财务数据关键指标变化：收入和利润 - 总营业额为44.66亿元人民币，同比下降5.7%[29] - 2025年上半年总營業額為44.657億人民幣，較去年同期47.342億人民幣下降5.7%[113] - 2025年上半年毛損為28.409億人民幣，去年同期毛損為2.034億人民幣[113] - 2025年上半年除稅前虧損92.274億人民幣，去年同期除稅前溢利226.325億人民幣[113] - 2025年上半年期內虧損94.798億人民幣，去年同期溢利221.005億人民幣[113] - 公司股东应占期内亏损为8.814亿元人民币，而去年同期为盈利22.312亿元人民币[114] - 公司2025年上半年股东应占期内亏损为人民币88.14亿元[120] - 公司2025年上半年除税前亏损为人民币92.27亿元，而2024年同期为税前利润226.32亿元[122] - 公司2025年上半年录得净亏损约人民币94.80亿元[127] - 公司净亏损约94.80亿元人民币[129] - 公司期内亏损为88.14418亿元人民币，而2024年同期为盈利223.1199亿元人民币[167] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 销售及分销开支为1.60亿元人民币，同比下降36.0%[36] - 行政开支为3.49亿元人民币，同比下降31.6%[36] - 融资成本28.51亿人民币，同比增长8.4%[149][151] - 银行及其他借款利息支出为24.09167亿元人民币，较2024年同期的26.06658亿元人民币减少7.6%[163] - 优先票据及债券利息支出为10.3404亿元人民币，较2024年同期的6.43748亿元人民币增加60.6%[163] 业务线表现：物业发展 - 物业合同销售额为40.2亿元人民币，合同销售建筑面积为43.6万平方米[24] - 物业发展分部营业额38.295亿人民币，同比下降4.1%[145][147] - 物业发展分部亏损44.712亿人民币，较去年同期亏损9.328亿人民币大幅扩大[149][151] - 物业发展分部资产1066.141亿人民币，较2024年底下降9.5%[153] 业务线表现：物业投资 - 物业投资分部营业额6148万人民币，同比下降32.4%[145][147] - 物业投资分部亏损5.756亿人民币，去年同期为盈利3346万人民币[149][151] 业务线表现：其他业务 - 其他业务分部营业额5.7476亿人民币，同比下降11.5%[145][147] 资产和负债状况 - 总资产为1450.04亿元人民币，总负债为1801.77亿元人民币[38] - 现金及银行存款为3.28亿元人民币，受限银行存款为19.70亿元人民币[39] - 公司现金及银行存款为人民币3.28亿元，较2024年末的8.86亿元下降62.9%[44] - 公司受限制银行存款为人民币19.70亿元，较2024年末的22.54亿元减少12.6%[44] - 公司总债务（银行借款+优先票据及公司债券）为人民币728.10亿元，其中银行借款494.51亿元，优先票据及公司债券233.59亿元[45][46] - 一年内到期债务达人民币567.68亿元，占债务总额的78.0%[47] - 公司资本负债比率升至199.5%，较2024年末的157.7%上升41.8个百分点[48][49] - 对外担保金额为人民币637.41亿元，较2024年末的664.45亿元减少4.1%[51][56] - 已签约未拨备建筑成本承诺为人民币117.51亿元，较2024年末的129.44亿元下降9.2%[53][57] - 抵押资产总额为人民币601.68亿元，较2024年末的653.70亿元减少8.0%[55][59] - 向联属公司提供财务资助占资产比率为13.07%[60][61] - 联属公司总资产为400.63亿元，公司应占权益为183.89亿元[62] - 公司总权益为负351.732亿元人民币，较去年底的负258.676亿元人民币恶化35.9%[117] - 公司总银行存款及现金（包括受限存款）约为人民币22.98亿元[127] - 公司承诺与合营企业相关的共同投资承诺总额约人民币150.97亿元[127] - 公司承担总额约150.97亿元人民币[129] - 现金及受限银行存款总额约22.98亿元人民币[129] 现金流状况 - 公司现金及现金等价物期末余额为人民币32.77亿元，较期初的88.64亿元减少55.79亿元[125] - 融资活动现金流出净额为人民币58.40亿元，主要用于偿还银行借款34.77亿元和优先票据24.59亿元[125] - 经营现金流出净额为人民币1.84亿元，较2024年同期的2.18亿元流出有所收窄[122] - 经营现金流净额为流出状态[129] 投资物业和资产变动 - 投资物业价值从90.146亿元人民币下降至82.033亿元人民币，减少9.0%[116] - 可供销售物业从956.927亿元人民币减少至864.972亿元人民币，下降9.6%[116] - 贸易及其他应收款从257.453亿元人民币下降至238.168亿元人民币，减少7.5%[116] - 投资物业总额从2024年初108.41亿元降至2025年6月末82.03亿元，减少24.1%[174] - 投资物业公平值变动导致净损失3.55亿元[174] - 贸易及其他应收款总额从257.45亿元降至238.17亿元，减少7.5%[175] - 3年以上账龄贸易应收款占比达54.3%（57.18亿元/105.38亿元）[178] - 可供销售物业从956.93亿元降至864.97亿元，减少9.6%[180] - 贸易及其他应付款总额从586.60亿元增至596.19亿元，增长1.6%[186] - 可供销售物业减值亏损达人民币31.33亿元，较2024年同期的8.45亿元大幅增加[122] - 可供销售物业减值损失大幅增加至31.33184亿元人民币，而2024年同期为8.44865亿元人民币[163] 借款和债务变动 - 银行及其他借款总额从514.8亿元人民币降至494.5亿元人民币，减少20.3亿元人民币（3.9%）[190] - 新增银行借款3935.8万元人民币，较去年同期5165.3万元人民币减少23.8%[188][189] - 偿还银行借款4.319亿元人民币，较去年同期12.072亿元人民币大幅减少64.2%[188][189] - 1-2年期借款从77.652亿元人民币降至75.983亿元人民币，减少1.669亿元人民币（2.1%）[187] - 2-3年期借款从88.109亿元人民币降至81.591亿元人民币，减少6.518亿元人民币（7.4%）[187] - 优先票据及债券总额从226.246亿元人民币增加至234.589亿元人民币[117] 融资和资本活动 - 公司发行了面值1.43亿美元的零息强制可转换债券，若全额转换可按初始转换价发行1,691,449,122股普通股[96] - 公司發行面值1.43億美元（約人民幣10.15億元）的零息強制性可轉換債券，可轉換為1,691,449,122股普通股[99] - 報告期內已轉換本金總額57,976,438美元的可轉換債券，發行683,225,876股普通股[100] - 截至2025年6月30日，尚未償還可轉換債券本金總額為89,117,072美元，可轉換1,056,463,374股普通股[101] - 公司已將全部所得款項淨額用於償還債務[102][103] - 以约2.46亿元人民币提前赎回部分6.5亿美元、利率7.5%的Add Hero票据[191][193] - 强制可转换债券(MCB)账面价值从7.107亿元人民币降至4.420亿元人民币，减少2.687亿元人民币（37.8%）[195] - 因转换MCB发行6.35亿股新股，转换价格为每股0.66港元[197][198] - 发行面值1.43亿美元（约10.15亿元人民币）的零息强制可转换债券[192][194] - 出售附属公司获得总对价4431万元人民币[199][200] 管理层和治理变动 - 公司于2025年7月31日进行董事变更，蒋展鸿获委任执行董事而陈志斌辞任[14] - 公司于2025年8月28日委任史莉莉女士为提名委员会成员[16] - 一位非执行董事未能出席2025年6月26日举行的股东周年大会[64][66] - 董事会主席因业务冲突未能出席2025年股东周年大会[65][66] - 蒋展鸿于2025年7月31日获委任为执行董事[68][70] - 陈志斌于2025年7月31日辞任执行董事[68][70] - 史莉莉于2025年8月28日获委任为提名委员会成员[68][70] 股东结构和持股 - 董事会主席Mohamed Obaid Ghulam Badakkan Alobeidli持有公司股份621,728,877股，占已发行股本13.85%[73] - 董事郭梓文通过受控法团持有公司股份530,761,345股，占已发行股本11.83%[73] - 董事郑少辉个人持有公司股份100,000股，占已发行股本0.002%[73] - 郭梓文通过Ace Rise Profits Limited持有468,516,782股普通股[73] - 郭梓文通过Joy Pacific Group Limited持有62,244,563股普通股[73] - Multi Gold Group Limited持有621,728,877股股份，占已发行股份总数13.85%[81] - Magnuvest Investment通过Multi Gold Group Limited持有621,728,877股股份，占已发行股份总数13.85%[81] - Mohamed Obaid Ghulam Badakkan Alobeidli先生为Magnuvest Investment唯一股东，间接持有621,728,877股股份，占已发行股份总数13.85%[81] - Ace Rise Profits Limited直接持有468,516,782股股份，占已发行股份总数10.44%[82] - Joy Pacific Group Limited直接持有62,244,563股股份，并通过Ace Rise Profits Limited间接持有468,516,782股股份，合计持有530,761,345股股份，占已发行股份总数11.83%[82][85] - The Golden Jade Trust通过一系列控股公司最终持有530,761,345股股份，占已发行股份总数11.83%[82][85] - 购股权计划项下可发行股份最高数量为268,157,135股，占2018年5月29日已发行股本10.00%[84][86] - 截至2025年6月30日，购股权计划项下可供发行的股份数量为243,157,135股，占本中期报告日期已发行股本约5.42%[91][93] 股息政策 - 公司未就截至2025年6月30日止六个月宣派中期股息[94] - 公司宣佈不派發截至2025年6月30日止六個月的中期股息（2024年同期：無）[97] - 公司董事不建议支付截至2025年6月30日止六个月的任何股息[164] 其他财务数据 - 公司其他收入、收益及亏损净额从2024年同期的亏损263.33764亿元人民币转为2025年上半年的收入15.87716亿元人民币[155] - 公司贸易及其他应收款项减值亏损大幅增加至9.48833亿元人民币，而2024年同期为7173.5万元人民币[155] - 应收合营企业款项减值亏损为3.47296亿元人民币，2024年同期无此项损失[155] - 公司债务重组以实物结算产生亏损2.39915亿元人民币，较2024年同期的1.38509亿元人民币有所增加[155] - 公司所得税开支从2024年上半年的5.31972亿元人民币下降至2025年同期的2.52468亿元人民币，降幅52.6%[157] - 非控股权益亏损扩大至6654万元人民币，去年同期为亏损2115万元人民币[114] - 基本每股亏损为217分人民币，去年同期为盈利660分人民币[114] - 公司2024年上半年股东应占期内溢利为人民币223.12亿元[119] - 公司2024年1月1日累计亏损为人民币382.58亿元[119] - 公司2024年上半年发行永续资本证券获得人民币40.86亿元[119] - 公司2025年1月1日累计亏损扩大至人民币382.23亿元[120] - 公司2025年上半年非控股权益贡献人民币194.42亿元利润[120] - 公司2024年1月1日总权益为负人民币280.84亿元[119] - 公司2025年6月30日累计亏损进一步扩大至人民币470.32亿元[120] - 公司2024年上半年发行股份获得人民币1.17亿元[119] - 公司2025年上半年汇率换算产生人民币5816.2万元损失[120] - 公司每股基本盈利计算加权平均普通股数为4,097,603千股（2025年）和3,381,355千股（2024年）[168] - 可转换债券对摊薄每股盈利的影响为1,050,204千股（2025年）和944,447千股（2024年）[168] - 受限制银行结余从3.25亿元大幅减少至0.36亿元，下降88.9%[181][183] - 银行结余利率区间保持0.1%-1.73%[182][184] - 流动负债净额从200.017亿元人民币扩大至318.213亿元人民币，恶化59.1%[117] - 银行结余及现金从8.864亿元人民币大幅减少至3.277亿元人民币，下降63.0%[116] 运营和战略举措 - 截至2025年6月30日員工人數為2,868人，較2024年底3,123人減少8.2%[105] - 大湾区土地储备总建筑面积为539万平方米，权益建筑面积为406万平方米[25] - 2025年房地产合同销售额大幅下降[130] - 公司正积极寻求资产出售以创造流动性[131] - 已成功展期境内借款本金约10.14亿元人民币[131] - 多数物业项目按计划推进中[135] 公司基本信息 - 核数师为信永中和（香港）会计师事务所有限公司[17] - 股份代码3883.HK于香港联交所主板上市[17] - 主要往来银行包括中国银行、工商银行等16家中外资银行[17] - 注册办事处位于开曼群岛KY1-1111[18] - 中国主要营业地点位于广州天河区奥园大厦[19] - 香港主要营业地点位于九龙湾One Kowloon 15楼[20] - 股份登记处开曼总部为Suntera (Cayman) Limited[20] - 香港股份登记分处为Computershare Hong Kong Investor Services Limited[20]