收入和利润（同比环比） - 2025年上半年营业收入为2.596亿元，同比增长0.5%[20] - 公司实现营业收入25,960.36万元，利润总额-6,972.56万元，归属于上市公司股东的净利润-5,234.55万元[33] - 归属于上市公司股东的净利润为-5234.55万元，同比亏损略有收窄[20] - 公司2025年上半年利润总额为-6972.56万元[20] - 公司营业收入同比上升60.12%，利润总额同比下降4.66%[33] - 2025年半年度营业总收入为259,603,573.62元，同比增长0.5%[93] - 归属于母公司股东的净亏损为52,345,536.11元，同比收窄1.7%[94] - 基本每股收益为-0.1745元/股[21] - 基本每股收益为-0.17元/股，同比改善0.01元[94] - 加权平均净资产收益率为-5.40%，同比下降0.69个百分点[21] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为-5.55%，同比下降0.95个百分点[21] 成本和费用（同比环比） - 营业总成本同比下降3.2%至281,973,208.25元，其中管理费用下降19.3%至48,640,930.05元[93] - 营业收入同比增长0.50%至2.596亿元，营业成本同比下降0.46%至2.025亿元[44] - 销售费用同比激增577.88%至187,536.22元，主要因中介佣金增加[44] - 管理费用同比下降19.29%至4,864万元，因人员优化导致人工薪酬减少[44] - 财务费用同比上升10.75%至2,043万元，因加权平均带息负债总额增加[44] - 财务费用同比增长10.7%至20,426,811.48元，主要由于利息费用增长5.8%至21,571,561.76元[93] - 信用减值损失同比扩大69.7%至47,102,211.19元[93] 经营活动现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为-9027.95万元，同比下降448.46%[20] - 经营活动现金流净额恶化448.46%至-9,028万元，因工程款回收减少[44] - 公司2025年半年度销售商品、提供劳务收到的现金为222,918,336.18元，较2024年同期下降13.9%[100] - 经营活动产生的现金流量净额为-90,279,529.05元，较2024年同期恶化448.4%[100] - 母公司经营活动产生的现金流量净额为14,733,795.63元，同比增长158.3%[103] 投资活动现金流 - 投资活动现金流净额下降1,417.76%至-7,662万元，因支付天利动力收购款[44] - 投资活动产生的现金流量净额为-76,616,288.20元，主要由于取得子公司支付的现金净额74,420,021.57元[100][101] - 母公司投资活动产生的现金流量净额为-83,964,130.01元，主要由于购建长期资产和取得子公司支出[103] 筹资活动现金流 - 筹资活动现金流入小计为447,579,812.11元，同比增长80.8%，主要来自借款增加[101] - 母公司筹资活动现金流入小计为231,148,077.09元，同比增长64.2%[103] 现金及现金等价物 - 货币资金同比下降29.55%至5,456万元，占总资产比例降至2.07%[45] - 期末现金及现金等价物余额为41,969,992.24元，较期初下降44.8%[101] - 母公司期末现金及现金等价物余额为15,453,411.71元，较期初下降44.6%[103] - 货币资金从2024年底的77,447,757.45元降至2025年6月30日的54,562,357.74元，下降29.5%[86] - 货币资金从27,901,351.87元下降至15,453,411.71元，降幅44.62%[90] 资产和负债 - 总资产为26.33亿元，同比下降1.73%[20] - 公司总资产263,302.48万元，同比增长9.89%，归属于上市公司的股东权益93,075.20万元，同比下降6.13%[33] - 归属于上市公司股东的净资产为9.307亿元，同比下降11.99%[20] - 短期借款同比激增70.03%至4.766亿元，占总资产比例升至18.10%[45] - 私募基金投资公允价值变动损失171.11万元，期末余额5,928万元[49] - 公司非流动资产合计从1,008,456,288.90元下降至999,962,860.33元，降幅0.84%[87] - 短期借款从280,330,973.35元大幅增加至476,632,999.68元，增幅70.06%[87] - 应付账款从478,195,211.41元下降至417,440,214.99元，降幅12.71%[87] - 合同负债从99,582,783.37元下降至73,305,720.32元，降幅26.39%[87] - 长期借款从147,733,333.35元下降至77,849,999.00元，降幅47.30%[87] - 未分配利润从108,485,646.29元下降至56,140,110.18元，降幅48.25%[88] - 母公司短期借款从170,191,642.01元增长至298,823,031.34元，增幅75.58%[91] - 母公司未分配利润从76,577,090.06元增长至85,163,956.43元，增幅11.21%[91] 业务线表现 - 公司主营业务包括工业地产开发、建筑工程施工、物业租赁与管理、园区及周边居民供热服务[27] - 公司建筑工程施工企业天源建筑拥有多项资质，涵盖多个领域[27] - 公司供热服务业务覆盖顺义空港工业区A区、B区和天竺综合保税区，是该区唯一一家供暖公司[28] - 公司自持物业可出租面积约23.83万平方米，出租率约70.91%，物业管理面积合计约40.24万平方米[35] - 公司自持物业的出租和物业管理业务实现收入6,730.93万元，较去年同期增长约900.06万元[35] - 天瑞置业实现营业收入964.85万元，较上年同期减少约135.96万元，净利润-304.69万元，较上年同期减亏20.98万元[35] - 天利动力供热面积为397.54万平方米，实现营业收入9,733.62万元，较上年同期增加110.84万元，净利润59.42万元，较上年同期增加17.27万元[36] - 天源建筑实现营业收入9,386.17万元，较上年同期减少222.86万元，净利润-6,954.03万元，亏损同比增加1,438.53万元[37] - 公司投资业务实现公允价值变动损益约-171.11万元[37] - 天瑞置业空港融慧园内楼宇出租7栋，出租面积26,970.50平方米[35] - 公司2025年1月收购北京天利动力供热有限公司100%股权，新纳入供热业务实现收入9,733.62万元，供热面积达397.54万平方米[43] - 公司完成对北京天利动力供热有限公司的全资收购，2025年1-6月实现营业收入9,733.62万元，净利润59.42万元[53] 非经常性损益 - 非经常性损益项目中政府补助金额为2,485,492.48元[24] - 非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益及处置损益为-1,711,140.77元[24] - 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费为1,897,663.66元[24] - 其他营业外收入和支出为-781,893.53元[24] - 所得税影响额为-501,422.17元[24] - 少数股东权益影响额（税后）为23,113.36元[24] - 非经常性损益合计为1,411,813.03元[24] - 少数股东损益同比扩大27%至16,497,541.11元[94] 管理层讨论和指引 - 公司房地产开发与建筑工程施工业务面临原材料和劳务成本上涨风险，可能影响毛利率水平[54] - 公司建设施工业务资金需求量大、循环周期长，回款进度受上游建设单位资金状况影响，存在流动性风险[54] - 公司持有的金融资产公允价值变动对利润影响较大，受资本市场波动影响可能增加净利润不确定性[54] - 宏观环境及政策风险可能影响公司产业地产、房产租赁及建筑施工等核心业务的市场需求[53] - 公司积极优化供应商管理体系以应对材料价格波动风险[54] - 公司将持续推进风险防范化解，强化重大事项管理以保障可持续发展[55] 关联交易 - 2025年度日常关联交易预计额度调整至26,800.00万元[65] - 2024年度公司与关联方之间发生的日常关联交易预计总额为25,700.00万元[65] - 公司与关联方的日常关联交易总额为3,431.65万元人民币[66] - 北京航济国际物流有限公司的经营租赁服务金额为1,226.79万元，占同类交易金额的18.23%[66] - 北京国门空港经济技术开发有限公司的物业服务金额为607.70万元，占同类交易金额的53.17%[66] - 北京空港经济开发有限公司的服务金额为198.96万元，占同类交易金额的86.84%[66] - 北京临空蓝天酒店餐饮管理有限公司的餐饮服务金额为121.83万元，占同类交易金额的47.82%[66] - 北京空港物流基地开发有限公司的服务金额为86.09万元，占同类交易金额的29.79%[66] - 北京空港天瑞置业投资有限公司的期末余额为32,455.53万元人民币[70] - 北京诺丁山置业有限公司的期末余额为10,554.04万元人民币[70] 担保和借款 - 报告期内对子公司担保发生额合计11,000.00万元[75] - 报告期末对子公司担保余额合计10,146.23万元[75] - 担保总额占公司净资产的比例为10.90%[75] - 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额为10,146.23万元[75] - 天源建筑已与空港开发签订合同，截至报告披露日已提款4,000万元人民币[68] - 公司控股子公司天源建筑向控股股东申请30,000万元信用借款[68] 物业租赁 - 公司出租北京天竺综合保税区内的综合保税库A库及多功能厂房B库，租赁面积28,180平方米，涉及金额10,268.15万元，租赁收益689.80万元[73] - 公司出租北京天竺综合保税区内的标准厂房部分面积，租赁面积22,856平方米，涉及金额4,002.70万元，租赁收益536.99万元[73] - 公司子公司天源建筑出租北京天竺空港B区裕民大街甲6号楼宇部分面积，租赁面积3,054.13平方米，涉及金额334.43万元，租赁收益153.06万元[73] - 公司子公司天瑞置业出租空港融慧园的16-D号楼，出租面积1,693.6平方米，涉及金额815万元，租赁收益59.77万元[73] - 公司子公司天瑞置业出租空港融慧园的33幢地下一层，出租面积310平方米，涉及金额39.6万元，租赁收益0.31万元[73] 股东和股权 - 截至报告期末普通股股东总数为22,305户[78] - 北京空港经济开发有限公司持有无限售流通股147,946,207股，占总股本比例最高[81] - UBS AG持股1,151,013股，占总股本0.38%[81] - 公司控股股东北京空港经济开发有限公司与北京临空兴融私募基金管理有限公司为一致行动人[81] - 控股股东空港开发公司承诺未来24个月内将符合上市条件的同业资产及业务注入上市公司[61] - 空港开发公司承诺严格履行2009年11月9日签署的《避免同业竞争承诺函》[61] 会计政策 - 公司重要会计政策中，单项计提坏账准备的应收款项重要性标准为金额≥100万元[124] - 在建工程重要性标准为预算金额≥1000万元[124] - 非全资子公司重要性标准为资产总额超过集团资产总额的10%或净资产超过集团净资产的10%[124] - 公司记账本位币为人民币[123] - 公司营业周期为12个月，并作为资产和负债流动性划分标准[122] - 公司财务报表编制遵循企业会计准则，并以持续经营为基础[118][119]