财务数据关键指标变化：收入和利润 - 营业收入117.61亿元，同比增长4.82%[18] - 归属于上市公司股东的净亏损1.54亿元，同比收窄80.94%[18] - 利润总额0.34亿元，同比增长104.06%[35] - 归属于上市公司股东净利润-1.54亿元，同比减亏80.94%[35] - 营业收入同比增长4.82%至117.61亿元[40] - 营业利润为1727万元人民币，去年同期亏损8.70亿元人民币[167] - 净利润亏损1.80亿元人民币，去年同期亏损8.93亿元人民币[168] - 归属于母公司股东的净利润亏损1.54亿元人民币，去年同期亏损8.06亿元人民币[168] - 公司营业总收入为117.61亿元人民币，同比增长4.8%[167] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 营业成本同比下降3.28%至93.59亿元[40] - 水泥熟料单位销售成本同比下降9.72%[29] - 水泥熟料销售成本同比下降9.72%，原燃材料采购成本同比下降20.44%[36] - 财务费用同比下降15.12%[36] - 营业总成本为119.94亿元人民币，同比下降2.3%[167] - 财务费用为2.45亿元人民币，同比下降15.1%[167] - 研发费用为8356万元人民币，同比增长0.3%[167] 财务数据关键指标变化：现金流 - 经营活动产生的现金流量净额12.87亿元，同比增长54.59%[18] - 经营活动现金流量净额同比大幅增长54.59%至12.87亿元[40] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长54.6%至12.87亿元[172] - 销售商品提供劳务收到的现金同比增长9.0%至112.65亿元[172] - 支付的各项税费同比大幅增长46.2%至10.78亿元[172] - 投资活动现金流量净额同比恶化67.04%至-17.23亿元[40] - 投资活动现金流出大幅增加63.8%至18.15亿元[173] - 筹资活动现金流入小计同比增长1.4%至59.11亿元[173] - 母公司经营活动现金流量净额转负为-4.59亿元[174] - 母公司投资活动现金流入同比下降9.5%至18.04亿元[175] - 期末现金及现金等价物余额同比下降5.6%至57.95亿元[173] - 母公司期末现金余额同比下降1.5%至48.08亿元[175] 各条业务线表现 - 水泥产品收入占比68.52%同比下降5.62个百分点[42] - 其他产品收入同比大幅增长75.52%至14.63亿元[42] - 熟料收入同比增长26.15%至11.20亿元[42] - 综合毛利率20.42%，同比提高6.67个百分点[29] - 水泥毛利率20.42%，同比提高9.28个百分点[29] - 熟料毛利率22.77%，同比提高19.71个百分点[29] - 骨料毛利率41.35%，同比下降9.32个百分点[29] - 协同处置毛利率27.60%，同比提高0.33个百分点[29] - 新增骨料产能650万吨，新增混凝土产能180万立方米[30] 各地区表现 - 华北地区收入占比72.31%达85.04亿元[42] 管理层讨论和指引 - 公司披露《2025年度估值提升计划》并制定《三年（2026-2028）股东回报规划》[65][66] - 公司修订分红政策，将分红前提从"当年可供分配利润为正"改为"累计可供分配利润为正"[66] - 公司通过产能置换、提高能源利用效率等措施降低碳排放强度[62] - 公司深化与大型煤企战略合作，推进采购集约化管理以降低采购成本[64] - 公司面临煤炭和电力成本在熟料生产成本中占比较高的风险[63] 其他财务数据 - 投资收益为8665.64万元，占利润总额的255.17%，主要来自合营联营公司[46] - 营业外收入为3788.83万元，占利润总额的111.57%[46] - 营业外支出为2119.83万元，占利润总额的62.42%[46] - 所得税费用同比激增277.02%至2.14亿元[40] - 整体毛利率20.42%同比提升6.67个百分点[44] - 利息保障倍数为1.11，同比大幅改善174%[155] 资产和负债状况 - 货币资金减少至63.49亿元，占总资产比例下降1.08个百分点至10.61%[47] - 长期借款减少至52.99亿元，占总资产比例下降2.54个百分点至8.86%[47] - 存货增加至31.13亿元，占总资产比例上升0.51个百分点至5.20%[47] - 公司资产负债率为50.96%，较上年末增长0.29个百分点[155] - 流动比率为0.82，较上年末下降7.87%[155] - 速动比率为0.58，较上年末下降10.77%[155] - 货币资金期末余额为63.49亿元，较期初减少5.86亿元[159] - 应收账款期末余额为22.83亿元，较期初减少3.37亿元[159] - 存货期末余额为31.13亿元，较期初增加3.30亿元[159] - 非流动资产合计从449.45亿元增加至455.37亿元，增长1.3%[160] - 固定资产从311.35亿元略增至308.61亿元，减少0.9%[160] - 在建工程从9.40亿元增至10.45亿元，增长11.2%[160] - 无形资产从69.26亿元增至77.23亿元，增长11.5%[160] - 商誉从4.33亿元增至5.83亿元，增长34.8%[160] - 货币资金从54.28亿元减少至48.25亿元，下降11.2%[162] - 短期借款从26.23亿元减少至24.87亿元，下降5.2%[160] - 一年内到期非流动负债从57.93亿元增至74.68亿元，增长28.9%[161] - 长期借款从67.61亿元减少至52.99亿元，下降21.6%[161] - 未分配利润从68.08亿元减少至63.89亿元，下降6.2%[161] 股东和股权结构 - 公司控股股东为北京金隅集团股份有限公司（601992.SH，02009.HK）[9] - 北京金隅集团股份有限公司持股44.34%，共计1,178,645,057股，均为无限售条件股份[121] - 冀东发展集团有限责任公司持股17.22%，共计457,868,301股，均为无限售条件股份[121] - 香港中央结算有限公司持股0.98%，报告期内减持1,710,483股[121] - 中信证券股份有限公司持股0.90%，报告期内减持3,042,987股[121] - 山东金盾能源股份有限公司持股0.56%，报告期内增持4,351,100股[121] - 公司前10名无限售条件股东中，北京金隅集团股份有限公司持股数量为1,178,645,057股，占比最大[122] - 冀东发展集团有限责任公司为第二大无限售条件股东，持股数量为457,868,301股[122] - 公司股东许育金通过信用交易账户持有全部31,009,328股股份[123] - 山东金盾能源股份有限公司通过信用交易账户持有13,298,600股，占其总持股14,791,200股的约89.9%[123] - 公司董事及高级管理人员本期合计增持2,100,000股限制性股票，期末持股总数达2,100,000股[125] - 公司报告期末普通股股东总数为77,907户[121] - 公司总股本为2,658,216,238股，其中有限售条件股26,862,600股占比1.01%，无限售条件股2,631,353,638股占比98.99%[198] 关联交易 - 与北京金隅集团及其下属公司采购设备备件及材料关联交易金额为57722.61万元，占同类交易额比例41.68%[87] - 向北京金隅集团及其下属公司销售产品及材料关联交易金额为56510.83万元，占同类交易额比例47.61%[87] - 接受北京金隅集团及其下属公司工程劳务关联交易金额为46862.58万元，占同类交易额比例36.05%[87] - 2025年日常经营性关联交易实际发生额为167193.05万元，低于批准额度40亿元[87] - 在北京金隅财务有限公司存款利率范围为0.55%-1.55%，期末存款余额223156.45万元[91] - 从北京金隅财务有限公司获得贷款利率范围为1.71%-2.55%，期末贷款余额104002.78万元[91] - 北京金隅财务有限公司每日最高存款限额为60亿元[91] - 从北京金隅财务有限公司获得授信总额70亿元，实际使用54750万元[91] - 与北京金隅财务有限公司其他金融业务发生额19050万元[91] 担保事项 - 报告期内审批对外担保额度合计10,000万元[98] - 报告期内实际发生对外担保金额合计3,000万元[98] - 报告期末实际对外担保余额合计7,000万元[98] - 对子公司启新公司提供担保5,000万元[98] - 对子公司沈阳公司累计提供担保约1,802.5万元[100] - 对阳泉冀东累计提供担保8,600万元[100] - 对节能科技累计提供担保约10,129万元[100] - 代县环保担保额度28,200万元[100] - 鞍山冀东单笔最高担保额度为3,000万元[98] - 所有担保类型均为连带责任担保[98][100] - 金谷智通提供担保金额为10,000万元[102] - 金石智联提供担保金额为8,000万元[102] - 北水环保累计担保金额达6,423.36万元[102] - 璧山公司单笔最高担保金额为434.26万元[102] - 合川公司单笔最高担保金额为822.94万元[104] - 太原营销单笔最高担保金额为813.21万元[104] - 太原营销提供最长担保期限至2026年12月31日[104] - 北水环保2024年新增担保金额约556.64万元[102] - 璧山公司2024年累计担保金额超2,691万元[102] - 太原营销2024年新增担保金额超1,800万元[104] - 报告期末实际担保余额合计为434.5977亿元，占公司净资产比例为1.60%[106] - 报告期内担保实际发生额合计为66.5579亿元[106] - 报告期内审批担保额度合计1,156亿元[106] - 报告期末已审批担保额度合计1,168.96亿元[106] 债券和融资 - 公司存续债券"21冀东01"余额为78,500万元，票面利率2.49%，2026年6月11日到期[129] - 公司存续债券"21冀东02"余额为55,500万元，票面利率2.24%，2026年10月13日到期[129] - 公司2024年发行两期债券"24冀东01"和"24冀东02"，余额各为100,000万元，利率分别为2.44%和2.15%[129] - 公司2025年发行债券"25冀东01"余额100,000万元，票面利率1.99%，为目前存续债券中最低利率[129] - "21冀东01"债券回售金额21,500万元，已于2024年6月11日完成兑付[130] - 投资者对"21冀东02"债券回售金额为4.45亿元人民币，占该期债券总规模的44.5%，剩余本金为5.55亿元人民币[131] - 公司主体及多只债券信用评级维持"AAA"级，评级展望稳定，包括"21冀东01"、"21冀东02"、"24冀东01"、"24冀东02"[132] - 公司于2025年4月22日支付"24冀东01"利息，并于2025年6月11日支付"21冀东01"利息[138] - 中期票据"22冀东水泥MTN002"余额为10亿元人民币，利率2.84%，将于2025年8月26日到期兑付本息[141][142] - 公司已于2025年5月31日兑付"2022年中期票据（第一期）"最后一期本金及利息[143] - 可转债"冀东转债"发行规模28.2亿元人民币，初始转股价15.78元/股，截至报告期末余额为17.76亿元人民币[145][149] - 新华人寿保险持有"冀东转债"1836.42万张，占比10.34%，为最大持有人[147] - 招商银行－博时中证可转债ETF持有"冀东转债"790.98万张，占比4.45%[147] - 太平人寿保险持有"冀东转债"498.35万张，占比2.81%[147] - 民生证券持有"冀东转债"491.13万张，占比2.76%[147] - 可转换债券累计转股金额为1,043,582,200元，占发行总额的37.01%[150] - 尚未转股金额为1,776,416,800元，占发行总额的62.99%[150] - 累计转股数量为66,133,853股，占转股前总股本的4.91%[150] - 公司于2025年1月20日发行10亿元公司债券，票面利率1.99%，期限3+2年[119] - 公司2020年发行可转换公司债券面值总额282,000万元（28.2亿元）[197] 所有者权益 - 公司2025年上半年期末所有者权益合计为293.38亿元，较期初的292.59亿元略有增长[180] - 归属于母公司所有者的权益从期初的276.62亿元下降至期末的272.38亿元，减少约4.24亿元[176][180] - 少数股东权益从期初的15.97亿元增加至期末的20.99亿元，增长约5.03亿元[176][180] - 公司本期综合收益总额为19.32亿元，其中归属于母公司所有者的部分为16.72亿元[176] - 所有者投入资本增加约5.34亿元，其中普通股投入5.30亿元[178] - 专项储备本期提取14.15亿元，使用13.52亿元，净增加0.63亿元[180] - 未分配利润从期初的68.08亿元减少至期末的63.89亿元，下降约4.19亿元[176][180] - 其他综合收益从期初的-4.05亿元扩大至期末的-4.19亿元，下降约0.14亿元[176][180] - 资本公积从期初的170.67亿元减少至期末的168.79亿元，下降约1.88亿元[176][180] - 2024年同期所有者权益合计为310.48亿元，2025年上半年同比下降约17.10亿元[181] - 公司综合收益总额为-12.44亿元，导致所有者权益减少[182] - 所有者投入和减少资本净额为-3.1亿元，其中普通股投入98万元[182] - 专项储备本期提取1.36亿元，使用1.33亿元，净增加339万元[182] - 母公司综合收益总额为3.51亿元，未分配利润贡献3.47亿元[187] - 母公司所有者投入减少资本净额为-1.43亿元，主要因股份支付变动[187] - 母公司利润分配减少未分配利润2.66亿元，用于对股东分配[187] - 母公司专项储备净增加201万元，提取783万元，使用984万元[189] - 期末母公司所有者权益合计371.67亿元，较期初下降0.16%[189] - 上年末母公司未分配利润为112.21亿元，本期降至116.91亿元[191][189] - 母公司资本公积减少3.34亿元，主要来自其他权益工具调整[187] - 公司本期综合收益总额为304,376,921.46元，所有者权益变动中综合收益部分为216,234,220.23元[193] - 公司期初所有者权益余额为1,369,728,512.93元，期末余额为1,369,728,512.93元（未变动）[193][195] - 公司专项储备本期提取7,379,141.67元，使用6,731,623.28元，净增加647,518.39元[195] - 公司所有者投入和减少资本导致权益减少24,606,780.58元，其中其他权益工具持有投入资本增加927.49元[193] 股份变动 - 可转换公司债券转股增加无限售条件股份1,227股，总股本增加1,227股[113][114][115] - 有限售条件股份减少108,405.09万股，无限售条件股份增加108,405.2127万股[113][114] - 向北京金隅集团发行106,598.8043万股股份进行吸收合并，该股份报告期内解除限售[114] - 向北京国有资本运营管理有限公司发行4,464.2857万股股份报告期内解除限售[114] - 向245名激励对象授予2,658万股限制性股票，有限售条件股份相应增加[114] - 公司公开发行可转换公司债券总额28.2亿元，债券代码"127025"[115] - 北京金隅集团股份有限公司持有的1,065,988,043股限售股