财务数据关键指标变化：收入与利润 - 报告期内整体收入约为人民币18.83亿元[10] - 截至2025年6月30日止六个月，公司总收入约为人民币18.83亿元，较2024年同期的人民币16.41亿元增长14.8%[37] - 公司2025年上半年总收入为188.34亿元人民币，同比增长14.7%[91] - 公司2025年上半年总收入为188.55亿元人民币，同比增长14.8%（从164.29亿元增至188.55亿元）[106][107] - 归属于公司拥有人的亏损约为人民币31.71亿元[10] - 截至2025年6月30日止期间，公司产生净亏损人民币33.42578亿元[86] - 公司2025年上半年期内亏损为33.43亿元人民币，亏损同比扩大6.0%[91] - 公司期内亏损为人民币31.71亿元，其中本公司拥有人应占亏损为31.71亿元，非控股权益应占亏损为1.715亿元[94] - 截至2025年6月30日止六個月，公司淨虧損為人民幣33.42578億元[100] - 公司拥有人应占期内亏损为31.71亿元人民币，与去年同期的31.61亿元人民币基本持平，每股基本及摊薄亏损基于5,772,598千股加权平均数计算[114] - 公司2025年上半年每股基本亏损为54.93分人民币[91] - 公司2025年上半年除税前亏损为324.94亿元人民币，较上年同期亏损305.24亿元扩大6.5%[109] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 整体毛利约为人民币3.29亿元，毛利率为17.5%[10] - 公司毛利约为人民币3.29亿元，较2024年同期的人民币3.62亿元下降9.1%；毛利率为17.5%，低于2024年同期的22.1%[43] - 销售及行政费用较去年同期显著下降[12] - 融资成本约为人民币22.18亿元，较2024年同期的人民币19.75亿元上升12.3%[47] - 公司2025年上半年融资成本高达22.18亿元人民币[91] - 2025年上半年融资成本为221.79亿元人民币，较上年同期197.52亿元增长12.3%[109] - 公司2025年上半年待售物业撇减达64.34亿元人民币[91] - 2025年上半年待售物业撇减金额为64.34亿元人民币，较上年同期49.99亿元增长28.7%[111] - 公司已付所得税为人民币4602万元，较2024年同期的1.353亿元大幅减少[97] - 截至2025年6月30日止六个月，董事及主要管理人员的薪酬总额为人民币438.7万元，较上年同期的1329.8万元大幅下降[151] 各条业务线表现 - 物业开发收入占比20.18%，物业经营服务收入占比73.54%[10] - 物业开发收入约为人民币3.80亿元，较2024年同期的人民币1.66亿元大幅增长128.5%[38] - 物业投资收入约为人民币1.10亿元，较2024年同期的人民币1.15亿元下降3.7%[40] - 物业经营服务收入约为人民币13.85亿元，较2024年同期的人民币13.32亿元增长4%[41] - 酒店经营收入约为人民币0.08亿元，较2024年同期的人民币0.26亿元大幅下降68.6%[42] - 截至2025年6月30日止六個月，公司總客戶合約收入為人民幣17.72979億元[104] - 物業開發分部收入為人民幣3.7971億元，佔總客戶合約收入的21.4%[104] - 物業經營服務分部收入為人民幣13.84986億元，佔總客戶合約收入的78.1%[104] - 酒店經營分部收入為人民幣803.9萬元，佔總客戶合約收入的0.5%[104] - 銷售已竣工物業收入為人民幣3.7971億元[104] - 提供物業管理服務收入為人民幣13.39579億元[104] - 按時點確認的收入為人民幣3.82912億元，按時段確認的收入為人民幣13.90067億元[104] - 物业开发分部收入同比大幅增长128.5%，从1.66亿元增至3.80亿元人民币[106][107] - 服务分部收入为138.71亿元人民币，同比增长4.0%（从133.37亿元增至138.71亿元）[106][107] - 公司2025年上半年分部业绩总亏损为85.74亿元人民币，较上年同期亏损78.17亿元扩大9.7%[106][107] - 物业开发分部业绩亏损88.15亿元人民币，较上年同期亏损80.81亿元扩大9.1%[106][107] - 公司社区服务业务通过数字化平台（如物业数字化管控平台）和AI技术提升服务效率与成本管控[35] 各地区表现 - 报告期内实现合约销售额约人民币4.59亿元，合约销售面积66,920平方米[14] - 2025年1-6月合同销售金额约人民币4.59亿元，合同销售面积66,920平方米[18] - 2025年1-6月公司合同销售总额为4.59亿元人民币，其中住宅销售金额4.58亿元，占比99.91%[20] - 按区域划分，环渤海都市圈合同销售金额最高，为1.62亿元，占总金额35.29%；成渝都市圈次之，为1.31亿元，占比28.54%[21] - 成渝都市圈合同销售面积最大，为40,992平方米，占总面积61.25%[21][24] - 粤港澳大湾区合同销售金额为1.26亿元，占总金额27.45%，销售面积5,747平方米，占比8.59%[21][23] - 华中都市圈合同销售金额0.25亿元，占比5.45%；长三角都市圈合同销售金额0.15亿元，占比3.27%[21][25][26] - 截至2025年6月30日，公司土地储备总建筑面积约为726.35万平方米[31] - 土地储备中华北地区面积最大，约为383.68万平方米；西南地区次之，约为189.99万平方米[32] 管理层讨论和指引 - 公司已与持有现有票据尚未偿还本金总额超过34.9%的债权人特设小组订立新的重组支持协议[13] - 公司于2025年8月4日与持有现有票据未偿还本金总额约34.9%的债券持有人小组签订了新的重组支持协议[75] - 五支境内公募债通过了调整议案，将2024年度应付的本金及利息偿付日调整至2025年12月31日[76] - 公司董事认为，若计划及措施成功实施，集团将能够持续经营[84] - 公司持续经营存在重大不确定性，取决于境外债务重组等措施的成功[87] 其他财务数据：现金、借款与债务 - 于2025年6月30日，公司银行结余及现金总额约为人民币12.49亿元，较2024年12月31日的人民币17.24亿元下降27.6%[49] - 于2025年6月30日，公司借款总额约为人民币180.25亿元，其中约人民币164.30亿元将于一年内偿还[50] - 于2025年6月30日，公司优先票据及债券总额约为人民币486.49亿元，其中约人民币410.60亿元将于一年内偿还[50] - 公司期末现金及现金等价物为人民币8.203亿元，较期初的11.561亿元净减少3.356亿元[98] - 公司于2025年6月30日银行结余及现金为8.20亿元人民币，较2024年底减少29.1%[92] - 公司于2025年6月30日流动负债净额为负195.25亿元人民币，流动性压力显著[93] - 公司于2025年6月30日总借款（包括优先票据及债券）为66.67亿元人民币[93] - 截至2025年6月30日，公司流动负债净额为人民币195.25453亿元，负债净额为人民币143.32187亿元[86] - 截至2025年6月30日，公司未按期偿还的计息负债约为人民币439.95318亿元[86] - 於2025年6月30日，公司流動負債淨額為人民幣195.25453億元，負債淨值為人民幣143.32187億元[100] - 於2025年6月30日，公司有約人民幣439.95318億元的計息負債違約[100] - 公司总资产从2024年末的732.06亿元人民币微降至2025年6月30日的719.33亿元[110] - 2025年上半年公司取得新借款766.9万元，偿还借款20.9598亿元，净偿还约20.88311亿元[133] - 截至2025年6月30日，公司借款总额为180.24808亿元，其中流动负债部分为164.29538亿元，非流动负债部分为15.9527亿元[134] - 截至2025年6月30日，公司优先票据及债券账面总值达486.49449亿元，其中优先票据部分为402.55808亿元，企业债券部分为83.93641亿元[135] - 公司有约752.93亿元人民币公司债券的到期日已根据还款安排修改延长至2023年至2028年[136] - 截至2025年6月30日，公司有402.55808亿元的优先票据未按预定日期偿还，已全部分类为流动负债[136] - 2025年上半年，优先票据及债券因利息开支增加17.74035亿元及汇兑收益减少1.67578亿元，导致账面总值较期初增加16.06457亿元[137] - 2025年6月30日，需在一年内或按要求偿还的优先票据及债券金额为410.6044亿元，占账面总值的84.4%[135] - 2021年发行的资产抵押证券总面值为人民币2.55亿元，年利率介于7%至7.5%之间[139] - 截至2025年6月30日，资产抵押证券余额为人民币29.77亿元，较年初增加人民币0.91亿元[140] - 优先票据账面值从2024年末3892.73亿元人民币增至2025年6月末4025.58亿元人民币[156] - 优先票据公允价值从2024年末78.30亿元人民币增至2025年6月末82.31亿元人民币[156] 其他财务数据：资产与减值 - 待售物业（包括已竣工及在建）账面价值为510.36234亿元人民币，计提可变现净值拨备后净值为387.81654亿元人民币，期内新增减值亏损拨备6.43431亿元人民币[120] - 应收账款及其他应收款项总额为104.45917亿元人民币，其中账龄超过180天的部分占比显著，181至365天账龄金额为8.89972亿元人民币[123][126] - 物业、厂房及设备期末净值为39.1187亿元人民币，期内新增购置2.3581亿元人民币，折旧3.2135亿元人民币[115] - 使用权资产期末净值为29.2854亿元人民币，期内折旧2.2676亿元人民币[116] - 商誉账面价值为8.96451亿元人民币，未发生减值，减值测试使用税前贴现率14.6%及2%–8%的增长率[118][119][120] - 为潜在收购附属公司及于联营合营企业投资支付的按金合计为18.42406亿元人民币[127] - 合约资产净值为1.771亿元人民币，较期初下降约30.4%，主要与工程服务未开单收入相关[121] - 无形资产期末净值为0.6738亿元人民币，期内摊销0.2652亿元人民币[120] - 截至2025年6月30日，公司确认的减值亏损总额为1.79421亿元人民币，其中应收账款及其他应收款项减值1.63909亿元，应收一名关联方款项减值1111.5万元，合约资产减值439.7万元[129] - 投资物业公允价值变动净损失为9.9107亿元人民币，期末公允值为63.49078亿元人民币，较期初下降约2.0%[117] - 按公允价值计入其他全面收益的权益工具公允价值为人民币1408.4万元，属于第3级公允价值计量[153] 其他财务数据：应付款项与现金流 - 2025年6月30日应付账款及其他应付款项总额为95.24761亿元人民币，较2024年末的91.13265亿元增长约4.5%[130] - 2025年6月30日应付账款账龄结构显著变化，1年以上账龄的金额大幅增至27.40956亿元（占总额85.0%），而1年以内的降至4.83698亿元（占总额15.0%）[132] - 公司经营活动中，经营亏损导致现金净流出人民币34.304亿元[97] - 公司投资活动产生现金净流入人民币17.638亿元，主要来自提取受限制/已抵押银行存款及关连方还款[97] - 公司融资活动现金净流出人民币16.898亿元，主要由于偿还借款人民币20.96亿元[98] - 彩生活服务集团有限公司发行股份，为公司带来现金流入人民币5.579亿元[98] - 公司支付予附属公司非控股股东的股息为人民币4686万元[98] - 2025年上半年汇兑收益净额为18.51亿元人民币，而2024年同期为汇兑亏损净额24.79亿元[109] 其他重要内容：公司治理与股权 - 董事曾宝宝小姐通过受控法团持有公司3,314,090,500股普通股，权益占比约为57.41%[56] - 公司已发行股份总数为5,772,597,864股[56] - 董事曾宝宝小姐通过受控法团持有公司2023年到期9.875%优先票据300万美元，占比0.94%[57] - 董事曾宝宝小姐通过受控法团持有公司2024年到期10.875%优先票据400万美元，占比1.6%[57] - 董事郭少牧先生实益持有公司2022年到期7.95%优先票据20万美元，占比0.067%[57] - 主要股东TCL实业控股股份有限公司通过其全资附属公司持有公司1,012,740,000股股份，权益占比约为17.54%[63] - 由于房地产行业市场持续下行，公司未能为董事及高级管理人员安排适当的责任保险[65] - 公司于2025年5月22日至7月11日期间，因独立非执行董事辞任，未能满足董事会至少包含三名独立非执行董事的要求[66] - 公司于2025年7月11日委任梁耀祖为独立非执行董事后，重新遵守了上市规则对董事会及委员会组成的要求[66] - 公司法定股本为80亿股（面值0.1港元），已发行及缴足股本为57.73亿股[141] 其他重要内容：项目与土地储备 - 公司在建项目13个，总建筑面积约134.15万平方米；待建项目14个，总建筑面积约592.19万平方米[29][30] - 报告期内公司有1个项目分期竣工，总建筑面积约15,943平方米[28] 其他重要内容：关联方与担保 - 公司为物业买家按揭贷款提供的担保金额约为人民币25.75亿元，较2024年的约人民币59.72亿元大幅减少[55] - 公司为合营及联营公司银行借款提供的担保责任金额约为人民币59.25亿元[55] - 公司为购房者按揭贷款提供的担保余额为人民币25.75亿元，较2024年末的59.72亿元大幅减少[147] - 公司对应分摊的合营企业及联营公司银行贷款提供的担保余额分别为人民币19.21亿元和人民币40.04亿元[147] - 截至2025年6月30日，应收关联方款项总额为人民币61.78亿元，其中应收合营企业款项为人民币27.76亿元[148] 其他重要内容：审计与持续经营 - 公司核数师对集团截至2024年12月31日止年度及2025年6月30日止期间的财务报表均未发表意见[83] - 公司核数师对中期财务资料不发表结论[89] - 公司存在未偿/逾期经营应付款项、银行及其他借款以及优先票据的结算诉讼[156] 其他重要内容：彩生活相关事项 - 彩生活供股后，公司持股比例由约52.44%摊薄至约41.95%[79] - 公司于彩生活的三批购股权行使价分别调整为10.97港元、5.75港元和4.10港元，可发行股份总数分别调整为8,666,482股、9,471,987股和16,905,212股[77] - 彩生活供股以每4股配1股基准进行，认购价为每股0.165港元，共发行371,881,438股[79] - 公司未参与彩生活供股，但彩生活仍为其附属公司，财务表现继续并入公司报表[79] - 截至2025年6月30日，公司附属公司彩生活服务集团的购股权计划下尚未行使购股权总数为26,377,199份[71] - 彩生活购股权计划已于2024年6月10日届满，不能再根据该计划授出购股权[72] 其他重要内容：其他事项 - 公司于2025年6月30日的累计亏损为人民币206.05亿元，较2024年同期增加约83.41亿元[94] - 公司期内其他全面收益为人民币388万元，主要来自权益工具的公允值变动[94] - 截至2025年6月30日止六个月，公司或其附属公司未购买、出售或赎回任何上市证券[73] - 截至2025年6月30日，公司没有任何库存股份[74] - 截至2025年6月30日，公司并无任何重大投资[78] - 截至2025年6月30日，公司未拨备的收购附属公司代价