收入和利润（同比环比） - 营业收入56.63亿元人民币，同比增长52.14%[28] - 归属于上市公司股东的净利润23.84亿元人民币，同比增长76.43%[28] - 净利润同比增长76.15%至22.82亿元[36] - 公司2025年上半年实现营业收入56.63亿元，同比增长52.14%[55] - 公司2025年上半年实现净利润23.84亿元，同比增长76.43%[55] - 公司2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为22.82亿元，同比增长76.15%[55] - 营业收入56.63亿元，同比增长52.14%[95] - 公司营业收入合计566,306.23万元，同比增长52.14%[96] - 母公司净利润同比增长47.86%至20.92亿元[40] 成本和费用（同比环比） - 其他业务成本同比激增265.47%至35,289.17万元[97] - 职工费用达222,654.11万元，同比增长33.9%，占管理费用比例76.75%[102] - 所得税费用同比增长1040.97%至4.45亿元[36] 各业务线表现 - 手续费及佣金净收入同比增长47.53%至29.05亿元，其中经纪业务收入增长46.26%至23.33亿元[35] - 投资收益同比增长56.37%至20.85亿元[35] - 经纪业务手续费净收入23.33亿元，同比增长46.26%[95] - 投资收益20.85亿元，同比增长56.37%[95] - 财富管理业务收入331,731.77万元（占比58.6%），同比增长42.46%[96] - 投资与交易业务营业利润率达84.50%，同比增加3.61个百分点[96] - 资产管理业务收入29,625.31万元，同比增长49.97%[96] - 公司代理买卖证券业务净收入为18.89亿元，同比增长69.27%[60] - 公司两融规模达400.97亿元，市场份额2.17%[62] - 信用业务收入14.23亿元，同比增长27.16%[63] - 期货经纪业务客户期末权益196.15亿元，手续费净收入2.31亿元（同比下降7.53%）[64] - 机构客户产品销售新增规模106亿元（同比增长7.41%），协同承销债券规模53.78亿元[65] - 代销金融产品收入1.42亿元（同比增长21.70%），权益类基金规模296.10亿元[66] - 收益互换业务新增名义本金46.17亿元，场外期权业务新增名义本金6.66亿元[71] - 债券机构投顾业务规模220亿元，产品投顾规模超百亿元（较上年末增长40亿元）[73] - 公募基金管理规模852.01亿元（较上年末增长5.37%），管理份额828.05亿份（增长4.94%）[77] - 证券资产管理业务净收入1.21亿元（同比增长32.07%），受托资产总规模500.12亿元[80] - 私募股权基金管理存续基金18只，认缴规模153亿元，累计投资项目180个（总投资规模98.06亿元）[82] - 公司债券和企业债承销规模80.14亿元，同比增长44%[84] - 债券业务总收入0.60亿元[84] - 股权项目发行规模10.17亿元，含1单创业板IPO及1单再融资项目[85] - 股权业务收入0.48亿元[85] - 投资银行业务总收入1.29亿元，同比增长23.51%[85] - 研究报告发布1,700余篇，研究服务活动11,000余次[86] - 利息净收入7.24亿元，同比增长35.45%[95] 各地区表现 - 湖南省营业收入7.28亿元，同比增长73.6%，毛利率65.58%[99] - 湖北省收入同比增长288.52%，增速位列各地区之首[100] 管理层讨论和指引 - 公司声明不存在资金占用、违规担保及半数董事无法保证报告真实性的情况[9] - 公司建立多层级的全面风险管理制度体系，包括董事会及其风险控制委员会、监事会、经营管理层及其下设风险管理委员会、首席风险官、各部门、分支机构及子公司，形成四个层级、三道防线相互衔接、有效制衡的运行机制[125] - 公司风险管理已全面覆盖信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险、声誉风险、信息技术风险、运营风险、合规风险、法律风险和洗钱风险等风险类型[127] - 公司对权益、固收、衍生品等业务设立市场风险计量监控指标，包括业务规模/敞口、业务盈亏、VaR、基点价值、期权Greeks、持仓集中度、压力测试损失等[129] - 公司每日对流动性覆盖率、净稳定资金率等监管指标进行动态监控，并设定优质流动性资产储备/未来7日内流动性缺口、备用金等内部流动性计量指标[129] - 公司已建成成熟的内部评级体系，覆盖信用风险业务法人客户，实现信用债投资、股票质押、债券承销、银行存款以及衍生品交易等业务全覆盖[129] - 风险管理部门每季度向风险管理委员会、每月向执行委员会汇报公司风险情况，包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、声誉风险、合规风险、运营风险、信息技术风险、子公司风险等分析[130][131] - 公司信用风险主要来自融资类业务客户违约、投资类业务发行人或融资人违约、场外衍生品交易对手违约、经纪业务客户结算违约等四个方面[133] - 公司在融资融券、股票质押式回购交易、孖展融资等融资类业务方面构建多层级的业务授权管理体系，通过客户征信、授信审批、担保品准入与折算率动态调整、逐日盯市、强制平仓、司法追索等方式建立全流程风险管理体系[133] - 公司在债券投资、信用类产品等投资类业务方面制定法人客户内部评级与授信管理制度，构建覆盖投前、投中、投后全流程的信用风险管理体系，实行准入和集中度管理[134] - 公司对流动性风险采取资金统一管理和运作措施，资金运营中心统一进行融资管理及资金调配，动态管理各业务用资规模，运用现金流测算、压力测试等工具控制流动性风险[135] - 市场风险限额体系包含规模限额、风险敞口限额、集中度限额等类型[137][138] - 利率风险管理采用久期、基点价值(DV01)和VaR等量化指标[142] - 操作风险管理实行三级分类制度（一般/较大/重大）并纳入绩效考核[144][145] - 公司每日监测流动性覆盖率及净稳定资金率等指标[136] 资产和负债关键指标变化 - 交易性金融资产757.93亿元人民币，较年初增长28.35%[34] - 买入返售金融资产37.39亿元人民币，较年初下降63.49%[34] - 其他权益工具投资67.50亿元人民币，较年初大幅增长85.98%[34] - 风险覆盖率326.74%，较上年度末提升44.69个百分点[32] - 资本杠杆率18.90%，较上年度末提升3.09个百分点[32] - 交易性金融资产同比增长30.88%至688.69亿元[38] - 其他权益工具投资同比增长86.03%至67.48亿元[38] - 货币资金同比增长16.63%至562.65亿元[38] - 应付债券同比增长11.47%至395.15亿元[39] - 公司交易性金融资产为757.93亿元，较年初增加167.42亿元[45] - 公司其他债权投资为344.65亿元，较年初减少162.35亿元[45] - 买入返售金融资产减少63.49%至37.39亿元，其他债权投资减少32.02%至344.65亿元[110][111] - 其他权益工具投资增长85.98%至67.50亿元，交易性金融负债增长39.70%至120.05亿元[111] - 集团资产总额2602.93亿元（较上年末增长1.83%），负债总额2096.78亿元（增长1.47%）[112] - 母公司净资本322.31亿元，风险覆盖率326.74%，流动性覆盖率208.36%[114] - 交易性金融资产期末总额为354.56亿元人民币，其中债券质押相关资产达272.51亿元[118] - 其他债权投资期末总额为307.19亿元人民币，债券回购业务质押占239.03亿元[118] - 长期股权投资较年初减少4.48亿元，降幅100%，主因瑞信证券股权划分为持有待售[120] - 债券回购业务质押在其他债权投资中占比77.8%（239.03亿元/307.19亿元）[118] - 交易性金融资产中受限资产占比98.6%（349.88亿元/354.56亿元）[118] - 融出证券类资产在交易性金融资产中占比0.1%（35.87亿元/354.56亿元）[118] - 期货保证金替代质押资产合计6.42亿元（交易性金融资产6.13亿元+其他债权投资0.29亿元）[118] - 交易性金融资产公允价值为757.93亿元人民币，占净资产比例149.74%[140] - 其他债权投资公允价值为344.65亿元人民币，占净资产比例68.09%[141] - 金融工具公允价值±5%变动将导致净资产相应波动±11.56%[141] - 债券投资中地方政府债占比最高，公允价值208.24亿元人民币，占净资产41.14%[141] - 股票投资公允价值合计96.08亿元人民币（交易性金融资产30.54亿+其他权益工具65.53亿）[140][141] - 永续债投资公允价值112.53亿元人民币，占净资产22.23%[140] 现金流表现 - 现金及现金等价物净增加74.56亿元[103] - 经营活动现金流量净额30.16亿元，同比增长170.26亿元[104][105] - 经营活动现金流入386.97亿元（占现金流入总量72.81%），其中收取利息及佣金56.28亿元，返售业务资金净减少64.91亿元[104] - 经营活动现金流出356.81亿元（占现金流出总量78.09%），包括交易性金融资产净增160.07亿元，拆入资金净减少79.10亿元[105] - 投资活动现金流量净额0.62亿元，现金流入1.14亿元（占比0.21%），现金流出0.52亿元（占比0.11%）[106] - 筹资活动现金流量净额43.81亿元，现金流入143.40亿元（占比26.98%），含发行长期债券94.11亿元[107] - 筹资活动现金流出99.59亿元（占比21.79%），含偿还债务53.37亿元，分配股利及利息6.11亿元[108] 公司治理和股东结构 - 公司控股股东为新方正控股发展有限责任公司，中国平安通过其间接控股[15] - 公司总股本为8,232,101,395股，全部为无限售流通A股[178] - 截至报告期末普通股股东总数为194,177户[179] - 新方正控股发展有限责任公司持股2,363,237,014股，占总股本比例28.71%[181] - 全国社会保障基金理事会持股1,089,704,789股，占总股本比例13.24%[181] - 香港中央结算有限公司持股654,597,124股，占总股本比例7.95%[181] - 中国信达资产管理股份有限公司持股593,050,000股，占总股本比例7.20%[181] - 哈尔滨哈投投资股份有限公司持股197,556,999股，占总股本比例2.40%[181] - 持股5%以上股东及前十名股东未参与转融通业务出借股份[183] - 前五大客户收入贡献低于营业收入3%[101] 关联交易和承诺事项 - 2025年度公司与中国平安及其关联人日常关联交易预计金额中综合行政类不超过1亿元人民币且占同类业务比例不超过10%[165] - 2025年度公司与中国平安及其关联人日常关联交易预计金额中金融服务类、证券及金融产品和交易类以实际发生额为准且占同类业务比例不超过20%[165] - 公司与中国平安及其关联人发生金融服务类日常关联交易金额157.65亿元，占同类业务比例4.77%[168] - 公司与中国平安及其关联人发生证券及金融产品和交易类日常关联交易金额87.39亿元，占同类业务比例0.55%[168] - 公司与中国平安及其关联人发生综合行政类日常关联交易金额0.13亿元，占同类业务比例5.27%[168] - 中国平安于2021年承诺通过合法合规方式解决平安证券与方正证券同业竞争问题[162] - 中国平安于2021年承诺在保持对方正证券实质性股权控制期间不再新增同业竞争业务主体[162] - 中国平安人寿于2021年承诺通过资产重组或第三方转让等方式解决现存同业竞争问题[162] - 新方正集团于2021年承诺规范与方正证券关联交易并遵守市场原则[163] - 新方正集团于2022年承诺保证方正证券在人员、资产、财务、机构和业务方面的独立性[163] - 平安信托作为平安证券控股股东于2021年出具承诺函保障方正证券全体股东利益[163] 诉讼和征信状况 - 报告期内公司不存在涉案金额超1000万元且占最近一期经审计净资产绝对值10%以上的重大诉讼仲裁事项[164] - 公司及控股股东报告期内征信良好无不良征信记录[164] 资本运作和资产处置 - 出售瑞信证券49%股权获得对价8.85亿元，预计增加年度净利润约3.43亿元[122] - 出售郑州裕达国际贸易中心资产总价7.30亿元，已收到首期价款2.19亿元[122] - 公司2025年半年度现金分红总额为502,158,185.10元，每10股派发现金红利0.61元[6] - 2025年上半年公司现金分红5.02亿元，较2024年同期大幅提升27%[152] 债券和融资活动 - 公司债券余额总计40亿元人民币，其中G3品种10亿元、C4品种13亿元、G1品种12亿元、C1品种5亿元[186] - 公司债券票面利率分别为2.95%（G3品种）、2.94%（C4品种）、3.8%（G1品种）、4.1%（C1品种）[186] - 公司债券发行场所均为上海证券交易所[186] - 公司债券受托管理人为民生证券（G3、C4品种）和中信证券（G1、C1品种）[186] - 公司债券主承销商包括平安证券和中信建投[186] - 公司债券面向专业投资者发行，其中G3、C4为公开发行公司债，G1、C1为公开发行次级债[186] - 公司债券付息方式均为每年付息一次，到期一次还本[186] - 公司债券到期日分布在2025年9月19日、2026年4月10日、2025年11月3日和2026年5月11日[186] - 公司债券均不存在终止上市交易风险[186] - 方正证券2023年第二期公司债券发行规模30亿元，票面利率3.23%[187] - 2023年第三期公司债券发行规模30亿元，票面利率3.28%[187] - 2023年第四期公司债券发行规模20亿元，票面利率2.59%[187] - 2023年第五期公司债券发行规模20亿元，票面利率3.14%[187] - 2023年第六期公司债券发行规模30亿元，票面利率3.5%[187] - 2024年第一期公司债券发行规模30亿元，票面利率3.2%[187] - 2024年第二期公司债券发行规模5亿元，票面利率2.9%[187] - 主承销商为平安证券和方正承销保荐[187] - 受托管理人为民生证券[187] - 所有债券均在上海证券交易所面向专业投资者发行[187] - 公司2024年第三期公司债券发行规模20亿元，票面利率2.4%，期限2年[188] - 公司2024年第四期公司债券发行规模15亿元，票面利率2.4%，期限3年[188] - 公司2024年第五期公司债券发行规模20亿元，票面利率2.29%，期限3年[188] - 公司2024年第六期公司债券发行规模20亿元，票面利率2.03%，期限3年[188] - 公司2025年第一期公司债券发行规模20亿元，票面利率1.97%，期限3年[188] - 公司2025年第二期公司债券发行规模15亿元，票面利率2.05%，期限3年[188] - 公司2025年第三期公司债券发行规模30亿元，票面利率2.05%，期限2年[188] - 公司2025年第四期公司债券发行规模20亿元，票面利率1.95%，期限3年[188] - 公司2025年第一期科技创新债券发行规模5亿元，票面利率1.77%，期限3年[188] - 报告期末所有存续公司债券募集资金余额均为0亿元，专项账户余额为0亿元[191] - 24方正G6债券募集资金16亿元全部用于偿还有息债务中的公司债券[193][194] - 25方正G1债券募集资金20亿元中10亿元用于偿还有息债务中的公司债券，10亿元用于偿还其他有息债务[193][194] - 25方正G2债券募集资金15亿元全部用于偿还其他有息债务（短期融资券）[193][194] - 25方正G3债券募集资金30亿元全部用于补充流动资金[193][195] - 25方正G4债券募集资金5亿元用于置换已偿还公司债券的自有资金[193][194] - 25方正G4债券报告期内临时补流金额15亿元，用于固定收益业务交收款并于2025年7月10日归还[198] - 所有债券募集