财务数据关键指标变化：收入和利润 - 营业收入为4104.35万元，同比增长3.67%[17] - 利润总额为2.43亿元，同比下降21.29%[17] - 归属于上市公司股东的净利润为2.17亿元，同比下降7.97%[17] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.10亿元，同比下降11.07%[17] - 基本每股收益0.29元同比下降9.38%[18] - 扣除非经常性损益后基本每股收益0.28元同比下降12.5%[18] - 加权平均净资产收益率4.68%同比下降0.33个百分点[18] - 营业收入41.04亿元，同比增长3.67%[38] - 公司扣除非经常性损益后净利润为2.10亿元，同比下降11.07%[98] - 净利润从2.36亿元下降至2.19亿元，降幅7.46%[109] - 公司2025年上半年综合收益总额为1.1219亿元[129] - 公司2024年上半年综合收益总额为1.4883亿元[130] - 净利润从148.84百万元降至112.19百万元，同比下降24.6%[113] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 营业成本24.05亿元，同比增长5.12%[38] - 销售费用207.96万元，同比增长31.29%[38] - 管理费用3702.40万元，同比下降8.93%[38] - 研发费用170.20万元，同比增长29.22%[38] - 财务费用下降19.08%，从6326万元降至5118万元[108][109] - 研发费用增长29.25%，从132万元增至170万元[108] - 营业成本从189.43百万元增至253.89百万元，同比增长34.0%[112] - 利息费用从44.75百万元降至27.37百万元，同比下降38.8%[112] 财务数据关键指标变化：投资收益和公允价值变动 - 投资收益为2.52亿元，同比大幅增长401.01%[17] - 公允价值变动收益为6353.50万元，同比下降81.88%[17] - 投资收益同比大幅增长401.01%主要来自股权处置及基金分配收益[18] - 公允价值变动收益同比下降81.88%因项目估值收益减少及市场波动[18] - 投资收益2.52亿元，同比增长401.01%[38] - 公允价值变动收益6353.50万元，同比下降81.88%[38] - 投资收益大幅增长401.01%，从5024万元增至2.52亿元[109] - 公允价值变动收益从3.51亿元下降至6353万元，降幅81.92%[109] - 投资收益从271.39百万元降至165.54百万元，同比下降39.0%[112] - 本期私募基金投资产生公允价值变动收益7834.48万元人民币[50] - 本期股票投资产生公允价值变动收益3362.28万元人民币[50] 财务数据关键指标变化：现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-1644.97万元[17] - 经营活动现金流量净额为-16.45百万元，较上年同期-1.52百万元恶化[115] - 投资活动现金流量净额为-192.64百万元，较上年同期-263.82百万元改善[116] - 筹资活动现金流量净额为313.15百万元，较上年同期-82.65百万元显著改善[116] - 期末现金及现金等价物余额为526.59百万元，较期初422.90百万元增长24.5%[116] - 经营活动产生的现金流量净额为负16.55亿元，同比恶化，流出远超流入[119] - 投资活动产生的现金流量净额为负18.19亿元，同比由正转负，主要因投资支付增加[119] - 筹资活动产生的现金流量净额为正26.24亿元，主要来自借款和其他筹资现金流入[119] - 期末现金及现金等价物余额为6.94亿元，较期初下降73.85%[120] 财务数据关键指标变化：资产和负债 - 归属于上市公司股东的净资产为45.53亿元，较上年度末下降3.08%[17] - 总资产为91.40亿元，较上年度末增长1.85%[17] - 货币资金5.13亿元，较上年末增长40.38%[40] - 境外资产4.38亿元，占总资产比例4.79%[42] - 货币资金增至5.13亿元，较期初增长40.39%[101] - 交易性金融资产增至10.56亿元，较期初增长7.64%[101] - 应付债券增至35.44亿元，较期初增长15.69%[102] - 资产负债率升至49.66%，较期初增长2.52个百分点[98] - 流动比率升至8.12，较期初增长3.18%[98] - 速动比率升至8.04，较期初增长3.34%[98] - 利息保障倍数为5.40，同比上升2.86%[98] - 现金利息保障倍数为0.79，同比下降21.00%[98] - 公司总资产从650.71亿元增长至701.03亿元，增幅7.73%[105][106] - 流动资产增长16.14%，从23.68亿元增至27.51亿元[105] - 长期股权投资从32.49亿元增至33.01亿元，增长1.61%[105] - 应付债券从30.63亿元增至35.44亿元，增幅15.69%[105][106] - 归属于母公司所有者权益合计为46.97亿元，本期减少1.45亿元[122] - 资本公积减少1.20亿元，主要因其他所有者权益变动[122] - 其他综合收益减少1.90亿元，对综合收益总额产生负面影响[122] - 未分配利润增加1.65亿元，主要来自本期综合收益[122] - 综合收益总额为0.29亿元，其中归属于母公司部分为0.28亿元[122] - 向所有者分配利润5.21亿元，对未分配利润产生负面影响[123] - 公司实收资本（或股本）保持稳定，为744,359,294.00元[124][126][127] - 资本公积从913,361,386.63元减少至915,123,379.43元，净增加1,761,992.80元[124][126][127] - 其他综合收益从15,570,120.48元增至18,770,213.15元，增长20.6%[124][127] - 未分配利润从2,605,629,763.11元增至2,759,991,641.68元，增长5.9%[124][127] - 归属于母公司所有者权益从4,606,528,255.93元增至4,765,852,219.97元，增长3.5%[124][127] - 综合收益总额为239,441,493.58元，其中归属于母公司部分为239,441,493.58元[126] - 利润分配中对所有者（或股东）的分配为81,879,522.34元[126] - 少数股东权益从48,524,438.30元微降至48,331,532.59元，减少0.4%[124][127] - 所有者权益合计从4,655,052,694.23元增至4,814,183,752.56元，增长3.4%[124][127] - 本期所有者投入和减少资本总额为1,761,992.80元，全部计入资本公积[126] - 公司2025年上半年向股东分配利润5210.5万元[129] - 公司2025年上半年所有者权益净增加6008.9万元[129] - 公司2025年上半年期末未分配利润增至11.3634亿元[129] - 公司2024年上半年向股东分配利润8187.9万元[130] - 公司2024年上半年所有者权益净增加6877.2万元[130] - 公司2024年上半年期末未分配利润增至11.6694亿元[130] - 公司实收资本保持7.4435亿元不变[129][130] - 公司资本公积为9.4895亿元[129][130] 创投业务表现 - 创投业务总认缴规模222.02亿元到位资金150.73亿元[27] - 报告期内完成14个一级投资项目总投资额5.14亿元[27] - 公司及控股子公司2025年上半年退出回笼资金2.22亿元，其中一级市场转让0.54亿元、二级市场减持0.04亿元、参股基金回款1.64亿元[33] - 公司持有境内A股上市公司14家及香港H股上市公司3家，其中主要上市项目包括国联民生市值10.50亿元、中创股份市值4.05亿元等[30] - 公司投资组合中持有市值超千万项目包括东方电子（2.27亿元）、佰泽医疗（1.63亿元）、交大铁发（0.69亿元）等[31] - 公司作为主发起人共有20个拟IPO项目储备，其中3家交易所已受理（含大亚金属、潍柴雷沃、德尔科技）、17家处于辅导期[31] - 报告期内新增投资项目总额5.14亿元，包含临工重机（2.88亿元）、山东宝港国际（1.00亿元）、宏科电子（0.60亿元）等[29] - 公司创投板块员工108人，硕士以上学历占比89%，40%员工持有CFA/CPA等专业资格[35] - 报告期内实现佰泽医疗、交大铁发2个项目首发上市[29] - 持有港股3D Medicines市值0.16亿元、山东国信（内资股限售）等港股资产[30] - 公司荣获2025年"年度国资投资机构"及"半导体行业卓越投资机构"荣誉[34] - 2025年1-6月新增对外投资4.73亿元[44] - 公司对安徽鲁信皖能绿色动能股权投资基金的股权投资额为5910万元人民币，持股比例为46.64%[45] - 公司对成都宏科电子科技有限公司的股权投资额为6000万元人民币，持股比例为2.00%[45] - 公司对成都鲁信菁蓉贰期创业投资中心的股权投资额为3000.7万元人民币，持股比例为47.83%，本期损益影响为4820.88万元人民币[45] - 公司对济南动能嘉信创业投资企业的股权投资额为200万元人民币，持股比例为1.89%，本期损益影响为174.96元人民币[45] - 公司对济南鲁信新动能天使创业投资企业的股权投资额为1809万元人民币，持股比例为39.56%，本期损益影响为7.54万元人民币[46] - 公司对泉州鲁信科技创新创业投资企业的股权投资额为348万元人民币，持股比例为34.30%，本期损益影响为-4.88万元人民币[46] - 公司对山东宝港国际港务的股权投资额为8000万元人民币，持股比例为3.82%，本期损益影响为208.30万元人民币[46] - 公司对山东省鲁新工业高质量发展基金的股权投资额为7000万元人民币，持股比例为35.00%[46] - 公司对烟台鲁信格致投资中心的股权投资额为1007.4万元人民币，持股比例为48.67%，本期损益影响为740.19万元人民币[46] - 公司报告期内重大股权投资总额为3.53亿元人民币[46] - 公司交易性金融资产期末账面价值总额为66.63亿元人民币，其中私募基金投资占主要部分[51] - 公司私募基金投资期末账面价值为38.21亿元人民币，较期初增长7.98%[50] - 股票投资期末账面价值为11.76亿元人民币，较期初下降15.64%[50] - 公司本期新增私募基金投资金额3.78亿元人民币[50] - 处厚远航4号私募基金期末账面价值1.62亿元人民币，较期初增长60.58%[49] - 处厚拙巧抱朴基金期末账面价值1.38亿元人民币，较期初增长28.19%[51] - 子公司高新投净利润为2.00亿元人民币，占公司净利润重要比重[53] - 科技创新债券募集资金3.41亿元投向创新创业公司股权，包括安徽长飞先进半导体有限公司[83] - 本期债券募集资金中4.68亿元投资于创业投资基金，最终投向种子期、初创期、成长期的创新创业公司股权[84] - 长飞先进碳化硅晶圆厂已实现通线，为全球首座全自动化、全智能化碳化硅晶圆厂[84] - 超越科技获国家工信部专精特新重点"小巨人"企业、中央军委军队科技进步二等奖等荣誉[84] - 山东省鲁信新旧动能转换创投母基金对生物技术、医疗器械、人工智能等领域的投资比例不低于50%[85] - 成都鲁信菁蓉创业投资基金重点投资电子信息技术、高端装备制造及现代农业[85] - 无锡金投鲁信创业投资基金主要投资医疗器械行业和物联网产业[85] - 青岛中经合鲁信跨境创投基金重点投资数字医疗、智能装备和信息服务领域[85] - 所有创业投资基金运作良好，均未清算退出[84][85] 磨料磨具业务表现 - 磨料磨具行业上半年出口金额15.8亿美元进口金额3.6亿美元[25] - 磨具分部2025年上半年营业收入2726.26万元，同比增长179.98万元[33] 债务和融资 - 公司债券余额总计20亿元人民币，包括19鲁创01余额5亿元、20鲁创01余额5亿元、22鲁创K1余额6亿元、24鲁创K1余额4亿元[80][81] - 19鲁创01债券利率为3.13%，2029年4月3日到期[80] - 20鲁创01债券利率为2.28%，2027年1月17日到期[80] - 22鲁创K1债券利率为3.39%，2032年9月9日到期[81] - 24鲁创K1债券利率为2.70%，2034年4月18日到期[81] - 所有债券均采用单利按年计息方式，每年付息一次，到期一次还本[80][81] - 债券发行场所均为上海证券交易所，主承销商和受托管理人均为中信证券[80][81] - 所有债券仅面向合格机构投资者发行，不存在终止上市风险[80][81] - 公司报告期内所有公司债券均不涉及募集资金使用或整改[82] - 债券代码137784（22鲁创K1）余额为6.00亿元[84] - 债券代码163115（20鲁创01）余额为5.00亿元[85] - 公司非公司合并范围口径有息债务报告期末余额36.90亿元，较期初32.93亿元同比增长12%[87] - 公司合并口径有息债务报告期末余额37.49亿元，较期初33.55亿元同比增长12%[91] - 公司信用类债券占非合并范围有息债务比例95%，金额35.00亿元[89] - 银行贷款占非合并范围有息债务比例5%，金额1.90亿元[90] - 公司信用类债券占合并口径有息债务比例93%，金额35.00亿元[92] - 银行贷款占合并口径有息债务比例7%，金额2.49亿元[92] - 公司存续公司债券余额20亿元，非金融企业债务融资工具余额15亿元[90][92] - 公司非经营性往来占款及资金拆借余额为0亿元，占净资产比例0%[87] - 公司中期票据"鲁信创投MTN001"余额6.00亿元，利率2.30%[96] - 公司科技创新债券"鲁信投资MTN001"余额5.00亿元，利率2.60%[96] - EBITDA全部债务比为0.0689，同比下降26.62%[98] 公司治理和合规 - 公司2025年半年度报告未经审计[3] - 公司全体董事出席董事会会议[3] - 公司负责人王旭冬、主管会计工作负责人段晓旭及会计机构负责人姚娟保证财务报告真实、准确、完整[3] - 公司不存在控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[3] - 公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[3] - 公司半数以上董事保证半年度报告真实性、准确性和完整性[4] - 报告期内公司未发现对未来发展战略和持续经营活动产生不利影响的重大风险[4] - 公司不适用利润分配预案或公积金转增股本预案[3] - 报告涉及的前瞻性描述不构成对投资者的实质承诺[3] - 公司备查文件包括载有法定代表人签名的半年度报告文本及财务报表[6] - 半年度无利润分配或资本公积金转增预案[59] - 公司无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施[60] - 报告期内无控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[64] - 报告期内无违规担保情况[64] - 公司及控股股东诚信状况良好 无未履行承诺或受处罚情形[65] 关联交易和承诺 - 控股股东对置入资产价值提供保证及补偿承诺 若转让价格低于核准底价或约定价格 差额部分需以现金补足[62] - 控股股东承诺解决土地等产权瑕疵 相关费用或损失按股权比例以现金补足[62] - 控股股东承诺解决同业竞争 保证不利用信息协助第三方从事与公司相竞争业务[62] - 控股股东承诺解决关联交易 保证交易公平公允并履行合法程序[62][63] - 公司及子公司拟受让山东省鲁信新旧动能转换创投母基金18.20%份额及安徽鲁信皖禾科创基金8%份额[66] - 公司拟以20,302.74万元转让山东省鲁信惠金控股有限公司10.0581%股权[66] - 全资子公司山东高新投转让龙力生物9.79%股份收益权及表决权予控股股东关联方山东金资 交易已于202