财务数据关键指标变化：收入和利润 - 营业收入37.33亿元，同比增长49.23%[31] - 公司报告期实现营业总收入37.33亿元，同比增长49.23%[38] - 营业收入同比增长49.23%至37.33亿元[111] - 归属于上市公司股东的净利润亏损8.56亿元，同比下降119.86%[31] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润亏损8.59亿元，同比下降110.90%[31] - 广告业务收入14.33亿元同比增长61.05%[112] - 短剧平台业务收入5.83亿元毛利率83.09%[112] - Opera搜索业务收入6.91亿元毛利率95.37%[113] - 海外社交网络业务收入5.20亿元同比增长10.20%[113] - 境外收入34.41亿元同比增长56.02%[113] - 海外收入达34.41亿元，同比增长56.02%，占总收入比重92.17%[38] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 营业成本同比增长106.21%至11.25亿元[111] - 销售费用同比增长95.57%至18.28亿元[111] - 互联网业务毛利率69.63%同比下降8.27个百分点[112] 财务数据关键指标变化：现金流和收益 - 经营活动产生的现金流量净额为负5.60亿元，同比下降396.40%[31] - 经营活动现金流量净额同比下降396.40%至-5.60亿元[111] - 基本每股收益亏损0.69元/股，同比下降115.63%[31] - 加权平均净资产收益率为负6.19%，同比下降3.61个百分点[31] - 非经常性损益合计影响净利润3,662,200.59元[35] - 政府补助（非经常性）贡献收益1,621,898.87元[35] - 金融资产公允价值变动及处置收益4,387,068.10元[35] - 三代税款手续费返还及增值税加计扣减收益4,444,292.59元[35] - 非流动性资产处置损失-8,009,394.23元[35] - 投资收益-15,380,391.07元被重分类为经常性损益[36] - 公允价值变动收益-380,559,800.67元被重分类为经常性损益[36] 财务数据关键指标变化：资产和投资 - 总资产203.28亿元，较上年度末下降1.68%[31] - 归属于上市公司股东的净资产138.74亿元，较上年度末下降2.76%[31] - 货币资金为15.41亿元人民币，占总资产比例7.58%，较上年末微增0.12个百分点[114] - 应收账款为10.44亿元人民币，占总资产比例5.14%，较上年末增长0.96个百分点[114] - 其他非流动金融资产为77.53亿元人民币，占总资产比例38.14%，较上年末增长0.20个百分点[114] - 商誉为51.46亿元人民币，占总资产比例25.31%，较上年末增长0.36个百分点[114] - 交易性金融资产公允价值变动损失3.70亿元人民币，期末余额为17.93亿元人民币[118] - 其他非流动金融资产公允价值变动损失748万元人民币，期末余额为77.53亿元人民币[118] - 报告期投资额为109.06亿元人民币，较上年同期下降9.08%[121] - 股票投资累计亏损3.74亿元人民币，期末余额为12.70亿元人民币[124] - 委托理财发生额101.64亿元人民币，未到期余额52.31亿元人民币[127] - 境外交易性金融资产规模20.08亿元人民币，产生亏损4.85亿元人民币，占净资产12.15%[116] 各条业务线表现：AGI与AIGC技术 - AGI与AIGC技术研发投入巨大，若未能产生回报将导致公司面临亏损风险[5] - 技术人才短缺可能影响AGI与AIGC项目推进和落地[5] - 天工超级智能体在GAIA评测中以82.42分位列全球榜首[51] - 天工智能体构建"5+1"智能体矩阵，包括5个专家级智能体和1个通用多模态创作智能体[53] - 公司发布Skywork Deep Research Agent v2，在多模态能力、深度浏览与任务执行实现突破[55] - AI视频生成模型SkyReels-V2基于扩散强迫框架，实现无限时长电影生成[60] - AI视频平台SkyReels支持30秒长视频生成，数字人实现40秒稳定表现[64] - 公司开源中国首个视频生成模型SkyReels-V1，达到开源SOTA指标[59] - 音频驱动视频模型SkyReels-A3支持单分镜超60秒、多分镜无限时长生成[62] - 天工超级智能体将拓展教育、医疗、法律等垂直场景及东南亚、欧洲市场[58] 各条业务线表现：音乐和娱乐 - AI音乐模型Mureka V7良品率从V6的43.4%提升至57.7%[65] - Mureka V7人声真实度提升44%（V6:48.5% → V7:70.0%）[65][66] - Mureka V7音质提升近一倍（V6:25.5% → V7:42.5%）[65][66] - 公司短剧平台DramaWave年化流水收入ARR突破2.4亿美元，单月流水收入突破2000万美元[81] - 公司短剧平台在韩国市场第二季度有两部本土短剧充值金额突破百万美元[81] - StarMaker推出AI数字人直播解决方案，基于生成式AI技术和超写实数字人引擎[84] - StarMaker上线AI歌曲创作功能，支持用户通过输入歌曲名称及歌词生成AI歌曲[84] - 公司AI游戏《猫森学园》研发测试有序推进，定位为校园生活模拟类开放世界作品[77] 各条业务线表现：浏览器和信息分发 - Opera上半年实现营业收入2.86亿美元，同比增长35%[88] - Opera经调整后EBITDA为0.64亿美元，同比增长25%[88] - Opera全球月活跃用户达2.89亿，年化ARPU升至1.97美元，同比增长35%[88] - Opera通过"AI Feature Drops"机制持续推出AI创新功能，包括文件解析与生成等[88] - Opera在开发者版本中集成本地推理模型DeepSeek R1，提供隐私可控的大语言模型运行环境[89] - Opera推出首款主动智能助手浏览器Opera Neon，具备本地执行网页任务能力，无需上传敏感数据[90] - Opera GX新增分屏与标签轨迹功能，支持40余种语言的本地即时翻译[93] - Opera GX与CD PROJEKT RED合作推出《巫师3：狂猎》周年纪念版浏览器，集成定制UI、动态壁纸及专属音效[92] - Opera于2025年2月推出全球首款专注冥想的浏览器Opera Air，支持与Spotify、YouTube等第三方平台音乐联动[95] 各地区表现 - 公司海外业务收入占比持续提升，涉及美元、港币等多种货币结算面临汇率风险[13] - 公司业务覆盖欧美、东南亚、中东及非洲等地区，面临地缘政治及境外监管风险[7][9] - 境外业务收入占比持续提升，涉及美元、港币等多种货币结算，面临汇率风险[144] 管理层讨论和指引：风险因素 - 全球互联网行业竞争加剧，新锐创业公司不断涌现导致传统边界被持续打破[8] - 互联网产品生命周期显著压缩，用户对智能化、个性化体验需求日益提升[12] - 宏观经济环境动荡可能导致互联网用户付费能力及付费意愿下降[6] - 新产品开发需持续匹配市场需求，偏差可能导致开发和运营失败[10] - 公司形成一定金额商誉，若资产组经营未达预期将面临商誉减值风险[14] - AGI与AIGC技术投入存在亏损风险，行业竞争加剧可能导致市场份额丢失[136] - 全球经济秩序重构可能导致互联网用户付费能力和意愿下降[138] - 公司形成一定金额商誉，若资产组经营恶化或盈利能力未达预期，可能面临商誉减值风险[145][146] 管理层讨论和指引：投资和战略 - 公司投资布局涵盖社交娱乐、人工智能、生物医药等多元领域，曾通过Grindr、映客等项目获得可观投资收益[13] - 公司第二季度投资业务环比扭亏为盈，有效收窄亏损幅度[96] - 昆仑基金被投企业众钠能源完成3亿元A轮融资，加速钠电产业化发展[97] - 投资项目涉及社交娱乐、人工智能、生物医药、物流、跨境电商、新能源等领域，并在Grindr、映客、趣店、DADA等项目中获得可观投资收益[143] - 公司设立Sky Interactive Technologies Pte. Ltd.以拓展业务布局[135] - 公司注销5家子公司包括Stardust Online Pte.Ltd.和Opera Services AS等[135] 管理层讨论和指引：公司治理 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[19] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[159] - 2022年限制性股票激励计划第三期归属股份698.60万股上市流通，涉及激励对象61人[160] - 2023年限制性股票激励计划作废部分股份，因2024年业绩未达标作废805.2万股，因15名激励对象离职作废810.365万股，合计作废1,615.565万股[161] - 2024年第一期限制性股票激励计划第一期归属股份1,687.5899万股上市流通，涉及激励对象338人[162] - 公司于2025年4月25日制定《昆仑万维科技股份有限公司市值管理制度》[154] - 公司决定不再设监事会及监事，自2025年5月19日起生效[158] - 公司控股股东周亚辉承诺将2023-2027年度5年税后分红所得用于持续增持公司股份[171] - 周亚辉及一致行动人承诺2024年7月2日至2029年7月1日不以任何形式减持所持公司股份[171] - 实际控制人周亚辉于2020年10月23日作出长期有效的避免同业竞争承诺[168] - 承诺方保证不从事与上市公司存在实质性竞争关系的业务[168] - 若获得与上市公司存在竞争的商业机会将优先提供给上市公司[168] - 承诺条款在持股比例不低于5%期间持续有效且不可撤销[168] - 违反承诺将向上市公司赔偿因此造成的相关损失[168] - 公司聘请专业法律咨询机构完善法人治理结构[163] - 公司建立明确股东大会董事会监事会及经营管理层职责的议事规程[163] 管理层讨论和指引：子公司表现 - Skywork AI Pte. Ltd. 净亏损4.52亿元，营业收入13.94亿元[134] - 昆仑集团有限公司净亏损3.23亿元，总资产78.43亿元[134] - 北京天工智力科技有限公司净亏损2.86亿元，净资产为负79.11亿元[134] - Opera Norway AS 净亏损1.22亿元，营业收入10.98亿元[134] - Opera Software Ireland Limited 净利润2.16亿元，营业收入10.68亿元[134] - 北京乐享方舟游戏科技有限公司净利润1.03亿元，营业收入8905.41万元[134] 其他重要内容：行业趋势 - 2025年全球AI市场规模预计突破6380亿美元，未来十年年均增长率近20%[98] - 阿里云发布通义千问Qwen 2.5-Max模型，预训练数据量超过20万亿Token[99] - OpenAI推出GPT-4.5模型，通过扩大无监督训练规模提升推理能力[99] - 谷歌推出第七代TPU芯片"Ironwood"，主打AI推理任务[102] 其他重要内容：财务和合规状况 - 公司报告期不存在控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[172] - 公司报告期无违规对外担保情况[173] - 公司半年度财务报告未经审计[174] - 公司报告期未发生与日常经营相关的关联交易[179] - 公司报告期未发生资产或股权收购出售的关联交易[180] - 公司报告期未发生共同对外投资的关联交易[181] - 公司报告期不存在关联债权债务往来[182] - 公司及其控股股东报告期内不存在未履行法院生效判决或大额债务逾期情况[178] - 报告期末公司实际担保余额合计为12,282.21万元，占净资产比例0.89%[190] - 公司对子公司乐享方舟实际担保金额为10,282.21万元（担保额度14,000万元）[190] - 公司对子公司闲徕互娱实际担保金额为1,000万元（担保额度1,000万元）[190] - 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供担保余额1,000万元[190] - 股份总数增加2,386.1899万股至1,255,356,953股[197][198] - 2022年股权激励第三期归属698.60万股，涉及61名激励对象[198][199] - 2024年股权激励第一期归属1,687.5899万股，涉及338名激励对象[198][200] - 无限售条件股份增加2,299.5649万股至1,254,490,703股（占总股本99.93%）[197][198] - 有限售条件股份增加86.625万股至866,250股（占总股本0.07%）[197][198] - 报告期内无重大关联交易、托管、承包及日常经营重大合同[183][184][185][186][187][192] 其他重要内容：员工和社会责任 - 公司严格遵守劳动法为员工办理医疗养老失业工伤生育等社会保险并缴纳住房公积金[164] - 公司每年组织员工进行体检和旅游活动[165] - 公司通过网站热线电话电子信箱等多渠道与投资者保持沟通[166]