收入和利润（同比环比） - 营业收入为人民币475.7亿元，同比增长34.6%[3][5][7] - 公司总营业收入同比增长34.6%至475.74亿元人民币，其中房地产发展业务收入增长34.2%至440.27亿元人民币[25][30] - 公司总营业收入为350.434亿元人民币，其中房地产发展销售贡献327.963亿元人民币（93.6%），房地产管理服务贡献14.284亿元人民币（4.1%），其他业务贡献8.187亿元人民币（2.3%）[32] - 营业收入475.7亿元人民币，同比增长34.6%[84] - 毛利50.6亿元人民币，同比增长4.4%[84] - 权益持有人应占盈利为人民币13.7亿元，同比下降25.2%[3][5][9] - 核心净利润为人民币15.2亿元，同比下降12.7%[3][5] - 权益持有人应占盈利13.7亿元人民币，同比下降25.2%[85] - 核心净利润15.2亿元人民币，同比下降12.7%[85] - 公司基本每股盈利为0.3403元人民币，同比下降25.2%，净利润为13.697亿元人民币[43] - 每股基本盈利为人民币0.3403元（去年同期：人民币0.4550元）[101] - 公司分部业绩基本持平为30.91亿元人民币，其中房地产发展分部业绩下降4.7%至25.70亿元人民币[25][27] - 其他业务收入增长104.1%至16.71亿元人民币，主要来自地产代理及装饰服务[25][30] - 公司2025年上半年入账物业收入为人民币440.3亿元，同比上升33.9%，均价每平方米人民币35,100元，同比上升48.1%[88] - 公司2025年上半年其他收益净额为人民币1.36亿元，其中投资物业重估净升值人民币0.99亿元[95] - 应占联营公司整体净盈利约人民币13.48亿元，主要来自合作项目投资净收益约人民币14.13亿元及越秀房产基金投资亏损约人民币0.65亿元[99] - 越秀房产基金可分派总额约人民币1.71亿元，同比下降7.6%，公司可获得现金分派约人民币0.70亿元[100] 成本和费用（同比环比） - 毛利率为10.6%，同比下降3.1个百分点[3][5] - 毛利率10.6%，同比下降3.1个百分点[84] - 财务费用增长98.7%至4.81亿元人民币，财务收入下降19.8%至2.70亿元人民币[28] - 公司财务收入为2.7亿元人民币，同比下降19.8%，主要来自银行存款利息收入1.796亿元人民币[34] - 公司借贷成本总额为19.569亿元人民币，其中已资本化金额为14.764亿元人民币，实际计入损益的财务费用为4.805亿元人民币[35] - 公司已出售物业成本为377.799亿元人民币，同比增长41.6%，发展物业及持作出售物业减值拨备为5.321亿元人民币[36] - 未分配经营成本增长2.5%至2646.8万元人民币，主要为员工薪金及经营开支[28] - 折旧及摊销下降2.5%至2.47亿元人民币，其中房地产发展分部折旧减少20.9%[25][27] - 公司2025年上半年销售及营销开支为人民币14.79亿元，同比上升35.5%，占营业收入总额3.1%[96] - 公司2025年上半年行政开支为人民币6.19亿元，同比上升6.9%，占营业收入总额1.3%[97] - 财务费用为人民币4.81亿元，同比增加人民币2.39亿元，主要因净汇兑亏损及相关衍生财务工具公允值净亏损合共人民币1.09亿元（去年同期为净收益人民币1.53亿元）[98] - 利息支出降至13.84亿元（年初18.81亿元），其中最终控股公司支出7.38亿元（年初6.82亿元）[55] 各业务线表现 - 房地产投资业务收入同比下降9.7%至2.68亿元人民币，投资物业重估净升值9904.9万元人民币[25][27] - 公司商业物业租赁收入为人民币2.68亿元，越秀房托实现营业收入人民币9.66亿元，出租率82%[71] - 越秀服务营业收入为人民币19.62亿元，在管面积约7231万平方米[71] - 公司2025年上半年租金收入为人民币2.68亿元，同比下降9.7%[95] - 公司截至2025年6月30日拥有出租投资物业109.9万平方米，写字楼占比44.4%[95] - 物业管理服务收入增长至31.83亿元（年初14.32亿元），其中来自主要股东收入136.70亿元（年初92.78亿元）[56] - 合营企业应占亏损扩大至8356.6万元人民币，去年同期为盈利6957.6万元人民币[25][27] - 联营公司应占盈利大幅增长244.3%至13.48亿元人民币[25][27] - 公司投资物业公允价值变动净额9904.9万元人民币，期末价值为171.822亿元人民币[46] - 公司投资物业重估净升值9904.9万元人民币，相比去年同期净贬值9902.6万元人民币有显著改善[33] 销售和土地储备表现 - 合同销售金额为人民币615.0亿元，同比增长11.0%，完成全年目标1205亿元的51.0%[3][5] - 合同销售金额615.0亿元人民币，同比增长11.0%[86] - 合同销售面积146万平方米，同比下降22.2%[86] - 销售均价每平方米42,100元人民币，同比上升42.7%[86] - 大湾区和华东地区销售金额占比分别为27.4%和27.8%[86] - 完成全年销售目标1,205亿元人民币的51.0%[86] - 总土地储备达2043万平方米，其中94%位于一线和二线城市[3] - 公司新增13幅土地，总建筑面积为148万平方米，总土地储备达2043万平方米，94%位于一二线城市[70] - 公司2025年上半年新增13幅土地，总建筑面积148万平方米[90][91] - 公司截至2025年6月30日土地储备总建筑面积为2,043万平方米，大湾区占比39.2%[92][93] - 公司2025年上半年新开工建筑面积213.59万平方米，竣工建筑面积384.35万平方米[94] - 公司已售未入账销售金额为人民币1,490.3亿元，较年初下降12.4%，面积393万平方米，较年初下降14.0%[89] 财务健康状况 - 净借贷比率为53.2%，同比上升1.5个百分点[4][5] - 现金及银行结余等总额为人民币446.4亿元，同比下降10.8%[4][5] - 加权平均借贷利率为3.16%，同比下降41个基点[4][5] - 公司现金及银行存款等总额为人民币446.4亿元，净借贷比率53.2%，现金短债比1.7倍[72] - 公司加权平均借贷利率同比下降41个基点至3.16%，期末平均借贷利率低于3%[72] - 公司经营性现金流净流入人民币41.0亿元，可持续金融占比达35.7%[72][75] - 总借款约为人民币1,038.6亿元（2024年末：人民币1,038.9亿元），现金及受限存款约人民币446.4亿元，净借贷比率为53.2%[104] - 加权平均借贷年利率从去年同期的3.57%下降至3.16%，下降41个基点[104][109] - 未来一年到期借贷占总借贷约24%（2024年末：22%），定息借贷占比约43%（2024年末：44%）[104] - 营运资金约为人民币1,178.2亿元（2024年末：人民币1,202.8亿元），流动比率为1.6倍（2024年末：1.5倍）[106] - 资本负债率（借贷净额除以总资本）为40.3%（2024年末：41.7%）[108] - 外币借款总额约人民币198.4亿元，占总借贷约19%[113] - 港元计值银行借款约131.9亿港元（等值人民币120.3亿元）[113] - 美元计值票据约8.0亿美元（等值人民币57.2亿元）[113] - 港元计值票据约22.9亿港元（等值人民币20.9亿元）[113] - 已对冲外匯风险的外币借款约人民币79.7亿元[113] - 公司现金及银行结余从472.89亿元人民币减少至422.53亿元人民币，下降10.7%[12] - 经营业务产生的现金净额从119.60亿元人民币下降至96.95亿元人民币，减少18.9%[15] - 投资业务产生现金净流入50.45亿元人民币，相比去年同期现金净流出56.75亿元人民币有显著改善[15] - 筹资活动现金净流出93.31亿元人民币，相比去年同期净流出41.47亿元人民币增加125%[17] - 银行借贷所得款项从68.23亿元人民币增加至167.90亿元人民币，增长146%[17] - 偿还银行借贷从148.50亿元人民币增加至206.60亿元人民币，增长39.1%[17] - 长期银行借贷中无抵押部分增至284.85亿元（年初221.53亿元），有抵押部分略降至184.09亿元（年初186.94亿元）[49] - 银行借贷一年内到期金额降至138.52亿元（年初188.71亿元），2-5年期增至220.45亿元（年初138.08亿元）[50] - 无抵押其他借贷的即期部分大幅增至115.38亿元人民币，较年初43.98亿元增长162.3%[49] 债务和担保情况 - 集团担保总额为486.89亿元人民币，其中物业买家按揭融资担保421.35亿元（年初441.14亿元）[50] - 对合营联营企业担保额度655.4亿元人民币，已动用71.4亿元（年初72.5亿元），未动用584.0亿元（年初582.9亿元）[51] - 或然负债担保总额约人民币421.4亿元（2024年底：441.1亿元）[115] - 为合营/联营公司提供担保额度约人民币65.54亿元，已动用约7.14亿元[115] - 广州越秀提供企业担保金额为人民币227.21亿元，较2024年末人民币255.24亿元减少11.0%[62] - 银行借贷抵押物中持出售物业账面值增至82.62亿元（年初16.81亿元），投资物业新增12.06亿元抵押（年初无）[52] 关联方交易和往来款项 - 关联交易销售材料收入大幅增长至60.07亿元，去年同期为16.97亿元，主要来自联营企业493.56亿元（年初114.89亿元）[55][56] - 计入流动资产应收联营公司款项为人民币51.259亿元，较2024年末人民币44.566亿元增长15.0%[57] - 计入流动资产应收合营企业款项为人民币29.174亿元，较2024年末人民币11.748亿元激增148.3%[57] - 应付联营公司款项为人民币261.177亿元，较2024年末人民币286.590亿元减少8.9%[57] - 于一间同系附属公司存款为人民币51.084亿元，较2024年末人民币31.608亿元增长61.6%[57] - 来自一间同系附属公司银行借款为人民币8.903亿元，年利率2.75%[57][61] - 应收合营企业计息部分年利率5.11%，金额人民币1.731亿元[59] 税务和股息分配 - 公司本期税项支出为14.161亿元人民币，其中企业所得税及预扣所得税12.123亿元人民币，土地增值税2.038亿元人民币[40] - 中期股息每股0.166港元，派息总额约占核心净利润的40%[4] - 公司宣派中期股息每股0.151元人民币，总额6.078亿元人民币，相比去年同期的6.964亿元人民币减少12.7%[40] - 宣派中期股息每股0.166港元（相当于人民币0.151元），去年同期为每股0.189港元（相当于人民币0.173元）[102] - 公司中期股息每股0.166港元，派息总额占核心净利润40%[67] 管理层和员工 - 主要管理层酬金为人民币192.7万元，较2024年同期人民币495.6万元下降61.1%[60] - 员工总数14,940名（2024年底：15,180名），半年减少240人[116] 市场环境 - 全国商品房销售面积同比下降3.5%，销售额同比下降5.5%[65] - 房地产开发投资额同比下降11.2%[65] 其他重要事项 - 暂停股份过户登记期为2025年10月15日至17日[120] - 中期股息过户截止时间为2025年10月14日下午4:30[120]