收入和利润（同比环比） - 营业收入13.13亿元人民币，同比下降11.60%[22] - 归属于母公司股东的净利润7885.21万元人民币，同比增长65.91%[22] - 基本每股收益0.04元人民币，同比增长100.00%[24] - 公司2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为7885.21万元，同比增长65.91%[36] - 营业收入为13.13亿元人民币，同比下降11.60%[49] - 营业总收入同比下降11.6%，从2024年上半年的14.85亿元降至2025年上半年的13.13亿元[145] - 归属于母公司股东的净利润增长65.9%，从2024年上半年的4752.83万元增至2025年上半年的7885.21万元[145] - 公司营业总收入从2024年半年度亏损9009万元转为2025年半年度盈利8452万元，实现扭亏为盈[148] - 公司净利润从2024年半年度亏损1.1亿元改善至2025年半年度盈利6913万元，同比增长162.8%[148] - 扣除非经常性损益后净利润为6738.95万元，较上年同期4513.18万元增长49.32%[127] 成本和费用（同比环比） - 营业成本为12.30亿元人民币，同比下降11.95%[49] - 利息支出6921万元，较去年同期8421万元减少17.8%[148] - 业务及管理费支出1466万元，较去年同期1918万元减少23.6%[148] - 支付职工现金11.77亿元，较去年同期10.84亿元增长8.6%[151] - 支付职工现金111.22亿元，同比减少2.1%[154] 各条业务线表现 - 全资子公司华创证券2025年上半年实现营业收入11.93亿元，净利润1.90亿元[37] - 自营团队连续7年获评"市场影响力－活跃交易商"，连续3年获评"最受市场欢迎的利率债做市商"[38] - 投资银行团队获得"最具潜力投行奖"及"最佳并购投行奖"[38] - 省级旅游服务智能体"黄小西"于4月10日正式发布[40] - 投资收益下降36.2%，从2024年上半年的9.08亿元降至2025年上半年的5.80亿元[145] - 手续费及佣金净收入下降7.1%，从2024年上半年的7.20亿元降至2025年上半年的6.69亿元[145] - 公允价值变动收益改善显著，从2024年上半年的-1.34亿元转为2025年上半年的3874.86万元正收益[145] - 投资收益大幅增长至1.47亿元，较去年同期亏损635万元实现显著逆转[148] - 子公司北京思特奇净亏损8953.29万元，营业收入1.82亿元[58] - 参股公司贵州白酒交易所净亏损1633.29万元[58] 各地区表现 - 华创证券在贵州省设有48家分支机构，省内排名第一[45] 管理层讨论和指引 - 公司收入多集中于第四季度，受客户采购和预算调整影响导致季度业绩波动[72] - 公司为知识密集型企业，高度依赖合理人才构成与高效组织运营以应对行业激烈竞争[73] - 公司通过ADevOps平台提升团队协作效率并增强员工归属感[74] - 公司2025年上半年不进行利润分配或公积金转增股本[77] - 公司通过发行债券帮助脱贫区县企业融资22.85亿元[80] - 公司为偏远山区女童送出近300份定制"小丫包"[81] - 公司轮换选派1名驻村第一书记及1名驻村工作队员到安顺市西秀区[82] 其他财务数据 - 经营活动产生的现金流量净额为-26.24亿元人民币，同比下降260.10%[23] - 投资活动产生的现金流量净额为-3405.74万元人民币，同比下降105.60%[49] - 筹资活动产生的现金流量净额为12.44亿元人民币，同比上升26.86%[49] - 经营活动现金流量净流出26.24亿元，较去年同期净流出7.29亿元扩大260%[151] - 投资活动现金流量净流出3406万元，较去年同期净流入6.08亿元出现逆转[152] - 筹资活动现金流量净流入12.44亿元，较去年同期9.81亿元增长26.8%[152] - 期末现金及现金等价物余额12.81亿元，较期初14.22亿元减少9.9%[152] - 经营活动产生的现金流量净额恶化至-54.44亿元，同比扩大196.7%[154] - 投资活动现金流入大幅增至170.94亿元，主要因收回投资收到155.06亿元[154] - 筹资活动现金流出516.92亿元，包含偿还债务420亿元及分配股利79.84亿元[154] - 期末现金及现金等价物余额61.23亿元，较期初增长41.1%[155] - 销售商品提供劳务收到现金120亿元，同比下降11.1%[154] - 发行债券收到现金400亿元，同比减少50.0%[154] 华创证券财务与风险指标 - 华创证券净资本147.41亿元人民币，较上年末增长13.62%[24] - 华创证券风险覆盖率314.34%，较上年末增加54.67个百分点[24] - 华创证券流动性覆盖率229.62%，较上年末下降307.74个百分点[24] - 自营固定收益类证券/净资本比例为173.52%，较上年末上升12.43个百分点[24] - 华创证券截至2025年6月末总资产525.03亿元，净资产165.97亿元[37] 资产和负债状况 - 资产总额617.46亿元人民币，较上年末增长5.53%[23] - 负债总额406.35亿元人民币，较上年末增长8.64%[23] - 公司总资产从2024年末的2173.39亿元微增至2025年6月末的2174.59亿元，增长0.06%[142][143] - 货币资金大幅增长44.2%，从2024年末的4.25亿元增至2025年6月末的6.12亿元[142] - 长期股权投资保持稳定，从2024年末的191.34亿元微增至2025年6月末的191.40亿元[142] - 应付债券从2024年末的32.75亿元降至2025年6月末的32.49亿元，减少0.8%[143] - 归属于母公司所有者权益合计为19,860,133,292.55元，较期初增加72,196,085.81元[140] - 资产总计61,746,031,729.73元，负债合计40,635,106,870.47元[139][140] - 归属于母公司所有者权益合计2110.92亿元，较期初微增0.2%[157] - 未分配利润增至116.48亿元，同比增长6.0%[157] - 公司2025年半年度归属于母公司所有者权益合计为21,051,579,469.02元，较期初增长6.1%[159] - 公司2025年半年度少数股东权益大幅增加至1,300,402,658.24元，增幅达1,482.3%[159] - 母公司2025年半年度未分配利润增长69,126,132.18元至176,340,532.64元，增幅64.5%[160] - 公司2024年半年度综合收益总额亏损110,028,115.74元，导致未分配利润下降[162] - 母公司2025年期初所有者权益合计为17,958,594,335.71元，期末增长至18,027,720,467.89元[160] - 公司2024年半年度期末未分配利润为负149,674,757.91元，较期初恶化276.8%[162] - 公司货币资金为10,439,085,532.21元，较期初减少1,101,728,126.68元[139] - 交易性金融资产为30,305,558,133.38元，较期初增加5,825,543,295.17元[139] - 应付债券为11,582,104,516.50元，较期初增加1,428,289,935.95元[140] - 公司流动比率从2.57降至2.44，同比下降5.06%[127] - 速动比率从2.55降至2.41，同比下降5.49%[127] - 资产负债率从55.73%升至59.19%，同比增长3.46个百分点[127] - 现金利息保障倍数为-9.45，较上年同期-1.08大幅下降775%[127] - 公司合并口径有息债务余额报告期末为290.15亿元，较期初241.36亿元增长20.21%[123] - 公司非合并口径有息债务余额报告期末为36.09亿元，较期初36.55亿元下降1.26%[121] - 合并口径公司信用类债券余额为115.69亿元，占有息债务总额39.87%[126] - 非合并口径公司信用类债券余额为32.49亿元，占有息债务总额90.02%[126] - 合并口径其他有息债务余额为165.08亿元，占有息债务总额56.89%[126] 非经常性损益 - 公司非经常性损益合计为1146.26万元，其中金融资产公允价值变动及处置损益贡献2038.42万元[27] - 计入当期损益的政府补助为444.60万元[27] - 其他符合非经常性损益定义的项目为640.93万元[27] - 公司非经常性损益中债务重组损失4.77万元，其他营业外支出167.58万元[27] - 非经常性损益所得税影响额为563.10万元，少数股东权益影响额为1293.28万元[27] 投资与金融资产 - 衍生金融资产减少至1479.78万元，占总资产比例0.02%，同比下降75.92%[53] - 卖出回购金融资产款增至133.71亿元，占总资产比例21.66%，同比增长35.49%[53] - 合同负债激增至8704.68万元，同比增长377.73%，主要因子公司预收款项未确认收入[53] - 长期股权投资余额2.52亿元，较上年末增加854.04万元[55] - 债券投资期末余额218.38亿元，本期购买金额1.72万亿元，出售金额1.72万亿元[56] - 股票/股权投资期末余额31.49亿元，公允价值变动收益4246.86万元[56] - 合并结构化主体贵州云码通生态科技中心（有限合伙）[59] - 公司纳入合并报表的结构化主体份额账面价值为2,393,999,902.55元[60] 风险管理和控制 - 公司面临市场风险包括利率或价格波动导致持仓规模减少及基差波动对冲成本增加[61] - 信用风险主要源于融资融券、股票质押式回购交易等信用业务[61] - 流动性风险来自资产负债结构不匹配、融资渠道中断及资产变现困难[61] - 操作风险由内部程序、人员或系统问题导致客户投诉、诉讼及业务差错[62] - 公司建立五层级风险管理架构（董事会→经理层→职能部门→管理部门→业务部门）[64] - 风险管理三道防线：业务部门为第一道防线，风险管理部门为第二道防线，稽核审计为第三道防线[65] - 公司实施以净资本为核心的动态风险控制指标监测体系[67] - 对市场风险采用风险价值、基点价值等量化模型及压力测试进行计量[67] - 通过风险分析管理系统每日对自营及融资类业务信用风险进行量化评估[68] - 公司运用缺口分析、敏感性分析和压力测试等工具管理流动性风险[69] - 公司通过风险与控制自我评估（RCSA）梳理业务风险并完善控制措施[69] - 公司建立统一业务运营平台固化业务流程以降低操作风险[69] - 公司建立7*24小时密集舆情监测机制应对重大负面舆情[71] - 公司持续优化反洗钱管理系统和自评估系统功能[71] - 公司开展形式多样的反洗钱培训提高公众反洗钱意识[71] - 公司通过深化教育培训和搭建合规培训课件库培育合规文化[70] 关联交易和承诺 - 华创云信及云信投资承诺保持与思特奇在业务、资产、人员、财务、机构等方面的独立性[85] - 华创云信及云信投资承诺避免与思特奇构成实质性同业竞争[85] - 华创云信及云信投资承诺规范与思特奇的关联交易遵循公平公允原则[85] - 新希望化工及刘永好承诺规范与宝硕股份的关联交易按市场合理价格进行[85] - 物流集团等六方承诺避免与宝硕股份的不必要关联交易[85] - 新希望化工及刘永好承诺不占用宝硕股份及其子公司的资金或资产[85] - 所有关联交易承诺均处于持续有效状态且未发生违反情况[85] - 物流集团、茅台集团、盘江股份、沙钢集团、杉融实业、贵州燃气于2016年1月12日作出避免占用上市公司资金的长期有效承诺[87] - 南方希望、北硕投资于2016年1月12日作出解决同业竞争的承诺，有效期至不再作为华创云信股东之日止[87] - 南方希望、北硕投资于2016年1月12日作出规范关联交易的长期有效承诺[87] - 南方希望、北硕投资于2016年1月12日作出避免占用上市公司资金的长期有效承诺[87] - 报告期内公司无控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[88] - 公司关联方新希望化工投资有限公司存在关联债权债务期初及期末余额均为43,529,042.93元[96] - 公司2025年半年度日常关联交易情况需参见财务报告关联交易章节[94] 诉讼和担保 - 公司存在重大诉讼仲裁事项包括华创证券与北京嘉裕投资股权转让纠纷案[88] - 公司作为原告起诉太平洋保险要求赔偿齐星集团汇票相关款项11,771.16万元（约1.177亿元）[89] - 公司作为原告起诉太平洋保险要求赔偿光大国际汇票相关款项11,987.18万元（约1.199亿元）[90] - 公司持有当代科技债券20科技04金额10,000万元及20科技05金额3,000万元并起诉天风证券等要求赔偿[90] - 公司持有当代集团债券19汉当科PPN001金额9,600万元及PPN002金额6,700万元并起诉招商银行等要求赔偿[91] - 公司作为被告被暖流资产起诉要求偿付债券本金2,950万元及利息等费用[91] - 报告期内公司无违规担保情况[88] - 报告期末对子公司担保余额合计为25.4161亿元人民币[98] - 公司担保总额为25.4161亿元人民币[98] - 担保总额占公司净资产比例为0.12%[98] - 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供担保金额为3.7亿元人民币[98] - 报告期内对子公司担保发生额合计为2.5亿元人民币[98] - 公司报告期内存在重大担保事项适用披露要求[97] 融资和债券 - 华创阳安2023年公司债券（第一期）发行规模6亿元，票面利率4.46%，2026年1月13日到期[110] - 华创云信2023年公司债券（第二期）发行规模5亿元，票面利率4.60%，2027年11月8日到期[110] - 华创云信2024年公司债券（第一期）发行规模8亿元，票面利率2.88%，2027年3月22日到期[110] - 华创云信2024年公司债券（第二期）发行规模9亿元，票面利率2.80%，2027年7月8日到期[110] - 华创云信2025年公司债券（第一期）发行规模4亿元，票面利率2.79%，2028年1月16日到期[110] - 华创证券2023年公司债券发行规模10亿元，票面利率4.80%，2026年7月6日到期[110] - 所有债券均在上海证券交易所上市交易，采用每年付息、到期一次还本方式[110] - 债券发行主承销商均为华创证券，受托管理人均为中航证券[110] - 债券均面向专业投资者发行，不存在终止上市交易风险[110] - 2024年4月发行公司债券品种一代码240885规模15亿元利率2.70%期限3年[112] - 2024年4月发行公司债券品种二代码240886规模5亿元利率2.90%期限5年[112] - 2024年11月发行次级债券代码241922规模6亿元利率2.67%期限3年[112] - 2025年4月发行次级债券代码242840规模24亿元利率2.67%期限3年[112] - 2025年7月发行科技创新债券代码243355规模5亿元利率1.95%期限3年[112] - 债券代码242333（25云信01）募集资金总额4亿元报告期末余额0元[114] - 债券代码242840（25华创C1）募集资金总额24亿元报告期末余额0元[114] - 募集资金4亿元用于偿还公司债券23阳安02到期本金[116] - 募集资金24亿元全额用于补充营运资金[117] - 所有债券均不存在终止上市交易风险[112] - 可转换公司债券报告期转股额为117,000元[132] - 可转换公司债券报告期转股数为11,838股[132] - 可转换公司债券累计转股数达9,138,671股，占转股前公司已发行股份总数5.80%[132] - 尚未转股额为166