收入和利润（同比环比） - 营业收入同比下降19.93%至1.656亿元[23] - 归属于上市公司股东的净利润同比暴跌5,290.59%至亏损1,567.62万元[23] - 扣非净利润同比下滑1,389.17%至亏损2,910.06万元[23] - 基本每股收益同比下降5,300%至-0.0884元/股[23] - 营业收入同比下降19.93%至1.656亿元[50] - 净利润同比大幅下降800.88%，从盈利208.75万元转为亏损1,463.07万元[51] - 公司2025年半年度营业收入为1.656亿元，同比下降19.9%[159][160] - 公司2025年半年度净亏损1463万元，而2024年同期为盈利209万元[161] - 归属于母公司股东的净亏损为1568万元，同比扩大5090%[161] - 母公司营业收入为4025万元，同比下降31.0%[163] - 公司净利润为亏损1059.53万元，较上年同期亏损3081.49万元收窄65.6%[164] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比微增1.93%至1.207亿元[50] - 销售费用同比下降20.38%至881万元[50] - 管理费用同比下降22.60%至2618万元[50] - 财务费用同比下降6.60%至1019万元[50] - 税金及附加同比激增272.76%，达到799.11万元[51] - 研发投入同比下降22.87%，减少至682.98万元[51] - 公司2025年半年度营业总成本为1.807亿元，同比下降2.4%[160] - 财务费用为1019万元，其中利息费用2493万元[160] - 公司研发费用为682.98万元，较上年同期848.52万元下降19.5%[164] - 公司销售费用为154.94万元，较上年同期383.31万元下降59.6%[164] - 公司财务费用为973.42万元，较上年同期609.76万元增长59.6%[164] 现金流表现 - 经营活动现金流量净额同比改善237.88%至2,005.68万元[23] - 经营活动现金流量净额同比改善237.88%，从净流出1,454.64万元转为净流入2,005.68万元[51] - 公司经营活动现金流量净额由负转正，为2005.68万元，上年同期为-1454.64万元[167] - 公司投资活动现金流量净额为56.46万元，上年同期为-6107.71万元[168] - 公司筹资活动现金流入为7170.00万元，较上年同期57958.69万元下降87.6%[168] - 公司营业收入产生的现金流入为17033.08万元，与上年同期16526.01万元基本持平[167] - 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为803,187.02元，同比减少49.7%[171] - 投资支付的现金为70,000.00元[171] - 取得借款收到的现金为145,296,875.00元，同比增长315.1%[171] - 收到其他与筹资活动有关的现金为200,180,000.00元，同比增长770.3%[171] - 筹资活动现金流入小计为345,476,875.00元，同比增长495.6%[171] - 偿还债务支付的现金为171,810,146.10元，同比增长321.6%[171] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为7,081,037.89元，同比增长32.5%[171] - 支付其他与筹资活动有关的现金为211,487,501.16元，同比增长2203.8%[171] - 筹资活动产生的现金流量净额为-44,901,810.15元，同比恶化1756.6%[171] - 期末现金及现金等价物余额为1,989,852.63元，同比减少66.4%[171] - 公司期末现金及现金等价物余额为475.80万元，较期初1146.60万元下降58.5%[168] 资产和负债状况 - 总资产较上年度末减少5.62%至25.52亿元[23] - 货币资金减少至7510.72万元，占总资产比例下降0.32%至2.94%[59] - 应收账款增加至5.90亿元，占总资产比例上升2.09%至23.10%[59] - 短期借款增加至2.78亿元，占总资产比例上升1.32%至10.88%[59] - 长期借款为4.24亿元，占总资产比例小幅上升0.11%至16.63%[59] - 其他应收款增加至4671.68万元，主要因处置子公司股权应收转让款所致[59][60] - 递延所得税资产增加至6270.59万元，主要因坏账损失及可抵扣暂时性差异增加[60] - 应交税费增加至3968.84万元，主要因计提未缴纳增值税及所得税[60] - 货币资金受限总额约7019.16万元，含监管账户及冻结资金等[62] - 公司流动负债合计10.35亿元，同比下降5.1%[157] - 合同负债为8206万元，同比下降19.4%[157] - 货币资金期末余额为75.11百万元，较期初88.27百万元下降14.9%[151] - 应收账款期末余额为589.56百万元，较期初568.06百万元增长3.8%[151] - 短期借款期末余额为277.79百万元，较期初258.64百万元增长7.4%[152] - 长期借款期末余额为424.33百万元，较期初446.61百万元下降5.0%[153] - 未分配利润期末余额为5.42百万元，较期初21.10百万元下降74.3%[153] - 母公司应收账款期末余额为353.26百万元，较期初374.96百万元下降5.8%[155] - 母公司货币资金期末余额为5.85百万元，较期初10.59百万元下降44.8%[155] - 资产总计期末余额为2,552.14百万元，较期初2,704.08百万元下降5.6%[152] - 负债合计期末余额为1,790.90百万元，较期初1,927.04百万元下降7.1%[153] - 所有者权益合计期末余额为761.24百万元，较期初777.03百万元下降2.0%[153] - 公司股本为177,280,000元，与上年末余额持平[176] - 资本公积从539,757,611.34元增加至540,771,467.16元，本期增加1,013,855.82元（增幅0.19%）[176][177] - 未分配利润从268,257,249.61元增加至268,559,261.51元，本期增加302,011.90元（增幅0.11%）[176][177] - 归属于母公司所有者权益从1,005,463,673.73元增加至1,006,779,541.45元，本期增加1,315,867.72元（增幅0.13%）[176][177] - 少数股东权益从19,953,503.83元增加至21,738,969.48元，本期增加1,785,465.65元（增幅8.95%）[176][177] - 所有者权益合计从1,025,417,177.56元增加至1,028,518,510.93元，本期增加3,101,333.37元（增幅0.30%）[176][177] - 公司股本总额为177,280,000.00元，保持不变[179][182] - 资本公积从年初538,971,236.86元降至538,971,236.86元（无变动）[179] - 未分配利润从年初-123,010,086.47元降至-133,605,435.20元，减少10,595,348.73元[179][180] - 所有者权益合计从年初613,409,963.17元降至602,814,614.44元，下降1.73%[179][180] - 2024年上半年末未分配利润为23,117,155.17元，同比大幅恶化[182] - 2024年上半年末所有者权益合计为760,323,579.29元，同比高于2025年同期[182] - 资本公积同比略有下降，从539,757,611.34元降至538,971,236.86元[179][182] - 盈余公积保持稳定，均为20,168,812.78元[179][182] - 未分配利润同比变化幅度达-678.2%，从正转负[179][182] - 公司本期综合收益总额为308,192.853万元[183] - 所有者投入和减少资本金额为1,013,855.82万元[183] - 股份支付计入所有者权益的金额为1,013,855.82万元[183] - 本期期末所有者权益总额为7,305,226.586万元[184] 业务线表现 - 工业污水处理业务收入同比下降28.59%，毛利率下降25.33个百分点至41.26%[54] - 优质供水业务收入同比增长9.83%，毛利率提升15.30个百分点至25.84%[53] - 供汽运营业务毛利率为-35.53%，同比下降24.81个百分点[54] - EPC工程业务新增订单8个，金额1,040.88万元[54] - 特许经营类业务期末在手订单投资额18,266.39万元，运营收入1,417.77万元[54] - 山东省曹县经济开发区BOT污水处理项目营业收入2247.7万元，营业利润710.48万元，回款金额1098.85万元[55] - 山东省曹县新医药产业园区BOT污水处理项目营业收入1301.28万元，营业利润525.48万元，回款金额1765万元[55] - 山东省曹县青堌集、庄寨镇PPP污水处理项目营业收入2230.79万元，营业利润73.43万元，回款金额0元[55] - 江苏省泗阳县BOO供水项目营业收入4195.48万元，营业利润-689.4万元，回款金额6374.14万元[55] - 河南省灵宝市BOT污水处理项目营业收入289.9万元，营业利润64.58万元，回款金额130.79万元[56] - 山西省长治市屯留县PPP污水处理项目营业收入401.57万元，营业利润-178.94万元，回款金额1124.16万元[56] - 东港市BOOT工业污水处理项目营业收入1219.92万元，营业利润665.02万元，回款金额980万元[56] - 山东省巨野县PPP污水处理项目营业收入655.02万元，营业利润-62.02万元，回款金额817.07万元[56] - 河北省辛集市BOT集中供热项目营业收入1654.46万元，营业利润-845.74万元，回款金额1808.86万元[56] 研发与技术合作 - 研发项目布局芬顿催化剂/光催化工艺/电化学-生物耦合工艺等6大方向[44] - 异相芬顿催化氧化技术完成中试连续稳定运行[44] - 与5所高校（哈工大/厦大/澳大/广大/天大）开展技术合作[45] - 高效异相类芬顿技术装备入选国家鼓励发展重大环保技术目录[45] - 智慧水务平台采用开鸿系统(KaihongOS)推进水厂无人化[48] 子公司与投资表现 - 报告期内公司拥有多家全资及控股子公司，如江苏深水、河南深水、智慧环境等[10] - 报告期内公司拥有多家参股公司及分公司，如中碳华汇、泗阳分公司等[10][16] - 公司投资收益2508万元占利润总额比例为-113.50%[58] - 报告期投资额551.61万元，同比减少53.22%[67] - 水务项目实际投入金额为6,815.94万元，期末累计投入金额为17,746,788.31元[69] - 雄安故城生态项目总投资额为156,791,227元，其中71.02%资金来源于自筹和贷款[70] - 公司出售山西省长治市屯留区羿锦水务有限公司股权，交易价格为7,048.96万元[76] - 出售股权交易贡献净利润占公司净利润总额比例为4%[76] - 山东深水水务有限公司总资产为1.65亿元，净资产为6,822万元[80] - 山东深水水务有限公司营业收入为1,301万元，净利润为516.8万元[80] - 出售股权后公司将不再持有该PPP项目公司股权[77] - 山东深水海纳水务公司注册资本3600万元，总资产3.77亿元，净利润453.63万元[81] - 山东深海环保水务公司注册资本4500万元，总资产5.02亿元，净利润734.28万元[81] - 江苏深水水务公司注册资本1.25亿元，总资产5.06亿元，净利润665.21万元[81] - 河北深水能源环保公司注册资本3500万元，总资产1.49亿元，净利润885.78万元[81] - 丹东深水海纳环保公司总资产5.98亿元，净利润804.30万元[82] - 衡水深水水务公司注册资本4427.82万元，总资产1.72亿元，净利润217.99万元[82] - 公司出售长治市深水水务97.51%股权产生投资收益2505.10万元[83] - 公司投资收益为2508万元，同比增长7977%[160] - 公司投资收益大幅增加至3131.54万元，上年同期仅为33.47万元[164] 风险因素 - 公司面临行业政策及宏观经济波动风险可能对经营产生负面影响[83] - 公司存在保底水量或价格变更风险可能影响特许经营协议执行[84] - 公司资产负债率上升，利率上升将导致融资成本增加[86] - 公司部分应收账款来源于政府工业园区污水处理业务的污水处理服务费，应收账款出现增长态势[87] - 公司部分银行账户因诉讼事项被冻结[191] 担保与质押情况 - 收费权质押涉及多个项目，包括泗阳自来水收费权（估值4.32亿元）等[63][66] - 公司对河北深水能源有限公司提供担保额度为7500万元，实际担保金额为7500万元[124] - 公司对山东深海水务有限公司提供担保额度为3000万元，实际担保金额为3000万元[125] - 公司对江苏深水水务有限公司提供担保额度为9600万元，实际担保金额为9600万元[125] - 公司对江苏深水水务有限公司另一项目提供担保额度为8000万元，实际担保金额为8000万元[125] - 公司对江苏深水水务有限公司提供担保额度为1900万元，实际担保金额为1900万元[125] - 公司对江苏深水水务有限公司提供担保额度为500万元，实际担保金额为500万元[125] - 公司对江苏深水水务有限公司另一项目提供担保额度为500万元，实际担保金额为500万元[极] - 公司对江苏深水水务有限公司提供担保额度为1000万元，实际担保金额为1000万元[125] - 公司对丹东深水水务有限公司提供极额度为29300万元，实际担保金额为29300万元[125] - 报告期末对子公司实际担保余额合计为64,055.29万元[127] - 实际担保总额占公司净资产比例达86.35%[127] - 直接或间接为资产负债率超70%被担保对象提供担保余额34,057.77万元[127] - 担保总额超过净资产50%部分金额为26,963.3万元[127] - 衡水深水水务特许经营权质押担保金额15,950万元[126][127] - 山东海纳污水处理服务费收费权质押担保金额7,000万元[126][127] - 山东生态环境特许经营权设备质押担保金额6,000万元[126][127] - 巨野深水污水处理厂收费权质押担保金额4,000万元[126][127] - 报告期内审批对子公司担保额度合计为0元[127] - 报告期末已审批对子公司担保额度合计93,250万元[127] 股东与股权结构 - 有限售条件股份减少1,534,125股至24,711,267股，占比从14.80%降至13.94%[135] - 无限售条件股份增加1,534,125极至152,568,733股，占比从85.20%升至86.06%[135] - 外资持股减少1,534,125股至6,182,967股，占比从4.35%降至3.49%[135] - 境外自然人持股减少1,534,125股至6,182,967股，占比从4.35%降至3.49%[135] - 股份总数保持不变为177,280,000股[137] - 股东李海波持股24,700,000股占比13.93%，其中18,525,000股为有限售条件股份[139] - 股东西藏海持股19,166,231股占比10.81%，全部为无限售条件股份[139] - 李海波所持全部24,700,000股处于质押状态[139] - 西藏海所持全部19,166,231股处于质押状态[139] - 报告期末普通股股东总数为23,770名[139] - 安义深水投资合伙企业（有限合伙）持股5.89%，持有10,450,000股，其中1,730,000股被质押[140] - 西藏大禹投资有限公司持股5.23%，持有9,266,620股，报告期内减持469,000股[140] - 李琴持股4.