 香港中央结算有限公司报告期内减持8,089,032股，期末持股128,781,695股，占总股本0.93%[148] - 上海联和投资有限公司持有的限售股将于2026年5月28日解禁，原锁定期36个月并自愿延长24个月[151] 关联交易和承诺 - 联和投资承诺作为控股股东期间尽量减少与发行人的关联交易，确保定价公允并履行信息披露义务[94] - 集成电路基金承诺作为持股5%以上股东期间减少不必要关联交易，并确保不损害发行人利益[95] - 公司董事、监事及高管承诺减少关联交易，若违反需承担发行人全部损失[96][97] - 联和投资确认当前不存在同业竞争，并承诺未来不从事与发行人主营业务竞争的业务[98] - 联和投资限售期满后减持股份需提前公告，减持价格不低于发行价（除权除息后）[100] - 集成电路基金和金联投资减持股份需遵守监管规定，违规减持收益归发行人所有[103] - 公司承诺若存在欺诈发行将回购全部公开发行股份[104] - 联和投资承诺若发行人欺诈发行将启动股份回购程序[105] - 公司预计发行后每股收益可能下降，将通过提升盈利能力和募集资金效率填补回报[106]