汇率风险 - 南非兰特贬值对以美元计价的营收和净收入产生负面影响，公司主要经营货币为南非兰特但财报以美元呈现[118] - 公司未进行外汇对冲交易以降低汇率波动影响，仅对以美元或欧元结算的库存采购使用远期合约进行经济对冲[119] - 公司面临汇率折算风险，因其以美元为报告货币，但大量收入和费用以南非兰特计价[355] - 截至2025年6月30日及2024年6月30日，公司未持有任何未平仓外汇合约[354] 利率风险 - 南非高通胀和高利率环境可能增加公司运营成本并降低利润率，高利率同时增加债务融资成本[124] - 公司年度预期利息费用为2398.7万美元，利率每变动1%（100个基点），该费用将相应增减226.2万美元[358] - 若利率上升1%，年度预期利息费用将增至2624.9万美元；若下降1%，则降至2172.5万美元[358] - 南非利率预计在2026年第一季度进一步下降25个基点，并在该年剩余时间保持稳定[356] 监管风险 - 公司支付处理和金融服务活动受到严格监管，不合规可能导致设施关闭、留置权、罚款和/或民事或刑事责任[127] - 拟议的《金融机构行为法案》（COFI Bill）预计将增加运营成本以符合监管要求，最终草案预计2025年底或2026年初提交议会[135] - 南非储备银行（SARB）于2025年3月3日发布监管草案，新规若实施可能使公司支付业务受到直接监管并导致显著运营成本增加[141][143] - 公司必须遵守VISA和万事达卡等支付网络要求，不合规可能导致巨额罚款和/或参与许可的丧失[136] - 南非2019年8月颁布的《国家信贷修正案》（债务减免法案）可能对公司在该国的微型贷款业务产生不利影响[145] 业务运营许可风险 - 公司通过与African Bank Limited的协议运营EasyPay Everywhere（EPE）业务，若无银行牌照访问权限将无法运营该服务[133] - 公司EasyPay Insurance和EP FS持有金融服务提供商（FSP）牌照，若被撤销或暂停将无法在南非继续金融服务业务[134] 税务风险 - 南非企业所得税率为27%，高于美国联邦所得税率21%，税率若提升将损害公司盈利和现金流[124] 信用风险管理 - 在消费者小额信贷业务中，公司通过信用局检查和负担能力测试来管理信用风险[361] - 在商户贷款业务中，公司通过在线系统申请流程、交易历史数据和信用局检查来管理风险[362] - 公司金融工具交易对手方需具有标准普尔、穆迪或惠誉评定的"B"级或更高信用评级[359] 财务报告内部控制缺陷 - 公司于2025年6月30日识别出财务报告内部控制存在重大缺陷[155][157] - 公司于2025年9月10日撤销了对2024年9月30日、12月31日及2025年3月31日季报的依赖，并于2025年9月29日提交了经修正的季报[163] - 重大缺陷涉及消费者贷款流程、薪资流程、商誉减值测试流程、企业合并流程、收入确认流程及日记账分录流程等[158] 股东结构与相关风险 - 截至2025年6月30日，IFC投资者持有公司9,356,028股普通股[148] - 截至2025年6月30日，Value Capital Partners和IFC投资者分别持有公司约19%和12%的已发行普通股，合计约31%[149] - 授予IFC投资者的卖出权可能对公司流动性、资本资源及潜在收购要约产生不利影响[148] - 公司可能通过发行具有优先权的新证券进行额外融资，从而稀释现有股东的权益[151][154] 股价与投资信息 - 公司股价在2025财年交易区间为3.39美元至5.60美元[147] 法律与执行风险 - 公司注册于美国佛罗里达州，但绝大部分资产位于美国境外，可能影响投资者执行美国法律判决的能力[164][165] 投资与证券持有 - 截至2025年6月30日，公司未持有任何作为可供出售资产持有的上市权益证券[363] - 截至2025年6月30日，公司未持有任何上市权益证券[366]