财务数据关键指标变化：收入和利润 - 第二季度收入5.364亿美元，调整后EBITDA为2.452亿美元[14] - 第二季度归属于股东的净利润为1.177亿美元，每股收益0.30美元，环比分别增长17%和20%[14][21] - 2025年第二季度收入为5.364亿美元，调整后EBITDA为2.452亿美元[40] - 2025年上半年归属股东净利润2.181亿美元，较去年同期增长212.3百万美元[162][163] - 2025年第二季度收入为5.364亿美元，比2024年同期增加1.109亿美元[164] - 2025年上半年收入为11.313亿美元，比2024年同期增加1.808亿美元[164] - 2025年上半年总营收为11.364亿美元，较2024年同期的10.02亿美元增长13.4%[183] - 过去12个月调整后EBITDA达到9.959亿美元，自由现金流超过4亿美元[53] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 第二季度铜现金成本为-0.02美元/磅，维持性现金成本为1.65美元/磅[14][23] - 2025年第二季度销售成本为3.599亿美元，较2024年同期的3.479亿美元增长3.4%[192][193] - 2025年第二季度综合单位运营成本为每吨13.59美元，较2024年同期上升7%[89] - 2025年上半年综合单位运营成本25.12加元/吨，同比上升16%[132][154] - 2025年第二季度综合单位运营成本为241加元/吨，高于前期水平[100][120] 各条业务线表现：秘鲁业务 - 秘鲁业务第二季度铜回收率84.5%[72] - 秘鲁业务2025年第二季度销售成本为1.838亿美元，其中选矿成本为5,780万美元[192] - 秘鲁业务2025年第二季度铜产量21,710吨，较2024年同期的19,217吨增长13%[76][81] - 2025年第二季度现金成本为每磅1.45美元，较2024年同期的1.78美元下降19%[90] - 2025年上半年现金成本为每磅1.29美元，较2024年同期的1.02美元上升26%[91] - 公司重申其2025年全年铜产量指导范围为80,000-97,000吨，现金成本指导范围为每磅1.35-1.65美元[95][96] - 秘鲁适用累进矿业税制，特别矿业税率为2.0%-8.4%，修正权利金税率为1.0%-12.0%[201] 各条业务线表现：Snow Lake业务（马尼托巴） - 2025年第二季度黄金产量为43,235盎司，与2024年同期的43,488盎司基本持平[100][114] - 2025年第二季度铜、锌、银产量分别为1,612吨、5,130吨、197,970盎司，较2024年同期分别下降39%、37%、6%[100][114] - 2025年上半年黄金累计产量103,589盎司，较2024年同期增长3%；白银累计产量483,573盎司，增长12%[100][115] - 2025年第二季度黄金生产的现金成本为710美元/盎司，较2024年同期下降8%[100][121] - 2025年第二季度黄金生产的维持性现金成本为1,025美元/盎司，较2024年同期下降12%[100][122] - 2025年上半年黄金生产的现金成本为515美元/盎司，较2024年同期下降31%[100][123] - 新不列颠尼亚选矿厂在2025年4月创下超过2,300吨/日的记录处理量[108][112] - 公司维持2025年年度生产指导目标：黄金180,000-220,000盎司，现金成本650-850美元/盎司[126][130] - 马尼托巴业务2025年第二季度因野火停产产生320万美元停工成本[192] - 斯托尔选厂每日有1500吨剩余处理能力[64] - 2023年通过收购Rockcliff使区域土地面积增加250%[64] - 2025年计划完成800公里地面电磁测量[64] - 勘探费用增加470万美元，因Snow Lake勘探计划实施地球物理项目和钻探活动[196] 各条业务线表现：Copper Mountain矿 - 2025年第二季度铜产量6634吨，同比下降1.3%但现金成本降至2.39美元/磅[135][155] - 2025年第二季度黄金产量5670盎司，同比大幅增长27%[135][145] - 2025年产量指导：铜2.8-4.1万吨，黄金1.85-2.8万盎司[158] - 选厂改造项目按计划推进，预计日处理能力将提升至5万吨[139][160] - 公司完成收购铜矿山剩余25%股权，现持有100%权益[134][159] 各地区表现：生产运营 - 第二季度铜产量29,956吨，黄金产量56,271盎司[14][18] - 2025年上半年铜产量为60,914吨，黄金产量为130,055盎司[42] - 2025年第二季度开采矿石量250.99万吨，同比增长16%但环比下降5%[140][141] - 2025年第二季度铜品位0.28%，较2024年同期提高12%但较上季度下降15%[132][143] - 2025年第二季度铜回收率81%，环比提升3.4个百分点[132][143] - 公司因野火暂时停产13天并自5月底以来减少劳动力[56] - 野火导致2025年6月运营临时暂停13天，产生320万加元间接费用[101][103] 管理层讨论和指引：生产与成本指引 - 重申2025年全年铜产量指引为117,000-149,000吨，黄金为247,500-308,000盎司[14] - 将2025年全年铜现金成本指引从0.80-1.00美元/磅下调至0.65-0.85美元/磅[14] - 2025年秘鲁铜生产现金成本为每磅1.29美元，全年指导区间下调至每磅0.65-0.85美元[44][45] 管理层讨论和指引：财务策略与流动性 - 现金及现金等价物增加6,290万美元至6.255亿美元，总流动性为10.502亿美元[14][27] - 第二季度产生自由现金流8,780万美元，连续八个季度实现显著自由现金流[14] - 净债务降至4.341亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为0.4倍[14][27] - 现金及现金等价物为6.255亿美元，未使用的循环信贷额度为4.247亿美元[34] - 总债务为10.596亿美元，净债务为4.341亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为0.4倍[38] - 公司回购了5000万美元高级无担保票据，自2024年初以来累计减少债务2.95亿美元[48] - 截至2025年6月30日现金及等价物超过6.25亿美元[59] - 净债务与调整后EBITDA比率为0.4倍远低于1.2倍目标[59] 管理层讨论和指引：重大交易与合作协议 - 与三菱公司达成6亿美元的铜世界合资交易，获得30%少数股权[17] - 三菱将以6亿美元获得Copper World项目30%股权，其中4.2亿美元在交易完成时支付[49] - 与Wheaton修订的贵金属流协议将初始流存款保持在2.3亿美元，并将持续付款改为现货价格的15%[52][54] - 与三菱达成6亿美元交易出售30%合资企业权益[59] - 公司预估在Copper World项目中的剩余资本出资约为2亿美元，首次出资最早推迟至2028年[55] 其他重要内容：商品价格与收入构成 - 黄金收入占总收入比例显著，在2025年第二季度达到36%[165] - 铜价变动导致收入减少1270万美元（三个月）和增加3240万美元（六个月）[166] - 金价上涨贡献收入增加5700万美元（三个月）和1.401亿美元（六个月）[166] - 铜销售量增加带来收入增长4580万美元（三个月）和2510万美元（六个月）[166] - 黄金销售量变动导致收入增加260万美元（三个月）和减少6500万美元（六个月）[166] - 2025年第二季度铜收入为2.971亿美元，黄金收入为1.892亿美元[167] - 2025年第二季度实现铜价4.36美元/磅，实现金价3135美元/盎司[171] - 2025年第二季度总营收为11.387亿美元，其中铜收入6.067亿美元，黄金收入4.212亿美元[183] - 2025年第二季度黄金实现价格为每盎司3,135美元，较2024年同期的2,222美元上涨41.1%[189] - 2025年第二季度白银实现价格为每盎司26.17美元，较2024年同期的27.13美元下降3.5%[189] - 2025年上半年黄金流收入为2,140万美元，销售16,615盎司，实现价格为每盎司1,285美元[189] - 2025年上半年白银流收入为2,890万美元，销售1,354,674盎司，实现价格为每盎司21.32美元[189] - 2025年第二季度定价和数量调整带来3,170万美元收入，其中黄金调整2,350万美元[183] - 公司截至2025年6月30日没有未结清的非QP对冲合约[176] 其他重要内容：税务与费用明细 - 2025年第二季度所得税费用增加1770万美元（三个月）和4050万美元（六个月），当前所得税费用从5580万美元增至6550万美元，矿业税费用从1940万美元增至3480万美元[197] - 实际所得税费用7570万美元低于按26.7%法定税率计算的8660万美元预期值[198] - 矿业税费用3480万美元，实际税率受矿业应税利润构成及非矿业成本不可抵扣影响[199] - 净财务费用减少4430万美元，主要由于外汇损失减少2090万美元、非QP对冲损失减少1180万美元、投资公允价值变动损失减少360万美元、长期债务利息支出减少290万美元、利息收入增加200万美元以及黄金预付款负债重估损失减少190万美元[196] - 其他费用减少410万美元，主要由于社区成本摊销减少200万美元、已资本化PP&E成本冲销减少170万美元、Marubeni期权协议收益增加100万美元、流转股递延负债摊销增加90万美元以及Flin Flon资产维护成本减少80万美元[196] - 环境重估收益增加1110万美元，因曼尼托巴非生产场地环境修复准备金因长期无风险贴现率和通胀率变化进行重估[196] - 净财务费用减少7390万美元，包含外汇净损失减少2880万美元、非QP对冲损失减少1210万美元、投资公允价值变动损失减少1200万美元、长期债务利息支出减少620万美元、黄金预付款负债重估损失减少540万美元以及利息收入增加510万美元[196] - 其他费用减少1520万美元，主要由于已资本化PP&E成本冲销减少1020万美元、社区成本摊销减少320万美元、Marubeni期权协议收益增加210万美元、流转股递延负债摊销增加210万美元以及重组费用减少110万美元[196] 其他重要内容：公司治理与报告基础 - 公司2025年第二季度及上半年未经审核简明合并中期财务报表依据国际财务报告准则编制[4] - 公司所有金额均以美元列报除非另有说明[7] - 公司管理层讨论与分析包含受风险因素影响的前瞻性信息[8] - 公司使用非GAAP财务绩效指标这些指标在IFRS下无标准化含义[8] - 公司技术及科学信息由合格人员基于各种假设和估算批准[8] - 公司致力于为其员工、家庭及当地社区提供长期就业、本地采购和经济发展以改善生活质量[10] - 公司提供200万加元资金支持包括160万加元员工援助和50万加元红十字会捐赠[56] - 半年度股息每股0.01加元将于2025年9月19日派发[68]