财务数据关键指标变化 - 公司2025年上半年营业收入为7.9107亿元人民币，同比增长8.37%[32][33] - 归属于上市公司股东的净利润为-7964.84万元人民币，较上年同期亏损收窄2880.12万元[32][33] - 毛利率从上年同期的18.43%上升至24.96%，毛利润同比增加6291.19万元[33] - 经营活动产生的现金流量净额为4714.22万元人民币，同比下降25.38%[32][34] - 研发投入占营业收入的比例为12.47%，较上年同期减少0.8个百分点[31][33] - 加权平均净资产收益率为-3.36%，较上年同期增加0.85个百分点[31] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为-3.33%，较上年同期增加1.13个百分点[31] - 非经常性损益项目合计影响为-76.82万元人民币，主要包括政府补助122.04万元和固定资产处置损失203.4万元[36][37] - 扣除股份支付影响后的净利润为-7356.48万元人民币，较上年同期改善30.99%[39] - 公司经调整EBITDA为7,552.97万元，同比增长719.64万元，增幅10.53%[43] 成本和费用 - 折旧费用同比减少3,750.93万元，从1.781亿元降至1.406亿元[42][43] - 利息费用从184.77万元降至118.79万元，降幅35.7%[42] - 营业外收支从55.96万元降至25.79万元，降幅53.9%[42] - 股权激励费用从185.15万元大幅增至608.36万元，增幅228.6%[42] - 营业成本减少至59,360.92万元，同比下降0.31%[120] - 销售费用增长13.60%至8,583.66万元，主要因薪酬及股份支付费用增加[119][120] - 管理费用增长11.43%至6,623.91万元，主要因薪酬及股份支付费用增加[119][120] 业务线表现 - 报告期内AI收入占比达31.54%，同比增长显著[77] - 智能算力平台"孔明"推出大模型训推一体机，采用软硬一体化交付模式[71] - 并行文件存储产品UPFS支持IB/RoCE网络，提供百微秒级访问速度和TB/s级吞吐[74] - 数据流通平台SafeHouse成为上海数据交易所首批签约数商之一[75] - 私有云产品获得ITSS私有云一级服务能力认证[68] - 混合云管理平台UCMP整合公有云和私有云运营数据，帮助客户降本增效[69] - 模型服务平台UModelverse提供统一API支持快速构建AGI应用[73] 各地区表现 - 公司境外收入占比近20%，较去年同期增长20.4%[82] - 境外领域已成功拓展近百家客户[82] - 公司已在全球22个地域构建30个可用区，覆盖欧美、东南亚、非洲等热门出海区域[82] - 美国华盛顿节点成功部署GPU裸金属集群，具备更高部署密度和更低资源开销[82] - 公司构建了"面向企业'出海'的跨境赋能公共服务云平台"，提供全周期服务[83] 管理层讨论和指引 - 公司目标2027年上海市智算云产业规模突破2,000亿元[47] - 全国智算中心资源需求2024年达2,016MW，预计2027年将达9,480MW[51] - 国家目标2025年底新建数据中心绿电占比超80%[47] - 截至2025年6月国内生成式AI服务备案达439款[50] - 预计2030年中国云计算市场规模将突破3万亿元，"十五五"期间年增速保持在20%以上[57] 研发和技术创新 - 自研网络增强2.0技术实现1000万PPS内网包量能力[96] - 基于RDMA的分布式块存储达到120万IOPS且时延低至100us[96] - DPU技术实现1000万PPS内网包量并替代本地盘实现计算存储分离[96] - 独创算法消除异构网络full-mesh互联，保持超大用户规模下线速转发[96] - VPC东西向流量卸载技术通过边界网关减少转发时延并提升通信稳定性[96] - 负载均衡会话同步方法通过报文复制实现多服务器间会话连续性[96] - 全量转发规则网关降低网络首包延时并避免控制面负载过高[96] - 轻量级安全容器技术提供完全隔离的沙箱环境，防止数据逃逸[96] - 智能USDP大数据平台支持超大规模集群管控，兼容信创生态[96] - 安全多方计算协议将乘法门计算通讯量降至每个参与方少于1个数据元素[96] 资产和负债 - 总资产为34.2312亿元人民币，较上年度末增长1.23%[32] - 货币资金减少30.06%至54,679.42万元，主要因投资活动现金流出[123] - 存货同比增长49.43%至3,702.46万元，主要系未验收私有云项目成本增加[123] - 长期借款激增141.90%至12,430.30万元，主要因本期新增借款[123] - 合同负债增长57.89%至6,923.02万元，主要系预收客户款项增加[123] - 固定资产增长17.41%至169,158.00万元，占总资产比例达49.42%[123] 子公司表现 - 北京优刻得科技子公司技术服务收入为8,341.18万元，净亏损28,375.68万元[137] - 上海优铭云计算子公司技术服务收入为5,704.78万元，净亏损4,320.81万元[137] - 深圳云创天地信子公司技术服务收入为1,132.27万元，净亏损13,253.32万元[137] - 優刻得信息科技（香港）有限公司收入为30,843.84万美元，净亏损1,268.31万美元[137] - 内蒙古优刻得信息科技数据中心服务收入为167,400.99万元，净利润19,623.56万元[137] - 优刻得（上海）数据科技数据中心服务收入为81,032.65万元，净亏损7,612.76万元[137] - 四川优刻得智云数联科技技术服务收入为5,134.80万元，净利润1,106.84万元[137] - 青岛优云智联科技技术服务收入为2,960.57万元，净利润858.32万元[137] - 安徽海马云科技技术服务收入为97,188.16万元，净利润20,941.49万元[137] 股东和股权结构 - 公司实际控制人为季昕华、莫显峰和华琨，三人为一致行动人，合计持股比例为21.4%（季昕华11.14%，莫显峰5.13%，华琨5.13%）[179][182][183] - 中移资本控股有限责任公司持股22,654,755股，占比4.96%，报告期内减持882,766股[179] - 嘉兴云显企业管理合伙企业持股7,779,697股，占比1.70%，报告期内减持639,068股[179] - 嘉兴红柳私募基金持股5,253,678股，占比1.15%，报告期内减持4,530,950股[179] - 季昕华持有的50,831,173股有限售条件股份将于2023年1月20日起36个月后解禁[182] - 莫显峰和华琨持有的23,428,536股特别表决权股份已分别于2023年11月20日和2024年4月10日转换为普通股份并上市流通[183] - 国投证券旗下博时上证科创板人工智能ETF持股3,660,518股，占比0.80%[180] - 广发证券旗下国融融盛龙头严选混合基金持股2,036,349股，占比0.45%[180] - 前十名无限售条件股东中，莫显峰和华琨各持有23,428,536股，中移资本持有22,654,755股[180]