财务数据关键指标变化 - 公司营业收入为24.56亿元人民币，同比增长57.84%[33] - 归属于上市公司股东的净利润为8.99亿元人民币，同比增长37.46%[33] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为8.67亿元人民币，同比增长35.27%[33] - 经营活动产生的现金流量净额为6.08亿元人民币，同比增长26.65%[33] - 基本每股收益为1.1580元/股，同比增长37.11%[33] - 稀释每股收益为1.1568元/股，同比增长37.09%[33] - 加权平均净资产收益率为20.13%，同比上升1.30个百分点[33] - 2025年上半年公司营业收入24.56亿元，同比增长57.84%[48] - 2025年上半年公司归属于上市公司股东的净利润8.99亿元，同比增长37.46%[48] - 公司总营业收入24.56亿元，同比增长57.84%[80] - 营业成本12.09亿元，同比增长83.94%[80] - 研发投入1.26亿元，同比增长11.97%[80] - 经营活动现金流量净额6.08亿元，同比增长26.65%[80] - 投资活动现金流量净额-3.79亿元，同比减少17.79%[80] - 现金及现金等价物净增加额-1305.74万元，同比改善87.24%[80] - 光通信元器件营业收入同比增加9.12亿元，增长60.10%[70] - 光有源器件收入15.664亿元，同比增长90.95%，毛利率43.36%[83] - 光无源器件收入8.627亿元，同比增长23.79%，毛利率63.57%[83] - 研发投入1.255亿元，同比增长11.97%[87] - 光通信元器件产量同比增加5817万个，增长38.38%[70] - 光通信元器件销量同比增加1734万个，增长15.80%[70] - 光通信元器件毛利率50.54%，同比下降6.46个百分点[70] - 总资产为56.51亿元人民币，较上年度末增长19.31%[33] - 归属于上市公司股东的净资产为46.87亿元人民币，较上年度末增长17.78%[33] - 交易性金融资产5.309亿元，较期初增长51.66%[90][93] - 公司总股本由553,972,161股增加至555,297,065股，增加1,324,904股[185] - 公司总股本从553,972,161股增至777,415,891股，增幅40.30%[190][192] - 基本每股收益1.1580元，同比上升37.11%[192] - 稀释每股收益1.1568元，同比上升37.09%[192] - 归属于上市公司股东的每股净资产6.0291元，较2024年末下降16.07%[192] - 期末限售股总数1,563,505股，较期初增加610,515股[193] - 董事及高管合计持股从期初1,270,653股增至期末2,084,674股，增幅64.1%[199] 各条业务线表现 - 公司光器件产品主要销售于全球电信和数据中心市场，与电信运营商及云厂商资本开支高度相关[8] - 数据中心市场需求持续稳步增长，带动公司有源和无源产品线营收增长[48] - 公司电信通信市场对光器件产品的需求较平稳[48] - 公司依托光通信行业光器件研发平台扩展激光雷达等配套新产品[45] - 公司持续推进1.6T高速率产品升级迭代和核心工艺创新攻关[51] - 公司BOX器件传输速率达1.6T，信号传输损耗低于2.5dB[68] - 公司AWG器件信号传输损耗低于2.0dB，抗干扰指标大于30dB[68] - 公司WDM器件单通道信号传输损耗低于0.8dB，抗干扰指标大于30dB[68] - 公司1.6T光引擎产品预计2025年6月出货[137] - 光有源器件收入15.664亿元，同比增长90.95%，毛利率43.36%[83] - 光无源器件收入8.627亿元，同比增长23.79%，毛利率63.57%[83] 各地区表现 - 公司海外营收占比较高，存在国际贸易争端风险，通过新加坡总部和泰国工厂推进全球布局以应对[6] - 亚洲市场光器件销售18.919亿元，销量1759万个[84] - 北美市场光器件销售2769万元，销量4187万个[84] - 汇兑损失616万元[84] - 公司海外营收占比较高，存在国际贸易争端风险[129] - 公司通过新加坡总部和泰国工厂推进全球业务布局[129] - 公司主要海外销售业务通过海关保税手册业务模式操作[129] - 2023年度北美洲地区销售收入为4255万元，占公司总销售收入比例为2.19%[135] - 公司进口物料中原产地为美国的物料占比较低[135] 管理层讨论和指引 - AI人工智能发展加速算力需求，推动公司业绩持续提升[8] - 公司产品价格呈持续下降趋势，面临毛利率下降风险[10] - 泰国工厂投产初期因员工熟练度和产能利用率问题，生产成本可能高于国内[11] - 公司新领域产品（如激光雷达配套产品）量产时间较短，客户相对较少，存在拓展不达预期风险[9] - 公司客户集中度较高，主要客户需求放缓或采购政策变化可能带来经营波动风险[13] - 公司持续优化产品组合并加大自动化开发力度，以控制毛利率下降风险[11] - 高速光引擎项目毛利率相对较低，可能拉低公司整体毛利率[133] - 光器件产品价格呈持续下降趋势，市场竞争激烈[133] - 新领域产品（如激光雷达）量产时间较短，量产客户相对较少[131] - 主要客户收入占比较高，存在客户集中风险[134] - AI发展加速算力需求，推动公司业绩提升[130] - 全球电信和数据中心资本开支与公司业绩高度相关[130] - 泰国工厂为未来产能扩产主要基地[135] - 泰国生产基地的产能利用率和建设情况被投资者关注[137] - CPO技术对公司的影响被询问，包括积极和消极方面[137] - 公司产品在5G网络中的应用和未来布局被问及[137] 利润分配与股东回报 - 公司利润分配预案为以777,415,891股为基数，每10股派发现金红利5元（含税）[13] - 2025年半年度利润分配预案为每10股派发现金红利5元（含税），总现金分红金额为388,707,945.50元[143] - 可分配利润为1,810,757,833.47元，现金分红总额占利润分配总额的比例为100%[143] - 公司总股本为777,415,891股，作为利润分配基数[143] - 2024年度利润分配以总股本555,297,065股为基数，每10股派发现金红利5元（含税），合计派发现金红利277,648,532.50元（含税），每10股资本公积金转增4股合计转增222,118,826股[152] - 2024年半年度利润分配以总股本553,911,681股为基数，每10股派发现金红利5元（含税），合计派发现金红利276,955,840.50元（含税）[152] - 2024年度现金分红金额占当期归属于上市公司股东净利润比例为41.28%[152] - 公司上市以来连续十一年现金分红金额占当年度归属于上市公司股东净利润比例均超过40%[152] - 以资本公积金转增股本每10股转增4股，合计转增222,118,826股[188][190] 研发投入与技术创新 - 2025年上半年公司研发投入1.26亿元，同比增长11.97%[51] - 研发投入1.26亿元，同比增长11.97%[80] - 研发投入1.255亿元，同比增长11.97%[87] - 公司持续推进1.6T高速率产品升级迭代和核心工艺创新攻关[51] 产能布局与项目建设 - 公司形成双总部、双生产基地、多地研发中心的产业布局[46] - 公司在苏州、新加坡设立海内外总部，在日本、深圳、苏州设立研发中心[46] - 公司在江西和泰国建立量产基地，泰国生产基地厂房已全面交付使用[46][50] - 公司向特定对象发行股票募集资金建设高速光引擎项目，该项目毛利率相对较低[11] - 面向5G及数据中心的高速光引擎建设项目累计投入7.429亿元[102] - 募投项目于2025年5月30日建设完成并达到预定可使用状态[100] - 面向5G及数据中心的高速光引擎建设项目延期至2025年6月30日[103] - 项目总投资金额不变，仍为777,077,732.42元[103] - 天孚通信拟投入募集资金调整至432,000,000元[103] - 江西天孚拟投入募集资金调整至345,046,732.42元[103] - 项目已完成部分产品线建设并实现批量生产和销售[103] - 江西天孚科技有限公司总资产为1,118,724,805.79元，净资产为974,595,358.82元[128] - 江西天孚科技有限公司营业收入为438,038,202.93元，净利润为192,239,959.69元[128] 募集资金使用情况 - 募集资金总额7.860亿元，募集资金净额7.770亿元[99][100] - 累计使用募集资金7.429亿元，使用比例达95.60%[99][100] - 尚未使用募集资金余额1.046亿元[99][100] - 募集资金存款利息收入4008.42万元，理财收益3039.13万元[100] - 募投项目节余资金3653.38万元将永久补充流动资金[101] - 募集资金专户保留至待支付合同款项完毕[101] - 项目节余募集资金3653.38万元将永久补充流动资金[104] - 截至2025年6月30日募集资金账户余额为10464.09万元[104] - 公司利用闲置募集资金进行现金管理取得理财收益[104] - 募集资金存放期间产生存款利息收入[104] - 报告期内公司募集资金使用及信息披露无违法违规情形[104] 委托理财与投资活动 - 公司使用自有资金进行银行理财产品委托理财发生额为84,000万元[107] - 公司使用募集资金进行银行理财产品委托理财发生额为12,000万元[108] - 公司委托理财总发生额为96,000万元[108] - 公司未到期委托理财余额为53,000万元[107][108] - 公司委托理财逾期未收回金额为0万元[107][108] - 公司委托理财已计提减值金额为0万元[107][108] - 公司单项高风险委托理财适用情况为不适用[108] - 公司持有苏州银行固定收益类理财产品金额为14,000万元，预期年化收益率为2.20%[108] - 公司持有浦发银行固定收益类理财产品金额为10,000万元，预期年化收益率为2.25%[108] - 所有委托理财金额单位均为万元[107][108] - 公司委托理财合计金额为316,000,000元[120] - 委托理财出现预期无法收回本金或存在其他可能导致减值的情形[120] - 固定收益类产品年化收益率范围为2.0%至2.2%[118][120] - 部分理财产品年化收益率达5%[118][120] - 理财产品投资期限涉及2025年04月至07月[118][120] - 部分产品投资金额为21,000,000元[120] - 部分产品投资金额为26,000,000元[120] - 部分产品投资金额为10,000,000元[118] - 部分产品投资金额为11,000,000元[118] - 公司非保本浮动收益型理财产品募集资金规模为10,000元人民币[117] - 公司非保本浮动收益型理财产品预期年化收益率为2.2%[117] - 公司非保本浮动收益型理财产品利息支付周期为12个月[117] - 公司非保本浮动收益型理财产品本金回收周期为55个月[117] - 公司非保本浮动收益型理财产品募集资金规模为12,000元人民币[117] - 公司非保本浮动收益型理财产品预期年化收益率为2.0%[117] - 公司非保本浮动收益型理财产品利息支付周期为25个月[117] - 公司非保本浮动收益型理财产品本金回收周期为6个月[117] - 公司非保本浮动收益型理财产品募集资金规模为12,000元人民币[117] - 公司非保本浮动收益型理财产品预期年化收益率为2.0%[117] 衍生品投资与汇率管理 - 公司进行衍生品投资以套期保值为目的[121] - 货币掉期交易期末金额为10,737.9万元，占公司报告期末净资产比例为2.29%[122] - 报告期内衍生品投资产生公允价值变动损益6.68万元[122] - 衍生品投资初始购入金额为6.68万元[122] - 公司开展美元港币掉期存款，有效降低汇率波动风险并减少财务费用[122] - 公司不存在以投机为目的的衍生品投资[124] 股权激励计划 - 公司2023年限制性股票激励计划首次授予399名激励对象，授予数量为250.30万股，授予价格为每股39.66元[144][145] - 2023年限制性股票激励计划授予价格由39.66元/股调整为27.61元/股，首次授予数量由250.30万股调整为350.42万股，预留部分由47.70万股调整为66.78万股[147] - 2023年限制性股票激励计划授予价格进一步由27.61元/股调整为27.11元/股，并向283名激励对象授予66.78万股预留限制性股票[148] - 作废207,456股已授予未归属限制性股票，并为364名激励对象办理132.4904万股首次授予第一个归属期归属[149] - 2023年限制性股票激励计划首次授予第一个归属期364名激励对象获得的1,324,904股于2025年5月13日上市流通[154] - 限制性股票激励计划归属1,324,904股，涉及364名激励对象[189][194] - 限制性股票发行价格为27.11元/股[194] - 限制性股票归属后公司总股本由553,972,161股变更为555,297,065股[190] - 董事兼总经理欧洋期末持股70,560股，被授予限制性股票105,840股[199] - 董事兼副总经理王志弘期末持股1,580,562股，被授予限制性股票94,080股[199] - 财务总监吴文太期末持股96,040股，被授予限制性股票64,680股[199] 行业趋势与市场环境 - 2025年应用于数据中心的光器件市场预计增长60%以上，收入超过160亿美元[54] - 全球人工智能市场规模预计到2027年突破11万亿美元，中国贡献占比预计达39-45%[56] - 2025-2026年光模块市场年增长率预计达30-35%[58] - 2024年全国在用算力中心标准机架数超过880万，较2023年底增长16.5%[61] - 2024年国内电信业务收入累计超过1.7万亿元[64] - 截至2025年6月，中国5G基站总数达455万个，千兆宽带用户达2.26亿户[64] - 公司连续七年（2018-2024）获评中国光器件与辅助设备及原材料最具竞争力企业10强[68] 公司治理与投资者关系 - 公司于2025年4月17日制定并通过了《市值管理制度》[139] - 公司于2025年4月21日披露了《关于"质量回报双提升"行动方案的进展公告》[140] - 互动易平台问题回复率达到100%[153] 资产与负债状况 - 货币资金19.695亿元，占总资产比例下降6.92个百分点至34.85%[90] - 应收账款11.734亿元，占总资产比例上升4.37个百分点至20.76%[90] - 新加坡天孚投资资产规模12.05亿元，占净资产比重7.24%[91] - 自有资金投资期末金额为5.308亿元，初始投资成本3.500亿元，本期公允价值变动83.10万元[98] - 报告期内购入金额28.10亿元，售出金额26.30亿元[98] - 计入当期损益的政府补助为2872.73万元人民币[38] 诉讼与租赁事项 - 公司作为原告的其他诉讼涉案金额为1017.15万元人民币，未形成预计负债[166] - 公司作为被告的其他诉讼涉案金额为127.67万元人民币，未形成预计负债[166] - 全资子公司北极光电签订5年厂房租赁合同，第一、二年年租金为172.75万元人民币[177] - 租赁合同第三、四年年租金为190.02万元人民币[177] - 租赁合同第五年年租金为209.02万元人民币[177] 股东结构变化 - 控股股东及一致行动人持股比例由38.04%被动稀释至37.96%[182] - 有限售条件股份数量由1,213,054股增加至1,563,505股[185] - 无限售条件股份数量由552,759,107股增加至775,852,386股[185] - 股份总数增加223,443,730股至777,415,891股[185] - 报告期末普通股股东总数为83,777[196] - 苏州天孚仁和投资管理有限公司持股比例为37.