收入和利润（同比环比） - 营业收入2,427,336,307.38元，同比增长32.53%[20] - 归属于上市公司股东的净利润186,677,019.75元，同比下降24.77%[20] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润180,683,799.86元，同比增长13.98%[20] - 基本每股收益0.78元/股，同比下降24.27%[20] - 稀释每股收益0.77元/股，同比下降23.76%[20] - 主营业务收入240,392.56万元，同比增长32.81%[71] - 归属于上市公司股东的净利润18,667.70万元，同比下降24.77%[71] - 扣除非经常性损益的净利润18,068.38万元，同比增长13.98%[71] 成本和费用（同比环比） - 销售费用变化：职工薪酬4174.16万元（同比增长31.31%），市场营销运营费3005.79万元（同比减少42.16%），差旅招待费755.22万元（同比增长108.24%）[89] - 存货跌价损失1114.92万元，占利润总额比例-4.21%[96] - 原材料存货跌价准备本期计提523.34万元，转回575.19万元[92] 各条业务线表现 - 代工制造业务营业收入209,756.73万元，同比增长37.22%[72] - 代工制造业务毛利率24.67%，同比提升0.96个百分点[73] - 服装制造业务收入67,881.21万元，同比增长148.25%[73] - 箱包制造业务收入141,875.52万元，同比增长13.03%[73] - 品牌经营业务营业收入30,635.82万元，同比增长8.87%[76] - 品牌经营业务毛利率24.14%，同比下降1.10个百分点[76] - 公司营业收入按产品划分：旅行箱收入3.959亿元（同比增长27.58%），包袋收入13.274亿元（同比增长8.46%），服装收入6.789亿元（同比增长148.28%）[81][82] - 公司整体毛利率按行业划分：纺织业毛利率24.66%（同比增长0.72%），其中旅行箱毛利率25.94%（同比增长0.86%），包袋毛利率28.64%（同比增长0.44%），服装毛利率15.95%（同比增长11.71%）[81][82] - 销售渠道收入构成：线上销售5548.61万元（同比减少35.35%），分销销售2.509亿元（同比增长28.28%），代加工销售20.976亿元（同比增长37.22%）[87] - 公司线上销售毛利率38.98%（同比增长0.4%），分销销售毛利率20.85%（同比增长1.46%），代加工销售毛利率24.67%（同比增长0.96%）[87] 各地区表现 - 分地区收入：国内收入5.124亿元（同比增长20.45%），国外收入19.149亿元（同比增长36.19%），国外毛利率25.63%（同比增长0.78%）[82] - 境外资产中开润国际及其子公司规模4.49亿元，收益1.07亿元，占公司净资产16.4%[100] - 印尼箱包工厂资产规模6.70亿元，收益996.45万元，占公司净资产24.43%[100] 产能和供应链 - 公司产能情况：箱包总产能2207.33万件（产能利用率93.39%），服装总产能3001.43万件（产能利用率50.73%）[84] - 境外产能占比：箱包产能70.87%位于境外（印尼、印度），服装产能79.96%位于境外（印尼）[84] - 公司境外箱包产能利用率92.69%，境内箱包产能利用率95.10%；境外服装产能利用率48.14%，境内服装产能利用率61.04%[84] - 箱包生产工序中的刺绣印花（工序6）存在部分委外加工情形[46] - 服装生产工序中的染纱、织造加工、面料染整及印花/水洗/压褶等（工序3/4/5/8）存在部分委外加工情形[47] - 直接采购模式（如鼠标、鼠标垫等电脑配件）销售收入占公司主营业务收入比例较小[49] - 公司生产基地全球化布局于印尼、中国、印度等成本与政策优势区域[55] - 公司生产基地全球化布局于印尼、中国、印度等人力成本优势区域[65] 客户和市场 - 箱包代工制造客户包括耐克、迪卡侬、VF集团、优衣库、PUMA、戴尔等全球知名品牌[53] - 服装代工制造客户包括优衣库、ADIDAS、PUMA、MUJI等头部国际品牌[53] - 公司客户包括耐克、迪卡侬、ADIDAS、PUMA、优衣库、VF集团、戴尔、惠普、华硕等世界知名品牌[59][62] - 自有品牌"90分"获2023年天猫拉杆箱新品榜第一名[59] - 2024年双十一期间90分天猫旗舰店支付金额刷新品牌历史记录[59] - 2025年618活动小米行李箱和双肩包获京东平台类目销量/销额双料冠军[60] - 上海嘉乐创建于1993年服务优衣库、ADIDAS、PUMA、MUJI等全球客户[60] - 上海嘉乐具备面料及成衣垂直一体化生产能力[58] - 纺织服装零售市场规模超过万亿美金[58] - 品牌经营业务通过天猫、京东、抖音、小米等国内电商及亚马逊等海外电商渠道开展[40] - 小米渠道采用成本价采购/毛利分成模式，公司确认收入为产品成本加毛利分成[42] 管理层讨论和指引 - 预计2025年全球箱包市场规模将达到1,727亿美元，同比增长6.1%[31] - 预计2025年中国箱包市场规模将达到2,279亿元人民币，同比增长5.5%[31] - 预计2025年全球服装市场规模将达到14,988亿美元，同比增长3.7%[31] - 预计2025年全球运动服装市场规模将达到2,496亿美元，同比增长4.3%[31] - 2025年1-6月社会消费品零售总额为245,458亿元，同比增长5.0%[31] - 预计2025年全球箱包市场规模同比增长6.1%，中国箱包市场规模同比增长5.5%[53] - 预计2025年全球服装市场规模同比增长3.7%，全球运动服装市场规模同比增长4.3%[53] - 2023年中国手提包市场规模约为人民币972.68亿元[114] - 2019年至2023年手提包市场需求复合年均增长率由11.0%下降至4.7%[114] 现金流和营运 - 经营活动产生的现金流量净额238,808,924.95元，同比增长3,843.34%[20] - 经营活动产生的现金流量净额238,808,924.95元，同比增长3,843.34%[78] - 存货情况：箱包存货周转天数85天（存货余额同比减少18.37%），服装存货周转天数110天（存货余额同比增长35.18%）[91] - 应收账款期末余额9.84亿元，占总资产比例17.23%，较上年末下降3.17个百分点[98] - 存货期末余额8.61亿元，占总资产比例15.07%，较上年末下降1.78个百分点[98] 投资和融资 - 报告期投资额1.14亿元，较上年同期下降63.79%[106] - 交易性金融资产初始投资成本为4013.15万元，期末金额为4000万元，使用募集资金[108] - 其他非流动金融资产初始投资成本为1.59亿元，公允价值变动收益127.82万元，期末金额为1.6亿元，使用自有资金[108] - 以公允价值计量的金融资产合计初始投资成本1.99亿元，公允价值变动收益114.67万元[108] - 公开发行可转换公司债券募集资金净额2.17亿元，累计使用2.04亿元，使用进度93.95%[110] - 向特定对象发行股票募集资金净额6.59亿元，累计使用6.48亿元，使用进度98.44%[110] - 公开发行可转债募集资金专户累计获得利息及理财收益871.15万元，专户期末余额513.95万元[111] - 定向增发募集资金专户累计获得利息及理财收益2258.92万元，专户期末余额3207.22万元（含1700万元在途资金）[111] - 募集资金总体使用进度97.33%，累计投入8.53亿元，尚未使用金额3721.17万元[110] - 公开发行可转债节余募集资金1671.22万元永久补充流动资金[111] - 定向增发募集资金产生汇兑损失76.13万元[111] - 滁州软包与服装制造项目承诺投资额15,046万元，截至期末累计投入13,715.05万元，投资进度91.19%[112] - 公开发行可转换公司债券补充流动资金项目承诺投资额6,690万元，累计投入6,701.3万元，投资进度100.17%[112] - 印尼箱包与服装生产基地承诺投资额29,308.04万元，累计投入27,541.17万元，投资进度93.97%[112] - 滁州米润科技项目承诺投资额11,711.54万元，投资进度0%，项目可行性发生重大变化[112] - 时尚女包工厂项目变更为收购上海嘉乐15.904%股份，承诺投资额4,996.16万元，累计投入452.62万元，投资进度100%[113] - 信息化建设项目部分变更为收购上海嘉乐股份，承诺投资额4,996.16万元，累计投入452.62万元[113] - 向特定对象发行股票补充流动资金承诺投资额19,850万元，累计投入19,850万元，投资进度100%[113] - 收购上海嘉乐项目承诺投资额16,255.08万元，累计投入16,995.18万元，投资进度104.55%[113] - 滁州软包与服装制造项目结项并将节余募集资金1671.22万元永久补充流动资金[115] - 收购上海嘉乐股份有限公司15.9040%股份[114] - 印尼箱包生产基地实施方式由借款变更为增资[114] - 滁州米润科技时尚女包工厂项目因市场需求变化已全部变更用途[114] - 安徽开润信息化建设项目因需求放缓已部分变更用途[114] - 公司使用闲置募集资金进行现金管理并取得理财收益[115] - 截至2025年6月30日有1700万元募集资金因跨行划拨暂为在途资金[115] 风险因素 - 公司面临客户集中度较高风险，主要客户变动可能影响盈利能力[128] - 公司面临原材料价格波动及劳动力成本上升风险，已通过海外设厂降低成本[129] - 公司面临人民币汇率波动对出口业务和经营业绩的影响风险[132] - 公司面临全球贸易政策不确定性及地缘政治导致的供应链风险[133] - 公司因业务规模扩大面临内控制度和成本管控机制等管理挑战[130] 风险应对措施 - 公司通过套期保值等远期结售汇工具锁定成本以防范汇率风险[132] - 公司通过扩展全球产能布局寻找关税洼地提升产品附加值应对贸易风险[133] 子公司表现 - 开润国际子公司净利润为1.071亿元，营业收入为11.702亿元[126] - 印尼宝岛工厂子公司净利润为887.84万元，营业收入为5.747亿元[126] - 滁州米润子公司净利润为-1882.90万元，营业收入为1.605亿元[127] - 印度珂润子公司净利润为2334.24万元，营业收入为1.193亿元[127] - 上海嘉乐子公司净利润为3474.99万元，营业收入为6.846亿元[127] 担保情况 - 公司对子公司开润国际提供担保额度50,000万元，实际担保金额7,079.5万元[183] - 公司对子公司开润国际提供另一笔担保额度50,000万元，实际担保金额4,129.26万元[183] - 公司对子公司开润国际提供第三笔担保额度50,000万元，实际担保金额8,247.72万元[184] - 公司对子公司滁州米润提供担保额度35,000万元，实际担保金额3,000万元[184] - 公司对子公司上海沃歌提供担保额度40,000万元，实际担保金额15,000万元[184] - 公司对子公司滁州米润提供另一笔担保额度35,000万元，实际担保金额5,000万元[184] - 公司对子公司滁州米润提供第三笔担保额度35,000万元，实际担保金额3,000万元[184] - 公司对子公司开润国际提供第四笔担保额度50,000万元，实际担保金额4,897.28万元[184] - 公司对子公司上海润米提供担保额度80,000万元，实际担保金额7,000万元[184] - 公司对子公司上海沃歌提供另一笔担保额度40,000万元，实际担保金额4,800万元[184] - 报告期内对子公司担保实际发生额合计为58,267.92万元[186] - 报告期末已审批对子公司担保额度合计为370,000万元[186] - 报告期末对子公司实际担保余额合计为171,713.96万元[186] - 上海嘉乐为开润国际提供连带责任担保，担保金额为8,647.92万元[186] - 滁州米润为上海沃歌提供连带责任担保，担保金额为5,400万元[185] - 上海润米为上海嘉乐提供连带责任担保，单笔担保金额为11,440万元[185] - 上海嘉乐为上海润米提供连带责任担保，单笔担保金额为10,020万元[186] - 上海沃歌为滁州米润提供连带责任担保，担保金额为2,000万元[185] - PT.JIAL提供跨境担保，担保金额为71.34万元[186] - PT.IndonesiaBag提供跨境担保，担保金额为70万元[186] - 报告期内审批对子公司担保额度合计为3,500万元[187] - 报告期内对子公司担保实际发生额合计为71.92万元[187] - 报告期末已审批的对子公司担保额度合计为7,100万元[187] - 报告期末对子公司实际担保余额合计为213.26万元[187] - 报告期末实际担保余额合计为171,927.22万元[187] - 实际担保总额占公司净资产的比例为75.88%[187] - 为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保余额为73,171.34万元[187] - 担保总额超过净资产50%部分的金额为58,645.28万元[187] 股东和股权结构 - 公司股份总数保持239,792,667股不变[193] - 有限售条件股份数量为99,550,341股（占总股本41.52%）[193] - 报告期末普通股股东总数9,613名[198] - 控股股东范劲松持股122,849,135股，占比51.23%，其中质押股份33,410,000股[198] - 建信信托安享财富家族信托180号持股10,776,500股，占比4.49%[198] - 易方达社保基金17042组合持股6,462,846股，占比2.70%[198] - 易方达新经济灵活配置基金持股5,538,335股（较上期减少562,300股），占比2.31%[198] - 基本养老保险基金一二零五组合持股5,527,935股（较上期增加3,336,900股），占比2.31%[199] - 易方达科翔混合基金持股5,026,212股（极上期减少130,500股），占比2.10%[199] - 瑞众人寿自有资金持股4,708,639股（较上期增加800,000股），占比1.极6%[199] - 董事高晓敏持股4,158,600股，占比1.73%，其中限售股3,118,950股[199] - 范劲松与建信信托安享财富家族信托180号为一致行动人[199] - 范劲松持有无限售条件股份数量为30,712,284股，占人民币普通股全部持股[200] - 建信信托有限责任公司通过安享财富家族信托180号持有10,776,500股人民币普通股[200] - 易方达社保基金17042组合持有6,462,846股人民币普通股[200] - 易方达新经济灵活配置混合基金持有5,538,335股人民币普通股[200] - 基本养老保险基金一二零五组合持有极5,527,935股人民币普通股[200] - 易方达科翔混合基金持有5,026,212股人民币普通股[200] - 瑞众人寿自有资金持有4,708,639股人民币普通股[200] - 易方达改革红利混合基金持有2,441,925股人民币普通股[200] - 易方达均衡成长股票基金持有2,242,051股人民币普通极股[200] - 宝康消费品证券投资基金持有2,209,988股人民币普通股[200] 利润分配 - 利润分配预案为每10股派发现金红利1.57元（含税）[5] - 公司以总股本237,671,145股为基数每10股派发现金股利1.91元共计分配股利45,395,188.70元[143] - 公司拟每10股派发现金红利1.57元（含税），合计派发现金红利37,351,532.13元[146] - 现金分红总额占利润分配总额的比例为100%[146] - 公司2025年半年度合并报表可供分配利润为1,279,255,652.