收入和利润表现 - 营业总收入为9.348亿元人民币，同比增长71.55%[21] - 归属于上市公司股东的净利润为1.425亿元人民币，同比增长391.17%[21] - 扣除非经常性损益的净利润为7496万元人民币，同比增长247.95%[21] - 基本每股收益为0.24元/股，同比增长400%[21] - 加权平均净资产收益率为6.36%，同比提升9个百分点[21] - 公司营业总收入9.35亿元，同比增长71.55%[31] - 归属于上市公司股东净利润1.43亿元，同比增长391.17%[31] - 麦高证券净利润7,036.24万元，同比增长614.55%[33] - 营业总收入同比增长71.55%至9.348亿元[55] - 投资收益同比激增195.95%至1.537亿元，主要来自先锋基金公允价值重估[55] - 先锋基金公允价值重估产生非经常性收益6,553.64万元[26][35] - 先锋基金股权收购产生投资收益6553.64万元，占利润总额49.49%[59] 成本和费用情况 - 销售费用同比增长55.37%至4.864亿元，因广告投入增加[55] - 管理费用同比增长51.76%至2.847亿元，受麦高证券业务扩张影响[55] - 公司2025年股票期权激励计划推出，报告期内股份支付费用较上年同期出现增长[37] 业务线表现 - 金融信息服务业务收入6.788亿元，同比增长60.35%，毛利率88.17%[57] - 证券服务业务收入2.421亿元，同比增长47.73%，毛利率100%[57] - 麦高证券手续费及佣金净收入1.93亿元，同比增长134.44%[33] - 麦高证券自营业务投资收益8,796.83万元，同比增长73.27%[33] - 公司拥有PC端软件和手机端APP产品线，包括全赢系列和财富掌门系列产品[49] - 公司为麦高证券提供金融科技服务，覆盖量化交易、快速柜台及大宗经纪等领域[49] - 公司利用大数据和O2O服务经验为传统证券业务带来新型服务模式[49] - 公司持续加大广告投放和研发投入，推动金融科技与证券业务深度融合[47] - 中端版本产品每年安排3次集中销售[102] - 高端版本产品每年安排1到2次集中销售[102] - 注册用户升级至高端版本需半年至一年周期[102] 子公司和投资表现 - 麦高证券总资产为1,018,858.57万元，净资产为112,616.93万元，营业收入为32,415.00万元，净利润为7,036.24万元[84] - 广东指南针营业收入为3,707.55万元，净利润为310.68万元[84] - 康帕思商务营业收入为2,358.07万元，净亏损26.42万元[84] - 公司收购先锋基金，对整体生产经营和业绩构成影响[84] - 麦高证券为全业务证券公司，下设6家分公司及30家营业部，业务覆盖全国[84] - 公司持有先锋基金93.5317%股权[35] - 公司收购先锋基金股权合计55.8124%（22.5050% + 33.3074%）并增资后持股比例达93.5317%[107] - 报告期投资额3.178亿元，较上年同期9821.16万元增长223.61%[65] - 公司收购先锋基金93.53%股权，投资金额3.178亿元[67] 资产和负债状况 - 总资产为132.571亿元人民币，较上年度末增长21.92%[21] - 归属于上市公司股东的净资产为26.361亿元人民币，较上年度末增长17.39%[21] - 公司资产总额132.57亿元，较上年度末增长21.92%[31] - 货币资金达77.657亿元，占总资产58.58%[61] - 交易性金融资产增长至17.609亿元，增幅4.73个百分点[61] - 麦高证券代理买卖证券款80.53亿元，较2024上半年末增长122.36%[34] - 公司总资产从期初1087.37亿元增长至期末1325.71亿元，增幅21.9%[195][196] - 货币资金期末77.66亿元，较期初65.59亿元增长18.4%[194] - 交易性金融资产期末17.61亿元，较期初9.30亿元增长89.3%[194] - 应收账款期末3.81亿元，较期初1.36亿元增长179.5%[194] - 商誉期末15.89亿元，较期初12.87亿元增长23.5%[195] - 短期借款期末5.11亿元，较期初4.03亿元增长26.9%[195] - 代理买卖证券款期末80.53亿元，较期初66.24亿元增长21.6%[195] - 归属于母公司所有者权益期末26.36亿元，较期初22.46亿元增长17.4%[196] - 母公司长期股权投资期末28.85亿元，较期初25.58亿元增长12.8%[199] - 母公司资本公积期末9.32亿元，较期初7.17亿元增长30.0%[200] - 公司收购麦高证券形成商誉12.86亿元[106] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为11.874亿元人民币，同比增长0.51%[21] - 经营活动产生的现金流量净额11.87亿元，同比增长0.51%[31] 委托理财情况 - 委托理财发生额25.66亿元，未到期余额9394.88万元[71] - 银行理财产品实际收益总额128.58万元，年化收益率区间1.50%-2.24%[73] - 交银理财产品年化收益率1.85%，实现收益1.74万元[73] - 中邮理财产品年化收益率2.24%，实现收益6.35万元[73] - 浦银理财产品年化收益率1.50%，实现收益2.79万元[73] - 兴银理财产品年化收益率2.06%，实现收益3.71万元[73] - 招银理财日日金系列产品年化收益率区间1.63%-2.04%[73] - 最大单笔委托理财金额4.2亿元，年化收益率1.84%[73] - 招银理财自有资金投资总额达人民币91,600万元，涉及多笔现金管理产品[75] - 自有资金投资加权平均年化收益率约为1.78%（范围1.46%-2.30%）[75] - 单笔最大投资金额为人民币29,605万元，对应收益率1.52%[75] - 交银理财稳享固收系列投资总额人民币4,400万元，全部为现金方式[75] - 交银理财产品平均年化收益率达2.07%（范围2.00%-2.12%）[75] - 未收回投资金额人民币395万元，占总投资额0.4%[75] - 现金类投资回收率超过99.6%，仅1笔处于未收回状态[75] - 投资期限主要集中在1-3个月短期理财品种[75] - 公司使用自有资金500万元投资交银理财稳享固收产品，年化收益率2.04%，实现收益1.09万元[77] - 公司使用自有资金1,700万元投资交银理财稳享固收产品，年化收益率2.09%，实现收益3.9万元[77] - 公司使用自有资金700万元投资交银理财稳享固收产品，年化收益率2.11%，实现收益1.66万元[77] - 公司使用自有资金1,100万元投资招银理财添金30天持有期产品，年化收益率1.91%，实现收益2.58万元[77] - 公司使用自有资金3,200万元投资招银理财添金30天持有期产品，年化收益率2.29%，实现收益10.66万元[77] - 公司使用自有资金2,022万元投资厦门国际银行结构性存款，年化收益率1.35%，实现收益1.53万元[77] - 公司使用自有资金2,000万元投资厦门国际银行结构性存款产品，年化收益率1.70%，实现收益2.47万元[79] - 公司委托理财总投资额达256,623万元，累计实现投资收益314.46万元[79] - 公司报告期未出现委托理财本金无法收回或减值情形[79] - 公司报告期不存在衍生品投资及委托贷款业务[80][81] 风险因素 - 公司面临市场波动、监管政策变动、技术人员流失等经营风险[6] - 公司主营业务与证券市场景气度高度相关，存在市场波动导致的业绩风险[86] - 公司面临因行业监管政策变动导致现有业务许可失效的风险[87] - 公司存在因互联网系统故障、网络攻击或数据安全漏洞引发的业务中断风险[93] - 公司依赖付费用户规模增长，若无法有效开拓新客户将对业务产生重大不利影响[94] - 证券业务整合措施需较长时间达到预期效果[105] - 经营业绩存在季度分布不均衡风险[103] - 麦高证券经营不及预期可能导致商誉减值[106] 股权激励和公司治理 - 公司2025年股票期权激励计划推出，报告期内股份支付费用较上年同期出现增长[37] - 2022年股票期权激励计划第二个行权期可行权数量为556.4085万份，注销11.0635万份[114] - 2022年股票期权激励计划截至报告期末尚未行权数量为77.875万份[115] - 2023年股票期权激励计划第一个行权期可行权数量为558.6343万份，注销61.48万份[117] - 2023年股票期权激励计划截至报告期末尚未行权数量为86.4166万份[117] - 公司向422名激励对象授予529.09万份股票期权，授予价格为每份91.75元[120] - 2024年度权益分派以412,563,611股为基数实施资本公积转增，每10股转增4.5股[121] - 转增后公司总股本增至598,255,805股，较2024年末增加26,600股[121] - 2022年股票期权行权价格由49.75元/份调整为34.31元/份，数量由418.0588万份调整为606.1852万份[122][123] - 2023年股票期权行权价格由59.20元/份调整为40.828元/份，数量由812.93万份调整为1,178.7485万份[122][123] - 2025年股票期权行权价格由91.75元/份调整为63.276元/份，数量由529.09万份调整为767.1805万份[122][123] - 报告期末公司总股本达608,150,449股，较转增后增加9,894,644股[123] - 期末有效股权激励计划标的股票总数1,490.1064万份，占总股本比例2.45%[123] - 2022年股票期权激励计划第二个行权期激励对象321名[160] - 可行权股票期权数量556.4085万份[160] - 因离职注销9名激励对象持有的11.0635万份股票期权[160] - 2022年股票期权激励计划首次授予第二个行权期可行权数量为556.4085万份[161] - 截至报告期末2022年股票期权激励计划尚未行权数量为77.875万份[161] - 2023年股票期权激励计划第一个行权期可行权数量为558.6343万份[163] - 因离职注销2023年激励计划股票期权61.48万份[163] - 截至报告期末2023年股票期权激励计划尚未行权数量为86.4166万份[163] - 2025年股票期权激励计划向422名激励对象授予529.09万份期权[166] - 2024年度权益分派以资本公积每10股转增4.5股[167] - 权益分派后公司总股本增至5.9826亿股[167] - 股票期权行权价格调整：2022年计划降至34.31元/份、2023年计划降至40.828元/份、2025年计划降至63.276元/份[168] - 截至报告期末股权激励计划标的股票总数1490.1064万份占总股本2.45%[169] - 2022年股票期权激励计划首次授予第一个行权期条件成就于2024年5月27日获批[175] - 2024年度利润分配方案获股东大会批准时间为2025年2月14日[175] - 2022年股票期权激励计划首次授予第二个行权期条件成就于2025年6月6日获批[175] - 2023年股票期权激励计划第一个行权期条件成就于2025年6月6日获批[176] - 2024年6月首次行权登记完成，可行权期限为2024年6月11日至2025年6月9日[177][178] - 2025年6月第二次行权登记完成，可行权期限为2025年6月18日至2026年6月8日[178] - 2023年激励计划第一个行权期登记完成，可行权期限为2025年6月18日至2026年5月29日[178] - 股份变动后总股本增至608,150,449股，较变动前增加195,586,838股[177] - 期权行权导致股份增加数量占总股本比例为1.63%[178] - 2024年度利润分配以资本公积金每10股转增4.5股[181] - 董事郑勇期末持股642,319股，报告期内通过股权激励增持141,212股[186] 股东和股权结构 - 报告期末普通股股东总数为93,182户[183] - 第一大股东广州展新持股比例为39.49%，持股数量为240,158,477股，其中质押股份数量为19,357,500股[183] - 香港中央结算有限公司持股比例为2.08%，持股数量为12,644,934股，报告期内增持6,002,188极[183] - 隋雅丽持股比例为1.65%，持股数量为10,038,036股，报告期内减持30,000股[183] - 易方达创业板ETF持股比例为1.49%，极股数量为9,056,188股，报告期内减持864,624股[183] - 挚盟超弦五号私募基金持股比例为0.98%，持股数量为5,957,500股，报告期内减持1,800,000股[183] - 陈宽余持股比例为0.97%，持股数量为5,900,181股，报告期内减持2,115,945股[183] - 孙鸣持股比例为0.90%，持股数量为5,467,005股，报告期内增持362,500股[183] - UBS AG持股比例为0.50%，持股数量为3,042,465股，报告期内增持2,895,068股[183] 融资和资本运作 - 公司2022年度向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过30.00亿元[151] - 发行股票数量不超过公司总股本的30%即121,499,999股[151] - 公司于2022年7月以自筹资金5亿元先行增资麦高证券[157] - 公司于2024年12月以自筹资金再行增资麦高证券2亿元[157] - 募集资金到位后置换前期自筹资金规模极7亿元[157] - 股东大会决议有效期自原期限届满起延长12个月[155][158] - 发行对象不超过35名含符合证监会规定的各类机构投资者[151] - 公司通过增资及再融资增强麦高证券资本实力[105] 关联交易和资金往来 - 控股股东广州展新向公司提供两笔关联借款总额1.5亿元人民币（5000万元+1亿元）[144] - 5000万元关联借款期限延长至1年且利率随质押利率下调[144] - 1亿元关联借款期限不超过1年且利率随质押利率下调[144] - 公司报告期不存在控股股东非经营性资金占用情况[132] - 关联交易公告通过巨潮资讯网披露（公告编号2025-015/031/052）[145] 分红政策 - 公司不进行现金分红、送红股及公积金转增股本[7] - 公司半年度利润分配方案为不派现、不送股、不转增[113] 行业和市场环境 - 2025年上半年国内生产总值实现约66.05万亿元，同比增长5.3%[41] - 权益类ETF规模突破3.5万亿元，较2024年末增长16.7%[43] - 证券基金机构互换便利操作规模达820亿元，覆盖机构扩至48家[43] - 上半年294家上市公司实施股份回购或股东增持，涉及金额同比增长22%[43] - 35家企业被强制退市，市场出清机制持续深化[43] 知识产权和技术实力 - 公司持有147项计算机软件著作权[53] 税务优惠 - 公司享受15%企业所得税税率优惠政策（2014年至2025年）[98] 信息披露和投资者关系 - 北京指南针科技2025年半年度报告已正式披露[76] - 公司2024年度网上业绩说明会于2025年2月13日通过价值在线平台举行[108] - 公司董事会审议通过市值管理制度但未披露估值提升计划[109] - 公司未披露"质量回报双提升"行动方案[110] - 报告期内公司董事、监事及高级管理人员发生8人次变动[112] - 公司严格履行信息披露义务，确保信息及时、真实、准确、完整和公平[124] - 半年度财务报告未经