财务数据关键指标变化 - 营业收入为4.97亿元，同比增长3.51%[17] - 归属于上市公司股东的净利润为6405.08万元，同比下降30.65%[17] - 经营活动产生的现金流量净额为-2193.08万元，同比下降193.82%[17] - 基本每股收益为0.49元/股，同比下降31.94%[17] - 加权平均净资产收益率为3.03%，同比下降1.49个百分点[17] - 营业收入同比增长3.51%至497,228,385.90元[82] - 营业成本同比下降3.89%至172,322,144.11元[82] - 销售费用同比大幅上升28.17%至208,681,356.08元[82] - 经营活动现金流量净额同比下降193.82%至-21,930,849.78元[82] - 童装业务收入同比下降16.44%至377,639,673.07元[84] - 男女装业务收入同比大幅增长752.45%至113,699,647.66元[84] - 电商渠道收入265,892,331.61元，同比下降5.04%[84] - 西南地区收入同比大幅增长155.87%至15,000,310.11元[84] - 2025年上半年公司直营模式毛利率同比上升6.51%至69.80%，主要因暇步士男女装高毛利品类贡献[92][95] - 2025年上半年公司加盟模式毛利率同比下降3.18%至51.74%，因成本上升但定价未同步调整[92][95] - 线上销售渠道毛利率为65.92%，营业收入同比减少5.04%至2.66亿元[95] - 销售费用总额同比增长28.17%至2.09亿元，其中职工薪酬增长30.63%至5050.26万元[94][96] - 宣传推广费同比增长48.28%至3345.37万元，因增加多渠道广告投放[94] - 折旧摊销费用同比激增109.15%至1939.93万元，因店铺货柜摊销增加[94] - 装修维护费同比暴涨927.17%至70.05万元，因新店装修及旧店改造[96] - 商场及平台佣金费用增长2.82%至5526.38万元[94] - 存货余额同比增加17,564.85万元主要因暇步士品牌备货量增加[101] - 订货会金额为1.71亿元，同比增长36.37%[112] - 投资收益525.83万元，占利润总额比例6.16%[114] - 公允价值变动收益518.14万元，占利润总额比例6.07%[114] - 资产减值损失1422.49万元，占利润总额比例-16.66%[114] - 报告期内投资额为350万元，较上年同期增长100%[122] - 现金管理收益及利息净收入395.63万元[128] - 公司2023-2024年两年累计净利润未达业绩考核目标触发值36000万元[183] 各条业务线表现 - 公司经营自有童装品牌水孩儿/Souhait和菲丝路汀/Fees&Lutins[6] - 公司经营授权童装品牌哈吉斯/Hazzys[6] - 公司经营自有服饰品牌暇步士/Hush Puppies[6] - 公司拥有多品牌组合包括2个自有品牌暇步士和水孩儿1个自有渠道Bebelux1个授权品牌哈吉斯及10余个国际零售代理品牌如EMPORIO ARMANI和HUGO BOSS[36] - 暇步士品牌于2023年9月14日完成中国大陆及港澳地区全品类IP资产收购涵盖童装鞋类男女服装箱包皮具等品类[37] - 水孩儿品牌创立于1995年专注2-14岁童装市场在中国大童童装市场综合占有率连续多年排名前十[43] - 哈吉斯品牌于2015年获得中国大陆地区童装独家授权独立进行设计生产运营推广和销售[44] - 公司自2005年起经营国际高端童装零售业务代理品牌包括EMPORIO ARMANIHUGO BOSSKENZO KIDS等并运营Bebelux高端集合店[44] - 暇步士品牌于1958年创立1997年进入中国服装市场1999年进入鞋类市场2002年拓展手表及包类产品[42] - 菲丝路汀Fees＆Lutins品牌暂停2024年秋冬季产品设计和开发工作[36] - 2024年年中公司开始自运营暇步士品牌男女装业务[40] - 公司采购模式包括向代工厂商采购成衣（代工厂商包工包料）和对部分代工厂商指定面料供应商[55] - 国际零售代理品牌主要采取向品牌方直接采购成衣的方式[55] - 公司设计研发分春夏和秋冬两季以半年为周期由商品企划中心和设计中心自主完成[45] - 产品采购遵循以销定购原则线上线下直营根据历史销售数据和市场需求预测制定订单加盟商通过订货会提交订单[49] - 公司收购暇步士品牌大陆及港澳地区全品类IP资产，成为主力自有品牌[74] - 水孩儿品牌连续多年在中国大童童装市场综合占有率排名前十[76] - 公司于2015年获得哈吉斯童装在中国大陆地区独家授权[76] - 公司从2005年开始经营国际高端童装品牌零售业务[77] - 公司合作品牌包括KENZO KIDS、VERSACE、Chloé、EMPORIO ARMANI和HUGO BOSS等[75][77] - 公司创立Bebelux国际高端童装集合店，集中呈现不同品牌[77] - 公司计划扩充男女装品类占比以发展第二成长曲线[150] - 公司为应对消费意愿下降将加大品牌推广和营销投入[151] 各地区表现 - 西南地区收入同比大幅增长155.87%至15,000,310.11元[84] 销售渠道与模式 - 公司采用直营联营模式与商场按销售分成结算[6] - 公司采用直营自营模式通过自购或租赁店铺进行自收银[6] - 公司采用加盟模式授予加盟商品牌经营权[6] - 公司销售模式包括线下直营（含联营和自营）、加盟与电商直营三种模式[56] - 线下直营联营模式与商场结算方式为商场扣除销售分成及其他费用后支付货款[56] - 加盟模式通常采用预收货款方式向加盟商销售[56] - 电商服务平台模式下公司直接向终端消费者收取货款，平台收取佣金费用[58] - 电商联营模式下电商平台从货款中提取分成扣点或赚取价差[58] - 货物成品均先运送至天津物流中心再向各渠道发货[59] - 直营门店数量155家，总面积13,852.59平方米[86] - 经营12个月以上直营门店单店平均收入同比提升42.19%[87] - 营业收入前五门店合计贡献2429.35万元，最高单店收入650.26万元[88] - 新开9家直营门店平均面积96平方米，涵盖水孩儿/暇步士童装/哈吉斯等品牌[89] - 加盟商和分销商销售收入占比未超过30%[97] - 前五大加盟商销售总额为15,160,344.17元[97] - 线上销售实现销售收入占比超过30%[98] - 平台一交易金额为91,027,845.39元且退货率为58.32%[99] - 平台二交易金额为80,082,453.11元且退货率为43.82%[99] - 平台三交易金额为65,999,690.53元且退货率为39.05%[99] - 公司线下门店总数达511家，其中直营店155家，加盟店356家[108] 成本与费用 - 营业成本同比下降3.89%至172,322,144.11元[82] - 销售费用同比大幅上升28.17%至208,681,356.08元[82] - 销售费用总额同比增长28.17%至2.09亿元，其中职工薪酬增长30.63%至5050.26万元[94][96] - 宣传推广费同比增长48.28%至3345.37万元，因增加多渠道广告投放[94] - 折旧摊销费用同比激增109.15%至1939.93万元，因店铺货柜摊销增加[94] - 装修维护费同比暴涨927.17%至70.05万元，因新店装修及旧店改造[96] - 商场及平台佣金费用增长2.82%至5526.38万元[94] 资产与负债状况 - 总资产为25.29亿元，同比下降2.72%[17] - 归属于上市公司股东的净资产为20.80亿元，同比下降0.65%[17] - 货币资金5.02亿元，占总资产比例19.87%，较上年末下降5.05个百分点[116] - 存货5.79亿元，占总资产比例22.88%，较上年末上升3.23个百分点[116] - 应收账款3538.59万元，占总资产比例1.40%，较上年末下降0.73个百分点[116] - 合同负债1415.49万元，占总资产比例0.56%，较上年末上升0.24个百分点[116] - 无形资产3.85亿元，占总资产比例15.21%，与上年基本持平[116] - 交易性金融资产（不含衍生金融资产）期初数为5.36亿元，期末数为7.07亿元，公允价值变动收益为518.14万元[118] - 报告期内公司购买交易性金融资产金额为31.18亿元，出售金额为29.47亿元[118] - 受限资产总额期末数为5942.91万元，较上年同期1.55亿元下降61.6%[120] - 银行承兑汇票保证金期末数为1678.52万元，较上年同期1565.25万元增长7.2%[120] - 诉讼冻结款期末数为194.39万元，较上年同期396.72万元下降51%[120] - 其他非流动资产期末数为2600万元，较上年同期3500万元下降25.7%[120] - 存货周转天数为584天且存货数量为7,212,823件[101] - 库存商品中1年以内存货金额为40,069.89万元[101] - 存货跌价准备余额为47,085,050.34元[103] 募集资金使用 - 募集资金净额为9.95亿元，累计使用募集资金总额为5.23亿元，使用比例为52.63%[126] - 尚未使用的募集资金总额为5.16亿元，全部存放于专户或购买现金管理产品[126] - 公司首次公开发行募集资金总额为10.98亿元，发行价格为40.66元/股[127] - 公司累计使用募集资金52,334.00万元用于补充流动资金[128] - 营销体系建设及升级项目实际投入仅8.23万元，进度0.08%[132] - 募集资金专户实际余额51,637.47万元，其中35,137.47万元存放专户[128] - 超募资金永久补充流动资金累计达42,000万元（2022-2024年）[128] - 终止企业管理信息化项目并将2,334万元募集资金永久补充流动资金[128] - 营销体系建设项目募集资金10,501万元用途变更[128] - 仓储物流中心建设项目投资进度100%，累计投入10,334万元[132] - 募集资金中16,500.00万元用于购买现金管理产品[128] - 营销体系建设项目及企业管理信息化项目投资进度均为0%[130][132] - 承诺投资项目总额为52,108万元，投资进度为8.23%[133] - 超募资金总额为47,350.56万元，投资进度为0.00%[133] - 公司已使用超募资金42,000万元永久补充流动资金[133] - 募集资金合计总额为99,458.56万元[133] - 电商运营中心建设项目因外部环境变化正在重新评估可行性[133] - 营销体系建设项目和企业管理信息化项目已根据市场需求进行变更[133] - 公司分别于2022年、2023年和2024年三次各使用14,000万元超募资金补充流动资金[133] - 截至2025年6月30日，剩余超募资金存放于募集资金专户[133] - 未出现擅自改变募集资金用途或违规占用情况[133] - 投资进度未达计划主要由于经济形势、市场环境和消费意愿变化[133] - 公司变更营销体系建设项目募集资金用途，将原计划10,501万元及自有资金2,359万元用于新营销体系建设及升级项目[134][137] - 公司终止企业管理信息化项目并将募集资金2,334万元永久补充流动资金[134][137] - 截至2025年6月30日公司募集资金实际余额为51,637.47万元[134] - 其中35,137.47万元存放于募集资金专户，16,500万元用于购买现金管理产品[134] 理财投资活动 - 报告期内使用自有资金购买银行理财产品58,600万元，未到期余额32,643.55万元[139] - 使用募集资金购买银行理财产品16,500万元，未到期余额16,500万元[139] - 使用自有资金购买券商理财产品28,500万元，未到期余额28,500万元[139] - 委托理财总额103,600万元，未到期余额合计77,643.55万元[139] 子公司财务表现 - 主要子公司嘉曼服饰(天津)有限公司报告期净利润为194.91万元[142] - 该公司报告期营业收入为4,307.56万元，营业利润为255.48万元[142] - 公司注册资本为100万元人民币[144] - 公司总资产为202,751,672元人民币[144] - 公司营业收入为174,997,475.47元人民币[144] - 公司营业成本为26,721,763.56元人民币[144] - 公司营业利润为8,594,456.10元人民币[144] - 公司净利润为6,445,800.63元人民币[144] - 公司主营业务涵盖服装制造及品牌管理[144] - 公司经营地域包含天津地区[144] - 公司业务范围包含互联网销售及母婴用品批发[144] - 公司涉及供应链管理及专业技术服务[144] - 宁波嘉迅服饰有限公司注册资本为10,000,000元人民币[145] - 宁波嘉迅服饰有限公司总资产为282,282,363.20元人民币[145] - 宁波嘉迅服饰有限公司负债总额为124,965,537.60元人民币[145] - 宁波嘉迅服饰有限公司营业收入为131,762,598.41元人民币[145] - 宁波嘉迅服饰有限公司净利润为33,903,498.01元人民币[145] - 暇步士（北京）品牌管理有限公司总资产为148,521,616.06元人民币[146] - 暇步士（北京）品牌管理有限公司负债总额为61,643,126.46元人民币[146] - 暇步士（北京）品牌管理有限公司营业收入为103,737,747.63元人民币[146] - 暇步士（北京）品牌管理有限公司净利润为5,659,055.42元人民币[146] - 暇步士（北京）品牌管理有限公司注册资本为100,000,000元人民币[146] - 注册资本为5000万元人民币[147] - 总资产约为1.47亿元人民币[147] - 营业收入约为3175.72万元人民币[147] - 营业利润约为4065.41万元人民币[147] - 净利润约为910.47万元人民币[147] 股权激励计划 - 公司2023年限制性股票激励计划授予价格为13.06元/股[158] - 激励计划授予限制性股票总量为118万股，占公司股本总额的1.09%[158][159] - 副董事长兼总经理刘溦获授10万股限制性股票，占授予总量的8.47%[158] - 核心骨干员工36人合计获授66万股限制性股票，占授予总量的55.93%[159] - 预留部分限制性股票17万股，占授予总量的14.41%[159] - 第一个归属期要求2023-2024年两年净利润累计不低于3.极值3.8亿元[163] - 第二个归属期要求2023-2025年三年净利润累计不低于6.1亿元[163] - 业绩达到触发值但未达目标值时公司层面归属比例为80%[极值] - 激励对象须满足24个月以上任职期限方可归属限制性股票[163] - 激励计划有效期自授予日起最长不超过60个月[160] - 限制性股票激励计划个人绩效考核等级与归属比例挂钩：优秀100% 良好80% 合格60% 不合格0%[164] - 2023年限制性股票首次授予41名激励对象101万股 授予价格13.06元/股[172] - 极值年预留授予6名激励对象8.5万股 授予价格12.70元/股[172] - 公司层面业绩考核未达标时所有限制性股票不得归属或作废失效[164] - 激励对象当期实际归属数量=计划归属数量×公司归属比例×个人归属比例[164] - 限制性股票激励计划于2023年3月3日获股东大会批准[168] - 首次授予日确定为2023年3月14极值[169][172] - 预留授予日确定为2024年2月28日[169][172] - 公司需满足无否定意见审计报告及合规经营等授予条件[171] - 激励对象极值满足无重大违法违规及任职资格等授予条件[171] - 首次授予限制性股票101万股，占激励计划总量的85.59%[174] - 首次授予对象共41人，其中核心骨干员工36人获授66万股，占总量的55.93%[174] - 预留授予限制性