收入和利润（同比环比） - 营业收入153.28亿元人民币，同比增长11.19%[21] - 归属于上市公司股东的净利润20.84亿元人民币，同比增长0.51%[21] - 扣除非经常性损益的净利润19.61亿元人民币，同比微增0.01%[21] - 基本每股收益0.45元/股，与上年同期持平[21] - 实现收入153.28亿元，归属母公司净利润20.84亿元（同比+0.51%）[39] - 公司实现归属上市公司母公司净利润20.84亿元，同比增加0.51%[79] - 营业总收入同比增长11.2%至153.28亿元（2024年半年度：137.85亿元）[156] - 净利润同比增长0.4%至20.84亿元（2024年半年度：20.76亿元）[157] - 归属于母公司股东的净利润同比增长0.5%至20.84亿元（2024年半年度：20.74亿元）[157] - 基本每股收益保持稳定为0.45元[157] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增长13.48%至122.28亿元，因销量增长及生产成本上升[47] - 财务费用同比下降32.63%至2.51亿元，因有息负债规模缩减[47] - 毛利率同比下降1.61个百分点至20.22%，主因氧化铝业务毛利率下滑8.63个百分点[53] - 营业成本同比增长13.5%至122.28亿元（2024年半年度：107.76亿元）[156] - 研发费用同比下降9.1%至0.95亿元（2024年半年度：1.04亿元）[156] - 财务费用同比下降32.6%至2.51亿元（2024年半年度：3.72亿元）[156] 各条业务线表现 - 电解铝产量58.54万吨同比持平，氧化铝产量119.99万吨同比增长9.76%[36] - 自备电发电量66.02亿度，阳极碳素产量27.26万吨同比增长1.38%[36] - 电解铝平均售价20250元/吨同比上升2.8%，氧化铝售价3700元/吨同比上升6%[36] - 高纯铝产能6万吨，铝箔坯料产能18万吨[28][29] - 电解铝产能120万吨，改造后将提升至140万吨[27] - 电解铝产量58.54万吨，氧化铝产量119.99万吨，发电量66.02亿度[39] - 高纯铝产量0.21万吨，铝箔及铝箔坯料产量7.33万吨[39] - 预焙阳极产量27.26万吨[39] - 铝箔及铝箔坯料销售额同比激增1004.88%至10.56亿元，营收占比从0.69%升至6.89%[50] - 销售自产铝锭营收占比65.26%但增速仅4.96%，氧化铝营收占比24.20%且增速13.53%[50][53] - 公司拥有铝土矿、氧化铝、预焙阳极、发电、电解铝、高纯铝、铝深加工的全产业链生产环节[78] 各地区表现 - 印尼氧化铝项目计划投资15.56亿美元建设200万吨产能[31] - 广西铝土矿获采矿权证，几内亚铝土矿已装运回国[37] - 全资子公司靖西天桂取得采矿许可证（证号C4500002025023110158172）[131] - 公司广西本地铝土矿及海外铝土矿项目逐步进入开发和开采[78] 管理层讨论和指引 - 公司计划不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本[6] - 启动140万吨电解铝绿色改造项目，建成后年产量将达140万吨[37][41] - 电解铝产能绿色改造项目完成后年产量将提升至140万吨[132] - 公司于2025年4月17日审议通过《市值管理制度》[77] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额32.80亿元人民币，同比大幅增长47.09%[21] - 经营性净现金流32.80亿元同比大幅增长47.09%[36] - 经营活动现金流量净额同比大增47.09%至32.80亿元，主要因存货减少[47] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长47.1%至32.8亿元[161] - 销售商品提供劳务收到现金增长7.8%至163.45亿元[161] - 购买商品接受劳务支付现金下降8.6%至109.41亿元[161] - 支付各项税费大幅增长120.1%至18.23亿元[161] - 投资活动现金流出减少48.4%至5.52亿元[162] - 取得借款收到的现金下降28.6%至40.01亿元[162] - 母公司取得投资收益收到现金增长18.4%至9.24亿元[164] - 母公司经营活动现金流量净额增长97.1%至1.49亿元[164] - 期末现金及现金等价物余额增长5.7%至15.42亿元[162] - 现金及现金等价物净增加额转正为1.34亿元[162] 财务结构及资产负债 - 财务费用同比下降32.63%，资产负债率降至49.53%[37] - 货币资金占比下降3.9个百分点至67.03亿元，因票据保证金减少[56] - 应收票据占比上升1.92个百分点至16.49亿元，因结算方式调整[56] - 在建工程新增140万吨电解铝绿色低碳项目，余额增至31.06亿元[56] - 应收款项融资期末数较期初数大幅增加71.1%至1.14亿元，主要因本期净增加额4748.53万元[58] - 受限资产总额达159亿元，其中货币资金51.62亿元（主要为保证金）、固定资产100.84亿元（借款抵押）、无形资产6.55亿元（借款抵押）[59] - 货币资金期末余额为67.03亿元，较期初91.08亿元下降26.4%[149] - 应收账款期末余额为5.81亿元，较期初2.91亿元增长99.7%[149] - 应收票据期末余额为16.49亿元，较期初6.08亿元增长171.2%[149] - 存货期末余额为81.35亿元，较期初88.24亿元下降7.8%[149] - 流动资产合计期末余额为192.41亿元，较期初209.31亿元下降8.1%[149] - 公司总资产从期初的567.80亿元下降至期末的552.34亿元，降幅约2.7%[150][151] - 固定资产期末余额为271.52亿元，较期初的273.51亿元减少0.7%[150] - 在建工程期末余额31.06亿元，较期初的28.62亿元增长8.5%[150] - 短期借款期末余额30.50亿元，较期初的34.33亿元下降11.2%[150] - 应付票据期末余额57.38亿元，较期初的73.11亿元下降21.5%[150] - 合同负债期末余额7632万元，较期初的2.12亿元大幅下降64.0%[150] - 长期借款期末余额72.29亿元，较期初的76.68亿元下降5.7%[151] - 未分配利润期末余额135.24亿元，较期初的123.62亿元增长9.4%[151] - 母公司货币资金期末余额2.38亿元，较期初的924万元大幅增长2473%[153] - 母公司长期股权投资期末余额234.67亿元，与期初持平[153] 子公司业绩贡献 - 主要子公司天山铝业上半年实现营收112.35亿元，净利润11.08亿元，对公司业绩贡献显著[66][67] - 天瑞能源上半年发电业务营收19.01亿元，净利润3.48亿元[66] - 氧化铝业务板块靖西天桂上半年营收41.89亿元，净利润4.71亿元[67][68] - 碳素业务板块盈达碳素与南疆碳素分别实现营收6.06亿元/6.99亿元，净利润1.46亿元/1.83亿元[68] - 母公司营业收入同比增长73.0%至46.52亿元（2024年半年度：26.90亿元）[158] - 母公司投资收益同比增长19.5%至9.32亿元（2024年半年度：7.80亿元）[158] - 母公司净利润同比增长22.4%至9.51亿元（2024年半年度：7.77亿元）[158] 关联交易和资金往来 - 公司向关联方石河子市锦隆能源产业链有限公司资金拆借期末余额10.38亿元[105] - 关联方资金拆借本期新增金额1.08亿元[105] - 关联方资金拆借本期归还金额1336.76万元[105] - 关联方资金拆借利率为2.5%[105] - 关联方资金拆借本期利息1336.76万元[105] 担保情况 - 公司对子公司靖西天桂提供10亿元连带责任担保[115] - 天瑞能源2022年7月提供50,000万元人民币连带责任担保[116] - 天铝有限2023年9月提供272,000万元人民币连带责任担保[116] - 新加坡泰坦2024年9月提供90,000万元人民币连带责任担保（期限2年）[118] - 天铝有限2024年6月单笔担保金额达120,000万元人民币[118] - 2024年4月3日单日新增担保总额达422,500万元人民币（含天铝有限/新仁电池/天瑞能源等）[118] - 靖西天桂2024年累计担保金额超126,500万元人民币（4月39,500+5,000/8月35,000+27,000）[118] - 连带责任担保期限以3年为主（仅2笔为2年）[116][118] - 2024年新增担保中天铝有限占比超60%（计算值）[118] - 辛然实业2024年累计担保金额达75,440万元人民币[118] - 南疆碳素2024年担保金额合计25,000万元人民币[118] - 报告期内公司对子公司担保额度审批总额为9.34亿元人民币[121] - 报告期末公司对子公司已审批担保额度总额为44.1亿元人民币[121] - 报告期末公司对子公司实际担保余额为28.03亿元人民币[121] - 子公司天铝有限获得单笔最高担保额度2.5亿元人民币[120] - 子公司靖西天桂累计获得担保额度达30.5亿元人民币[120][121] - 子公司盈达碳素获得担保中包含设备抵押担保3.02亿元人民币[123] - 新加坡昊天获得担保9.66亿元人民币[120] - 子公司南疆碳素获得担保总额5亿元人民币[120][123] - 子公司天瑞能源累计获得担保5.7亿元人民币[120][123] - 子公司对子公司担保中天展新材获得1亿元人民币担保[123] - 报告期末实际担保余额合计为3,250,462.2万元，占公司净资产比例116.61%[126] - 报告期内审批担保额度合计983,045万元，实际发生额983,045万元[126] - 为资产负债率超70%对象提供担保余额580,231.10万元[126] - 子公司担保实际余额447,171.1万元，审批额度722,544.86万元[125] - 采用复合担保方式为天铝有限提供272亿元授信担保[126] - 为新仁铝箔提供100亿元主债权担保[127] 股份回购和股东情况 - 公司累计回购股份5151.23万股，使用资金总额超过3.5亿元[83] - 公司分别于2022年、2024年、2025年实施股份回购计划[83] - 公司累计回购股份1,755.90万股，占总股本0.38%，耗资13,995.65万元[130] - 首次回购股份66.9万股，累计回购达总股本1.02%时共4,750.98万股[130] - 公司股份总数保持不变为4,651,885,415股[135] - 有限售条件股份数量为521,879,963股占总股本11.22%[135] - 无限售条件股份数量为4,130,005,452股占总股本88.78%[135] - 境内自然人持股数量为521,879,963股占总股本11.22%[135] - 截至2025年7月31日累计回购股份17,559,000股占总股本0.38%[137] - 股份回购最高成交价9.38元/股最低成交价7.41元/股[137] - 股份回购已使用资金总额139,956,500元[137] - 首次回购股份669,000股于2025年4月30日执行[136] - 普通股股东总数49,654名[138] - 第一大股东石河子市锦隆能源产业链有限公司持股913,175,412股占比19.63%[138] - 石河子市锦汇能源投资有限公司持股345,357,966股，占比7.42%[139] - 曾超林持股302,061,587股，占比6.49%[139] - 华融致诚柒号投资合伙企业持股232,594,216股，占比5.00%[139] - 香港中央结算有限公司持股112,590,470股，占比2.42%[139] - 全国社保基金一一八组合持股103,563,177股，占比2.23%[139] 所有者权益和利润分配 - 归属于上市公司股东的净资产278.74亿元人民币，较上年度末增长3.89%[21] - 加权平均净资产收益率7.52%，同比下降0.82个百分点[21] - 公司自上市以来累计现金分红约62.54亿元[83] - 公司连续6年持续进行现金分红，共分红7次[83] - 归属于母公司所有者权益期末余额为27,874,421,628.77元[169] - 所有者权益合计期末余额为27,876,871,932.93元[169] - 本期综合收益总额为2,066,182,943.76元[167] - 所有者投入普通股金额为100,905,887.22元[168] - 对所有者（或股东）的分配为-922,244,323.00元[168] - 未分配利润期末余额为13,523,538,010.26元[169] - 资本公积期末余额为8,825,878,943.80元[极速版] - 专项储备本期提取和使用均为26,556,473.31元[169] - 股本保持稳定为4,651,885,415.极速版] - 盈余公积期末余额为1,269,054,518.27元[169] - 公司2024年上半年末所有者权益合计为241.09亿元，其中归属于母公司所有者权益为241.07亿元[172] - 公司2025年上半年末所有者权益合计为253.82亿元，较期初增加12.73亿元（增幅5.3%）[174] - 2025年上半年综合收益总额为20.63亿元，其中归属于母公司所有者的综合收益为20.63亿元[172] - 2025年上半年所有者投入资本减少1.00亿元，主要因普通极速版] - 2025年上半年利润分配减少6.92亿元，用于对股东的分配[173] - 专项储备本期提取和使用均为2984.40万元[174] - 2025年上半年未分配利润增加13.81亿元，期末达112.31亿元[174] - 资本公积期末为88.26亿元，较期初无变动[172][174] - 其他综合收益累计亏损扩大至2121.86万元，较期初增加1005.05万元[174] - 少数股东权益期末为4.03亿元，极速版] - 公司2025年上半年向所有者（或股东）分配利润为9.222亿元人民币[179] - 公司2025年6月30日未分配利润为36.723亿元人民币[179] - 公司2025年6月30日所有者权益总额为250.698亿元人民币[179] - 公司2024年上半年向所有者（或股东）分配利润为6.924亿元人民币[183] - 公司2024年6月30日未分配利润为23.856亿元人民币[183] - 公司2024年6月30日所有者权益总额为235.553亿元人民币[183] - 公司2024年上半年综合收益总额为7.771亿元人民币[181] - 公司注册资本为46.519亿元人民币[184] - 公司2024年上半年库存股增加1.000亿元人民币[181] 非经常性损益 - 公司非经常性损益合计1.231亿元，其中政府补助贡献1.494亿元[25] 生产运营成本 - 电解铝生产成本同比上升2%，氧化铝成本因铝土矿采购上涨18%[36] - 电解铝综合用电成本同比下降17%[36] - 自发电机组可满足电解铝生产80%-90%用电需求[40] 风险因素 - 公司面临铝锭价格波动风险，主要产品价格受大宗商品市场供需关系影响[71] - 原材料与能源成本波动风险突出，涉及氧化铝、预焙阳极及电力价格波动[70] - 海外项目（印尼/几内亚）存在政策政局及汇率波动风险[73] - 安全生产风险持续存在，虽报告期内未发生重大事故但仍需防范[72] 公司基本信息和资产 - 公司注册地址位于浙江省温岭市大溪镇大洋城工业区[18] - 铁路专用线年货物运输量达1000万吨[44] - 拥有284项专利和27项软件著作权[44] - 公司专注铝行业三十年，在资源和能源富集区域兴建产业基地[78] - 公司培养具备高级职业资格的铝电解工、锅炉运行值班员