收入和利润（同比环比） - 营业总收入55.37亿元，同比下降17.94%[28] - 归属于上市公司股东的净利润15.58亿元，同比增长53.40%[28] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润15.51亿元，同比增长78.96%[28] - 主营业务收入同比增长133.90%至25.75亿元，主要因新能源业务电费收入增加[72] - 营业总收入同比下降17.94%至55.37亿元，其中新能源业务收入同比大幅增长122.69%至24.23亿元[74] - 投资收益同比增长43.71%至21.87亿元，主因联营企业及股权项目收益增加[72] - 其他收益同比激增275.96%至1607万元，主因政府补助增加[72] 成本和费用（同比环比） - 新能源业务成本同比增长119.01%至11.44亿元[77] 各条业务线表现 - 新能源业务实现电费收入24.23亿元，同比增长122.69%[37] - 期末管理户用分布式光伏装机容量15.34GW（控股12.89GW）[37] - 报告期内公司并表口径光伏、风电等新能源资产发电总量78.10亿度[37] - 越秀租赁营业总收入34.98亿元，同比增长29.29%；净利润10.33亿元，同比增长25.75%[45] - 越秀新能源营业收入21.99亿元，同比增长122.37%；净利润5.16亿元，同比增长133.80%[45] - 越秀租赁总资产977.48亿元，净资产181.16亿元；越秀新能源总资产431.45亿元，净资产112.95亿元[45] - 新增融资租赁投放122.66亿元，其中新能源领域56.79亿元，普惠租赁领域23.79亿元[46] - 新能源运营业务报告期内新增投放43.34亿元[47] - 户用分布式光伏电站装机规模达11.77GW，累计安装40万座[47] - 报告期内新能源发电总量70.61亿度[47] - 绿电和绿证交易累计售出273.3万度绿电和7.78万张绿证[48] - 发行户用分布式光伏类REITs规模6.94亿元[48] - 广州资产2025年上半年营业收入2.59亿元，净利润0.17亿元[51] - 广州资产总资产459.05亿元，净资产100.96亿元[51] - 新增收购不良资产规模41.48亿元，累计处置不良资产规模307.99亿元[52] - 越秀产投2025年上半年业务收入4.35亿元，净利润1.51亿元[55] - 越秀产业基金2025年上半年新增投放50.22亿元，其中权益类11.25亿元，固定收益类38.97亿元[56] - 越秀产业投资权益类资产余额71.08亿元，固定收益类资产余额80.73亿元[58] - 全国期货公司2025年上半年营业收入186.72亿元（同比+3.88%），净利润50.96亿元（同比+32.32%）[60] - 广州期货2025年上半年营业收入15.16亿元，净利润2677.21万元[60] - 广州期货总资产89.56亿元，净资产19.39亿元[60] - 广州期货资管业务在管规模较年初增长30.55%[61] - 广州期货经纪业务成交额同比增长2.31%，成交量同比增长3.89%[61] - 期货业务收入同比下降56.12%至15.16亿元，主因部分基差业务改用净额法确认收入[74][78] - 融资租赁业务收入同比下降24.24%至12.98亿元，毛利率37.25%同比下降0.82个百分点[77] - 新能源业务毛利率达52.78%，同比上升0.79个百分点[77] 各地区表现 - 华东地区收入同比下降33.60%至28亿元，但毛利率上升10.53个百分点至18.46%[77] 管理层讨论和指引 - 公司建立了以流动性缺口为核心的流动性风险管理框架[100] - 公司流动性风险指标体系包括资产负债久期缺口、资本杠杆、融资集中度、净稳定资金率等[100] - 公司信用风险管理纳入不良率、拨贷比、拨备覆盖率及RAROC等关键绩效指标[97] - 公司市场风险管理采用在险价值、Delta等希腊值及压力测试等多指标监控体系[98] - 公司汇率风险保持中性策略，优先通过经营安排自然对冲[99] - 公司制定了《市值提升行动方案（草案）》以维护市值健康理性[104] - 公司预计2025年度日常关联交易总金额为149,655万元[138] - 公司向关联方中信证券购买理财产品授权额度为6亿元[138] 融资和现金流 - 经营活动产生的现金流量净额43.04亿元，同比下降28.69%[28] - 上半年净增融资22亿元，融资成本较年初下降25个基点[38] - 期末绿色融资余额350.37亿元，较2024年末增长21%[38] - 越秀新能源首次发行类REITs 6.94亿元[38] - 经营活动现金流量净额同比下降28.69%至43.04亿元，因金融机构拆入资金净额减少[72] - 现金及现金等价物净减少8560万元，主因经营与筹资活动现金流减少[72] - 报告期投资额16.98亿元，较上年同期16.32亿元增长4.09%[87] 资产和负债变化 - 应收账款增加至10.40亿元，占总资产比例从0.35%上升至0.49%，增长0.14%，主要因新能源业务应收电费增加[81] - 债权投资增长至19.49亿元，占总资产比例从0.63%上升至0.92%，增长0.29%，主要因债权投资重分类导致[81] - 其他应收款增加至7.75亿元，占总资产比例从0.21%上升至0.37%，增长0.16%，主要因计提中信证券应收股利[81] - 应付账款大幅减少至5.87亿元，占总资产比例从3.56%下降至0.28%，减少3.28%，主要因不良资产项目出售[81] - 其他应付款减少至27.15亿元，占总资产比例从3.00%下降至1.28%，减少1.72%，主要因押金保证金及往来款减少[81] - 交易性金融资产（不含衍生品）期末余额488.80亿元，本期购买93.72亿元，出售171.32亿元[84] - 衍生金融资产公允价值变动损失4383.88万元，期末余额564.89万元[84] 投资和子公司表现 - 对越秀租赁增资7.01亿元，持股比例70.06%[89] - 新能源项目投资9.98亿元用于收购及实缴子公司注册资本[89] - 公司持有中信证券12.97亿股（占总股本8.75%），报告期确认投资收益11.56亿元[62] - 越秀租赁总资产97.75亿元人民币，净资产18.12亿元人民币，营业总收入3.5亿元人民币，净利润10.33亿元人民币[92] - 广州资产总资产45.91亿元人民币，净资产10.1亿元人民币，营业总收入2594.1万元人民币，净利润1653万元人民币[92] - 越秀产业基金总资产8808.7万元人民币，净资产4899.3万元人民币，营业总收入1228.4万元人民币，净利润463.2万元人民币[92] - 越秀产业投资总资产17.24亿元人民币，净资产6.94亿元人民币，营业总收入385.6万元人民币，净利润1.05亿元人民币[92] - 广州期货总资产8.96亿元人民币，净资产1.94亿元人民币，营业总收入1.52亿元人民币（金融口径为1.86亿元人民币），净利润2677万元人民币[92] - 中信证券总资产18077.31亿元人民币，净资产3109.24亿元人民币，营业总收入3303.93亿元人民币，净利润141.46亿元人民币[92] - 公司合并43只结构化主体总资产130.32亿元人民币，总负债0.17亿元人民币[94] 股东和股权结构 - 公司股份总数保持稳定为5,017,132,462股，有限售条件股份占比0.05%[156] - 公司回购专用账户持有股份18,269,991股，已于2025年7月29日解除限售锁定[157] - 报告期内董事及高级管理人员限售股增加163,554股，期末限售股数为2,707,288股[159] - 报告期末普通股股东总数为66,446户[162] - 越秀集团为第一大股东持股43.82%共2,198,601,036股[162] - 广州恒运持股11.69%共586,457,241股[162] - 广州产投持股10.20%共511,826,968股[162] - 广州地铁持股5.72%共287,194,633股[162] - 香港中央结算有限公司持股1.64%共82,367,272股报告期内增持5,541,346股[162] - 公司回购专用证券账户持股18,269,991股占比0.36%[162] - 中国农业银行中证500ETF持股0.45%共22,507,112股报告期内增持1,431,800股[162][163] - 广州金控持股0.21%共10,582,325股[162] - 公司控股股东及实际控制人在报告期内未发生变更[165] 利润分配和股利政策 - 公司2025年中期利润分配预案为每10股派发现金红利0.90元（含税）[5] - 现金分红总额为449,897,622.39元，占利润分配总额的100%[108] - 分配预案的股本基数为4,998,862,471股[108] - 公司可分配利润为1,085,362,927.71元[108] - 公司2025年半年度利润分配预案为每10股派发现金红利0.90元（含税）[108] 债务和融资工具 - 21越控01债券发行规模5.07亿元人民币，票面利率2.70%，期限3+2年[169] - 21越控02债券发行规模10亿元人民币，票面利率2.50%，期限3+2年[169] - 21越控04债券发行规模50亿元人民币，票面利率3.52%，期限5+2年[169] - 22越控02债券发行规模100亿元人民币，票面利率2.67%，期限3+2年[169] - 所有债券均采用单利按年计息方式，不计复利[169] - 债券付息方式为每年付息一次，到期一次还本[169] - 四期债券总发行规模达165.07亿元人民币[169] - 债券交易场所均为深圳证券交易所[169] - 21越控04债券期限最长，达7年（5+2）[169] - 公司2022年发行债券余额为10亿元人民币，票面利率2.65%，期限3+2年[171] - 公司2023年发行两期债券，余额分别为4亿元人民币（利率3.15%）和4亿元人民币（利率3.58%）[171] - 公司2023年发行第二期债券余额为5亿元人民币，票面利率2.91%，期限3年[171] - 公司2024年发行10年期债券余额为12亿元人民币，票面利率2.49%[171] - 公司2024年发行可续期债券余额为12亿元人民币，票面利率2.10%，期限3+N年[171] - 公司2025年第一期债券余额为8亿元人民币，票面利率1.90%，期限3年[171] - 公司2025年第二期发行两个品种债券，余额分别为3亿元人民币（利率1.80%）和7亿元人民币（利率2.37%）[173] - 所有债券均采用单利按年计息方式，每年付息一次，到期一次还本[171][173] - 债券主承销商为中信证券股份有限公司，受托管理人为华福证券有限责任公司[172] - 债券均面向专业投资者公开发行，在深交所上市交易[171][173] - 中期票据21越秀金融MTN002债券余额5亿元人民币，利率3.70%，期限5年[189] - 中期票据21越秀金融MTN003债券余额5亿元人民币，利率3.85%，期限5年[189] - 中期票据22越秀金融MTN002债券余额5亿元人民币，利率2.70%，期限3年[189] - 中期票据23越秀资本MTN001债券余额10亿元人民币，利率3.15%，期限3年[189] - 中期票据23越秀资本MTN002债券余额5亿元人民币，利率3.12%，期限3年[189] - 中期票据23越秀资本MTN003债券余额5亿元人民币，利率3.50%，期限5年[189] - 中期票据23越秀资本MTN004A债券余额3亿元人民币，利率3.00%，期限3年[189] - 2023年发行5年期中期票据余额30亿元，利率3.40%[191] - 2024年第一期5年期中期票据余额30亿元，利率3.00%[191] - 2024年第一期10年期中期票据余额30亿元，利率3.30%[191] - 2024年第二期5年期中期票据余额80亿元，利率2.45%[191] - 2024年第二期10年期中期票据余额70亿元，利率2.90%[191] - 2025年第一期10年期中期票据余额60亿元，利率2.28%[191] - 2025年第一期15年期中期票据余额40亿元，利率2.40%[191] - 2025年第一期短期融资券余额60亿元，期限356天，利率1.91%[191] - 2025年第二期短期融资券余额50亿元，期限331天，利率2.08%[191] - 公司存续债券总余额达450亿元[191] - 公司债务融资工具通过集中簿记建档、集中配售方式面向全国银行间债券市场机构投资者公开发行[193] - 公司债务融资工具可在全国银行间债券市场流通转让[193] - 公司确认不存在债券终止上市交易的风险[193] - 公司确认报告期内无逾期未偿还债券[193] - 公司确认报告期内无发行人或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况[193] - 公司主体信用评级维持AAA，报告期内未发生调整[185] - 公司债券担保情况及偿债保障措施未发生重大变化，对投资者权益无重大影响[186] 关联交易和担保 - 关联交易接受服务金额4463万元及提供服务金额1697万元[136] - 公司与关联方成拓有限公司共同对越秀租赁增资70,056万元[140] - 越秀租赁总资产为9,774,831万元，净资产为1,811,602万元，净利润为103,324万元[140] - 应收关联方辽宁越秀辉山控股债权期末余额12,782万元，本期利息收入630万元[141] - 应收广州高新区现代能源集团债权期末余额8,668万元，本期利息收入187万元[141] - 应收广州市城市建设开发债权期末余额3,759万元，本期利息收入90万元[141] - 应付关联方创兴银行贷款期末余额99,358万元，本期利息支出1,338万元[142] - 公司向越秀集团资金拆借170,040万元，本期利息支出40万元[142] - 公司向越秀企业集团资金拆借87,012万元，本期利息支出10万元[142] - 公司为越秀产业投资提供担保总额达266,000万元，涉及四笔担保额度分别为50,000万元、50,000万元、50,000万元和66,000万元[146] - 公司为广期资本提供担保总额达50,000万元，实际担保金额为50,000万元，担保到期日为2029年6月5日[146] - 公司为广期资本提供多笔小额担保，包括6,160万元、3,640万元及多笔低于10,000万元的担保，最小单笔担保金额为138万元[147] - 公司所有担保类型均为连带责任保证，且无反担保措施[146][147] - 公司担保对象均为非关联方，且期末担保均未履行完毕[146][147] - 越秀产业投资担保公告披露日期集中在2022年6月29日及2023年12月7日[146] - 广期资本担保实际发生日期集中在2025年2月至6月期间[147] - 公司对越秀产业投资的单笔最大担保金额为66,000万元，发生于2024年1月12日[146] - 广期资本担保到期日集中在2025年，最早为2025年2月25日，最晚为2025年12月27日[147] - 公司担保物均标注为不适用，表明未提供具体抵押资产[146][147] - 报告期内公司对子公司担保实际发生额合计为534,000单位[148] - 报告期末公司对子公司实际担保余额合计为380,392单位[148] - 上海越秀租赁单笔最大担保实际发生金额为33,630单位（占该笔额度71.6%）[148] - 广期资本单笔最大担保额度为6,300单位[148] - 子公司担保类型均为连带责任保证且无担保物[148] - 报告期内审批担保额度与期末实际担保余额比率为140.3%[148] - 上海越秀租赁担保实际发生总额为115,137单位（占披露总额68.2%）[148] - 广期资本担保实际发生总额为15,890单位（占披露总额100%）[148] - 所有担保均未履行完毕且无非关联方担保[148] - 单笔最小担保实际发生金额为404单位（广期资本）[148] - 报告期末实际担保余额合计为495,529万元，占公司归母净资产的比例为15.53%[149] - 报告期内审批对子公司担保额度合计10,000万元，实际发生额合计64,392万元