收入和利润表现 - 公司2025年1-6月营业收入为16.81亿元人民币，同比增长39.29%[11] - 公司2025年1-6月归属于上市公司股东的净利润为4.32亿元人民币，同比增长51.38%[11] - 营业收入16.81亿元人民币，同比增长39.29%[63] - 归属于上市公司股东的净利润4.32亿元人民币，同比增长51.38%[63] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4.29亿元人民币，同比增长66.54%[63] - 营业收入同比增长39.29%至16.81亿元，主要因商品销售收入增加[102] 毛利率和成本费用 - 公司2025年1-6月毛利率为38.40%，较2024年同期上升5.48个百分点[11] - 毛利率提升至38.40%，较去年同期上升5.48个百分点[76] - 营业成本同比增长27.91%至10.36亿元[102] - 公司2025年1-6月股份支付费用为843.75万元人民币，同比下降[11] - 股份支付费用843.75万元人民币，同比下降50.4%[76] 现金流和资产 - 经营活动产生的现金流量净额3.98亿元人民币，同比增长63.94%[63] - 经营活动现金流量净额同比增长63.94%至3.98亿元，因销售商品收款增加[102] - 投资活动现金流量净额同比减少928.22%至-8.63亿元，因理财产品购买减少[102] - 交易性金融资产同比增长95.11%至17.93亿元，因理财产品增加[102] - 总资产49.46亿元人民币，较上年度末增长13.81%[63] - 货币资金占总资产比例下降14.29个百分点至34.87%[107] - 短期借款同比大幅增长746.39%至1.43亿元[102] 业务线表现 - 智能电动沙发收入同比增长41.57%至13.24亿元，毛利率38.47%[104] - 配件收入同比增长115.19%至2.03亿元，毛利率38.04%[104] - 组合沙发业务于2022年下半年正式起步并实现完全自主设计与批量化销售[23] - 组合沙发业务于2022年下半年正式起步批量销售[87] 地区和市场表现 - 公司2025年1-6月91.76%的产品出口至美国市场[10] - 公司2025年1-6月82.01%的产品在越南完成制造[10] - 公司2025年1-6月对美国零售商的销售收入占公司同期总营收的65.62%[19] - 公司在美国市场的零售渠道销售收入占美国市场同期销售总额的71.52%[19] - 境外收入同比增长39.91%至16.78亿元，占总收入绝大部分[104] - 公司91.76%的产品出口至美国市场[75] - 公司82.01%的产品在越南完成制造[75] - 对美国零售商销售收入占公司总营收65.62%[82] - 对美国零售商销售收入占美国市场销售总额71.52%[82] 客户和渠道发展 - 公司2025年1-6月新增客户48家，其中45家为美国零售商[18] - 公司前十大客户中有三家采购金额同比增幅超过100%，一家增幅超过300%[16] - 2025年1-6月新客户采购金额半年内跃居第63位[27] - 2025年1-6月高质量新客户获取进展显著但尚未体现收入[29] - 新客户A在全美30个州拥有超过100家零售实体店[30] - 新客户B在全美17个州经营逾100家门店[33] - 新客户C运营30余家独立家具门店并通过电商全国触达[33] - 新客户D在全美12个州经营逾100家门店采用自营加特许加盟模式[35] - 2025年1-6月前十大客户中9家采购金额同比增长，增幅区间为9.63%至357.64%，其中3家增幅超100%，1家超300%[80] - 2025年1-6月新增客户48家，其中45家为美国零售商，5家入选行业权威榜单[82] - 美国零售商客户数量占美国家具类客户总数89.74%[82] - 两家2024年未合作客户在2025年1-6月进入前十大客户行列[80] - 新客户A在全美30个州拥有超过100家零售实体店[91] - 新客户B在全美17个州经营逾100家门店[93] - 新客户C运营30余家独立家具门店并通过电商覆盖全国[93] - 公司进入美国主流百货体系，形成对现有独立家具零售网络的渠道互补[94] - 新客户D在全美国12个州经营逾100家门店，采用自营加特许加盟混合模式[94] - 公司通过双基地产能及严格的合规管理提升新客户获取与转化效率[95] 管理层讨论和指引 - 公司计划通过优化产品组合与价格机制合理分担关税成本[42] - 公司将持续提升生产效率与管理水平以降低综合成本[42] - 公司将加大专利、原创设计和品牌渠道建设投入增强差异化竞争力[42] - 截至2025年8月28日已收到众多客户对关税分担政策的正面回应[42] - 客户预计订单将走高因其手上有现金且仓库有空间[43] - 客户在6周内取得令人震惊的业绩表现[43] - 公司持续保持高比例研发投入，注重原创设计与专利保护[97] - 截至2025年8月28日，公司已收到众多客户对关税分担政策的正面回应[98] - 客户在6周内取得令人震惊的业绩，认为关税影响仅为短期[98] - 公司具备跨周期的韧性与抗风险能力[99] 风险因素 - 越南家具出口美国需缴付20%关税[28] - 美国人工成本是东南亚的5–7倍[40][41] - 美国本土功能沙发工厂因关税普遍提价且部分幅度超过海外工厂[41] - 公司面临国际贸易风险，主要产品销往北美市场，受美国关税政策影响[131] - 公司面临汇率波动风险，收入以美元结算，2025年上半年美元对人民币走弱，下半年存在不确定性[134] - 公司面临国际海运价格高位震荡风险，正重新评估产能调配和物流路径[132] - 公司面临原材料价格波动风险，主要原材料包括钢材、电子元器件、电机等[132] - 公司面临劳动力成本上升风险，正通过提升自动化程度应对[133] - 美国人工成本平均至少是东南亚的5–7倍[97] - 美国本土功能沙发工厂因关税因素普遍提价，部分提价幅度已超过海外工厂[97] 募投项目及资金使用 - 公司终止"新建智能家具生产基地项目"等三个募投项目[117] - 新建智能家具生产基地项目承诺投资额78,859.9万元，本期投入0元，累计投入1,685.92万元，投资进度仅2.14%[119] - 研发中心项目承诺投资额9,757.4万元，本期和累计投入均为0元，投资进度0%[119] - 营销网络项目承诺投资额12,230.2万元，本期和累计投入均为0元，投资进度0%[119] - 永久性补充流动资金实际投入34,413.1万元，累计投入34,413.1万元，投资进度达100%[119] - 募集资金承诺投资项目总额100,847.5万元，累计投入1,685.92万元，整体投资进度极低[119] - 超募资金投向总额34,413.1万元，实际投入4,413.13万元[119] - 募集资金总额135,260.63万元，累计实际投入36,099.05万元[119] - 智能家具生产基地项目规划建设用地180亩，位于江苏省常州市钟楼区[119] - 三个主要承诺投资项目均发生重大变更[119] - 报告期内募集资金项目实现效益为0元[119] - 公司33,155平方米募投用地被有偿收回导致智能家具生产基地和研发中心项目终止[120] - 公司使用超募资金永久补充流动资金累计达34,000万元（2021年1亿/2022年1亿/2023年1亿/2025年4,413.13万）[120] - 公司闲置募集资金现金管理额度累计调整三次：2021年13.5亿/2022年12.5亿/2024年11.5亿[120] - 截至2025年6月30日募集资金余额10.92亿元（含利息）其中8.40亿元存放专户10.84亿元用于现金管理[121] - 公司预先投入募投项目的自筹资金1,646.67万元已通过募集资金置换[121] - 越南生产基地2019年投产有效分担常州产能应对美国加征关税影响[120] - 公司终止新建营销网络项目因经营重心仍聚焦海外市场对国内投入保持审慎[120] - 募投项目终止原因为土地规划调整及产能需求变化（现有产能可满足订单需求）[120] - 募集资金净额为13.526亿元，累计使用募集资金3.609亿元，使用比例26.69%[116] - 实际结余募集资金10.924亿元（含利息），其中10.84亿元用于现金管理[117][118] - 首次公开发行募集资金总额14.538亿元，承销保荐费用扣除7557.26万元[116] 利润分配和股东回报 - 公司以217,581,796股为基数实施每10股派发现金红利5元（含税）的利润分配方案[48] - 公司宣布半年度利润分配方案：每10股派发现金红利5元（含税），现金分红总额108,790,898.00元，占可分配利润134,233,878.81元的81.00%[140][141] - 现金分红总额108,790,898.00元占利润分配总额比例为100%[141] - 公司2024年度权益分派方案为每10股派发现金股利5.00元，共计派发现金红利83,685,306.50元[194] 股权激励 - 2023年限制性股票激励计划授予对象101人，授予数量311.15万股，授予价格15.55元/股[145] - 2023年半年度权益分派后限制性股票授予价格由15.55元/股调整为15.05元/股[148] - 2024年11月11日第一个归属期970,613股限制性股票上市流通[151] - 激励计划因2名授予对象离职及权益分派实施进行调整[145] - 2024年9月13日股东大会通过激励计划修订稿从第二个归属期实施[150] - 董事会授权办理限制性股票授予及价格调整事宜[144][145][146][151] 子公司表现 - 子公司匠心越南净利润194,713,329.68元，营业收入1,262,791,655.34元，营业利润217,977,258.00元[130] - 子公司匠心美国净利润193,295,941.88元，营业收入472,959,854.67元，营业利润212,881,401.44元[131] 股本和股东结构 - 公司总股本由167,370,613股增至217,581,796股增幅30%[62] - 公司注册资本将由167,370,613元变更为217,581,796元[62] - 公司尚未完成工商变更登记手续[62] - 公司总股本从167,370,613股增加至217,581,796股，增幅为30%[192][193] - 公司实施资本公积转增股本，每10股转增3股，共计转增50,211,183股[193][194] - 有限售条件股份数量从125,055,937股减少至73,097,357股，比例从74.72%降至33.60%[192] - 无限售条件股份数量从42,314,676股增加至144,484,439股，比例从25.28%升至66.40%[192] - 首发前限售股于2025年3月14日解禁，解禁数量为124,800,000股，占总股本74.57%[193] - 股东李小勤持股43.10%，期末持股数量为93,774,720股，其中限售股70,331,040股，无限售股23,443,680股[199] - 宁波梅山保税港区随遇心蕊投资有限公司持股24.01%，期末持股数量为52,241,280股，全部为无限售股[200] - 宁波明明白白企业管理合伙企业持股3.91%，期末持股数量为8,517,600股，全部为无限售股[200] - 常州清庙之器企业管理咨询合伙企业持股2.05%，期末持股数量为4,461,600股，全部为无限售股[200] - 股东徐梅钧持股1.61%，期末持股数量为3,498,300股，其中限售股2,623,725股，无限售股874,575股[200] - 香港中央结算有限公司持股1.44%，期末持股数量为3,136,015股，全部为无限售股[200] - 永赢睿信混合型证券投资基金持股1.37%，期末持股数量为2,980,507股，全部为无限售股[200] - 永赢稳健增强债券型证券投资基金持股1.02%，期末持股数量为2,225,799股，全部为无限售股[200] - 中欧时代先锋股票型发起式证券投资基金持股0.92%，期末持股数量为2,000,022股，全部为无限售极[200] - 报告期末普通股股东总数为5,392户，无特别表决权股份股东[199] 关联交易和租赁 - 公司与关联方李小勤发生房屋租赁关联交易金额为29.64万元[172] - 公司2025年度预计日常关联交易总额不超过30万元[173] - 截至2025年上半年实际发生日常关联交易金额为14.82万元[173] - 公司租赁李小勤房产面积为926.37平方米[182] - 公司租赁常州钟楼经济开发区房产面积为7,522.77平方米[182] - 美能特机电租赁常州亚美柯机械房产面积为3,967.79平方米[182] - 海南美链租赁海南易友创服房产面积为11平方米[182] - 匠心美国租赁美国房产面积为51,644平方英尺[182] - 匠心越南租赁越南工业园面积为13,128平方米[182] - 公司在越南平阳省租赁多处工业厂房，单处最大租赁面积为42,336平方米[183] 其他财务数据 - 加权平均净资产收益率11.45%，同比上升2.35个百分点[63] - 衍生金融资产期初公允价值为9.190亿元，本期公允价值变动收益为2333.56万元[111] - 报告期投资额为26.283亿元，较上年同期32.285亿元下降18.59%[114] - 受限货币资金总额为6398.14万元，包括票据保证金4237.00万元和掉期业务保证金2017.96万元[113] - 本期计提衍生金融资产减值259.30万元，购买金额169.56万元，出售金额179.31万元[111] - 货币资金中电费保证金质押116.72万元，土地购置质押26.45万元[113] - 衍生金融资产本期公允价值变动占期初账面价值的2.54%[111] - 委托理财总发生额为179,309.88万元，其中募集资金108,400万元，自有资金70,909.88万元，未到期余额179,309.88万元，无逾期未收回金额[124] 公司治理和承诺 - 公司实际控制人李小勤、徐梅钧承诺自股票上市之日起36个月内不转让或委托他人管理发行前持有的股份[156] - 锁定期满后两年内减持价格不低于发行价（除权除息处理后）[156] - 担任董事、高级管理人员期间每年转让股份不超过持有股份总数的25%[156] - 离职后6个月内不转让持有的公司股份[156] - 上市后6个月内若股票连续20个交易日收盘价均低于发行价，或6个月期末收盘价低于发行价，锁定期自动延长6个月[156] - 锁定期满后将继续长期持有公司股份，减持将遵守证监会及交易所相关规定[156] - 不会因职务变更、离职等原因拒绝履行承诺[156] - 首次公开发行股票上市后36个月内不转让或委托他人管理发行前持有的股份[157] - 锁定期满后两年内减持价格不低于发行价[157] - 上市后6个月内若股票连续20个交易日收盘价低于发行价则锁定期自动延长6个月[157] - 未履行减持承诺时六个月内不得极持且收益归公司所有[157] - 个人股东锁定期为上市后12个月内不转让发行前股份[158] - 公司利润分配优先采用现金分红方式且不超过累计可分配利润范围[159] - 重大现金支出指未来十二个月累计支出达到或超过最近一期审计总资产的30%[159] - 现金分红占可供分配利润比例不低于10%[160] - 成熟期无重大资金支出时现金分红占利润分配比例最低80%[160] - 成熟期有重大资金支出时现金分红占利润分配比例最低40%[160] - 成长期有重大资金支出时现金分红占利润分配比例最低20%[161] - 利润分配预案需三分之二董事同意（含过半数独立董事）[161] - 利润分配政策调整需股东大会三分之二表决权通过[162] - 盈利但未现金分红需在年报披露原因及资金用途[162] - 股东违规占用资金将扣减其现金分红偿还[162] - 稳定股价承诺触发条件为股票连续20个交易日收盘价低于最近一年经审计每股净资产[163] - 若存在欺诈发行，相关方将在证监会确认后5个工作日内启动新股回购程序[163] - 2023年限制性股票激励计划承诺不提供财务资助