财务表现：收入和利润（同比） - 营业收入为7.07亿元，同比下降19.75%[21] - 归属于上市公司股东的净利润为1.22亿元，同比下降44.47%[21] - 扣除非经常性损益的净利润为1.02亿元，同比下降51.60%[21] - 利润总额为1.46亿元，同比下降46.37%[21] - 基本每股收益为0.30元/股，同比下降43.40%[22] - 稀释每股收益为0.30元/股，同比下降43.40%[22] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.25元/股，同比下降50.98%[22] - 加权平均净资产收益率为1.28%，同比下降1.01个百分点[22] - 扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润为10,198.33万元，同比下降51.60%[24] - 基本每股收益同比下降43.40%，扣除非经常性损益后的基本每股收益同比下降50.98%[25] - 加权平均净资产收益率同比减少1.01个百分点[25] - 公司实现营业收入70,677.73万元，同比下降19.75%[48] - 公司归属于上市公司股东的净利润12,229.47万元，同比下降44.47%[48] 财务表现：成本和费用（同比） - 营业成本1.48亿元，同比下降2.37%[106] - 研发费用1.21亿元，同比下降18.73%[106] - 财务费用为-2163万元，主要因现金管理产品利息收入减少[108] - 报告期内研发投入总额为1.93亿元，同比下降21.28%[77] - 费用化研发投入为1.21亿元，同比下降18.73%[77] - 资本化研发投入为7178万元，同比下降25.25%[77] - 研发投入占营业收入比例为27.34%，同比减少0.53个百分点[77] - 研发投入资本化比重为37.15%，同比减少1.97个百分点[77] - 研发投入占营业收入的比例同比减少0.53个百分点[25] 财务表现：现金流（同比） - 经营活动产生的现金流量净额为1.26亿元，同比下降18.51%[21] - 经营活动产生的现金流量净额1.26亿元，同比下降18.51%[106] - 投资活动产生的现金流量净额为-6.38亿元[106] 核心业务与产品 - 公司主营产品包括人用狂犬病疫苗（Vero细胞）和乙脑灭活疫苗[13] - 公司人用狂犬病疫苗市场占有率连续十余年保持领先[42] - 公司乙脑灭活疫苗为国内唯一在售产品，具备冻干和预充两种剂型[41] - 乙脑灭活疫苗为国内唯一在售的国产人用乙脑灭活疫苗[62] - 公司人用狂犬病疫苗在全球市场保持龙头地位，国际市场销售实现较大幅度增长[48] - 公司乙脑灭活疫苗在国内市场终端渗透率较去年同期有较大增长[52] - 人用狂犬病疫苗批签发数量为417万人份，同比增长82%[57] - 人用狂犬病疫苗获得189批次批签发，批签发通过率达100%[57] - 乙脑灭活疫苗批签发数量为75万支，共15批次[57] - 公司疫苗产品累计使用超5亿剂次，覆盖人群超1.2亿人次[65] - 公司人用狂犬病疫苗自2008年起中国市场销量稳居第一[65] - 人用狂犬病疫苗全球累计使用超过5亿剂次，使用人群超过1.2亿人次[90] - 人用狂犬病疫苗注册效价不低于4.5IU/剂量，高于国家药典标准[101] - 公司产品结构单一，主要依赖人用狂犬病疫苗及乙脑灭活疫苗[88] 研发进展与管线 - 公司研发管线包含四价流感疫苗、13价肺炎疫苗、15价HPV疫苗和20价肺炎疫苗[13] - 公司采用Vero细胞和二倍体细胞技术平台进行疫苗生产[13] - 公司四价流感疫苗于2025年1月申报药品注册上市许可[55] - 公司三价流感疫苗于2025年3月申报药品注册上市许可[55] - 公司15价HPV疫苗于2025年3月正式启动II期临床试验[55] - 公司人用二倍体狂苗通过临床试验现场核查并完成产品注册检验[55] - 公司拥有细菌疫苗、病毒疫苗、多联多价疫苗和重组蛋白疫苗四大技术平台[43] - 公司已完成四大疫苗技术平台建设（细菌/病毒/多联多价/重组蛋白疫苗技术平台）[69] - 核心技术"生物反应器规模化制备疫苗工艺平台技术"获辽宁省科技成果转化一等奖[67] - 公司持续加大研发投入推进在研疫苗项目，未来几年将陆续获得药品注册批件[89] - 人用二倍体狂犬疫苗项目累计投入37,843.78万元，占预计总规模39,000万元的97.04%[78] - 四价流感疫苗项目累计投入39,859.32万元，占预计总规模49,000万元的81.35%[78] - 15价HPV疫苗预计总投资规模100,000万元，为所有在研项目中最高[78] - 20价肺炎疫苗本期投入3,346.63万元，为单项目最高当期投入[79] - 在研项目预计总投资规模合计476,200万元，累计投入金额211,112.90万元[79] - 本期研发投入金额19,321.90万元[79] 研发投入与能力 - 研发投入占营业收入比例为27.34%，同比下降0.53个百分点[22] - 研发团队规模达200余人，在北京、沈阳、本溪设有研发中心[63] - 研发人员数量287人，占公司总人数比例16.05%[81] - 研发人员薪酬合计1,631.60万元，平均薪酬5.89万元[81] - 研发人员中硕士研究生占比44.25%，本科占比42.86%[81] - 30-40岁研发人员占比45.64%，为主要年龄区间[81] - 公司新增知识产权申请19项，其中发明专利申请8项[74] - 报告期内获得专利授权10项，其中发明专利3项[74][75] - 公司累计获得专利总数202项，其中发明专利58项，实用新型专利143项[74] 市场与销售 - 中国有70余家疫苗持证企业，与国际市场CR4超80%的寡头格局形成对比[36] - 中国每年约有4000万狂犬病暴露人群，疫苗接种率仅35%[38] - 国内乙脑减毒活疫苗市场规模约每年1800万剂[40] - 人用狂犬病疫苗批签发量2020-2024年呈先升后降的波动态势[39] - 国内有超过10家企业获得人用狂犬病疫苗批签发[39] - 公司业务覆盖全球30多个国家和地区，服务2000余家客户[43][45] - 公司采用国内自营与国际拓展双轮驱动经营模式[45] - 公司国际收入占比稳步提升，成功获得印尼市场准入并拓展巴西等市场[51] - 公司销售人员数量已超400人，持续推进终端网络拓展[50] - 国内销售团队由400余名专业人员组成，覆盖全国2000多家疾控中心[66] - 国际业务覆盖泰国、印度、埃及等30多个"一带一路"国家和地区[66] 公司治理与股权结构 - 公司控股股东为辽宁成大股份有限公司，原实际控制人为辽宁省国资委[12] - 公司间接控股股东由辽宁国资经营公司变更为韶关高腾[124] - 公司实际控制人由辽宁国资委变更为无实际控制人[124] - 现间接控股股东韶关高腾承诺股份锁定期为要约收购完成后18个月[124] - 原实际控制人辽宁省国资委承诺股份锁定期为上市日起36个月[125] - 原间接控股股东辽宁国资经营公司承诺股份锁定期为上市日起36个月[127] - 控股股东辽宁成大直接或间接持有股份自上市日起36个月内不转让或委托管理[129] - 上市后6个月内股价连续20个交易日低于发行价则锁定期自动延长6个月[129] - 减持价格不低于首次公开发行价格（除权除息后调整）[131] - 控股股东承诺避免与公司发生同业竞争业务活动[132][133] - 关联交易承诺按公平公允原则进行并履行信息披露义务[134] - 原控股股东及实际控制人股份限售承诺期限为42个月[123] - 所有承诺方均报告期内严格履行承诺事项[123] - 有限售条件股份减少227,663,764股，比例从54.67%降至0%[190] - 无限售条件股份增加227,663,764股，比例从45.33%升至100%[190] - 股份总数保持不变为416,450,000股[190] - 控股股东辽宁成大持有227,663,764股限售股于2025年4月28日解禁[194] - 报告期末普通股股东总数为25,344户[195] - 辽宁成大持股54.67%共22,766.38万股且全部为无限售流通股[198] - 第二大股东杨旭持股450万股占比1.08%[198] - 第三大股东刘蕴华持股250.85万股占比0.60%[198] - 南方中证1000ETF持股190.87万股占比0.46%[198] - 香港中央结算有限公司持股190.33万股占比0.46%[198] - 杨旭持有公司450万股人民币普通股，为公司最大股东[199] - 刘蕴华持有公司250.85万股人民币普通股[199] - 招商银行股份有限公司－南方中证1000ETF持有190.87万股人民币普通股[199] - 香港中央结算有限公司持有190.33万股人民币普通股[199] - 上海东方证券创新投资有限公司持有170万股人民币普通股[199] - 中国工商银行股份有限公司－博时上证科创板ETF持有148.18万股人民币普通股[199] - 李长敏持有135.8万股人民币普通股[199] - 广发证券股份有限公司－鹏华上证科创板ETF持有127.32万股人民币普通股[199] - 招商银行股份有限公司－华夏中证1000ETF持有113.16万股人民币普通股[199] - 公司回购专用证券账户持股数量为481.46万股，占总股本比例1.16%[199] 子公司与投资 - 公司拥有全资子公司包括成大生物（本溪）有限公司和深圳成大生物投资有限公司[12] - 成大生物（本溪）有限公司净利润为-1705.73万元，总资产19.41亿元[115] - 私募基金投资期末公允价值为7291.01万元，本期计提减值132万元[113] - 其他金融资产投资期末金额达14.13亿元，本期购买金额4.41亿元[113] - 上海泽垣投资基金累计利润影响为-1386.84万元，报告期亏损271.92万元[114] - 嘉兴济峰一号基金累计实现利润3432.62万元，报告期收益671.55万元[114] - 南京苇渡基金累计亏损1106.77万元，报告期亏损515.85万元[114] - 苏州璞玉基金累计亏损1212.09万元，报告期收益79.78万元[114] - 交易性金融资产期末金额达14.13亿元，占总资产比例14.43%，较上年同期增长45.18%[110] - 公司使用闲置自有资金向广发证券购买理财产品授权额度最高不超过6亿元[173] - 报告期末委托理财累计交易金额达1.8亿元占净资产比例1.92%[174] 资产与负债 - 公司总资产为978,655.58万元，较期初下降2.64%[24] - 归属于上市公司股东的净资产为935,545.43万元，较期初下降2.16%[24] - 公司总资产97.87亿元，资产负债率为4.41%[105] - 应付职工薪酬期末金额为8173.56万元，同比下降33.46%，占总资产比例降至0.84%[110] - 其他应付款金额为247.84万元，同比大幅增长188.55%[110] 募集资金使用 - 首次公开发行募集资金净额434.14亿元超募资金230.14亿元[177] - 截至报告期末累计投入募集资金364.38亿元总投入进度83.93%[177] - 超募资金累计投入221.99亿元超募资金投入进度96.46%[177] - 本年度投入募集资金78.3亿元占募集资金总额比例18.04%[177] - 变更用途的募集资金总额3.92亿元[177] - 本溪分公司人用疫苗一期工程建设项目累计投入募集资金2.119亿元，投入进度96.34%，节余资金839.9万元[180] - 人用疫苗智能化车间建设项目累计投入募集资金1.198亿元，投入进度86.5%，节余资金2781.3万元[180] - 人用疫苗研发项目本年投入4576.6万元，累计投入4.319亿元，投入进度51.59%[180] - 生物技术产品研发生产基地本年投入4728.3万元，累计投入2.074亿元，投入进度52.96%[180] - 补充流动资金项目累计投入4.527亿元，完成计划100%[180] - 超募资金永久补充流动资金20.7亿元，完成进度100%[183] - 超募资金用于股票回购1.5亿元，完成进度88.23%[183] - 公司使用自有资金支付募投项目1941.18万元并进行募集资金等额置换[184] - 闲置募集资金现金管理余额6.84亿元，授权额度16亿元[186] - 公司计划使用超募资金1000-2000万元回购股份，价格不超过38元/股[187] 非经常性损益 - 非经常性损益项目中政府补助金额为6,687,190.98元[27] - 委托他人投资或管理资产的损益为11,963,149.55元[27] - 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回5,628,807.00元[27] - 非经常性损益项目合计金额为20,311,350.26元[27] 风险因素 - 应收账款存在坏账损失超出坏账准备金额的风险[94] - 投资活动存在失败风险及投资收益不确定性[96] - 核心技术人员流失可能导致在研项目进度推迟或停止[87] - 人用狂犬病疫苗市场竞争加剧可能影响公司市场份额和业绩[90] - 临床试验存在进度不达预期或失败风险，需耗时多年完成[85] - 境内第三方推广服务机构及境外经销商管理不善可能影响产品安全性和公司声誉[92] - 公司疫苗出口业务存在外币资产汇率风险敞口[97] 承诺与保证 - 公司承诺若欺诈发行将购回全部公开发行新股[136] - 控股股东承诺若欺诈发行将购回全部新股及已转让限售股份[138] - 公司拟通过加快募投项目建设等措施填补即期回报摊薄[139][140] - 原实际控制人承诺不干预公司经营及侵占公司利益[141] - 公司承诺严格执行募集资金管理制度保证规范使用[140] - 公司控股股东辽宁成大承诺不干预发行人经营管理且不侵占其利益[142] - 公司控股股东辽宁成大承诺若违反填补回报措施将依法承担对发行人或投资者的补偿责任[142] - 公司全体董事及高管承诺职务消费受约束且不动用公司资产从事无关投资[144] - 公司全体董事及高管承诺薪酬制度与股权激励行权条件均和填补回报措施执行情况挂钩[144] - 公司承诺若未能履行公开承诺将立即采取措施消除违反事项并提出替代方案提交股东大会[146] - 公司承诺因未能履行承诺造成投资者损失时将依法赔偿损失[147] - 公司原实际控制人辽宁省国资委承诺若未履行承诺则所获收益归公司所有[148] - 公司原实际控制人辽宁省国资委授权公司直接扣除其工资津贴或现金分红用于赔偿未履行承诺的损失[148] - 公司控股股东辽宁成大授权公司申请将其所持股份延期锁定若未履行承诺[150] - 公司全体董事监事及高管承诺按监管机关要求纠正未履行承诺行为并依法赔偿损失[151] - 公司承诺若招股说明书存在虚假记载误导性陈述或重大遗漏将依法回购全部新股回购价格为发行价加算银行同期存款利息或公布回购方案前30个交易日股票每日加权平均价格算术平均值的孰高者[153] - 公司原实际控制人辽宁省国资委承诺若招股说明书存在虚假记载误导性陈述或重大遗漏将促成发行人依法回购全部新股[154][155] - 公司原间接控股股东辽宁国资经营公司承诺若招股说明书存在虚假记载误导性陈述或重大遗漏将促成发行人依法回购全部新股[156] - 公司控股股东辽宁成大承诺若招股说明书存在虚假记载误导性陈述或重大遗漏将促成发行人依法回购全部新股[159] - 公司全体董事监事及高级管理人员承诺若招股说明书存在虚假记载误导性陈述或重大遗漏将依法赔偿投资者损失[160] - 公司现间接控股股东韶关高腾承诺保证上市公司人员独立高级管理人员不在其控制的其他企业担任除董事监事以外的职务[161][162] - 公司现间接控股股东韶关高腾承诺保证上市公司财务独立建立独立的财务核算体系和财务管理制度[162] - 公司现间接控股股东韶关高腾承诺保证上市公司资产独立具有完整的经营性资产且不违规占用上市公司资金及资产[163][165] - 公司现间接控股股东韶关高腾承诺保证上市公司业务独立拥有独立开展经营活动的资产人员资质及自主经营能力[163] - 公司现间接控股股东韶关高腾承诺避免同业竞争与成大生物保持人员独立机构独立财务独立资产完整[164] - 要约收购完成后控股股东韶关高腾承诺18个月内不转让所获股份[168] 其他重要事项 - 公司2025年半年度报告未经审计[