财务数据关键指标变化（同比/环比） - 营业收入为61.07亿元人民币，同比下降23.66%[40] - 营业总收入下降23.66%至61.07亿元人民币[49] - 营业成本45.59亿元人民币，同比下降35.26%[97] - 营业总支出下降35.26%至45.59亿元人民币[49] - 归属于母公司股东的净利润为11.49亿元人民币，同比增长46.49%[40] - 净利润增长58.22%至12.89亿元人民币[49] - 基本每股收益为0.25元/股，同比增长25.00%[41] - 加权平均净资产收益率为3.21%，同比增加0.36个百分点[41] - 利息净收入5.41亿元人民币，同比增长34.93%[101] - 手续费及佣金净收入18.17亿元人民币，同比增长16.66%[101] - 投资收益12.41亿元人民币，同比增长568.68%[101] - 投资收益大幅增长568.68%至12.41亿元人民币[49] - 业务及管理费21.91亿元人民币，同比增长38.84%[101] - 其他业务收入22.03亿元人民币，同比下降59.47%[101] - 货币资金增长43.69%至601.53亿元人民币[48] - 交易性金融资产增长41.26%至508.85亿元人民币[48] - 其他权益工具投资大幅增长205.75%至52.33亿元人民币[48] - 商誉激增3336.62%至6.82亿元人民币[48] - 少数股东权益激增666.01%至102.00亿元人民币[49] - 拆入资金增长118.03%至38.16亿元人民币[49] - 货币资金增加11.75%至302.87亿元[51] - 其他权益工具投资大幅增长151.73%至43.02亿元[51] - 营业总收入增长38.99%至29.61亿元[51] - 利息净收入增长55.32%至4.26亿元[51] - 投资收益大幅增长320.14%至10.33亿元[52] - 净利润增长34.65%至10.70亿元[52] - 资产总额达1990.85亿元人民币，较上年度末增长29.20%[40] - 负债总额为1529.40亿元人民币，较上年度末增长30.09%[40] - 公司净资本为25,415,136,001.50元，较上年度末的25,495,113,606.17元略有下降[17] - 自营权益类证券及证券衍生品/净资本比例为25.39%，较上年度末上升11.02个百分点[44] - 结算备付金为91.98亿元人民币，占总资产4.62%，同比下降4.37%[103] - 融出资金为291.13亿元人民币，占总资产14.62%，同比上升20.18%[103] - 交易性金融资产为508.85亿元人民币，占总资产25.56%，同比大幅上升41.26%，主要因债券、公募基金及券商资管产品增加[103] - 其他债权投资为141.87亿元人民币，占总资产7.13%，同比上升14.09%[103] - 其他权益工具投资为52.33亿元人民币，占总资产2.63%，同比大幅上升205.75%，主要因非交易性权益工具规模增加[103] - 长期股权投资为30.20亿元人民币，占总资产1.52%，同比下降43.94%，主要因本期将国都证券纳入合并范围[103][109][110] - 代理买卖证券款为392.24亿元人民币，占总负债19.70%，同比上升30.92%，主要因客户资金增加[104] - 卖出回购金融资产款为307.96亿元人民币，占总负债15.47%，同比上升33.09%，主要因质押式卖出回购增加[104] - 经营活动现金流量净额-10.17亿元人民币[97] - 投资活动现金流量净额71.19亿元人民币[97] 各业务线表现 - 经纪业务新开户8.9万户，新增存量客户激活2.5万户[62] - 上市公司市值托管644.8亿元，企业理财37.5亿元[62] - 融资融券余额237.85亿元，较2024年末下降0.20%[67] - 融资融券业务规模市场份额提升至1.29%[67] - 股票质押结存规模23.26亿元，平均履约保障比例275%[67] - 投行业务完成主承销项目169单，融资总规模543.69亿元[69] - 股权主承销金额7.78亿元，债券主承销金额535.91亿元[69][70] - 公司债承销单数行业排名第12位，浙江省内排名第1[70] - 债券主承销金额535.91亿元，较2024年同期增长14%[69][72] - 公司存量资产管理规模966.6亿元，较年初增长1.42%[74] - 公募基金及各类集合产品销售总量455.36亿元，其中首发产品56只规模54.56亿元，持续营销194只产品规模400.8亿元[74] - 固收+产品管理规模达93.52亿元，私募FOF类产品存量规模29.01亿元，较年初增幅55%[74] - 平均受托管理资金9,458,573.22万元，受托资金总体损益177,223.93万元，平均受托资产管理收益率1.87%[77] - 期货代理交易额4.60万亿元，同比增长33.6%，资产管理业务存续规模26.11亿元[84] - 风险管理子公司基差贸易额21.91亿元，场外业务名义本金279.68亿元，做市业务牌照数量103个同比增长7.3%[84] - 公司完成研究报告1,960篇，同比下降24.2%（从2,587篇）[87] - 公司提供调研、路演及委托课题等服务27,000余次[86] - 公募及保险客户达147家，私募及其他客户达178家[86] - 宏观策略报告数量同比增长40.3%（从139篇增至195篇）[87] - 公司报告数量同比下降19.4%（从1,195篇降至963篇）[87] - 行业报告数量同比下降48.1%（从889篇降至461篇）[87] - 金融工程报告数量同比下降21.3%（从61篇降至48篇）[87] - 期货子公司新增"保险+期货"项目超110个，保障金额达13亿元[93] - 销售交易业务直接服务企业数量21家[89] - 研究业务覆盖1,030家上市公司[86] - 浙商资本新增管理规模逾20亿元，股权基金管理规模持续扩大[81] 子公司及收购表现 - 国都证券总资产为340.59亿元人民币，净资产为114.02亿元人民币[114] - 国都证券报告期营业收入为3.36亿元人民币，净利润为1.74亿元人民币[114] - 浙商期货总资产为377.94亿元人民币，净资产为53.75亿元人民币[115] - 浙商期货报告期营业收入为27.32亿元人民币，净利润为1.12亿元人民币[115] - 浙商证券资管总资产为19.83亿元人民币，净资产为17.21亿元人民币[115] - 浙商证券资管报告期营业收入为2.08亿元人民币，净利润为6923.74万元人民币[115] - 浙商资本管理报告期营业收入为487.80万元人民币，净利润为69.26万元人民币[115] - 浙商证券投资报告期营业收入为2263.83万元人民币，净利润为1607.21万元人民币[115] - 公司完成对国都证券34.7692%股份收购，投资金额为53.73亿元人民币[112] - 收购国都证券对报告期归母净利润影响为1.20亿元人民币[118] - 公司成为国都证券控股股东完成董事会换届[166] 风险管理与内部控制 - 公司各项业务与宏观经济环境、资本市场走势高度相关，面临多种经营风险[9] - 公司面临监管罚款、暂停或取消业务资格等行政处罚风险[121] - 公司面临因资产负债结构不匹配或交易对手违约导致的流动性风险[121] - 公司面临因持仓金融资产价格波动导致的市场风险（利率/汇率/权益/商品）[122] - 信用风险集中在融资融券、债券投资、场外衍生品交易对手违约[122] - 信息技术风险包括系统故障、黑客攻击及数据泄露[124] - 操作风险由内部程序缺陷、人员失误或外部事件引发[124] - 公司建立六层次风险管理架构（董事会至业务部门风控专员）[127] - 公司制定风险容忍度和限额指标并分解至各业务部门[128] - 公司建设全面风险管理系统覆盖市场/信用/流动性/操作风险[128] - 公司通过舆情监控系统进行风险预警[128] - 公司建立合规管理内控体系，明确董事会、监事会、经营管理层及所有人员的合规责任，并通过目标责任书和合规考核压实[130] - 公司设置配备符合监管要求的合规管理部门，按标准在各分支机构和业务部门配备专职或兼职合规管理人员[130] - 公司通过风险限额管理（如交易限额、规模限额、集中度限额、止损限额）管控市场风险[131] - 公司采用久期分析、敞口分析、风险价值分析、敏感性分析等计量模型进行市场风险量化评估[131] - 公司通过控制融资类业务总规模、逆周期调整机制及设置折算率、保证金比例等风控指标防范信用风险传导[132] - 公司建立严格的业务准入机制，对发行人、交易对手或项目分条线进行信用风险事前管理[132] - 公司通过自动化运维监控系统和应急预案加强信息技术风险管理，定期开展网络安全风险排查[132] - 公司对投行业务设置独立质量控制部门，实行多级风险防控体系管理操作风险[133] - 公司建立7*24小时密集舆情监测机制，强化声誉风险管控与应对[134] - 公司持续优化反洗钱系统，提升客户身份监测、可疑交易监测和高风险客户跟踪的有效性[135][136] - 净资本为254.15亿元人民币，净资本/净资产比例为78.44%[43] - 风险覆盖率为341.57%，资本杠杆率为23.66%[44] 公司资质与许可 - 公司拥有28家分公司和102家证券营业部，均持有经营证券期货业务许可证[18] - 公司持有中国证监会颁发的《经营证券期货业务许可证》[19] - 公司于2002年8月1日获得中国证监会核准的股票承销商资格[19] - 公司于2002年10月12日获得中国证监会核准的受托投资管理业务资格[19] - 公司于2002年12月9日获得上交所批准的B股经纪业务资格[19] - 公司于2002年12月12日获得深交所批准的B股席位[19] - 公司于2003年2月24日获准参与全国银行间同业拆借中心债券交易[6] - 公司于2003年4月1日获批成为全国银行间同业拆借市场成员[7] - 公司于2003年4月17日获中国证监会核准股票主承销商资格[8] - 公司于2004年6月23日获核准开放式证券投资基金代销业务资格[9] - 公司于2012年4月27日获中国证监会核准融资融券业务资格[18] - 公司于2012年9月18日获中国证监会无异议函开展约定式购回证券交易业务[20] - 公司于2013年3月12日获国家外汇管理局批准从事外币有价证券经纪业务[22] - 公司极于2013年3月21日获准在全国中小企业股份转让系统从事推荐和经纪业务[24] - 公司于2014年8月6日获准在全国中小企业股份转让系统从事做市业务[29] - 公司于2014年10月14日获中国证券业协会同意开展柜台市场试点[30] - 浙商证券于2014年11月20日获中国证券业协会批准开展互联网证券业务极试点[22] - 浙商证券于2015年1月13日获中国证券投资者保护基金公司批准开展私募基金综合托管业务[22] - 浙商证券于2018年7月31日获中国证券业协会批准成为场外期权业务二级交易商[22] - 浙商证券于2019极年2月28日获中国证监会批准开展信用衍生品业务[22] - 浙商证券于2021年6月2日获中国证监会批准试点开展基金投资顾问业务[极22] - 浙商证券于2021年9月22日获中国证监会核准证券投资基金托管资格[22] - 浙商证券于2022年10月12日获中国证监会核准上市证券做市交易业务资格[22] - 国都证券拥有4家分公司和56家分支机构持有证券期货业务许可证[24] - 国都证券于2002年10月25日获中国人民银行批准成为全国银行间同业拆借市场成员[24] - 国都证券于2014年7月11日获全国中小企业股份转让系统批准开展做市业务[25] - 国都证券获得北交所融资融券交易与结算资格（2023年2月9日）[26] - 浙商期货持有31家分支机构均具备经营证券期货业务许可[27] - 浙商期货获准公开募集证券投资基金销售业务资格（2023年1月29日）[28] - 浙商资管3家分公司均持有经营证券期货业务许可证[29] - 浙商资管获准公开募集证券投资基金管理业务资格（2014年8月19日）[29] - 浙商投资获另类投资子公司会员资格（2020年7月1日）[30] - 浙期实业获准从事股票期权做市业务（2021年10月9日）[33] - 浙期实业大宗管理平台V1.0获计算机软件著作权（2025年6月26日）[33] - 浙商国际获香港证监会期货合约交易及咨询业务牌照（2016年3月9日）[34] - 浙商国际成为香港期货交易所参与者（2018年1月18日）[34] 市场环境与行业数据 - A股市场股权融资规模同比上升402.91%至7628.36亿元[54] - 信用债发行总额10.35万亿元同比增长6.40%[54] - A股累计成交额同比上升61.14%至162.65万亿元[54] - 两融日均余额同比上升20.19%至18460.10亿元[54] - 公司年度日均资产规模7,889.9亿元，同比上升15%[62] - 2025年1-5月全国期货市场累计成交约33亿手，累计成交额近287万亿元，同比分别增长15.61%和21.33%[83] - 上证综指累计上涨2.76%，创业板指反弹0.53%，深证成指上涨0.48%，日均成交额达1.36万亿元较2024年增长近30%[73] - 万得全A、上证指数、沪深300分别上涨5.83%、2.76%、0.03%[79] 公司治理与人员变动 - 钱文海于2025年1月27日被聘任为财务负责人（代行）[139] - 熊建益于2025年2月28日因任期届满离任独立董事[139] - 曾爱民于2025年3月18日被选举为独立董事[140] - 赵伟江于2025年1月23日因退休离任职工监事[140] - 杨旭于极2025年1月27日被选举为职工监事及监事会主席[140] - 盛建龙于2025年1月27日因工作调整离任财务总监并转任副总裁[141] - 张晖于2025年1月16日因工作调整离任副总裁及首席风险官[141] - 邓宏光于2025年2月28日被聘任为首席风险官[142] - 公司注册资本从3,878,168,795.00元增至4,573,796,639.00元[17] 股东与股权结构 - 公司控股股东浙江上三高速公路持股比例46.46%[171] - 香港中央结算有限公司持股比例2.59%报告期内增持3658.01万股[171] - 台州市金融投资集团持股比例2.49%报告期内增持1557.49万股[171] - 西子联合控股有限公司持股比例1.50%[171] - 报告期末普通股股东总数167,113户[169] - 浙江上三高速公路有限公司持有公司无限售条件流通股2,124,825,159股，是公司最大的无限售条件股东[172] - 香港中央结算有限公司持有公司无限售条件流通股118,248,386股[172] - 台州市金融投资集团有限公司持有公司无限售条件流通股113,758,734股[172] - 公司回购专用证券账户持有无限售条件流通股38,781,600股，占总股本比例为0.85%[173] - 中国工商银行股份有限公司－华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金持有公司股份48,882,269股，占总股本比例为1.07%[172] - 中国建设银行股份有限公司－国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金持有公司股份42,349,552股，占总股本比例为0.93%[172] - 中国建设银行股份有限公司－易方达沪深300交易型开放式指数发起式证券投资基金持有公司股份34,844,674股，占总股本比例为0.76%[172] - 中国建设银行股份有限公司－华宝中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金持有公司股份32,808,931股，占总股本比例为0.72%[172] - 中国工商银行股份有限公司－华夏沪深300交易型开放式指数证券投资基金持有公司股份25,553,300股，占总股本比例为0.56%[172] - 控股股东浙江省交通集团承诺不从事与公司构成竞争的业务[149] 融资与债务活动 - 公司债券“21浙商01