财务业绩表现 - 经营收益总额同比增长42.45%至人民币166.56亿元[22] - 除税前利润同比大幅增长318.60%至人民币31.44亿元[22] - 归属于普通股股东期间利润激增346.86%至人民币24.07亿元[22] - 基本每股收益增长346.38%至人民币0.0924元/股[22] - 加权平均净资产收益率提升2.19个百分点至2.86%[22] - 公司实现经营收益人民币1665.64百万元，较2024年同期增长42.45%[38] - 公司实现净利润人民币209.50百万元，较2024年同期增长1003.21%[38] - 经营收益总计人民币1665.64百万元，同比增长42.45%[63] - 归属于公司股东的净利润人民币240.73百万元，同比增长346.86%[63] - 每股收益人民币0.0924元，同比增长346.38%[63] - 加权平均净资产收益率2.86%，同比增加2.19个百分点[63] - 期间利润209.5百万元同比增长1003.1%[139] - 归属于普通股股东利润240.733百万元同比增长346.8%[140] - 每股基本收益0.0924元同比增长346.4%[140] - 2025年上半年期间利润为2.41亿元人民币，较2024年同期的0.54亿元大幅增长346%[146] - 公司普通股股东应占期间利润同比增长347%至240,733千元[169] 现金流量状况 - 经营活动现金净额由负转正达人民币38.97亿元，改善401.32%[22] - 经营活动现金流量净额人民币389.74百万元，去年同期为人民币-129.34百万元[69] - 投资活动现金流量净额人民币305.51百万元，去年同期为人民币-409.32百万元[69] - 经营活动产生现金净额3.90亿元人民币，较2024年同期的-1.29亿元显著改善[147] - 投资活动产生现金净额30.55亿元人民币，主要来自处置金融资产所得48.02亿元[147] - 融资活动使用现金净额85.04亿元人民币，主要因偿还债务工具219亿元[147] 资产与负债变动 - 资产总额增长8.02%至人民币4318.65亿元[22] - 资产负债率下降1.29个百分点至61.31%[22] - 资产总额人民币43186.52百万元，较2024年末增长8.02%[64] - 负债总额人民币34261.82百万元，较2024年末增长9.55%[64] - 归属于普通股股东及永久资本证券持有人的权益人民币8544.45百万元，较2024年末增长3.00%[64] - 现金类资产人民币23605.71百万元，占总资产54.66%[64] - 公司总资产减流动负债为117.28亿元人民币，较2024年末的130.02亿元下降9.8%[143] - 公司权益总额达89.25亿元人民币，较2024年末的87.07亿元增长2.5%[145] - 流动负债总额314.59亿元人民币，较2024年末的269.79亿元增长16.6%[143] - 应付经纪业务客户账款201.22亿元人民币，较2024年末的167.01亿元增长20.5%[143] - 债务工具总额499.14亿元人民币，其中流动部分306.75亿元，非流动部分192.39亿元[143] - 现金及现金等价物208.68亿元人民币，较期初的224.21亿元下降6.9%[147] - 代经纪业务客户持有现金19.271亿元同比增长19.1%[142] - 现金及现金等价物17.6亿元同比下降7.7%[142] - 现金及现金等价物总额为2,086,770千元，较期初减少155,296千元[185] 收入构成 - 手续费及佣金收入838.699百万元同比增长46.4%[139] - 投资净收益258.674百万元同比增长37.6%[139] - 其他收入及收益214.823百万元同比增长289.9%[139] - 公司2025年上半年手续费及佣金收入为838.699百万人民币，较2024年同期的572.872百万人民币增长46.4%[155] - 证券经纪业务收入为544.618百万人民币，同比增长49.5%[155] - 期货经纪业务收入为68.469百万人民币，同比增长91.9%[155] - 承销及保荐业务收入为66.631百万人民币，同比增长85.8%[155] - 投资顾问业务收入为37.051百万人民币，同比增长158.7%[155] - 利息收入为353.446百万人民币，与2024年同期的353.347百万人民币基本持平[156] - 投资净收益为258.674百万人民币，较2024年同期的187.962百万人民币增长37.6%[158] - 金融资产公允价值变动收益为209.372百万人民币，较2024年同期的49.616百万人民币增长321.9%[159] 成本与费用 - 员工成本604.588百万元同比增长66.9%[139] - 资产减值损失净额106.746百万元同比增长151.6%[139] - 员工成本为604.588百万人民币，较2024年同期的362.163百万人民币增长66.9%[162] - 折旧及摊销费用为92.141百万人民币，较2024年同期的103.729百万人民币下降11.2%[163] - 电子设备运营成本同比增长51%至53,719千元[165] - 其他佣金支出同比下降8%至20,066千元[165] - 咨询费同比增长20%至11,951千元[165] - 其他支出同比增长120%至51,359千元[165] - 资产减值损失净额同比增长152%至106,746千元[166] - 所得税支出总额同比增长87%至104,859千元[167] 业务线表现：经纪与财富管理 - 经纪及财富管理业务实现经营收益人民币950.77百万元，较2024年同期增长36.19%[39] - 客户总数达到411.89万户，较2024年末增长3.21%[40] - 客户托管资产总额达人民币189284.21百万元，较2024年末增长5.55%[40] - 股基交易额为人民币1375839.14百万元，较2024年同期增加65.04%[40] - 融资融券业务余额为人民币5500.31百万元[44] 业务线表现：投资银行 - 投资银行业务实现经营收益人民币92.68百万元，较2024年同期增长41.54%[46] - 恒泰长财完成24单公司债项目，合计承销规模人民币5652百万元[48] 业务线表现：投资管理 - 投资管理业务实现经营收益人民币132.08百万元，较2024年同期下降12.85%[51] - 资产管理业务总规模为人民币153.334亿元，其中集合资产管理计划规模人民币37.635亿元，单一资产管理计划规模人民币23.893亿元，资产支持证券专项计划规模人民币91.806亿元[52] - 新华基金管理规模为人民币532.06亿元，同比增加人民币37.95亿元，上升7.68%[54] - 新华基金专户管理规模为人民币8.09亿元，同比减少人民币0.37亿元，下降4.37%[54] - 恒泰资本管理2只私募基金，基金管理规模为人民币29亿元[55] - 恒泰先锋直接投资项目22个[56] - 集合资产管理计划存续产品33只[53] - 单一资产管理计划存续产品11只[53] - 资产支持证券专项计划存续产品5只[53] - 公司存续管理的资产管理计划在同类产品中平均综合业绩排名位居市场前1/2分位[52] 业务线表现：自营交易 - 自营交易业务实现经营收益人民币4.7512亿元，较2024年同期增长102.99%[58] 资本与风险管理 - 净资本较2024年末减少人民币28.83亿元至人民币561.54亿元[33] - 风险覆盖率164.62%，资本杠杆率24.85%，均高于监管标准[35] - 公司信用风险主要来自融资融券和股票质押式回购等融资类业务以及自营信用债券等投资类业务[86] - 公司市场风险主要来自自营业务包括权益类证券投资固定收益类证券投资金融衍生品投资及新三板做市业务[87] - 公司流动性风险管理持续监控流动性覆盖率LCR和净稳定资金率NSFR等指标至少每半年开展一次压力测试[88] - 公司合规风险管理通过合规审查合规监控合规检查合规监督合规考核及合规培训进行[89] - 公司操作风险管理通过风险与控制自我评估RCSA损失数据收集LDC关键风险指标KRI监控等手段实施[90] - 公司声誉风险管理由首席风险官牵头组建跨部门小组通过舆情监测系统动态监测风险事件[91] - 公司2025年上半年对十余项风险管理制度进行了修订完善包括全面风险管理办法和压力测试管理办法等[93] - 公司建立了董事会党委会经理层风险管理职能部门业务部门的四级风险管理体系[94] - 公司市场风险管理使用风险价值VaR基点价值DV01最大回撤等指标进行逐日监控[87] - 公司流动性风险管理设置预警阈值并根据实时监测情况及时向相关部门进行风险预警[88] - 公司风险管理人员占总部员工比例超过2%[98] - 风险监控平台支持各类风险信息的搜集识别计量评估监测和报告[95] 融资与债务 - 报告期内公司发行收益凭证累计融入资金人民币13.50亿元[75] - 截至2025年6月30日未到期收益凭证余额为人民币15.80亿元[75] - 报告期内公司借入次级债务累计融入资金人民币1.50亿元[80] - 截至2025年6月30日未到期次级债务余额为人民币1.50亿元[80] - 截至2025年6月30日未到期次级债券余额为人民币15.00亿元[78] - 截至2025年6月30日未到期公司债券余额为人民币19.50亿元[79] - 债务工具总额为4,991,356千元，较期初减少823,539千元[186] - 收益凭证余额为1,580,000千元，较期初减少840,000千元[186] - 一年内到期的流动债务为3,067,462千元，占债务总额的61.5%[186] - 截至2025年6月30日，公司债务工具面值总额为15.8亿元人民币，较期初24.2亿元下降34.7%[187] - 2025年上半年新发行债务工具面值13.5亿元人民币，赎回面值21.9亿元人民币[187] - 期末应计利息总额为2293万元人民币，平均票面利率约2.7%[187] - 恒创泰富60号面值4亿元，票面利率2.80%，是期末最大单笔债务工具[187] - 2024年末债务工具面值总额24.2亿元人民币，应计利息3645万元人民币[188] - 2024年新发行债务工具面值30.81亿元人民币，赎回面值16.11亿元人民币[188] - 恒创泰富47号面值5亿元，票面利率3.45%，是2024年最大单笔已赎回债务[188] - 2025年上半年票面利率区间为2.30%-3.30%，较2024年同期明显下降[187][188] - 短期债务占比高，2025年6月末1年内到期债务达15.8亿元[187] - 债务工具发行频率密集，2024年至2025年共发行25个不同系列[187][188] - 次级债券总额为人民币1500亿元，其中23恒泰C1次级债面值400亿元票面利率5.30%，23恒泰C2次级债面值1100亿元票面利率4.00%[189] - 长期公司债券23恒泰F1私募债面值人民币1950亿元票面利率3.50%[190] - 卖出回购金融资产款从人民币409.96亿元降至377.68亿元，其中债务证券抵押占比100%[195] - 卖出回购交易年利率区间从1.95%-2.6%变为1.6%-3.5%[195] - 用于卖出回购的金融资产账面价值从人民币455.92亿元降至428.53亿元[196] 投资与资产质量 - 应收融资客户款项总额下降至5,445,620千元[173] - 向非银行金融机构拆出资金账面价值为52,122千元，累计减值达259,538千元[177] - 新凤祥财务有限公司破产，公司申报债权金额为375,000千元及相关利息7,016千元[177] - 买入返售金融资产账面价值为290,509千元，累计减值达430,699千元[179] - 买入返售金融资产抵押品公允价值为426,234千元，年利率介于1.7%至8%[179][180] - 以公允价值计量且其变动计入其他全面收益的金融资产总额为2,073,637千元，累计减值48,703千元[181] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产总额为9,983,470千元，较期初增加338,995千元[183] 子公司与股权投资 - 公司持有恒泰期货股份有限公司95.10%股权[9] - 公司持有新华基金管理股份有限公司52.99%股权[10] - 恒泰期货注册资本由人民币1.25亿元变更为2.28亿元[76] - 新华基金注册资本由人民币2.18亿元增至6.28亿元[76] - 公司对新华基金持股比例由58.62%降至52.99%[76] 股东结构与关联方 - 北京金融街资本运营集团有限公司持有金融街投资62.06%股权[7] - 杭州瑞思实业有限公司持有陕西天宸科贸有限公司98.67%股权[9] - 陕西天宸科贸有限公司持有北京鸿智慧通实业有限公司97.67%股权[10] - 北京华融基础设施投资有限责任公司持有北京金融街西环置业有限公司90%股权[9] - 北京市西城区人民政府国有资产监督管理委员会持有金融街资本100%股权及金融街投资37.94%股权[10] - 华融综合投资持有公司内资股569,895,304股，占已发行股份总数21.8806%[119] - 金融街投资通过受控法团权益持有内资股781,367,619股，占已发行股份总数29.9999%[119] - 西城区国资委通过受控法团权益持有内资股781,367,619股，占已发行股份总数29.9999%[119] - 天风证券持有内资股440,618,114股，占已发行股份总数16.9171%[119] - 包头华资持有内资股308,000,000股，占已发行股份总数11.8254%[119] - Glowing Lane Limited持有H股124,724,000股，占已发行股份总数4.7887%[119] - Ravi Global Limited持有H股123,206,000股，占已发行股份总数4.7304%[119] - 国泰基金管理有限公司作为投资经理持有H股72,161,000股，占已发行股份总数2.7706%[119] - 公司已发行股份总数2,604,567,412股，其中内资股2,153,721,412股（占82.7%），H股450,846,000股（占17.3%）[121] - 金融街投资通过华融综合投资持有569,895,304股内资股（占公司总股本21.9%）[121] - 金融街投资通过华融基础设施间接持有金融街西环置业211,472,315股内资股（占公司总股本8.1%）[121] - 西城区国资委通过金融街资本持有金融街投资62.06%股权，间接控制781,367,619股内资股（占公司总股本30.0%）[121] - 沈为民通过汇发科技持有154,000,000股内资股（占公司总股本5.9%），陈姗持有46.67%股权[121] - 周志强通过苏州秉泰最终控制鸿智慧通123,500,000股内资股（占公司总股本4.7%）[121] - KUO YUNG CHUN通过Glowing Lane Limited持有124,724,000股H股（占公司总股本4.8%）[121] - 国际资源集团通过Ravi Global Limited持有123,206,000股H股（占公司总股本4.7%）[121] 公司治理与报告 - 公司2025年中期财务报告已由致同（香港）会计师事务所有限公司根据香港会计师公会颁布的香港审阅工作准则第2410号进行审阅[4] - 报告期截至2025年6月30日止六个月[10] - 报告所列数据除特别说明外均以人民币为单位[4] - 2024年度不进行利润分配[100] - 2025年上半年没有利润分配预案[100] - 报告期内股东大会召开3次会议[109] - 董事会由9名董事组成含1名执行董事和3名独立非执行董事[110] - 公司续聘致同会计师事务所担任2025年度国内核数师[107] - 公司续聘致同（香港）会计师事务所有限公司担任2025年度国际核数师[107] - 报告期内董事会召开5次会议审议27项议案[111] - 报告期内监事会召开1次会议审议7项议案[115] 法律诉讼与或有事项 - 公司起诉鸿元石化和庆汇租赁诉讼请求金额约人民币5.3亿元[