收入和利润（同比环比） - 公司2025年1-6月营业收入158.64亿元，同比增长15.48%[18] - 公司2025年1-6月归属于上市公司股东的净利润3.70亿元，同比增长159.26%[18] - 归属于母公司股东的净利润同比大幅增长159.26%至3.70亿元[25] - 公司营业收入同比增长15.48%至158,638.88万元，主要因手续费及佣金净收入增加[53] - 2025年上半年公司营业收入158,638.88万元净利润36,978.73万元[50][51] - 公司营业收入合计1,586,388,812.93元，同比增长15.48%[121] - 归属于母公司股东的净利润激增至3.698亿元，同比大幅增长159.26%[134] 成本和费用（同比环比） - 营业支出同比下降6.37%至106,906.45万元，主要因信用减值损失减少[53] - 业务及管理费用同比增长22.50%至110,657.47万元[57] - 所得税费用同比上升146.94%至1.15亿元[25] - 所得税费用增长146.94%至1.148亿元，因利润总额增加[134] - 其他收益下降66.48%至505万元，因政府补助减少[134] - 其他业务收入下降41.52%至509万元[134] - 营业外支出大幅减少89.37%至86万元[134] 各业务线表现 - 手续费及佣金净收入中经纪业务收入同比增长39.79%至5.16亿元[24] - 财富管理业务收入同比增长35.55%至74,316.33万元，占营业收入比重上升6.94个百分点至46.85%[54] - 销售交易与投资业务收入同比下降1.70%至24,340.70万元，占营业收入比重下降2.68个百分点至15.34%[54] - 财富管理业务营业利润率达57.41%，同比提升48.67个百分点[60] - 新增有效户数同比增长77.92%，新开客户新增资产同比增长205.76%[64] - 2025年上半年新开有效户数同比增长77.92%投顾业务收入同比增长超2倍[49] - 资产管理业务标准化主动管理规模389.78亿元（不含ABS）同比增长11.09%[49] - 资产管理规模571.24亿元，其中标准化主动管理规模389.78亿元，同比增长11.09%[101] - 非纯债产品发行数量及规模同比分别增长125%和408%[101] - 公司融资融券业务规模90.99亿元，维持担保比例255.09%[78] - 固定收益业务承销债券25只，承销规模同比增长227%，行业排名提升21位[88] - 公司研究业务交易量增速超过行业62个百分点，交易量市占率同比提升56个BP[118] - 研究业务发布研究报告超过1,200篇，组织路演活动超过18,000场[118] - 证券经纪业务在广西市场占有率保持第1位区内营业网点48家[41] - 公募基金佣金市占率从0.22%提升至1.84%行业排名提升25位至第23位[49] - 公司投资咨询业务净收入行业排名第24位债券主承销总金额行业排名第31位[38] - 旗下公募基金权益类产品十年加权平均绝对收益排名行业第10位[39][40] - 固收类公募基金五年加权平均绝对收益排名行业第6位超额收益排名第5位[40] - 国海富兰克林境内公募和专户资产管理规模合计807.12亿元，其中公募基金规模771.38亿元[107] - 国海良时期货客户权益同比增长13.42%，线上客户权益增长超50%[70] - 产业客户数同比增长6.75%，产业客户权益规模增长7%以上[70] - 子公司国海富兰克林基金管理有限公司总资产15.23亿元，净资产12.68亿元，营业收入2.59亿元，净利润6080.64万元[143] - 子公司国海良时期货有限公司总资产73.08亿元，净资产10.23亿元，营业收入1.00亿元，净利润1796.95万元[143] - 子公司国海创新资本投资管理有限公司总资产14.73亿元，净资产14.12亿元，营业收入4368.40万元，净利润1738.25万元[143] - 子公司国海证券投资有限公司总资产8.92亿元，净资产8.34亿元，报告期内亏损1793.69万元，净亏损1847.91万元[143] 各地区表现 - 广西壮族自治区营业收入307,080,008.25元，同比增长53.60%[120] - 广东省营业收入46,057,764.10元，同比增长82.72%[120] - 江西省营业收入641,556.89元，同比增长536.90%[121] - 天津市营业收入315,216.89元，同比增长691.99%[121] - 总部及分公司营业利润191,565,595.64元，同比增长90.04%[123] 管理层讨论和指引 - 公司面临市场风险、信用风险、流动性风险等7类主要经营风险[11] - 公司面临的主要风险包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、声誉风险和洗钱风险[146][147][148][149][150][151][152] - 公司采取多种措施管理风险，确保相关业务在风险可测可控可承受范围内开展[146] - 公司建立以流动性覆盖率和净稳定资金率为核心指标的流动性风险管理体系[167] - 公司通过风险与控制自我评估、关键风险指标、损失数据收集三大工具管理操作风险[168] - 公司制定《声誉风险管理办法》并配套《声誉风险分类分级划定标准》进行全方位管理[169] - 公司构建包括董（监）事会、反洗钱工作领导小组的多层级反洗钱组织架构[169] - 公司持续完善可疑交易监测指标并加强监测、甄别及报告[170] - 公司对子公司实行垂直管理和分级授权的风险管理体系[171] - 公司要求子公司在完成账户交易结算后两个交易日内完成客户转销户办理[174] - 公司通过身份证读卡器、人像比对等技术手段强化客户身份识别[174] - 公司根据客户财务、投资经验等因素进行风险承受能力评估并提供匹配产品[176] - 公司制定投诉管理办法明确投诉分类、处理流程及部门职责[177] - 公司资产管理业务组织架构包含固定收益总部、多资产策略部、权益与量化投资总部等6个前台部门及风险管理总部等中台部门[181] - 公司建立三级投资决策机构包括投资决策与风险控制委员会、资产管理业务委员会及产品评审委员会[182] - 资产管理业务受托资产与自有资产独立运作并全部交由资产托管机构托管[184] - 公司建立四级风险管理组织体系覆盖董事会至业务部门及子公司[188] - 公司制定全面风险管理办法及6项专项风险管理办法涵盖市场信用操作流动性声誉风险[189] - 公司建立风险控制指标动态监控系统对净资本等指标实时监控预警[189] - 公司通过集中交易室执行投资指令并建立异常交易监控机制防止利益输送[183][184] - 公司对客户资料实行无纸化管理并为每个客户单独建立纸质或电子档案[179] - 公司修订零售财富业务客户交易管理办法强化合规部统筹功能[176] - 公司通过商用密码安全证书登录方式增强网上交易安全性[177] - 2025年上半年公司实施稽核审计项目43个涵盖零售财富投资银行金融市场资产管理另类投资等业务领域[194] - 公司未披露估值提升计划及质量回报双提升行动方案[196] - 副总裁程明于2025年3月27日因个人原因离任[197] - 殷传陆于2025年3月27日被聘任为副总裁[197] - 董事长何春梅于2025年4月28日因工作调动离任[197] - 王海河于2025年4月28日被选举为董事长[197] 现金流量 - 公司2025年1-6月经营活动产生的现金流量净额7.02亿元，较上年同期-74.99亿元大幅改善[18] - 经营活动现金流入同比大幅增长140.80%至1,307,949.76万元，主要因回购业务资金净增加921,653.45万元[56] - 投资活动现金流入同比下降97.98%至17,820.66万元，主要因上期收回投资862,069.69万元[58] - 筹资活动现金流入同比增长678.33%至404,000.00万元，主要因发行应付债券收到现金400,000.00万元[58] 资产和负债变化 - 公司2025年6月30日资产总额695.58亿元，较2024年末增长16.73%[18] - 公司2025年6月30日负债总额464.90亿元，较2024年末增长26.80%[18] - 公司交易性金融资产228.14亿元，较2024年末增长59.88%[23] - 公司其他债权投资48.31亿元，较2024年末增长83.68%[23] - 公司卖出回购金融资产款116.97亿元，较2024年末增长263.91%[23] - 公司应付短期融资款12.12亿元，较2024年末增长247.26%[23] - 公司应收款项5.51亿元，较2024年末增长64.06%[23] - 交易性金融资产同比增长72.56%至198.64亿元[27] - 卖出回购金融资产款同比激增266.50%至116.44亿元[28] - 应付短期融资款同比增长247.26%至12.12亿元[27] - 其他债权投资同比增长83.68%至48.31亿元[27] - 应收款项同比增长86.05%至4.88亿元[27] - 公司总资产同比增长123.05%至517.32亿元人民币，负债及权益合计显著增长[124] - 货币资金占总资产比例下降5.25个百分点至30.31%，金额为210.85亿元人民币[125] - 交易性金融资产大幅增长59.88%至228.14亿元人民币，占比提升8.85个百分点[125][132] - 其他债权投资增长83.68%至48.31亿元人民币，主要因债券投资规模增加[125][132] - 卖出回购金融资产款激增263.91%至116.97亿元人民币，反映债券回购业务扩张[126][132] - 应付短期融资款增长247.26%至12.12亿元人民币，主要因短期收益凭证规模增加[125][132] - 衍生金融资产减少56.12%至964万元人民币，因期权业务规模收缩[125][132] - 买入返售金融资产下降33.98%至12.76亿元人民币，因债券及股票回购业务减少[125][132] - 受限资产总额达127.45亿元人民币，其中质押式回购业务质押资产114.35亿元[130] - 其他综合收益下降95.29%至253万元人民币，因其他债权投资公允价值变动减少[132] - 公司新增对外股权投资8851万元，同比大幅增长98.98%[137] - 证券投资期末账面价值达277.17亿元，报告期损益为3.847亿元[139] 资本和风险指标 - 核心净资本为161.09亿元，较2024年末下降0.71%[30] - 净资本为161.09亿元，较2024年末下降0.71%[30] - 各项风险资本准备之和为44.60亿元，较2024年末增长13.10%[30] - 表内外资产总额为555.11亿元，较2024年末增长14.34%[30] - 风险覆盖率为361.18%，较2024年末下降50.24个百分点[30] - 资本杠杆率为29.02%，较2024年末下降4.40个百分点[30] - 流动性覆盖率为165.44%，较2024年末下降29.81个百分点[30] - 净稳定资金率为202.85%，较2024末上升34.08个百分点[30] - 自营权益类证券及其衍生品/净资本为4.23%，较2024末上升2.01个百分点[30] - 自营非权益类证券及其衍生品/净资本为151.12%，较2024末上升64.60个百分点[30] - 公司流动性覆盖率（LCR）为165.44%[160] - 公司净稳定资金率（NSFR）为202.85%[160] - 公司整体组合在险价值（VaR）在2025年6月30日为17,471.95万元，半年度平均为1,661.52万元，最低592.58万元，最高17,780.49万元[156] - 利率敏感型金融工具在险价值（VaR）在2025年6月30日为17,507.52万元，半年度平均为1,579.79万元，最低565.17万元，最高17,819.27万元[156] - 利率上升100个基点对利润总额产生负面影响为-49,008.05万元，对其他综合收益影响为-1,436.75万元；利率下降100个基点对利润总额正面影响为57,752.15万元，对其他综合收益影响为1,481.89万元[158] - 权益类证券等价格上升10%对利润总额正面影响为63,000.64万元，对其他综合收益影响为718.90万元；价格下降10%对利润总额负面影响为-63,083.90万元，对其他综合收益影响为-718.90万元[159] - 所有融资融券客户期末总体维持担保比例为255.09%[159] - 股票质押式回购业务客户的整体履约保障比例为151.83%[159] - 公司采用历史模拟法计算VaR值，参数设置为1天持有期、95%置信水平[155] - 公司每日测算固定收益投资组合的基点价值和久期等指标以衡量利率风险[155] 投资收益和损失 - 投资收益大幅增加至4.461亿元，同比增长32.12%，主要因处置金融工具收益增加[134] - 公允价值变动收益从盈利3473万元转为亏损8320万元[24] - 公允价值变动收益由正转负，从盈利3473万元转为亏损8320万元，同比下降339.54%[134] - 信用减值损失从盈利2.05亿元转为亏损6213万元[24] - 信用减值损失从盈利2.046亿元转为亏损6213万元[134] 利润分配和资本变动 - 公司2025年中期利润分配方案为以总股本6,386,174,477股为基数每10股派发现金股利0.12元（含税）[2] - 公司总股本基数为6,386,174,477股[2] - 公司注册资本为638,617.45万元[14] - 公司2025年中期利润分配以总股本6,386,174,477股为基数每10股派发现金股利0.12元含税共计分配76,634,093.72元[198][199] - 现金分红总额76,634,093.72元占可分配利润720,394,771.66元的10.64%[198] - 母公司2025年上半年净利润371,456,736.04元提取法定盈余公积金37,145,673.60元[198] - 计提一般风险准备42,294,865.58元及交易风险准备金37,145,673.60元[199] - 公司公开发行公司债券募集资金总额30亿元人民币，其中第一期"25国海01"发行规模20亿元，第二期"25国海03"发行规模10亿元[140] - 截至报告期末，募集资金已全部使用完毕，使用比例达100%[140] - 公司注册资本总额：国海富兰克林基金2.2亿元，国海良时期货6亿元，国海创新资本20亿元，国海证券投资10亿元[143] 市场环境与行业数据 - 2025年上半年行业服务科创板创业板及北交所股权融资总额740.7亿元同比增长98.3%[38] - 行业承销科技创新债券3813.91亿元同比增长56.48%[38] - 债券类基金新成立规模2,478.51亿份，同比下滑53.73%[72] - 权益类基金新成立规模2,353.99亿份，同比增长117.23%[72] - 市场融资融券余额约1.85万亿元，同比增长24.95%[76] - IPO募资总额373.55亿元，同比增长14.96%；再融资募集资金7,254.81亿元，增长508.68%[82] - 债券市场发行规模44.68万亿元，同比增长16.59%；城投债新发17,701.57亿元，下滑12.86%[85] - 科创债首月发行3,897.77亿元，同比增长308.63%[85] - 上证指数、上证50、沪深300和创业板指上半年涨幅分别为2.76%、1.01%、0.03%和0.53%[90] - 5年和10年国债收益率上半年分别上行12bp和4bp[90] - R007和DR007利差均值为11bp[97] - 十年国债上半年累计上行4bp，一年国债累计上行30bp[97] - 公募基金数量同比增加869只至12,905只，增幅7.22%[104] - 公募基金资产管理规模达34.39万亿元，同比增加3.31万亿元，增幅10.65%[104] - 公募基金资产管理份额30.89万亿份，同比增加1.23万亿份，增幅4.14%[104] - 国内新募集基金数量2,172支，规模7,283.30亿元，同比分别上升12.1%和12.0%[109] - 国内股权投资数量5,612起，披露投资规模3,389.24亿元，同比分别上升21.9%和1.6%[109] 其他重要内容 - 报告期为2025年1月1日至2025年6月30日[8] - 报告期末时点为2025年6月30日[8] -