收入和利润表现 - 公司2024年航次收入为4229.61万美元，2023年为2873.90万美元，增长约47%[365] - 公司2024年等效期租收入为2817.58万美元，2023年为2110.76万美元，增长约33%[365] - 2024年航次收入为4230万美元，较2023年的2870万美元增长1360万美元[393] - 2024年净亏损270万美元，而2023年净利润为930万美元[403] - 公司录得净收入1750万美元[424] 成本和费用 - 公司2024年航次费用为1412.03万美元，2023年为763.14万美元，增长约85%[365] - 2024年航次费用为1410万美元，其中燃油成本690万美元（占49%），港口费用470万美元（占33%）[395] - 2024年船舶运营费用为840万美元，其中船员费用440万美元（占52%），备件和耗材180万美元（占21%）[396] - 2024年船舶日均运营费用为6,277美元，较2023年的5,323美元有所增加[363] - 航次费用为70万美元，其中第三方佣金为60万美元，占总费用的85.7%，燃油费用占4.5%[419] - 船舶运营费用为240万美元，干船坞费用为80万美元[420] - 关联方管理费为20万美元，按时租和期租合约的船舶每日管理费为440美元[421] - 折旧费用为50万美元，出售Eco Bushfire号船舶实现收益930万美元[422] - 利息支出为20万美元，公司在2022年8月偿还了680万美元银行债务[423] - 2023年航次费用为760万美元，其中燃油成本340万美元（占45%），第三方佣金120万美元（占16%）[407] 运营效率与船队数据 - 2024年船队利用率为99.5%，运营利用率为90.2%[363] - 公司2024年总航次天数为1327天，2023年为900天，增长约47%[365] - 2024年总日历天数为1334天，其中定期租船天数为864天（占64.8%），船队利用率为99.5%[394] - 2024年船队平均船舶数量为3.6艘，高于2023年的2.5艘[392] - 公司船队总载重吨位为213,468 dwt[351] - 2024年日均调整后租金为21,233美元，高于日均总运营成本8,508美元[363] - 公司2024年调整后平均期租费率为21233美元/天，较2023年的23453美元/天下降约9%[365] 船队资产收购与合同状态 - 公司于2023年7月以4300万美元收购一艘阿芙拉型油轮[349] - 公司于2024年5月以1619万美元收购第三艘灵便型散货船Eco Spitfire，其中10%的购船款在2024年第二季度支付，剩余90%于2025年4月10日支付[349] - 截至2025年4月15日，公司所有三艘散货船均处于短期期租合同下，且全部于2025年5月到期，油轮则在现货市场运营[352][358] 市场指数与租金水平 - 2024年波罗的海干散货指数（BDI）最高点为11月19日的1,627点，最低点为12月10日的1,156点（15个月低点）[358][360] - 2024年灵便型散货船现货市场平均租金高点为6月27日的13,739美元/天，低点为12月21日的10,417美元/天[359] - 2025年第一季度波罗的海灵便型期租租金指数（BHSI TC）最低为1月20日的8,026美元/天，最高为3月14日的9,783美元/天[359] - 2025年4月15日BDI为1,263点，低于一年前的1,821点[453] 干散货航运市场趋势 - 干散货船队规模在2010年至2020年间年均增长6.4%，而吨英里需求年均增长4.3%，导致波罗的海干散货指数（BDI）在此期间下跌约61%[452] - 2022年干散货船队规模增长2.9%，吨英里需求下降1.5%，BDI同比下跌约34%[452] - 2023年干散货船队规模增长3.1%，吨英里需求增长4.8%，但BDI较2022年水平下降28%[452] - 2024年干散货船队净增长率为3.1%，预计2025年约为2.2%[452] - 2022年BDI在965点至3,369点之间波动，2023年在530点至3,346点之间波动，2024年3月1日为2,203点[453] - 2022年灵便型干散货船现货租金在每天10,833美元至33,333美元间波动，2023年在每天7,000美元至18,250美元间波动，2024年3月1日为每天13,667美元[453] 油轮航运市场趋势 - 2024年原油贸易量增长3.4%至3.465亿载重吨，2023年增长5.2%至3.35亿载重吨，2022年增长8.8%至3.184亿载重吨[459] - 2023年原油油轮吨英里需求增长5.9%，2024年增长4.3%[459] - 2024年油轮订单量以载重吨计显著增长81%，预计2025年交付2,120万载重吨，2026年至2029年交付7,260万载重吨[462] 管理层薪酬与激励 - 公司2024年高管现金薪酬为40万美元，2023年为30万美元，增长约33%[372] - 公司预计2025年高管现金薪酬约为40万美元[372] - 公司2023年和2024年向高级管理人员支付的现金薪酬总额分别为30万美元和40万美元，预计2025年约为40万美元[474] - 公司2023年和2024年确认的非现金股权激励费用分别为4万美元和30万美元，截至2024年12月31日尚有50万美元未确认费用，预计在1.3年内摊销[475] - 非执行主席Harry Vafias的董事年薪为72,000欧元，每位独立董事的年费为25,000欧元[472] 股权激励与公司治理 - 2023年11月6日，向非执行主席授予514股限制性普通股，向首席财务官授予16股限制性普通股，50%于2024年11月6日归属，50%将于2025年11月6日归属[492] - 2024年9月16日，向非执行主席授予22,667股限制性普通股和可购买10,000股普通股的股票期权，均分两批于2025年和2026年9月16日归属[492] - 公司董事会授权首席执行官在一年内可授予服务提供者总计最多13,333股完全归属或限制性普通股作为激励[492] - 公司股权补偿计划规定，授予的奖励总额最高可达授予时已发行普通股数量的10%[491] - 公司董事会由4名成员组成，其中2名为独立董事，审计委员会由2名独立成员组成，利用了作为“外国私人发行人”的豁免条款[476][481][482] 管理与人员结构 - 公司没有直接雇员，管理层服务由Brave Maritime提供并根据管理协议向公司收取薪酬补偿[474][487] - 截至2025年4月15日，公司船队共有38名高级船员和49名普通船员，但这些人员并非由公司直接雇佣[488] 财务状况与现金流 - 截至2024年12月31日，公司无银行债务，但有一笔1457万美元的船舶购买相关金融负债[379] - 截至2024年12月31日，公司四艘自有船中有三艘的账面价值高于市场价值，合计差额约为1100万美元[387] - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物和定期存款为1260万美元，贸易应收账款为280万美元，其中190万美元在2025年第一季度收回[425] - 截至2024年12月31日，公司无未偿还银行债务，但有一笔1457万美元的财务负债，与第三艘干散货船Eco Spitfire的剩余购买价款相关，该款项已于2025年4月支付[428] - 2024财年经营活动产生的净现金为2497.6万美元，较2023财年的563.9万美元增加1937万美元[433][435] - 2024财年融资活动使用的净现金为1967.1万美元，反映了支付80万美元A系列可转换优先股股息和偿还3610万美元卖方融资[433][443] - 2024年认股权证损失为1110万美元，主要与B类和C类认股权证的公允价值变动有关[402] 其他运营成本构成 - 公司2024年食品和润滑剂对总运营成本的贡献率分别为1.2%和1.8%[375] 公司资格与股票变动 - 公司上一财年收入低于12.35亿美元，符合“新兴成长公司”资格[391] - 公司普通股于2024年4月11日东部时间23:59进行了1比100的反向分割[23] - 公司普通股于2024年12月31日东部时间23:59进行了1比2.5的反向分割[23] - 公司普通股于2025年4月3日东部时间23:59进行了1比6的反向分割[23] 资产估值与减值测试 - 减值测试中使用的基准费率比2024年干散货船实际平均费率高出25%[388]