财务数据关键指标变化：收入和利润 - 收益为人民币2.119亿元，同比下降35.5%[5] - 公司总收益为211.9百万元，同比下降35.5%或116.4百万元[16] - 收益从去年同期328,290千元人民币下降35.5%至211,862千元人民币[45] - 公司总收益同比下降35.5%至2.119亿元人民币，其中自主发行收益下降47.1%至1.014亿元，共同发行收益下降19.2%至1.104亿元[53] - 期内溢利为人民币440万元，同比下降52.4%[5] - 公司拥有人应占溢利为4.4百万元，较去年同期9.2百万元下降[27] - 本公司拥有人应占期内溢利从去年同期9,170千元人民币下降52.4%至4,367千元人民币[45] - 经营溢利从去年同期13,170千元人民币下降56.4%至5,747千元人民币[45] - 每股基本溢利下降52.4%至0.23元，净利润为437万元[63] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 毛利为人民币1.161亿元，同比下降43.7%[5] - 毛利从去年同期206,185千元人民币下降43.7%至116,131千元人民币[45] - 销售及营销开支下降64.8%至约人民币5330万元[9] - 销售及营销开支大幅削减64.8%，从151.6百万元降至53.3百万元[16][21] - 销售及营销开支从去年同期151,571千元人民币大幅下降64.8%至53,321千元人民币[45] - 研发开支增加11.4%至39.7百万元，主要因新游戏投入成本上升[24] - 研发开支从去年同期35,641千元人民币增加11.4%至39,717千元人民币[45] - 行政开支增加65.6%至24.9百万元，主因一次性拨回缺失及行政人员成本上升[23] - 员工成本同比下降31.5%至3500万元，无形资产摊销增加135.5%至492万元[60] - 员工成本总额从去年同期51.1百万元人民币降至35.0百万元人民币[71] 各条业务线表现 - 自主发行收益下降47.1%至101.4百万元，共同发行收益下降19.2%至110.4百万元[16] - 共同发行收益占比提升至52.1%，自主发行占比降至47.9%[16] - 来自最大客户（游戏开发商a）的收益占比从80.0%下降至69.8%，同时新增第二大客户（游戏开发商b）贡献10.1%收益[54] 用户数据表现 - 平均月活跃用户(MAUs)下降73.0%至137万用户[10][12] - 平均月付费用户(MPUs)下降44.1%至70,989用户[10][11] - 每付费用户平均收益(ARPPU)增长15.3%至人民币497元[10] - 累计注册用户增长3.8%至2.649亿用户[10][12] 市场环境与行业对比 - 中国游戏市场实际销售收入达人民币1680亿元，同比增长14.08%[6] - 中国自主研发游戏海外市场销售收入达95.01亿美元，同比增长11.07%[7] 其他财务数据：投资相关 - 按公平值计入损益之投资总额为人民币107.7百万元，较期初128.4百万元下降16.1%，主要因私募基金赎回人民币20.0百万元[28][29] - 香港上市股本证券公平值减少至人民币7.0百万元，期内因汇率损失0.1百万元及公平值变动损失0.3百万元[28] - 理财产品中州龙腾基金公平值降至79.8百万元，因汇率损失0.9百万元；博牛悦动基金公平值降至20.9百万元，含赎回20.0百万元及公平值收益0.6百万元[28] - 按公平值计入损益之投资（非流动资产部分）从120,847千元人民币减少至100,615千元人民币[46] - 按公平值计入损益之投资总额下降16.1%至1.077亿元，其中非上市理财产品投资额下降16.7%至1.006亿元[64] - 公司持有中州龍騰增長七號基金投資成本為88.3百萬元人民幣，公平值從2024年底80.7百萬元人民幣降至2025年6月30日79.8百萬元人民幣，佔公司投資組合74.1%及總資產7.9%[41] 其他财务数据：资产和现金流 - 预付款项及按金总额减少17.2%至30.9百万元，因推广开支预付款减少8.8百万元及游戏开发商预付款减少2.9百万元[30][31] - 推广开支预付款减少19.8%至35.8百万元，游戏开发商预付款减少16.4%至14.8百万元[31] - 预付款累计减值拨备减少13.8%至33.1百万元，因推广服务使用及许可证预付款拨回1.16百万元[31] - 定期存款减少34.0%至210.6百万元，因到期赎回108.6百万元[34] - 银行及现金结余增加44.7%至509.3百万元，主要来自定期存款到期赎回[35] - 流动比率4.3（流动资产795.9百万元/流动负债186.1百万元），资产负债率为零且无银行借贷[36] - 公司總資產從2024年底1,002,260千元人民幣微增至2025年6月30日1,012,769千元人民幣[46] - 流動資產中定期存款從289,218千元人民幣減少至180,577千元人民幣，銀行及現金結餘從352,060千元人民幣增加至509,332千元人民幣[46] - 贸易应收账款下降15.2%至3824万元，1-3个月账期款项占比最高达2195万元[65] - 预付款项减值拨回690万元，导致减值拨备总额下降至5003万元[66] - 贸易应付账款增长23.1%至5428万元，1-3个月账期款项增加16.0%至1869万元[68] 其他财务数据：其他收益和税项 - 其他净收入下降至7.6百万元，其中利息收入从12.3百万元降至5.9百万元[25] - 所得税开支下降68.6%至1.1百万元，反映税前利润减少[26] - 利息收入同比下降51.9%至593万元，政府补助下降87.5%至26万元[55] - 所得税开支减少68.6%至111万元，其中即期税项增加192.0%至607万元，递延税项实现496万元收益[56][57] 管理层讨论和指引：资金用途 - 上市所得款项净额约967.1百万港元，截至2025年6月30日剩余243.0百万港元[69] - 所得款项用于游戏获取能力发展累计动用338.5百万港元（占比35%），剩余215.8百万港元[69] - 内部游戏研发团队建设累计动用241.8百万港元（占比25%），剩余19.2百万港元[69] - 营销推广活动资金193.4百万港元（占比20%）已全部用完[69] - 海外市场扩展资金96.7百万港元（占比10%）已全部用完[69] 管理层讨论和指引：人员变动 - 员工总数从2024年6月301人减少至2025年6月179人[71] 其他没有覆盖的重要内容：法律和监管事项 - 认购的2.5亿港元有抵押票据违约，截至2025年6月30日收回约11.0百万元人民币本金[74][76] - 第三方贷款减值后，2023-2025年间收回利息约10.17百万元人民币[78] - 对第三方贷款亏损拨备拨回约45.4百万元人民币（40.3+5.1）[78] - 公司针对China Good Fortune Limited提起诉讼涉及未偿还贷款总额26百万港元约合人民币24百万元[79] - 公司于2025年6月6日取得对CGFL的最终判决并将采取清盘等强制执行措施[79] - 证监会要求公司委任外聘核数师审阅内部控制程序涉及2023年6月至8月董事会重大变动[80] - 公司委聘大华国际咨询进行独立调查评估理财投资及贷款程序的内部控制有效性[80] - 证监会修订呈请新增FT Entertainment Limited等作为答辩人并指控2020年5月至2021年3月期间外部贷款问题[81] - 证监会寻求赔偿命令要求公司及相关集团公司因贷款损失进行赔偿[81] - 公司及相关集团公司于2025年7月3日提交并送达抗辩书回应证监会诉讼[82] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成并于2025年8月25日完成主席更替[85] - 2025年中期业绩未经核数师审阅但经审核委员会确认符合会计原则及披露要求[86] - 中期报告将通过联交所网站及公司网站发布并派发予选择印刷本的股东[87] 其他没有覆盖的重要内容：其他披露 - 公司无重大或然负债、资产质押及外汇对冲交易[38][39][40] - 毛利率下降8.0个百分点至54.8%，主要因收益结构变化及半固定成本影响[19]