财务数据关键指标变化：收入和利润 - 营业收入827.19百万元，同比增长3.27%[21] - 公司报告期内营业收入为8.27亿元，同比增长3.27%[63] - 公司营业收入为8.27亿元，同比增长3.27%[81] - 营业收入为8.27亿元人民币，同比增长3.3%[190] - 归属于上市公司股东的净利润23.26百万元，同比下降48.75%[21] - 归属于母公司股东的净利润为2325.52万元，同比下降48.75%[63] - 净利润为2325.52万元人民币，同比下降48.7%[191] - 基本每股收益0.0295元/股，同比下降48.70%[21] - 基本每股收益为0.0295元，同比下降48.7%[191] - 加权平均净资产收益率1.74%，同比下降1.51个百分点[21] - 综合收益总额为2082.66万元人民币，同比下降53.6%[191] - 公司净利润由去年同期盈利360.70百万元转为亏损146.46百万元[194] - 营业利润同比大幅下降，从盈利586.76百万元转为亏损117.54百万元[194] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 公司营业成本为5.65亿元，同比增长0.69%[81] - 研发投入增至39,439,185.97元，同比增长51.79%[82] - 公司报告期研发投入为3943.92万元，同比增长51.79%[77] - 研发费用为3943.92万元人民币，同比增长51.8%[190] - 管理费用上升至23,522,574.32元，同比增长73.92%[82] - 管理费用为2352.26万元人民币，同比增长74.0%[190] - 销售费用为1.74亿元人民币，同比增长8.4%[190] - 销售费用同比下降17.7%，从632.71百万元降至520.92百万元[194] - 管理费用同比增长38.3%，从436.82百万元增至604.23百万元[194] - 投资收益同比下降34.9%，从686.98百万元降至447.20百万元[194] - 利息收入同比下降33.3%，从1,157.32百万元降至771.90百万元[194] 财务数据关键指标变化：现金流和资产 - 经营活动产生的现金流量净额44.74百万元，同比增长1110.89%[21] - 经营活动产生的现金流量净额大幅增长至44,735,065.54元，同比上升1,110.89%[82] - 经营活动产生的现金流量净额为44.74百万元，较去年同期3.69百万元大幅增长1,111%[197] - 投资活动产生的现金流量净流出68.98百万元，较去年同期净流出233.72百万元有所改善[198] - 总资产1.51十亿元，较上年度末增长0.67%[21] - 总资产为17.63亿元人民币，同比增长0.1%[186][187] - 归属于上市公司股东的净资产1.35十亿元，较上年度末增长1.78%[21] - 交易性金融资产占比提升至总资产的54.77%，金额达827,352,193.65元[88] - 货币资金减少至415,502,686.56元，占总资产比例下降2.45%[88] - 存货减少至93,465,769.45元，同比下降25.58%[88] - 货币资金期末余额为4.16亿元，较期初4.50亿元下降7.6%[181] - 交易性金融资产期末余额为8.27亿元，较期初7.47亿元增长10.8%[181] - 存货期末余额为9346.58万元，较期初1.26亿元下降25.6%[181] - 应付账款期末余额为5281.47万元，较期初5921.02万元下降10.8%[182] - 合同负债期末余额为3132.49万元，较期初3765.17万元下降16.8%[182] - 未分配利润期末余额为5.37亿元，较期初5.14亿元增长4.5%[183] - 母公司货币资金期末余额为1.64亿元，较期初2.54亿元下降35.4%[185] - 母公司交易性金融资产期末余额为4.58亿元，较期初4.94亿元下降7.4%[185] - 其他应收款为4.37亿元人民币，同比增长40.9%[186] - 长期股权投资为6.96亿元人民币，同比增长0.3%[186] - 期末现金及现金等价物余额为415.50百万元，较期初449.61百万元下降7.6%[198] 业务表现：电商零售业务 - 跨境电商零售业务收入629,795,544.00元，毛利率39.51%[84] - 公司跨境电商零售业务覆盖200多个国家，在售SKU约103万个[36] - 新商品开发周期为3-7天[44] - 智能选品模型辅助的开发团队30天动销率比未使用团队高5%[71] - 新商品动销率持续监控并触发清库存措施[44] - 公司销售渠道覆盖20多个全球和区域性电商平台[78] - Amazon占电商业务总收入39.91%，Aliexpress占12.90%，eBay占11.57%，Shopee占11.52%，Mercado Libre占5.22%，Temu占3.89%，TikTok占3.28%[65] - 电商业务收入地区占比：欧洲35.58%，亚洲32.65%，北美洲25.26%[65] 业务表现：物流业务 - 跨境电商物流业务收入196,880,186.61元，毛利率6.71%[84] - 公司跨境物流服务覆盖全球220多个国家和地区，日处理包裹能力超50万个，注册会员超10万家[39] - 出口跨境电商物流提供5类服务方案[53] - 公司物流系统通过API接口与海外电商平台及卖家ERP系统对接[54][55] - 公司合作方包括中国邮政、DHL、UPS等国际物流服务商[57] - 公司物流智能分拨系统根据价格、时效等因素选择最佳配送渠道[55] - 公司出口跨境电商物流业务采取预付款模式主导的坏账管控体系[56] 业务表现：技术应用与研发 - 公司采用机器学习、NLP及聚类算法等数据科学技术优化业务流程[13] - 通过RFM模型（近期表现/销量/价值）分析商品潜力[13] - 应用逻辑回归模型于市场统计实证分析[13] - 数据中台统一海量数据的采集、计算与口径标准[14] - 商品分级和销量预测模型基于RFM特征进行推断分析[43] - 智能选品系统每月处理多模态特征数据[42] - 采购模式通过算法降低缺货率并优化仓储分层[46] - 仓储系统按SKU分类货位提升分拣准确率[50] - 运输中心系统自动配置最优物流方案[51] - 推广模式通过关键词广告控制ROI实现利润最大化[52] - 系统采购预警触发的自动下单比例达70%以上[72] - 全平台平均发货天数小于1天[72] - 智能编辑模块单月日均每人编辑30个SKU[73] - 主要平台客询自动回复比率约70%[73] - 公司通过智能采购系统控制库存周转天数和缺货率[76] - 公司利用智能定价技术保持利润水平[76] - 公司技术人员共176人，占员工总数19.34%[77] - 公司拥有软件著作权207项，专利21项[77] - 公司研发投入占营业收入比例逐年提升[77] 业务表现：市场与行业 - 2025年上半年中国跨境电商进出口约1.32万亿元，同比增长5.7%[30] - 2025年欧洲电商市场收入预计达7079亿美元，2025-2029年复合增长率7.95%，2029年将达1.38万亿美元[31] - 2025年东南亚电商市场收入预计达1336.2亿美元，2025-2029年复合增长率8.79%，2029年将达1871.6亿美元[31] - 2025年拉丁美洲电商市场收入预计达1684.3亿美元，2025-2029年复合增长率9.43%，2029年将达2415.2亿美元[32] - 2025年上半年TikTok Shop全球交易总额达262亿美元[32] - 2025年中国跨境物流服务行业市场规模预计突破2.71万亿元，同比增长超20%[33] - 跨境电商物流贡献超1.5万亿元，年增长率达25%[33] - 2024年跨境电商物流中海外仓模式占比超52%，预计2027年全球占比达56%[34] 管理层讨论和指引：业绩驱动与压力 - 公司AI SaaS软件业务处于投入期且海外仓履约模式经济效益未明显展现[63] - 人工成本较上年同期增加导致公司整体业绩承压[63] - 公司境外收入占比超过90%，面临海外消费需求转弱风险[109] - 公司面临汇率波动风险，主要结算币种为欧元、英镑、美元[114] - 公司布局海外仓业务，存在存货跌价及管理风险[113] - AI SaaS软件业务板块研发投入较大且持续性要求高，旨在打造公司第二增长曲线但面临技术转化效率低风险[116] - 公司经营业绩呈现下滑趋势，收入与毛利主要依赖第三方电商平台政策变化[117] - 首次公开发行股票募投项目实施进度较慢，存在延期或变更风险且可能推高折旧摊销费用[118] 管理层讨论和指引：募投项目与资金使用 - 公司首次公开发行募集资金总额为人民币8.68亿元，扣除发行费用后募集资金净额为人民币7.62亿元[95] - 截至报告期末募集资金累计使用人民币2.73亿元，占募集资金净额的35.87%[95] - 尚未使用的募集资金余额为人民币4.89亿元，占募集资金净额的64.13%[95] - 募集资金变更用途总额为人民币1.85亿元，占募集资金净额的24.22%[95] - 跨境电商系统智能化升级建设项目累计投入人民币0.78亿元，投资进度为34.05%[98] - 仓储智能化升级及服务体系建设项目发生用途变更，累计投入人民币455.85万元[98] - 睿观跨境电商知识产权合规检测AISaaS软件项目累计投入人民币658.61万元，投资进度为6.09%[98] - 补充流动资金项目累计投入人民币1.85亿元，投资进度达77.90%[98] - 尚未明确投资方向的募集资金金额为人民币1.85亿元[98] - 报告期内公司募集资金闲置两年以上金额为0元[95] - 公司变更部分募投项目，将义乌仓项目（原募投项目）变更为睿观—跨境电商知识产权合规检测AI SaaS软件项目，新项目拟投入募集资金总额为10,806.83万元[99][100][101] - 公司终止惠州市三态供应链智能化升级及服务体系建设项目，该项目原拟投入募集资金总额为18,459.51万元，剩余资金将继续存放于专户管理[99][101] - 睿观AI SaaS软件项目本报告期实际投入金额为605.75万元，截至期末实际累计投入金额为658.61万元，投资进度为6.09%[101] - 公司使用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金3,550.70万元，及已支付发行费用的自筹资金1,863.10万元，合计5,413.80万元[99] - 公司增加西安三态电子商务有限公司和深圳市快云科技有限公司为“跨境电商系统智能化升级建设项目”的实施主体，并增加西安为实施地点[99] - 公司未使用的募集资金存储于银行募集资金专用账户及用于现金管理[99] 管理层讨论和指引：理财与投资 - 非经常性损益项目中理财收益贡献12.42百万元[25] - 公允价值变动收益7,490,435.38元，占利润总额26.30%[87] - 投资收益4,929,161.45元，占利润总额17.30%[87] - 公司使用自有资金进行委托理财，报告期内发生额为52,625.03万元，未到期余额为45,605.14万元[104] - 公司使用募集资金进行委托理财，报告期内发生额为41,200.00万元，未到期余额为36,100.00万元[104] 管理层讨论和指引：子公司表现 - 鹏展万国子公司净利润为1222.64万元，占母公司净利润10%以上[107] - 快云科技子公司净利润为408.21万元，占母公司净利润10%以上[107] - 西安三态子公司净利润为485.38万元，占母公司净利润10%以上[107] - 思睿香港子公司营业收入为6.29亿港元，净利润为2060.99万港元[108] - 三态物流子公司营业收入为2.10亿元，净利润为1717.36万元[108] - 荣威香港子公司营业收入为1.98亿港元，净利润为351.16万港元[108] - 公司子公司鹏展万国、快云科技为国家高新技术企业[62] 公司治理与股权激励 - 2024年限制性股票激励计划授予总量为1451.00万股，占公司总股本78885.1223万股的1.84%[125] - 限制性股票授予价格由5.74元/股调整为5.60元/股，首次授予数量由1164.4810万股调整为1140.1781万股[126] - 激励对象人数从346人调整为315人，包含董事、高管及核心技术骨干等[126] - 作废2024年限制性股票激励计划部分限制性股票共计552.5048万股[127] - 公司作废2024年限制性股票激励计划部分限制性股票共计552.5048万股[159] - 董事长ZHONGBIN SUN获授限制性股票120万股，期末持有72万股[173] 公司治理与股东结构 - 有限售条件股份变动后数量为569,569,446股，占总股本比例72.20%[163] - 无限售条件股份变动后数量为219,281,777股，占总股本比例27.80%[163] - 境内自然人持股变动后数量为2,500,075股，占总股本比例0.32%[163] - 原董事曾铸增持100股，其中75股转为有限售条件股份[164] - 深圳市子午康成信息科技有限公司持有首发前限售股397,528,860股，拟解除限售日期2026/9/27[166] - 深圳市嘉禾晟鑫科技有限公司持有首发前限售股157,972,040股，拟解除限售日期2026/9/27[166] - 原董事曾铸期末限售股数为150,075股，较期初增加50,075股[167] - 原董事江华期末限售股数为200,000股，较期初增加50,000股[167] - 公司总股本保持不变，为788,851,223股[163] - 报告期末普通股股东总数为34,923名[169] - 深圳市子午康成信息科技有限公司持股比例为50.39%，持股数量为397,528,860股[169] - 深圳市嘉禾晟鑫科技有限公司持股比例为20.03%，持股数量为157,972,040股[169] - 深圳市禾益文化创意有限公司持股比例为1.47%，持股数量为11,568,471股[170] - 香港中央结算有限公司持股比例为0.42%，持股数量为3,328,494股，报告期内增持2,583,303股[170] - XU YI持股比例为0.36%，持股数量为2,829,000股[170] - 金艺持股比例为0.31%，持股数量为2,450,000股，报告期内减持12,800股[170] - 南方中证1000ETF持股比例为0.28%，持股数量为2,217,700股，报告期内增持287,800股[170] - 华夏中证1000ETF持股比例为0.16%，持股数量为1,287,600股，报告期内增持240,300股[170] - 卢桂洪持股比例为0.15%，持股数量为1,178,200股，报告期内增持566,600股[170] 公司治理与人事变动 - 2025年4月24日董事江华因个人原因离任，同日YIKANG SUN被选举为新董事[122] - 董事会秘书朱慧芬于2025年4月28日因个人原因离任[122] 其他重要内容：业务模式与运营 - 公司主要从事出口跨境电商零售及物流业务，属互联网零售业[28] - 业务覆盖B2C（企业对个人）及B2B（企业对企业）电商模式[13] - 运营涉及亚马逊、eBay、速卖通、美客多等全球跨境电商平台[13] - 公司业务覆盖欧美、日韩、东南亚、拉美、中东等主要区域[78] - 供应商每月末接受综合评价并动态调整名单[47] - 存货余额1.28亿元，其中海外仓占比24.45%，国内仓占比65.07%，在途存货占比10.48%[65] 其他重要内容：审计与合规 - 财务报告经容诚会计师事务所审计[11] - 公司半年度财务报告未经审计[139] - 公司半年度财务报告未经审计[179] - 报告期为2025年1-6月，对比基准期为2024年1-6月[11] - 债券风险评级参照穆迪、标普、惠誉等国际机构违约率模型[13] - 报告期内无重大担保情况[154] - 报告期内无重大关联交易[144][145][146][147][150] - 报告期内无控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[137] - 报告期内无违规对外担保情况[138] - 报告期内无处罚