项目资源与规划 - 初步可行性研究显示硼酸储量为530万短吨，平均品位为8.03%，矿山寿命为39.5年[392] - 项目一期计划开发年产13万短吨的硼酸厂[390] - 项目全面运营时，硼酸总产能将包括45万短吨[395] - 公司计划在2026年中期对商业规模一期项目做出最终投资决定，目标在2028年下半年实现首次商业生产[394] 项目资本支出估算 - 初步可行性研究中的资本支出估算约为4.35亿美元，包括3.67亿美元基础估算、15%即5500万美元应急费用和1300万美元业主成本[393] 试验工厂运营与产品认证 - 小型试验工厂已将硼酸产量优化并稳定在每天1短吨[397] - 2025财年下半年约有14家客户成功认证了其硼酸产品[405] 成本削减措施 - 2024年11月公司裁员约40%，估计在2025财年下半年节省了约110万美元运营支出[407] 融资活动 - 2024年8月股权融资的净收益约为300万美元[411] - 2024年9月发行了600万美元优先担保可转换票据，净收益约为550万美元[412] - 2025年1月发行新优先担保可转换票据，本金总额为500万美元，净收益约为470万美元[413][414] - 2025年3月完成债务置换，发行13,586,524股普通股以清偿所有未偿可转换票据[417] - 2025年3月通过私募发行1,408,173股普通股，每股价格3.5507美元，净收益为490万美元[418] - 2025年5月发行1,984,709股普通股，每股3.55美元，净收益约为640万美元[419] - 2025年8月发行2,374,481股普通股，每股3.50美元，扣除费用前总收益约为831万美元[420] - 上述融资交易为公司提供了约3530万美元的总收益（扣除前）[422] - 公司通过多次融资活动筹集资金，包括2024年8月股权发行净筹约300万美元，2024年9月票据发行净筹约550万美元，2025年1月票据发行净筹约470万美元，2025年3月认购净筹约490万美元，2025年5月股权发行筹得约660万美元[460] - 公司于2024年3月28日签订了最高1500万美元的股权分销协议，该协议已于2025年8月14日终止，期间未售出任何股票[468] 净亏损与运营亏损 - 截至2025年6月30日财年，公司净亏损为3155.5万美元，较上年同期的6201.3万美元亏损收窄49%[432] - 运营亏损为4371.9万美元，较上年同期的3586万美元增加22%[432] 折旧和摊销费用 - 折旧和摊销费用为1994.7万美元，较上年同期的517万美元大幅增加286%[432] - 折旧与摊销费用增加1480万美元或286%，主要由于小规模设施及其相关资产于2024年4月1日投入使用[438] 项目费用 - 项目费用为499.9万美元，较上年同期的633.3万美元下降21%[432][433] 小规模设施运营成本 - 小规模设施运营成本增加290万美元或201%，主要由于员工薪资福利增加200万美元、原材料成本增加60万美元以及维护成本增加30万美元[434][435] 一般与行政费用 - 一般与行政费用减少840万美元或37%，主要由于基础薪酬福利减少290万美元、激励薪酬相关成本减少280万美元以及其他各项费用减少[436] 研发费用 - 研发费用从上一财年的4.5万美元降至0美元，因与大学的研究协议已于2024财年第二季度完成[437] 利息收入与费用 - 利息收入减少14.9万美元或59%，与公司平均现金及现金等价物余额下降相对应[439] - 利息费用增加30万美元或4%，主要由于小规模设施投入使用后资本化利息减少导致费用增加230万美元，部分被债务折扣及发行成本摊销减少所抵消[448] 债务清偿与衍生品收益 - 债务清偿收益为1730万美元，源于以公允价值6510万美元的股权置换8240万美元的可转换票据本金、应计利息及相关成本[441] - 衍生品收益为140万美元，主要由于股价下跌导致2024年6月可转换票据衍生品收益220万美元，部分被2024年9月可转换票据衍生品损失80万美元所抵消[444] 现金流状况 - 2025财年经营活动现金净流出为2360万美元，相比2024财年的2687万美元减少323万美元，降幅为12%[457][458] - 2025财年投资活动现金净流出为197万美元，相比2024财年的719万美元减少522万美元，降幅为73%[457][459] - 2025财年筹资活动现金净流入为2455万美元，相比2024财年的1863万美元增加592万美元，增幅为32%[457][460] - 2025财年现金及现金等价物净减少106万美元，相比2024财年的1543万美元净减少，改善了1437万美元，降幅为93%[457] 财务状况与持续经营能力 - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为380万美元，营运资金赤字为180万美元；对比2024年同期分别为490万美元和290万美元[451] - 公司主要现金来源为普通股和可转换票据等股权融资，自成立以来尚未产生收入[452] - 公司长期现金需求包括350万美元的采购订单承诺，用于钻井及相关服务[463] - 公司未来12个月内需要额外融资以维持运营，否则持续经营能力存在重大疑虑[464][466]